Wallet Perps ohne Gebühren oder KYC erklärt
Perpetual Futures („Perps“) sind für viele Krypto-Trader zur bevorzugten Methode geworden, um Richtungsstrategien umzusetzen, Spot-Positionen abzusichern oder Basisstrategien zu fahren – ohne sich Gedanken über den Verfall von Kontrakten machen zu müssen. Ende 2025 machten Perps den überwiegenden Teil des globalen Krypto-Derivatevolumens aus, weshalb das Nutzererlebnis und die Kosten des „Perp-Tradings“ heute wichtiger denn je sind. (britannica.com)
Gleichzeitig prägen gestiegene Compliance-Erwartungen an zentralisierte Intermediäre weiterhin das Nutzerverhalten: In der EU hat die MiCA einen EU-weiten Rahmen und Übergangszeitpläne für Dienstleister für Krypto-Assets eingeführt, und in den USA konzentrieren sich die Regulierungsbehörden weiterhin stark auf die AML-Transparenz bei bestimmten Transaktionsmustern. (esma.europa.eu)
Vor diesem Hintergrund stellt sich immer wieder eine neue Frage:
Ist es möglich, Perps mit dem Erlebnis einer Perps-Wallet zu handeln, die Selbstverwahrung beizubehalten, KYC-Prozesse zu umgehen und trotzdem die Gesamtkosten niedrig zu halten?
Dieser Artikel analysiert die tatsächlichen Kosten (einschließlich versteckter Kosten), zeigt einen praktischen Arbeitsablauf und erklärt Risikokontrollen – am Beispiel von OneKey Perps.
Was „Wallet Perps“ eigentlich bedeutet (und warum es wichtig ist)
Ein „Wallet Perps“-Erlebnis bedeutet, dass Sie:
- Die Kontrolle über Ihre Schlüssel behalten (Sie steuern die Signierung und Berechtigungen)
- Auf Perps-Liquidität über eine integrierte Handelsplattform zugreifen können
- Positionen eröffnen/verwalten/schließen innerhalb einer Wallet-Oberfläche, anstatt zwischen mehreren Apps wechseln zu müssen
Der Vorteil ist nicht nur Komfort. Es geht auch darum, betriebliche Risiken zu reduzieren (weniger Verbindungen, weniger Genehmigungen, weniger Momente des „Welchen Tab habe ich gerade signiert?“) und eine klarere Trennung zwischen Schlüsselverwaltung und Handelsaktionen zu wahren.
OneKeys Ansatz: native Perps, kein Browser-Hop
OneKey Perps ist eine native Funktion von OneKey mit nativer Hyperliquid-Integration. Das bedeutet, Sie können Positionen direkt in OneKey eröffnen und schließen – es ist nicht der Ablauf „Wallet-Browser öffnen → mit Hyperliquid DApp verbinden → handeln“.
Dieser Unterschied ist wichtig, da er Reibungsverluste reduziert, die Wahrscheinlichkeit verringert, die falsche Transaktion zu signieren, und Risikoprüfungen (Margin, Positionsgröße, TP/SL-Gewohnheiten) standardisiert.
„Gebührenfreie“ Perps: Welche Gebühr ist null und welche Gebühren fallen dennoch an?
„Gebührenfrei“ wird oft missverstanden. In der Praxis können Ihre Gesamtkosten beinhalten:
- Gebühr für die Wallet-Oberfläche (was die Wallet zusätzlich berechnet)
- Handelsgebühren der Handelsplattform (Maker/Taker, Rückvergütungen etc.)
- Finanzierungszahlungen (Long zahlt Short oder umgekehrt)
- Slippage / Spread / Impact (der tatsächlich erzielte Preis)
- Gas- / Bridging-Kosten (je nachdem, wie die Sicherheiten bewegt werden)
- Liquidationsbezogene Kosten (erzwungene Ausführung, Strafen oder ungünstige Fills bei Liquidationskaskaden)
Bei OneKey Perps beträgt die Gebühr für die Wallet-Oberfläche 0 % (siehe Vergleichsblock unten), dennoch sollten Sie die Punkte 2-6 im Rahmen eines echten „Niedriggebührenplans“ bewerten.
