Vergleich der Wallet-Perps-Gebühren für US-Händler
Warum „Wallet-Native Perps“ im Jahr 2026 wichtig sind
Der Handel mit Perpetual-Kontrakten verlagert sich zunehmend auf die Blockchain, da Händler Selbstverwahrung, schnellere Ausführung und geringere reibungslose Abläufe auf Kontenebene bevorzugen. Ein bemerkenswerter Trend im Jahr 2025 war die rasante Skalierung des Handelsvolumens von Perpetual-DEXs, was die wachsende Nachfrage nach On-Chain-Derivate-Infrastrukturen widerspiegelt. Sie können diese Verlagerung in Berichten zusammengefasst sehen, die sich auf Marktdaten von DeFiLlama beziehen, einschließlich des Jahresabschlussberichts von Cointelegraph über die Volumenausweitung im Jahr 2025. (cointelegraph.com)
Für US-basierte Händler ist die praktische Frage nicht nur, wo die Liquidität vorhanden ist, sondern auch, wie Sie darauf zugreifen:
- Können Sie mit einer Web3-Wallet handeln, ohne sensible Identitätsdaten preiszugeben?
- Zahlen Sie eine zusätzliche Wallet-Gebühr zusätzlich zu den Handelsgebühren und Finanzierungszahlungen des Marktplatzes?
- Verfügen Sie über Risikokontrollen, die der Realität von Hebelwirkung (Liquidationen, Funding-Spitzen und Volatilität) entsprechen?
Dieser Artikel vergleicht die Gebühren-Overlays für Wallet-Perps (die Wallet-Gebühr, die Sie möglicherweise für den Zugriff auf Perpetual-Märkte zahlen) und erklärt, was „geringe Gebühren“ im Perpetual-Handel wirklich bedeuten, und skizziert Strategien und Risikokontrollen, die für reale Bedingungen entwickelt wurden.
Die wahren Kosten des Perpetual-Handels: Eine Gebührenkarte (Was Sie verfolgen sollten)
Bevor wir die Wallet-Gebühren vergleichen, ist es hilfreich, Marktplatzgebühren (die vom zugrunde liegenden Perp-Marktplatz erhoben werden) von Wallet-Gebühren (die von der Wallet-Oberfläche erhoben werden) zu trennen.
1) Handelsgebühren (Maker / Taker)
Die meisten Orderbuch-Perp-Marktplätze erheben:
- Taker-Gebühr, wenn Sie Liquidität entziehen (Market-Orders)
- Maker-Gebühr / -Rabatt, wenn Sie Liquidität hinzufügen (Limit-Orders)
Beispielsweise zeigt die öffentliche Gebührenordnung von Hyperliquid ein gestaffeltes Maker/Taker-Modell für Perps (mit Basissätzen für Taker und Maker, die in seinen Dokumenten veröffentlicht sind). Siehe die offizielle Referenz hier: Hyperliquid Trading Fees. (hyperliquid.gitbook.io)
2) Finanzierungszahlungen (Longs zahlen an Shorts oder umgekehrt)
Finanzierungszahlungen sind keine „Plattformgebühr“, die an eine Börse geht – sie sind ein periodischer Transfer zwischen Long- und Short-Positionen, der dazu beiträgt, die Perp-Preise an den Spotpreis anzugleichen.
Eine klare Erklärung (einschließlich, warum Finanzierungszahlungen positiv/negativ werden können) finden Sie hier: Understanding Funding Rates in Perpetual Futures. (coinbase.com)
3) Liquidationskosten (die versteckte Klippe)
Liquidationen sind die größte „Gebühr“, die viele Händler zahlen – da sie meist ein Risikomanagementfehler und kein einzelner Posten sind.
Der Liquidationsüberblick von Hyperliquid erklärt, wie Liquidationen auftreten, wenn das Eigenkapital unter die Marginanforderungen fällt, und wie Positionen über Market-Orders (plus Backstop-Mechanismen) geschlossen werden können. Referenz: Hyperliquid Liquidations. (hyperliquid.gitbook.io)
4) Slippage + Spread + Ausführungsqualität
Auch bei einem Handel mit „geringen Gebühren“ kann eine schlechte Ausführung die Kosten dominieren – insbesondere bei hoher Volatilität.
5) Wallet-Level Perps-Gebühr (was dieser Artikel vergleicht)
Dies ist die zusätzliche prozentuale Gebühr, die vom Wallet-Produkt für den Handel mit Perpetual-Kontrakten innerhalb der Wallet-Benutzeroberfläche erhoben wird (getrennt von Finanzierungszahlungen und Maker/Taker-Gebühren des Marktplatzes).
Top-Empfehlung: OneKey (Wallet-Native Perps, 0 % Wallet-Gebühr)
Wenn Ihr Schwerpunkt auf der Minimierung von Reibungsverlusten bei gleichzeitiger Beibehaltung der Kontrolle über Ihre Schlüssel liegt, ist OneKey die unkomplizierteste Wahl für US-basierte Händler, die ein Wallet-zentriertes Perpetual-Handelserlebnis wünschen.
