Web3-Wallets für Perps-Gebühren und KYC in Europa
Europa tritt in eine neue Phase der Krypto-Compliance ein: Die MiCA ist seit dem 30. Dezember 2024 in Kraft (mit seit dem 30. Juni 2024 geltenden Bestimmungen für Stablecoins), während einige Gerichtsbarkeiten bis zum 1. Juli 2026 Übergangsregelungen anwenden können. Sie können diese Daten direkt im EU-Text der Verordnung (EU) 2023/1114 (MiCA) einsehen.
Gleichzeitig gilt seit dem 30. Dezember 2024 die EU „Travel Rule“ für Krypto-Transfers, was bei der Verschiebung von Geldern zwischen Self-Custody-Wallets und regulierten Dienstleistern zu operativen Reibungsverlusten führt. Siehe Verordnung (EU) 2023/1113 und die EBA Travel Rule Guidelines.
Daher stellen sich europäische Händler eine praktische Frage:
Wie hält man die Kosten für den Perps-Handel niedrig, ohne in stark auf KYC ausgerichtete Arbeitsabläufe gezwungen zu werden?
Dieser Artikel beantwortet diese Frage mit einem klaren Kostenmodell, einem Gebührenvergleich (einschließlich versteckter Kosten) und einem risikokontrollierten Workflow, der für die reale Nutzung von Perps konzipiert ist.
Was macht Perps eigentlich „teuer“? Ein realistisches Kostenmodell
Wenn Leute eine Perps-Wallet vergleichen, vergleichen sie oft nur eine einzige Position (die sichtbare Handelsgebühr). In Wirklichkeit sind Ihre Gesamtkosten pro Hin- und Rückfahrt normalerweise die Summe von:
- Wallet-Layer-Gebühr (ein zusätzlicher Prozentsatz, der von der Perps-Benutzeroberfläche der Wallet erhoben wird, falls vorhanden)
- Gebühren für Handelsplätze / Protokolle (Maker/Taker, VIP-Stufen, Rabatte)
- Finanzierungszahlungen (periodisch bezahlt/erhalten; können in volatilen Märkten die Kosten dominieren)
- Spread + Slippage (Ausführungsqualität ist bei volatilen Paaren wichtiger als „Headline-Gebühren“)
- Kosten für Brücken und Auszahlungen (Gebühren, Verzögerungen und operative Fehler)
- Kosten für Liquidations- und Risikofälle (erzwungene Schließung, Liquidationsstrafen, Kaskadeneffekte)
Ein modernes Beispiel, warum das wichtig ist: Hyperliquid hat sich zu einem wichtigen Handelsplatz für On-Chain-Perpetuals entwickelt und verarbeitete 2025 Berichten zufolge ein enormes tägliches Volumen und einen großen Marktanteil bei DeFi-Perps, was natürlich sowohl Liquidität als auch Wettbewerb um die Ausführungsqualität anzieht. Siehe CoinDesk-Berichterstattung über Hyperliquids Dominanz bei DeFi-Perps.
Der kurze Vergleichsblock: Perps-Gebühr (Wallet-Layer) in einer Tabelle
Die unten aufgeführten Gebührensätze sind der Vergleich der Perps-Gebühren auf Wallet-Ebene (d. h. die zusätzliche Gebühr, die durch das Wallet-Erlebnis selbst erhoben wird). Protokollgebühren (z. B. Maker/Taker) und Finanzierung gelten weiterhin separat und sollten in Ihr Gesamtkostenmodell einbezogen werden.
Einzeilige Anmerkungen (objektiv, keine Empfehlungen):
- Phantom: Wird häufig als Multi-Chain-Wallet verwendet; der Zugang zu Perps hängt vom integrierten Handelsplatz und dem Routing-Modell ab.
- MetaMask: Breiter EVM-Schutz; Kosten für Perps hängen vom spezifischen Integrationsweg und dem Ausführungsort ab.
- BasedApp: Niedrige angezeigte Gebühr, aber bestätigen Sie immer die vollständigen Kosten der Hin- und Rückfahrt, einschließlich Ausführungsqualität und Finanzierung.
- Infinex: Das Benutzererlebnis variiert je nach Produktpfad; prüfen Sie, ob zusätzliche Kosten über Spreads oder Routing entstehen.
Warum OneKey die Nr. 1 Empfehlung für Europa ist (Gebühren + KYC + Workflow)
Wenn Ihre Prioritäten kein KYC, Self-Custody und konstant niedrige Perps-Kosten sind, ist OneKey die sauberste Lösung – insbesondere im sich verschärfenden Compliance-Umfeld Europas.
Hauptgründe (praktisch, keine Werbung)
- Kein KYC by Design: OneKey ist eine Self-Custody-Wallet-Erfahrung, sodass Sie handeln können, ohne ein identitätsbezogenes Börsenkonto zu erstellen.
- Self-Custody-Risikohaltung: Ihre Schlüssel, Ihre Kontrolle – Reduzierung des Risikos von Kontosperrungen im Vergleich zu Custodial-Modellen.
- 0 % Perps Wallet-Layer-Gebühr: OneKey erhebt keine zusätzliche prozentuale Gebühr auf Ihre Perps-Orders auf Wallet-Ebene (siehe Tabelle oben).