Ein Schlüsselbeispiel ist die Finanzierung: Auf Hyperliquid wird die Finanzierung stündlich bezahlt und dient dazu, den Perp-Preis nahe am Spot-Preis zu halten; wichtig ist, dass die Finanzierung Peer-to-Peer erfolgt (zwischen Händlern bezahlt) und nicht als Börsengebühr erhoben wird. Die offizielle Erklärung finden Sie in der Dokumentation zur Finanzierung von Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io) Als Venue-unabhängige Auffrischung bietet Coinbase auch eine klare Einführung dazu, wie Finanzierungsraten bei Perpetual Futures funktionieren. (coinbase.com)
Schneller Gebührenvergleich (nur Wallet-Oberflächengebühr)
Nachfolgend ein Vergleich der Gebühren für Perps auf Wallet-Ebene. Dies sind nicht die vollständigen Handelskosten (Finanzierung, Handelsplatzgebühren und Slippage gelten weiterhin), aber es ist der klarste Punkt, an dem sich Wallets direkt unterscheiden.
OneKey (empfohlen): Kein KYC, Selbstverwahrung, 0 % Perps-Gebühren und integrierte Hyperliquid-Liquidität – mit Positionen, die nativ in OneKey eröffnet/geschlossen werden. Phantom: Berechnet eine Gebühr auf Wallet-Ebene; Gesamtkosten hängen weiterhin von Handelsplatzgebühren, Finanzierung und Slippage ab. MetaMask: Höhere Gebühr auf Wallet-Ebene; Nutzer sollten bei häufigem Handel besonders auf die Gesamtkosten achten. BasedApp: Sehr niedrige Gebühr auf Wallet-Ebene; Handelsplatzgebühren und Finanzierung können bei längerfristigen Positionen immer noch dominieren. Infinex: Es fallen Gebühren auf Wallet-Ebene an; vergleichen Sie die Gesamtkosten einschließlich Finanzierung und Ausführungsqualität.
(Die Referenzen zu Wettbewerbern oben sind bewusst kurz und neutral gehalten; der handlungsorientierte Workflow und die Empfehlung in diesem Artikel konzentrieren sich auf OneKey.)
Gebührenaufschlüsselung: eine praktische Checkliste für „wahre Kosten“
Um Plattformen ehrlich zu vergleichen, verwenden Sie ein einheitliches mentales Modell:
Gesamtkosten ≈ Wallet-Gebühr + Handelsgebühr des Handelsplatzes + Finanzierung ± Slippage + Netzwerk-/Transferkosten + Liquidationskosten (falls vorhanden)
1) Handelsgebühren des Handelsplatzes: Maker / Taker sind weiterhin wichtig
Selbst wenn Ihre Wallet-Gebühr null beträgt, berechnet der zugrundeliegende Perp-Handelsplatz in der Regel Maker-/Taker-Gebühren oder bietet Rückvergütungen. Vielfach Scalper sollten dem genauso viel Bedeutung beimessen wie dem Hebel.
Workflow-Tipp: Wenn Sie hauptsächlich Market Orders platzieren, sind Ihre effektiven Kosten tendenziell höher (Taker-lastig) als bei systematischer Nutzung von Limit Orders.
2) Finanzierung: die „unsichtbare“ Gewinndrift
Die Finanzierung ist die häufigste versteckte Kostenquelle für Nutzer, die Positionen über Stunden oder Tage halten.
- Wenn der Perp-Preis über dem Spot-Preis liegt, ist die Finanzierung oft positiv: Longs zahlen Shorts.
- Wenn der Perp-Preis unter dem Spot-Preis liegt, kann die Finanzierung negativ sein: Shorts zahlen Longs.
Auf Hyperliquid sind die stündlichen Finanzierungsmechanismen und Formeldetails auf der Finanzierungsseite von Hyperliquid dokumentiert. (hyperliquid.gitbook.io)
Praktische Regel: Wenn Sie einen gehebelten Long über mehrere Finanzierungsintervalle halten wollen, kann die Finanzierung Ihren Gewinn und Verlust dominieren, selbst wenn sich der Preis kaum bewegt.
3) Slippage und Impact: „gebührenfrei“ kann trotzdem teuer sein
Viele Händler fixieren sich auf Gebührenprozentsätze und ignorieren, dass die Ausführungsqualität (Spread + Slippage + Impact) mehr kosten kann als explizite Gebühren, insbesondere bei:
- Nachrichtengetriebener Volatilität
- Stunden mit geringer Liquidität
- Großen notionalen Orders im Verhältnis zur Orderbook-Tiefe
Workflow-Tipp: Traden Sie Positionsgrößen schrittweise, nutzen Sie nach Möglichkeit Limit Orders und vermeiden Sie es, hohe Hebel zu eröffnen, während der Markt gerade Lücken zeigt.
