Zwischen dem eisernen Vorhang des Staates und dem Schwarzmarkt gefangen: Ostafrikas Mobilgeld-Gigant im Wandel

Ostafrika entwickelte lange vor dem weltweiten Aufstieg kontaktloser Bezahldienste die erfolgreichste Mobile-Money-Ökonomie der Welt. Während in China Internetplattformen für eine beispiellose Bequemlichkeitsrevolution sorgten, waren es in Ostafrika die Telekommunikationsanbieter, die den Wandel vorantrieben. Doch jene Vorteile, die Mobile Money zur Alltagsnorm machten—SIM-basierte Identifizierung, Agentennetzwerke und enge Verzahnung mit staatlicher Infrastruktur—gleichen heute einem Schraubstock: auf der einen Seite zunehmende staatliche Kontrolle, auf der anderen Seite immer professioneller agierende Betrugsnetzwerke. In diesem Spannungsfeld werden Kryptowährungen und Stablecoins zur ernst zu nehmenden Alternative: Sie entwickeln sich zu parallelen Systemen für Zahlungen, Sparen und grenzüberschreitenden Handel—vorausgesetzt, Nutzer behalten die Kontrolle über ihre privaten Schlüssel und Regulierungen ermöglichen konforme Übergänge.

Der Mobile-Money-Gigant im Wandel

Jahrelang war in Kenia ein Name nahezu gleichbedeutend mit digitalem Bargeld: M-Pesa. Doch diese Dominanz schwindet langsam. Neue Daten der Kommunikationsbehörde zeigen, dass M-Pesa im ersten Quartal 2025 nur noch 90,8 % Marktanteil hält—ein Rückgang im sechsten Quartal in Folge. Der Rivale Airtel Money setzt auf aggressive Preismodelle und die Förderung von Interoperabilität. Trotz verschärftem Wettbewerb wuchs die Anzahl mobiler Geldkonten auf 45,4 Millionen, was einer Durchdringungsrate von 86,6 % entspricht—ein Beleg für die gewaltige Reichweite des Systems. Weitere Details dazu bei TechCabal und TechTrendsKE: M-Pesa’s market share drops for a sixth straight quarter und Kenya’s mobile money subscriptions hit 45.4 million.

Auch außerhalb Kenias wird das Modell regional ausgeweitet. In Äthiopien etwa dominiert die staatliche Ethio Telecom mit Telebirr den Markt. Doch Safaricom hat nun eine Lizenz zur Betreibung von M-Pesa erhalten und sich in das nationale EthSwitch-Netz integriert, das über 15 Banken und Wallet-Anbieter verbindet—ein bedeutsamer Schritt zur Interoperabilität unter strenger staatlicher Aufsicht (Integration von Safaricom mit EthSwitch; M-Pesa Lizenz in Äthiopien).

Der eiserne Vorhang: Mehr staatliche Kontrolle und anfällige Infrastruktur

• Auf SIM zentrierte Identität erleichtert finanzielle Teilhabe—aber ermöglicht auch umfassende Überwachung und plötzliche Deaktivierungen. Kenias Regulierungsbehörde deaktivierte mehrfach SIM-Karten mit ungültigen Ausweisen und ordnete Massen-Re‑Registrierungen an, um den „kriminellen Missbrauch“ einzudämmen. Dies erhöht die Rückverfolgbarkeit über Telekom- und Zahlungsdienste hinweg (CA Kenya Update; Citizen Digital Bericht).

• Staatliche Onlineportale können zu einem Single Point of Failure werden. Die eCitizen-Plattform Kenias, die tausende staatliche Dienstleistungszahlungen zentralisiert, fiel im Oktober 2025 für 30 Stunden aus und blockierte landesweite Geschäftstransaktionen (Bericht des The Star zur Störung). Bereits 2023 führten Cyberangriffe zu Ausfällen (CSK-Zusammenfassung).

• AML-Druck nimmt zu. Im Juni 2025 setzte die EU-Kommission Kenia auf die Liste der Hochrisiko-Staaten in Bezug auf Geldwäsche, was zu verstärkter Sorgfaltspflicht bei EU-bezogenen Transaktionen führt (Pressemitteilung der EU; Reuters-Bericht). Im Gegensatz dazu wurden Südafrika und Nigeria von der FATF-Grauen Liste gestrichen, was die Anforderungen für Nachbarländer wie Kenia erhöht, ebenfalls Fortschritte nachzuweisen (FT-Bericht).

Die Lektion für Akteure im Kryptobereich: Wallets, die an SIM-Karten oder Telekom-Dienstleister gekoppelt sind, befinden sich stets im Machtbereich staatlicher Infrastruktur und AML-Vorschriften. Ausfälle, Einfrierungen und verschärfte Prüfungen sind Standardrisiken, keine Ausnahme.

Der Schwarzmarkt: SIM-Farming, Identitätsdiebstahl und Betrug im großen Stil

Betrug hat sich von einem kleinen Risiko zu einer regelrechten Branche entwickelt. Kenias Strafverfolgungsbehörden beschlagnahmten zehntausende SIM-Karten und Ausweisdokumente von Betrugsnetzwerken, die M-Pesa mit SIM-Swaps und fingierten Rückbuchungen systematisch ausnutzten (Sicherstellung am 26. September 2025; Festnahmen im Mai 2025). Laut TransUnion wurden 82 % der Kenianer zwischen August und Dezember 2024 Ziel von Betrugsversuchen (TransUnion Africa). Gleichzeitig warnte das Financial Reporting Centre vor einem dramatischen Anstieg auffälliger Transaktionen in Banken und Geldtransferdiensten (Zusammenfassung von The EastAfrican).