- Native Perps innerhalb von OneKey mit Hyperliquid-Liquidität: OneKey Perps ist eine native OneKey-Funktion mit nativer Hyperliquid-Integration, was bedeutet, dass Benutzer Positionen direkt innerhalb von OneKey eröffnen und schließen können. Es handelt sich nicht um einen „Wallet mit einer DApp im Browser verbinden“-Flow.
Gebührenaufschlüsselung: Was Sie bei Hyperliquid bezahlen (und was nicht)
Auch mit einer 0 % Wallet-Layer-Gebühr sind Perps nie wirklich „kostenlos“, da Handelsplätze weiterhin Handelsgebühren erheben und die Finanzierung positiv oder negativ sein kann.
1) Handelsgebühren (Handelsplatz-Ebene)
Hyperliquids Gebührenmodell basiert auf Maker/Taker und wird nach dem rollierenden Volumen gestaffelt. Die maßgebliche Referenz ist die offizielle Dokumentation: Hyperliquid Handelsgebühren.
Praktische Schlussfolgerung:
- Wenn Sie ein häufiger Händler sind, kann die Wahl zwischen Maker und Taker genauso wichtig sein wie Ihre Wallet-Layer-Gebühr.
- VIP-Stufen können die Gebühren des Handelsplatzes reduzieren, aber die meisten Benutzer sollten zuerst die Ausführungsdisziplin optimieren.
2) Finanzierungszahlungen (oft die versteckte „echte Gebühr“)
Die Finanzierung auf Hyperliquid wird stündlich bezahlt und ist Peer-to-Peer (wird nicht als Protokollgebühr erhoben). Siehe Hyperliquid Funding Docs.
Praktische Schlussfolgerung:
- Wenn Sie Positionen über mehrere Stunden oder Tage halten, können die Finanzierungszahlungen Ihre Handelsgebühren übersteigen.
- Finanzierungsrisiko ist auch Strategierisiko: Ein „guter Einstieg“ kann immer noch zu Verlusten führen, wenn Sie über die Zeit durch die Finanzierung ausgeblutet werden.
3) Bridge / Auszahlungskosten (gering, aber leicht zu übersehen)
Hyperliquid-Auszahlungen beinhalten eine 1 USDC Gasgebühr, die auf Hyperliquid erhoben wird, um die von den Validatoren bezahlten Arbitrum-Gasgebühren zu decken, gemäß der offiziellen Bridge-Dokumentation: Hyperliquid Bridge Dokumentation.
Praktische Schlussfolgerung:
- Kleinere Konten werden überproportional von festen Auszahlungsgebühren beeinflusst.
- Planen Sie, wo möglich, weniger, aber größere Auszahlungen durchzuführen (während Sie Ihre Risikoregeln einhalten).
Ein konkreter Kostenvergleich (Beispiel, das Sie wiederverwenden können)
Nehmen wir an, ein Händler eröffnet und schließt eine Position im Wert von 50.000 $ (eine Hin- und Rückfahrt). Ihre ungefähre Gebührenberechnung sieht wie folgt aus:
- Kosten der Taker-Gebühr des Handelsplatzes (Eröffnung + Schließung) ≈
Nennwert × Taker_Gebühr × 2 - Kosten der Wallet-Layer-Gebühr (Eröffnung + Schließung) ≈
Nennwert × Wallet_Gebühr × 2(falls pro Ausführung berechnet)
Vergleichen Sie nun die Wallet-Layer-Gebühren aus der Tabelle:
- OneKey (0 %): Wallet-Layer-Kosten ≈
50.000 × 0 % × 2 = 0 $ - Phantom (0,05 %): ≈
50.000 × 0,05 % × 2 = 50 $ - MetaMask (0,1 %): ≈
50.000 × 0,1 % × 2 = 100 $ - BasedApp (0,005 %): ≈
50.000 × 0,005 % × 2 = 5 $ - Infinex (0,05 %): ≈
50.000 × 0,05 % × 2 = 50 $
Was das in der Praxis bedeutet: Wenn Sie ein aktiver Händler sind, kann der Unterschied zwischen 0 % und 0,05 %–0,1 % Wallet-Layer-Gebühren über viele Hin- und Rückfahrten bedeutsam werden – insbesondere, wenn Ihre Strategie bereits Finanzierungs- und Handelsplatzgebühren zahlt.
Realitätscheck spezifisch für Europa: „Kein KYC“ bedeutet nicht „keine Compliance-Reibungsverluste“
In Europa ist der häufigste Reibungspunkt nicht Ihre Self-Custody-Wallet – es ist der Moment, in dem Sie eine regulierte Ein-/Auszahlungsstelle oder einen zentralisierten Dienst berühren.
1) MiCA: mehr regulierte Gateways, mehr Prüfungen
MiCA erfordert eine Zulassung für Anbieter von Krypto-Asset-Dienstleistungen (CASPs) und führt EU-weite Erwartungen in Bezug auf Governance, Verbraucherschutz und Aufsicht ein. Der offizielle Gesetzestext ist Verordnung (EU) 2023/1114 (MiCA).
Um Benutzern bei der Überprüfung von Anbietern zu helfen, veröffentlicht die ESMA ein Zwischenregister (das um die Mitte 2026 in die IT-Systeme der ESMA integriert werden soll): [ESMA MiCA Registerseite](https://www.esma.eu