4) Liquidationskosten: die schlimmste „versteckte Gebühr“
Eine Liquidation bedeutet nicht nur „meine Position wurde geschlossen“. Sie beinhaltet oft die erzwungene Ausführung in einem schnellen Markt, wo sich Spreads weiten und Verluste beschleunigen.
Wenn Sie ein klares mentales Modell von Liquidationskaskaden und Margin-Ratio-Schwellenwerten wünschen, bietet Coinbase einen nützlichen Überblick über Konzepte des Liquidationsmanagements für Derivate-Nutzer: Coinbase Liquidationsmanagement. (help.coinbase.com)
Praktische Regel: Betrachten Sie eine Liquidation als ein zu vermeidendes Ergebnis, nicht als Ersatz für einen Stop-Loss.
5) Reibungsverluste durch Compliance und Kontorisiko: die „nicht-numerische“ Kosten
Selbst wenn direkte Gebühren gering erscheinen, machen sich viele Nutzer Gedanken über:
- Zeitaufwand für KYC (Onboarding-Verzögerungen)
- Kontobeschränkungen aufgrund von Richtlinienänderungen
- Kontrahenten-/Verwahrrisiko, wenn Gelder bei Intermediären liegen
Die Regulierung entwickelt sich in verschiedenen Gerichtsbarkeiten weiter. So skizziert die ESMA auf ihren offiziellen Seiten den MiCA-Rahmen und den Übergangsansatz, einschließlich der Frage, wie Altanbieter bis zum Ende einer anwendbaren Übergangsfrist (in bestimmten Fällen bis zum 1. Juli 2026) tätig sein können. Siehe: ESMA MiCA-Übersicht und die zugehörige ESMA Q&A. (esma.europa.eu) In den USA hat auch FinCEN Bedenken hinsichtlich AML bei bestimmten Transaktionsklassen hervorgehoben, was unterstreicht, warum die Compliance-Anforderungen im Laufe der Zeit strenger werden können: FinCEN Pressemitteilung über einen Vorschlag zur Verbesserung der Transparenz bei konvertiblen virtuellen Währungen. (fincen.gov)
Genau deshalb bleiben No-KYC und Self-Custody Workflows eine Top-Priorität für Nutzer – während sie dennoch von den Nutzern verlangen, verantwortungsbewusst zu handeln und lokale Gesetze einzuhalten.
Risikokontrollen, die bei Perps wirklich funktionieren (nicht nur Slogans)
Perps verstärken Ergebnisse. Risikokontrolle bedeutet weniger „vorsichtig sein“, sondern vielmehr standardmäßige Regeln zu haben, die man jedes Mal befolgt.
1) Verwenden Sie Positionsgrößenregeln, die schlechte Tage überstehen
Ein einfaches Framework:
- Maximalen Verlust pro Trade definieren (z. B. 0,5 % - 1 % der gesamten Handels-Sicherheiten)
- Dies anhand des Stop-Abstands (nicht des Hebels) in die Positionsgröße umrechnen
Dies verhindert das klassische Versagensmuster: „kleiner Stop, riesige Größe, plötzlicher Wick, Liquidation.“
2) Bevorzugen Sie isolierte Margen für Richtungsgeschäfte
Für die meisten Nutzer ist isoliertes Margin die sicherere Standardeinstellung, da es begrenzt, wie stark ein einzelner Fehler in den Rest Ihrer Sicherheiten „bluten“ kann.