Selbst außerhalb betrügerischer Aktivitäten zeigt die Region Beispiele für autoritäre Eingriffe: In Uganda wurden am Wahltag 2016 sowohl soziale Netzwerke als auch Mobile Money abgeschaltet—ein mahnendes Beispiel dafür, wie zentralisierte Infrastrukturen aus politischen Gründen deaktiviert werden können (Committee to Protect Journalists; USIP Brief).

Warum Kryptowährungen jetzt wichtig für Ostafrikas Zahlungswelt sind

• Stablecoins gewinnen an praktischer Relevanz. Chainalysis berichtet, dass zwischen Juli 2024 und Juni 2025 über 205 Mrd. USD On-Chain in Subsahara-Afrika bewegt wurden—ein Anstieg von 52 % gegenüber dem Vorjahr. Der Großteil betraf Handels- und Zahlungsabwicklungen mit Stablecoins. Äthiopien, Kenia und Ghana zählen zu den fünf Ländern mit den höchsten Zuflüssen (Chainalysis 2025 SSA Update). Studien schätzen, dass Stablecoins 40–45 % des gesamten Krypto-Transaktionsvolumens in der Region ausmachen (TechCabal Analyse).

• Überweisungen über klassische Kanäle bleiben teuer. Laut Weltbank kostet eine 200‑Dollar-Überweisung nach Subsahara-Afrika im Schnitt 7,9 %—mehr als doppelt so viel wie das 3‑%‑Ziel der SDGs. Intraafrikanische Transfers können sogar über 30 % kosten—ein klarer Wettbewerbsvorteil für kostengünstige, stabile Stablecoin-Zahlungen (Weltbank-Pressemitteilung).

• Politische Risiken wirken in beide Richtungen. Eine Einschätzung von Standard Chartered 2025 warnt, dass der rasche Stablecoin-Einsatz Kapital von Banken in Schwellenländern abziehen könnte—eine Herausforderung für Regulierer, die zwischen Stabilität und Innovation abwägen müssen (Reuters-Bericht).

Die Kombination aus Nutzernachfrage (Währungszugang, Gebühren, Verfügbarkeit) und regulatorischer Klarheit (Lizenzierung, Analysefreundliche Blockchain-Ledger) könnte Stablecoins zu einem etablierten Abwicklungskanal machen—sofern die Ein- und Ausstiegspunkte geöffnet bleiben.

2025: Der politische Wendepunkt in der Region

Im Oktober 2025 verabschiedete Kenias Parlament ein Gesetz über virtuelle Vermögensdienstleister, das Börsen lizenziert und, entscheidend, Stablecoins unter zentralbankliche Aufsicht stellt. Damit könnten konforme Brücken zwischen Fiatgeld und Stablecoins entstehen, die sich nahtlos in das bestehende Mobile-Money-Ökosystem einfügen und zugleich AML-Vorgaben erfüllen (Reuters-Bericht). Die Zentralbank erklärte jedoch, dass eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) derzeit keine Priorität darstelle. Man wolle bestehende Systeme verbessern statt einen digitalen Schilling einzuführen (Stellungnahme der Zentralbank).

Ein Kontrast dazu: In Äthiopien floriert Mobile Money unter staatlicher Kontrolle, während die Zentralbank nach wie vor Crypto-Transaktionen verbietet (Anadolu Agency zur NBE-Bann; Reuters über Telebirr-Wachstum).

Auch die Vergangenheit spielt eine Rolle: Bereits 2015 kappte Safaricom den Zugang eines Bitcoin-Startups zu M-Pesa. Ein Gericht bestätigte die Suspendierung während des laufenden Verfahrens—ein Fall, der die strategische Macht von Telkos gegenüber Fintechs verdeutlicht. Diese Macht könnte nun durch Lizenzen und standardisierte APIs neu verteilt werden (CoinDesk-Fallübersicht).

Telko–Krypto-Brücken gestalten, die dem Schraubstock standhalten

Für Regulierer

• Regulierungsrahmen für Stablecoin-Emission und Verwahrung schaffen, inkl. bankähnlicher Reserveanforderungen. Kenias Vorstoß ist ein Anfang; klare Regeln zur API-basierten Integration mit Mobile-Money-Systemen sowie zur Einhaltung von AML-Regeln können illegale Kanäle eindämmen und zugleich Nutzern Freiheiten lassen (Reuters zum VASP-Gesetz).

• Digitale Zahlungsinfrastruktur wie kritische Infrastruktur behandeln. Öffentliche Portale wie eCitizen benötigen Notfallpläne und Meldepflichten, analog zu systemkritischen Zahlungssystemen (Ausfall eCitizen).

Für Fintechs und Börsen

• Compliance als Grundprinzip. On-Chain-Analysen, Sanktionsscreenings und Proof-of-Reserves machen Kryptosysteme transparenter als Bargeld oder agentenbasierte Dienste.

• Fokus auf reale Wertschöpfung. Stablecoin-Auszahlungen für KMU und Rücküberweisungen mit derzeit zweistelligen Gesamtkosten haben bei Preis und Geschwindigkeit klare Vorteile (Weltbank Remittancen-Daten).