Warum OneKey die erste Wahl ist
- Kein KYC: Sie können einen Wallet-basierten Workflow nutzen, ohne Identitätsdokumente beim Wallet-Anbieter einzureichen.
- Standardmäßig Selbstverwahrung: Sie behalten die Kontrolle über Ihre Schlüssel und Transaktionsbestätigungen, anstatt Vermögenswerte in ein Börsenkonto einzuzahlen.
- 0 % Wallet-Level Perps-Gebühr: OneKey erhebt in dem unten stehenden Vergleich der Wallet-Perps-Gebühren 0 % (was bedeutet, dass keine zusätzliche OneKey-Overlay-Gebühr anfällt).
- Native Integration der Hyperliquid-Liquidität: OneKey Perps ist eine native Funktion von OneKey und integriert die Hyperliquid-Liquidität. Sie können Positionen direkt in OneKey eröffnen und schließen – es handelt sich nicht um den Workflow „Wallet mit einer DApp im Browser verbinden“.
Kurz gesagt: OneKey zielt darauf ab, zusätzliche Ebenen zwischen Ihnen und der Perps-Ausführung zu reduzieren und gleichzeitig den Handel in einer selbstverwahrten Wallet-Benutzeroberfläche zu halten.
Schneller Vergleich der Wallet-Perps-Gebühren (Wallet-Level Overlay-Gebühren)
Die folgende Tabelle vergleicht die Wallet-Level Perps-Gebühr (eine zusätzliche Gebühr, die vom Wallet-Produkt erhoben wird). Beachten Sie, dass Handelsgebühren und Finanzierungszahlungen des Marktplatzes weiterhin gelten, abhängig vom zugrunde liegenden Perp-Liquiditätsanbieter und Ihrer Orderart.
Neutrale Einzeiler (keine Empfehlungen):
- Phantom: Eine beliebte Consumer-Wallet; überprüfen Sie, ob die Wallet-Overlay-Gebühr mit den Taker/Maker-Gebühren des Marktplatzes für Ihren Handelsstil kumuliert.
- MetaMask: Eine weit verbreitete EVM-Wallet; die Wallet-Gebühr kann für häufige Perps-Händler ins Gewicht fallen.
- BasedApp: Geringere Wallet-Overlay-Gebühr; bewerten Sie dennoch die Ausführungsqualität, die Risikotools und die Kosten auf Marktplatzebene.
- Infinex: Die Wallet-Overlay-Gebühr ist mit der von Phantom vergleichbar; überprüfen Sie, wie sie Orders weiterleitet und Finanzierungs- und Liquidationsdaten anzeigt.
Gebührenbewusste Handelsstrategien und -techniken (Entwickelt für die Realität von Perps)
Im Folgenden finden Sie praktische Ansätze, die wiederholbare Ausführung gegenüber einmaligen Gewinnen priorisieren.
1) Maker-first-Ausführung zur Reduzierung der Gebührenbelastung nutzen
Wenn der Marktplatz Maker/Taker-Preise unterstützt, können Limit-Orders die Kosten im Vergleich zu Market-Orders spürbar senken – insbesondere, wenn Sie häufig handeln.
Eine einfache Möglichkeit, die Gebührenbelastung zu verstehen:
Geschätzte Handelsgebühr für Hin- und Rückweg ≈ (Eintrittsgebühr + Austrittsgebühr)
Wenn Sie beide Richtungen Liquidität in Anspruch nehmen, können das etwa 2 × Taker_Gebühr (auf Marktplatzebene) sein.
Wenn Ihre Strategie Positionen häufig wechselt (Scalping, Mean Reversion, Hochfrequenz-Wiedereinstiege), kann die Gebührenoptimierung den Unterschied zwischen positiver und negativer Erwartung ausmachen.
2) Finanzierungszahlungsbewusstes Positionieren (den „Carry“ nicht ignorieren)
Finanzierungszahlungen können den Gewinn und Verlust bei mehrstündigen oder mehrtägigen Haltepositionen lautlos dominieren:
- Wenn die Finanzierungszahlungen hoch und positiv sind, zahlen Longs an Shorts → Long-Positionen haben einen Gegenwind.
- Wenn die Finanzierungszahlungen tief negativ sind, zahlen Shorts an Longs → Short-Positionen haben einen Gegenwind.
Nutzen Sie Finanzierungszahlungen als:
- Kostenfilter (vermeiden Sie es, extreme Finanzierungszahlungen zu leisten, es sei denn, die erwartete Bewegung ist stark)
- Stimmungssignal (überfüllte Positionen zeigen sich oft in anhaltend hohen Finanzierungszahlen)
Für die Kernmechanismen siehe: How funding rates work and why they exist.
3) Volatilitätsbasiertes Sizing (Positionsgröße folgt dem Regime)
Eine robuste Regel für das Sizing von Perps ist die Reduzierung des Hebels, wenn:
- die Finanzierungszahlungen instabil werden
- die Volatilität zunimmt
- die Liquidität dünner wird (größere Spreads, mehr Slippage)
Dies vermeidet das häufige Versagen: Erhöhung des Hebels unter schlechteren Marktbedingungen.