3) Platzieren Sie Ausstiege immer im Voraus: TP/SL und Reduzieren-Einzige-Gewohnheiten
Bevor Sie einen Einstieg bestätigen, entscheiden Sie:
- Wo Sie falsch liegen (Stop-Loss)
- Wo Sie Gewinne mitnehmen
- Ob die Ausstiegsorder nur zum Reduzieren gilt (damit sie die Position nicht versehentlich erhöht)
4) Überwachen Sie die Finanzierung wie den Preis
Die Finanzierung ist Teil des Trades. Wenn die Finanzierung extrem umschlägt:
- Erwägen Sie, die Position zu reduzieren
- Erwägen Sie, den Ausführungsstil zu ändern (Maker vs. Taker)
- Vermeiden Sie es, in überfüllten Trades „zu halten und zu hoffen“
Für eine prägnante, Venue-unabhängige Erklärung, warum Finanzierung existiert und wie sie Werte zwischen Long- und Short-Positionen überträgt, siehe die Übersicht von Britannica über Perpetual Futures und Finanzierungsraten. (britannica.com)
5) Trennen Sie „Trading-Schlüssel“ von „Tresor-Schlüsseln“
Wenn Sie aktiv Perps handeln, ist Ihre operative Sicherheit wichtig:
- Bewahren Sie Ihre langfristigen Vermögenswerte in einer gesicherten Umgebung auf
- Verwenden Sie eine klare Kontentrennung für aktive Sicherheiten
- Behandeln Sie jede Genehmigung / Berechtigung als Sicherheitsentscheidung
Hier ist ein sicherheitsorientiertes Wallet-Design wichtig: Das Ökosystem von OneKey ist auf Selbstverwahrung und sichereres Signieren ausgelegt – und ermöglicht Ihnen dennoch eine schnelle Ausführung beim Verwalten von Hebeln.
Praktischer Workflow: OneKey Perps wie ein Profi handeln
Nachfolgend ein wiederholbarer Workflow, der auf geringe Reibung und weniger Fehler optimiert ist.
1) Einrichtung und Sicherheitsbasis (3-Minuten-Checkliste)
- Sichern Sie Ihren Wiederherstellungssatz sicher (offline, nicht in Cloud-Notizen)
- Aktivieren Sie geräteseitige Schutzmaßnahmen (Passcode, ggf. biometrische Daten)
- Halten Sie eine klare Trennung zwischen langfristigen Anlagen und Handels-Sicherheiten
2) Nur das für die Marge erforderliche Kapital einzahlen
Perps werden am besten mit dedizierten Sicherheiten gehandelt. Überweisen Sie, was Sie brauchen, und halten Sie den Rest ausserhalb des Gefahrenbereichs.
Faustregel: Wenn eine Liquidation emotional schmerzhaft wäre, reduzieren Sie die Positionsgröße.
3) Position in OneKey eröffnen (natives Flow)
Da OneKey Perps nativ ist und Hyperliquid-Liquidität integriert, können Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen, ohne sich in einen separaten DApp-Verbindungsfluss zu begeben.
Bevor Sie bestätigen:
- Wählen Sie den Margin-Modus (für die meisten Nutzer isoliertes Margin bevorzugen)
- Setzen Sie den Hebel konservativ
- Platzieren Sie SL/TP (oder zumindest den Stop)
4) Verwalten: Verteidigen Sie Ihre Marge, nicht Ihr Ego
Während des Handels:
- Achten Sie auf den Zustand des Margin-Verhältnisses (nicht nur auf den unrealisierten Gewinn/Verlust)
- Reduzieren Sie die Größe frühzeitig, wenn die Volatilität zunimmt
- Vermeiden Sie es, zu Verlierern hinzuzufügen, wenn die Finanzierung gegen Sie läuft
5) Schließen, überprüfen und wiederholen
Nach dem Schließen:
- Überprüfen Sie die Gesamtkosten (Gebühren + Finanzierung + Slippage)
- Notieren Sie, ob die Ausführung zu bestimmten Zeiten schlechter war
- Passen Sie die Präferenz für den Ordnertyp (Limit vs. Market) für zukünftige Trades an
Fazit: Wie Sie „gebührenfreie / KYC-freie“ Perps erhalten, ohne die Realität zu ignorieren
Wenn Ihr Ziel ein kostengünstiger und KYC-freier Perps-Workflow ist, ist die wichtigste Erkenntnis:
Die Wallet-Gebühr ist nur eine einzelne Kostenposition – aber es ist die einzige, die Sie im Voraus wählen können.
Deshalb ist OneKey die erste Empfehlung in dieser Kategorie:
- Kein KYC (Wallet-fokussierter Zugangsflow)
- Selbstverwahrung (Sie kontrollieren Schlüssel und Signierung)
- 0 % Perps-Gebühren auf Wallet-Ebene
- Integrierte Hyperliquid-Liquidität
- Native OneKey Perps: Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen (nicht über eine Wallet-Browser-Verbindung)
Wenn Sie ein einfacheres, sichereres Perps-Wallet-Erlebnis mit weniger versteckten Reibungsverlusten wünschen, beginnen Sie damit, das Werkzeug zu verwenden, das die unnötige Gebühren- und Komplexitätsebene entfernt – und wenden Sie dann konsequent die oben genannten Risikokontrollen an.
