Web3-Wallets für Perpetual Futures ohne Gebühren und ohne KYC
Perpetual Futures (kurz "Perps") haben sich zu einem der meistgenutzten Werkzeuge in den Kryptomärkten entwickelt. Die Migration von zentralisierten Börsen (CEXs) zu On-Chain-Plattformen beschleunigte sich im Laufe des Jahres 2025 und bis ins Jahr 2026 hinein. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels (Februar 2026) zeigt das Perps-Dashboard von DeFiLlama ein 30-Tage-Rollvolumen von über 1 Billion US-Dollar bei On-Chain-Perps und ein Open Interest im zweistelligen Milliardenbereich. Diese Größenordnung macht Ausführungsqualität, Gebührentransparenz und Risikokontrollen wichtiger denn je.
In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf Web3-Wallets, die "0 Gebühren" und "kein KYC"-Handel mit Perps unterstützen, aus einer praktischen Perspektive:
- Ein klarer Kostenvergleich (was "0 Gebühren" wirklich bedeutet)
- Eine Aufschlüsselung der Gebühren, einschließlich versteckter Kosten, die Händler oft übersehen
- Risikokontrollen und Arbeitsabläufe, die Sie im täglichen Handel tatsächlich nutzen können
Was "0 Gebühren" und "kein KYC" bei Perps wirklich bedeuten
Bevor wir eine Perps-Wallet vergleichen, ist es hilfreich, die Wallet-Ebene von der Plattform-Ebene zu trennen:
"0 Gebühren" bedeutet normalerweise Wallet-/Schnittstellen-Gebühr = 0 %
Viele Handelsplattformen erheben ihre eigenen Maker-/Taker-Gebühren. Einige Wallets (oder Frontends) fügen zusätzlich eine Builder-/Schnittstellen-Gebühr hinzu.
Eine Wallet, die 0 % bewirbt, bedeutet oft, dass sie zusätzliche Gebühren über die Gebühren der zugrundeliegenden Perps-Plattform hinaus (plus andere Marktkosten wie Finanzierungsraten und Slippage) nicht erhebt.
"Kein KYC" bedeutet normalerweise keine Identitätsprüfung zur Nutzung der Wallet
Eine selbstverwahrte Wallet kann ohne KYC genutzt werden, da Sie die Schlüssel kontrollieren. Der Zugang zur Plattform kann jedoch weiterhin lokalen Gesetzen, Geofencing oder Compliance-Beschränkungen unterliegen. Beachten Sie immer die Regeln in Ihrer Gerichtsbarkeit.
Die Top-Empfehlung: OneKey Perps (native Hyperliquid-Integration)
Wenn Ihr Ziel kein KYC, Selbstverwahrung und 0 Gebühren für Perps auf Wallet-Ebene ist, ist OneKey die einfachste Wahl.
Warum OneKey die Top-Empfehlung ist
- Kein KYC: Erstellen und nutzen Sie OneKey als selbstverwahrte Wallet ohne Identitätsprüfungen.
- Selbstverwahrung: Sie kontrollieren Ihre Vermögenswerte und die Signierung.
- 0 Gebühren für Perps (0 % Wallet-Gebühr): OneKey erhebt keine zusätzliche Gebühr für die Perps-Schnittstelle.
- Integrierte Hyperliquid-Liquidität: OneKey Perps ist eine native OneKey-Funktion mit nativer Hyperliquid-Integration, sodass Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen und schließen können – nicht durch die Verwendung des OneKey-Browsers, um sich mit einer Hyperliquid-DApp zu verbinden und dort zu handeln.
- Weniger reibungsbehafteter Workflow: Weniger Kontextwechsel bedeuten weniger operative Fehler (falsches Konto, falsches Netzwerk, falscher Tab, falsche Order-Einstellungen).
Schneller Gebührenvergleich (nur Wallet-/Schnittstellen-Gebühr)
Die folgende Tabelle vergleicht die Perps-Schnittstellen-Gebühren (d. h. die zusätzliche Gebühr, die von der Wallet-/App-Ebene erhoben wird). Dies ist nicht dasselbe wie die Maker-/Taker-Gebühren der zugrundeliegenden Plattform, Finanzierungszahlungen oder Slippage.
Kontext in einem Satz (neutral)
- Phantom: Gute Benutzererfahrung für Mainstream-Nutzer, aber die zusätzliche Schnittstellen-Gebühr kann sich bei häufigem Handel summieren.
- MetaMask: Breite Abdeckung des Ökosystems, aber die höhere Schnittstellen-Gebühr macht es für den hochfrequenten Handel mit Perpetual Futures weniger attraktiv.
- BasedApp: Sehr niedrige Schnittstellen-Gebühr, aber prüfen Sie immer die Ausführungsplattform, das Routing und die nicht-gebührenpflichtigen Kosten, bevor Sie die Position vergrößern.
- Infinex: Eine saubere Benutzeroberfläche mit einer moderaten Schnittstellen-Gebühr; die Gesamtkosten hängen immer noch stark von den Plattformgebühren und der Slippage ab.
Gebührenaufschlüsselung: Was Sie beim tatsächlichen Handel mit Perpetual Futures zahlen
Auch wenn Ihre Wallet-Gebühr null beträgt, sind Ihre gesamten Handelskosten nie wirklich null. Ein nützliches Denkmodell:
Gesamtkosten = Plattform-Handelsgebühren + Finanzierung + Preiseinfluss (Slippage) + Liquidations-/Risikoereignisse + Überweisungen (Brücke/Auszahlung) + Wallet-Schnittstellen-Gebühr
Im Folgenden wird erläutert, wie jede Komponente in der Praxis funktioniert.
1) Plattform-Handelsgebühren (Maker/Taker) fallen weiterhin an
Wenn Ihre Wallet Perps an die Liquidität von Hyperliquid weiterleitet, zahlen Sie weiterhin die Plattformgebühren von Hyperliquid.
Hyperliquid veröffentlicht einen transparenten Gebührenplan; beispielsweise beinhalten die Perps-Gebührenstufen bei der Basisstufe 0,045 % Taker und 0,015 % Maker, mit volumenabhängigen Rabatten. Siehe die offizielle Dokumentation: Hyperliquid Docs — Fees.
Warum das wichtig ist: Gebühren werden auf den Nominalwert, nicht auf Ihre hinterlegte Marge erhoben.
Beispiel (vereinfacht):
- Sie eröffnen eine Position mit einem Nominalwert von 10.000 US-Dollar mit einer Taker-Order.
- Plattformgebühr (Taker) ≈ 10.000 USD × 0,045 % = 4,50 USD
- Das Schließen mit einer weiteren Taker-Order fügt weitere 4,50 USD hinzu.
- Hin- und Rückfahrt-Plattformgebühren ≈ 9,00 USD, vor Finanzierungsraten und Slippage
Wenn Ihre Wallet-Schnittstellen-Gebühr 0 % beträgt (wie bei OneKey), vermeiden Sie zusätzliche Gebühren darüber hinaus.
2) Finanzierungszahlungen (die am meisten ignorierte "versteckte Gebühr")
Perps verwenden Finanzierungszahlungen, um den Perp-Preis mit dem Spotpreis abzugleichen. Abhängig von den Marktbedingungen:
- Positive Finanzierung: Longs zahlen Shorts
- Negative Finanzierung: Shorts zahlen Longs
Finanzierung ist keine "Plattformgebühr", aber sie beeinflusst die Rentabilität jeder Position, die über sehr kurze Zeiträume gehalten wird, direkt. Eine klare Erklärung finden Sie unter Coinbase Learn — Understanding funding rates.
Praktische Schlussfolgerung: Wenn Sie Perpetual Futures über Skalp-Zeiten hinaus handeln, müssen Sie die Finanzierungsraten in Ihre Checkliste vor dem Handel aufnehmen (insbesondere bei überfüllten Trendbedingungen).
3) Slippage, Spread und Ausführungsqualität
Selbst bei niedrigen Plattformgebühren können schlechte Ausführungen Ihre Kosten dominieren:
- Market Orders (Taker) zahlen oft Spread + Taker-Gebühr
- Dünne Bücher verstärken Slippage, insbesondere bei volatilen Bewegungen
- Stop Orders, die sich bei schnellen Märkten auslösen, können schlechter ausgeführt werden als erwartet
Workflow-Tipp: Verwenden Sie standardmäßig Limit Orders für Eintritte, wo immer möglich, und reservieren Sie Taker Orders für Risikoausstiege.
4) Liquidationen sind "Kosten" (auch wenn sie nicht als Gebühren gekennzeichnet sind)
Perps sind gehebelt. Das bedeutet, dass Ihre Risikokontrollen Teil Ihrer Kostenstruktur sind: eine einzige Liquidation kann monatelange Optimierung mit "niedrigen Gebühren" zunichtemachen.
Hyperliquid dokumentiert die Margin-Mechanismen, einschließlich Cross- vs. Isolated Margin, die Beziehung zwischen Hebelwirkung und erforderlicher Margin sowie die Liquidationslogik. Siehe Hyperliquid Docs — Margining.
5) Überweisungen, Brücken und operativer Mehraufwand
Abhängig davon, wie Sie Ihre Sicherheiten bewegen:
- Möglicherweise zahlen Sie L1/L2-Netzwerkgebühren
- Brücken führen Verzögerungen und operative Risiken ein
- Mehrfaches Bewegen von Geldern erhöht die Wahrscheinlichkeit von Fehlern auf der falschen Kette
Vorteil auf Wallet-Ebene: Ein reibungsloserer, nativer Workflow (wie OneKey Perps innerhalb von OneKey) reduziert die operativen Schritte, was die Wahrscheinlichkeit von Fehlern verringert.
Risikokontrollen, die wirklich funktionieren (Eine praktische Checkliste)
"Kein KYC" und Selbstverwahrung können ermächtigend sein – und unnachgiebig. Verwenden Sie ein regelbasiertes System.
1) Wählen Sie den richtigen Margin-Modus (Cross vs. Isolated)
- Isolated: Besser für die Isolierung einzelner Trades; eine schlechte Position eskaliert nicht zwangsläufig.
- Cross: Kapital-effizienter, aber ein Drawdown kann Ihr gesamtes Konto bedrohen.
Hyperliquid unterstützt beides und erklärt die Mechanismen in seiner Margining-Dokumentation. Lesen Sie hier.
2) Verwenden Sie Leverage als Werkzeug zur Positionsbestimmung, nicht zur Gewinnsteigerung
Eine einfache Regel: Wenn Ihr Stop-Abstand gering ist, benötigen Sie keinen hohen Hebel, um eine sinnvolle Exposition zu erzielen.
3) Hängen Sie immer Ausstiege an: SL/TP, Reduce-Only und gestaffelte Schließungen
- Definieren Sie die Ungültigkeit vor dem Eintritt
- Bevorzugen Sie Reduce-Only bei Ausstiegsorders, damit Sie eine Position nicht versehentlich umdrehen
- Skalieren Sie über mehrere Stufen hinaus, um das Liquidationsrisiko während Volatilitätsspitzen zu reduzieren
4) Verfolgen Sie die Finanzierung wie "Tragungskosten"
Wenn sich die Finanzierung für Stunden oder Tage gegen Ihre Position wendet, kann eine richtige Richtungsansicht einen Verlust-Trade umwandeln.
5) Respektieren Sie die Realität des gehebelten Risikos
In den USA hebt die Kundenberatung der CFTC zu Risiken des Handels mit virtuellen Währungen hervor, wie Hebelwirkung Verluste verstärken und zu Verlusten führen kann, die Ihr Anfangskapital übersteigen.
Ein sauberer, wiederholbarer OneKey-Workflow für Perpetual Trading
Nachfolgend finden Sie einen praktischen Workflow, der darauf ausgelegt ist, Gebühren zu minimieren und operative Fehler zu reduzieren.
Schritt 1: Trennen Sie Wallets für den Handel und die langfristige Aufbewahrung
- Halten Sie nur das Kapital, das Sie zu riskieren beabsichtigen, in Ihrem Perps-Konto
- Behandeln Sie langfristige Bestände als eine andere Sicherheitsdomäne
Schritt 2: Betreten Sie OneKey Perps (nativ) und wählen Sie Ihren Markt
Da OneKey Perps nativ in OneKey integriert ist (mit nativer Hyperliquid-Integration), können Sie den gesamten Lebenszyklus – Eröffnung, Anpassung und Schließung – direkt in OneKey verwalten, ohne zu einer separaten DApp-Oberfläche wechseln zu müssen.
Schritt 3: Wählen Sie den Margin-Modus und definieren Sie das Risiko in Dollar
Vor dem Hebel:
- Entscheiden Sie über den maximalen Verlust pro Trade (z. B. 0,5 % – 1 % des Handelskapitals)
- Platzieren Sie Ihren Stop basierend auf der Marktstruktur
- Berechnen Sie die Positionsgröße aus dem Stop-Abstand
Schritt 4: Bevorzugen Sie nach Möglichkeit Maker-Einstiege
- Verwenden Sie Limit Orders für den Einstieg, um Taker-Gebühren zu reduzieren
- Vermeiden Sie es, hinterherzujagen; lassen Sie den Preis auf Ihr Niveau kommen
Die Gebührenstruktur von Hyperliquid macht Unterschiede zwischen Maker und Taker deutlich. Siehe die Stufen.
Schritt 5: Überwachen Sie Finanzierung + Liquidationspuffer und steigen Sie dann diszipliniert aus
Ein "guter" Trade kann zu einem schlechten werden, wenn:
- die Finanzierung stark gegen Sie umschlägt,
- Volatilität Ihren Liquidationspuffer komprimiert,
- oder Sie aufgrund von Rauschen immer wieder neu eintreten.
Machen Sie weniger, aber qualitativ hochwertigere Trades – der einfachste Weg, die Vorteile niedriger Gebühren zu erhalten, ist die Vermeidung von Überhandel.
Abschließende Erkenntnis: "Null Gebühren"-Perps sind eine Falle, es sei denn, Sie zählen die gesamte Rechnung
Eine moderne Perps-Wallet ist nicht nur ein Zugangswerkzeug – sie ist Ihre Ausführungsschicht, Ihre Risikokonsole und Ihre Kostenkontrolloberfläche. Um Perpetual Futures nachhaltig zu handeln, benötigen Sie:
- Transparente Gebühren (Plattform + Wallet-Ebene)
- Tiefe Liquidität und zuverlässige Ausführung
- Risikokontrollen, die einfach wiederholt angewendet werden können
- Einen Workflow, der Fehler unter Druck reduziert
Wenn Sie kein KYC, Selbstverwahrung und 0 Gebühren für Perps auf Wallet-Ebene wünschen und gleichzeitig Hyperliquid-Liquidität nutzen möchten, ist OneKey die klare Wahl – insbesondere da OneKey Perps eine native Funktion ist, die es Ihnen ermöglicht, direkt in OneKey zu handeln.