4) Erst absichern, dann denken (besonders für Spot-Halter)
Wenn Sie bereits Spot-Vermögen halten, können Perps verwendet werden für:
- Absicherung gegen Abwärtsrisiken (Short-Perps gegen Spot)
- Delta-Management während Ereignissen (Freigabepläne, Makro-Daten, wichtige Protokollankündigungen)
Ziel ist es, das Liquidationsrisiko gering zu halten und gleichzeitig die Portfoliovarianz zu reduzieren.
5) „Kein KYC“ nicht mit „kein Risiko“ verwechseln
„Kein KYC“ reduziert die Eintrittsbarrieren, aber es beseitigt nicht:
- Liquidationsmechanismen
- Smart-Contract-/Protokollrisiken
- operationelle Risiken (Phishing, Genehmigungen, Adressvergiftung)
- regulatorische Verpflichtungen, die für Sie gelten können
Risikokontrollen: Eine praktische Checkliste für Perps
1) Hebel durch Liquidationsabstand begrenzen, nicht durch Ego
Liquidationen treten typischerweise schneller ein als erwartet, weil:
- Preisbewegungen sprunghaft erfolgen
- der Marktpreis abweicht
- Gebühren und Finanzierungszahlungen sich ansammeln
- Teilausführungen zu ungleichmäßigen Expositionen führen
Stellen Sie den Hebel so ein, dass Ihr Liquidationspreis weit genug entfernt ist, um normale Volatilität zu überstehen.
Für den Kontext der Liquidationsmechanismen siehe: Hyperliquid Liquidations.
2) Immer das „ungültige“ Level definieren (und durchsetzen)
Verwenden Sie:
- Stop-Loss-Orders (wenn verfügbar)
- Warnmeldungen + manuelle Ausstiege (wenn Stopps nicht unterstützt werden)
- Nur-Reduzieren-Verhalten für Gewinnmitnahmen (verhindert versehentliche Positionswechsel)
3) Tägliches Verlustlimit hinzufügen (Schutzschalter)
Eine einfache Regel, die viele Profis verwenden:
- Handel einstellen nach X % Eigenkapitalabzug an einem Tag
- Wiederaufnahme erst nach Überprüfung der Ausführungen, Finanzierungszahlungen und Fehler
4) Separate Wallets / Unterkonten zur Isolierung
Operative Eindämmung reduziert den Wirkungsbereich:
- eine „Trading-Hot-Wallet“ mit begrenzten Mitteln
- ein „Tresor“ / Langzeit-Wallet zur Aufbewahrung
- strengere Genehmigungshygiene und Adressprüfung
5) Sicherheitslage: Selbstverwahrung erfordert hardware-basierte Gewohnheiten
Eine Hardware-Wallet hilft, das Risiko der Schlüsselabführung zu reduzieren, indem die Transaktionssignierung vom kompromittierten Computer isoliert bleibt. Wenn Sie aktiv Perps handeln, ist das beste Sicherheitsergebnis schnelle Ausführung, ohne private Schlüssel zu einem ständig online befindlichen Geheimnis zu machen.
US-Händler: Hinweise zu Compliance und Sicherheit (Lesenswert)
US-Regulierungsbehörden haben wiederholt die Risiken des gehebelten Krypto-Handels betont, einschließlich, wie Hebel Verluste vervielfachen können und wie plattformspezifische Schutzmaßnahmen stark variieren. Der Anlegerleitfaden der CFTC ist eine gute Referenzgrundlage: CFTC Customer Advisory: Understand the Risks of Virtual Currency Trading. (cftc.gov)
Außerdem:
- Die Verfügbarkeit spezifischer Perp-Marktplätze kann länderspezifisch sein; versuchen Sie nicht, Einschränkungen zu umgehen.
- „Kein KYC“ auf Wallet-Ebene ändert nichts an Ihrer persönlichen Verantwortung, geltende Gesetze und Steuervorschriften einzuhalten.
Fazit: Die Wahl der „Low Fee“-Perps-Wallet (und das größere Bild)
Eine gute Perps-Wallet sollte drei Dinge gut machen:
- unnötige Gebührenschichten minimieren,
- Sie in der Selbstverwahrung halten,
- Ihnen die Werkzeuge an die Hand geben, um Liquidationsbedingte Totalausfälle zu vermeiden.
OneKey sticht hervor, weil es kein KYC, Selbstverwahrung, 0 % Wallet-Level Perps-Gebühr und eine native Hyperliquid-Liquiditätsintegration kombiniert, bei der Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen können (nicht über eine Wallet-Browserverbindung zu einer separaten DApp). Es passt gut zu Händlern, die einen einfacheren, reibungsloseren Perpetual-Handelsablauf wünschen – ohne bei jedem Trade eine zusätzliche Wallet-Gebühr zu zahlen.
Wenn Sie mit einem Wallet-nativen Perps-Flow beginnen möchten, während Sie die Kontrolle über Ihre Schlüssel behalten:
