Die günstigsten Wallets für den Perpetual Trading: Eine detaillierte Analyse

Der Perpetual Trading hat sich zu einer der kostenintensivsten Aktivitäten im Kryptobereich entwickelt. Geringe Gebühren summieren sich schnell, wenn Sie häufig handeln, neu ausbalancieren oder Hebel einsetzen. Zugleich ist "günstig" selten nur eine einzelne Zahl – Ihre wahren Kosten umfassen Finanzierungszahlungen, Slippage, Netzwerkgebühren und die größte versteckte Kostenfalle von allen: die Liquidation.

Im Jahr 2025 erlebten Onchain-Perpetuals ein dramatisches Wachstum, wobei das Handelsvolumen von Perp DEXs Rekordhöhen erreichte und mehr Händler zu Self-Custody-Workflows zog. Für einen Einblick in dieses Wachstum siehe Berichte, die auf von DeFiLlama abgeleiteten Daten basieren, wie zum Beispiel Cointelegraphs Jahresrückblick 2025 und den Bericht von Yahoo Finance über die Handelsvolumina vom Oktober 2025. Da die Erwartungen der Nutzer steigen, ist das beste Perps-Wallet zunehmend dasjenige, das sowohl sichtbare Gebühren als auch unsichtbare risikobedingte Verluste minimiert.

Was "günstig" beim Perpetual Trading bedeuten sollte

Bevor wir die Zahlen vergleichen, ist es hilfreich, Wallet-Gebühren von Marktkosten zu trennen:

• Wallet-Level Perps Gebühr: Eine zusätzliche Handelsgebühr, die von der Wallet-Oberfläche zusätzlich zur Ausführung erhoben wird.
• Protokoll-/Venue-Gebühren: Gebühren im Maker-Taker-Stil oder gestaffelte Tarife an der zugrunde liegenden Börse (falls zutreffend). Hyperliquid veröffentlicht beispielsweise einen speziellen Gebührenplan.
• Finanzierungsraten (Funding Rates): Periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen, die die Perpetual-Preise an den Spotmarkt anbinden. Einen klaren Überblick finden Sie bei Britannica Money.
• Ausführungskosten: Slippage und Preisauswirkungen, insbesondere bei Market Orders oder dünner Liquidität. Siehe Coinbases Erklärung zur Slippage.
• Netzwerk- und Bridging-Kosten: Gas- und Cross-Chain-Transaktionsgebühren, die mit der Netzwerkauslastung schwanken (für die Gebührenmechanismen von Ethereum siehe EIP-1559).
• Risikokosten: Liquidation und erzwungene Schließungsmechanismen können weitaus teurer sein als jede beworbene Gebühr. Hyperliquid erklärt Liquidationsauslöser und -ergebnisse in seiner Liquidationsdokumentation.

Mit diesem Rahmen vergleichen wir zunächst die Wallet-Level-Perps-Gebühr – und entschlüsseln dann die versteckten Kosten und die Workflows, die Ihnen helfen, wirklich niedrige Gebühren zu erzielen.

Schneller Kostenvergleich (Wallet-Level Perps Gebühr)

Die folgende Tabelle vergleicht die Wallet-Level Perps Handelsgebühren (die "zusätzliche" Gebühr, die auf Wallet-Ebene erhoben wird).

Neutrale Anmerkungen (jeweils ein Satz):

• Phantom: Eine Allzweck-Wallet, die je nach verwendeter Route und Integration eine Wallet-Level-Gebühr erheben kann.
• MetaMask: Ein umfassendes DeFi-Wallet-Erlebnis, bei dem der Komfort mit zusätzlichen Wallet-Level-Kosten verbunden sein kann.
• BasedApp: Sehr niedrige Wallet-Level-Gebühr, aber die Gesamtkosten hängen immer noch von der Ausführung, der Finanzierung und der Abrechnung ab.
• Infinex: Konzentriert sich auf einen vereinfachten Handelszugang; Wallet-Level-Gebühren sind nur ein Teil der realen Kosten.

Warum OneKey diesen Vergleich anführt: OneKey ist die einzige Option in dieser Liste mit 0% Wallet-Level-Perps-Gebühr und entspricht gleichzeitig dem, was die meisten aktiven Händler im Jahr 2026 wünschen: kein KYC, Self-Custody und Zugang zu tiefer Liquidität über die native Hyperliquid-Integration.

Die tatsächliche Gebührenaufschlüsselung: Wo "Low Fee"-Trader tatsächlich zahlen

Eine "Null-Gebühren"-Schlagzeile kann immer noch zu einem kostspieligen PnL-Ergebnis führen, wenn der Rest der Kostenstruktur ignoriert wird.

1) Handelsgebühren vs. Wallet-Level-Gebühren (nicht verwechseln)

Betrachten Sie Ihre Kosten in Schichten:

• Wallet-Level Perps Gebühr: was die Wallet hinzufügt (das vergleicht die Tabelle).
• Venue / Protokoll Gebührenordnung: was die zugrunde liegende Börse basierend auf Stufe, Maker/Taker-Verhalten oder Anreizen berechnet. Hyperliquids Ansatz ist in seiner Gebührenordnung dokumentiert.

Praktisches Fazit: Wenn Ihr Ziel Null Gebühren auf Wallet-Ebene ist, ist OneKey strukturell im Vorteil. Sie müssen jedoch weiterhin Finanzierung, Ausführungsqualität und Liquidationsrisiko managen, um die Gesamtkosten niedrig zu halten.

2) Finanzierungsraten: Die "stille Gebühr", die mit der Zeit wächst

Perpetuals verfallen nicht, daher verwendet der Markt Finanzierungsraten, um die Perpetual-Preise nahe am Spot zu halten. Die Finanzierung wird periodisch zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht; bei starker bullischer Positionierung zahlen oft die Longs an die Shorts und umgekehrt. Eine hilfreiche Einführung bietet die Erklärung der Finanzierungsraten von Britannica Money.

Praktisches Fazit: Bei kurzen Haltedauern sind Finanzierungsraten möglicherweise vernachlässigbar; bei mehrtägigen Positionen können sie Ihre Kostenstruktur dominieren – manchmal mehr als Handelsgebühren.

3) Slippage und Preisauswirkungen: Die versteckte Steuer auf Market Orders

Selbst bei niedrigen Gebühren können Sie beim Ein- und Ausstieg durch die Ausführung Geld verlieren:

• Slippage ist die Differenz zwischen erwartetem und tatsächlichem Ausführungspreis, die sich oft durch Volatilität und dünne Orderbücher verschärft. Siehe Coinbases Definition von Slippage.

Praktisches Fazit: Wenn Sie das günstigste effektive Trading wünschen, bevorzugen Sie nach Möglichkeit Limit-Orders, vermeiden Sie übermäßige Market-Orders und handeln Sie während gesünderer Liquiditätsfenster.

4) Netzwerk- und Bridging-Kosten: Gas ist Teil Ihrer Handelsrechnung

Wenn Sie Sicherheiten über Ketten hinweg bewegen oder auf Ethereum abrechnen, können Gasgebühren erheblich sein. Der moderne Gebührenmarkt von Ethereum umfasst eine Basisgebühr und eine Prioritätsgebühr gemäß EIP-1559.

Praktisches Fazit: Bündeln Sie Überweisungen, wann immer möglich, vermeiden Sie Spitzenverkehrszeiten und denken Sie daran, dass häufige kleine Bewegungen oft mehr kosten als wenige bewusste.

5) Liquidation: Die teuerste "Gebühr", die Sie nie bezahlen wollten

Liquidation tritt ein, wenn das Eigenkapital unter die Marginanforderung fällt, und eine erzwungene Schließung kann Verluste zum ungünstigsten Zeitpunkt festschreiben. Hyperliquids Liquidationsprozess, einschließlich des Verhaltens der Marginanforderung und der Backstop-Mechanismen, ist in seiner Liquidationsdokumentation beschrieben.

Praktisches Fazit: Wenn Sie nur auf niedrige Gebühren optimieren, aber die Liquidationsmechanismen ignorieren, riskieren Sie, 5–10 Basispunkte an Gebühren zu "sparen" und durch erzwungene Ausstiege weitaus mehr zu verlieren.

Risikokontrollen, die Kosten senken (nicht nur das Risiko)

Günstiges Trading ist oft risikogesteuertes Trading. Diese Kontrollen helfen, Ihre erwarteten Kosten zu senken:

• Verwenden Sie isolierte Margins für Positionen mit hoher Volatilität, damit ein Handel nicht Ihr gesamtes Konto gefährdet.
• Halten Sie den Hebel konservativ; das Liquidationsrisiko steigt nichtlinear mit zunehmendem Hebel.
• Platzieren Sie Stop-Loss-Orders frühzeitig, anstatt spät zu reagieren – Hyperliquid weist ausdrücklich darauf hin, dass Stop-Losses helfen können, Backstop-Ergebnisse in schnellen Märkten zu vermeiden (Liquidationsdokumentation).
• Bevorzugen Sie Limit-Entries/Exits, um das Slippage-Risiko zu verringern.
• Überwachen Sie die Finanzierung vor dem Halten über Nacht, insbesondere wenn die Positionen einseitig werden (Finanzierungsübersicht).

Ein praktischer Low-Cost-Workflow mit OneKey Perps (native Hyperliquid-Integration)

OneKey wurde für Trader entwickelt, die kein KYC, Self-Custody und geringe Reibungsverluste wünschen – ohne die Ausführung an einen Browser-Flow auszulagern.

Wichtiger Hinweis zur Genauigkeit: OneKey Perps ist eine native OneKey-Funktion mit nativer Hyperliquid-Integration. Sie können Positionen direkt in OneKey eröffnen und schließen – dies ist nicht der Workflow "Wallet im Browser mit einer Hyperliquid DApp verbinden".

Vorgeschlagene Schritt-für-Schritt-Routine (kostenbewusst)

1. Installieren Sie OneKey und erstellen/importieren Sie Ihr Wallet (von Anfang an Self-Custody).

2. Verwenden Sie OneKey Perps innerhalb der OneKey-App, um direkt in der App auf die Liquidität von Hyperliquid zuzugreifen.

3. Zahlen Sie nur das ein, was Sie als Handelsbürgschaft benötigen, für die Strategie (reduziert operative und Bridging-Overheads).

4. Für jede Position:

   • Wählen Sie bewusst isoliert vs. Cross-Margin,
   • stellen Sie den Hebel ein,
   • platzieren Sie den Einstieg (bevorzugen Sie Limit-Orders bei dünner Liquidität),
   • legen Sie einen Stop-Loss und einen realistischen Take-Profit fest.

5. Verfolgen Sie:

   • Finanzierungseffekte,
   • Ausführungsqualität (Slippage),
   • und den Abstand zur Liquidation (handeln Sie nicht "eine Kerzenlänge entfernt").

Laden Sie OneKey herunter

Jetzt Herunterladen

Also, was ist das günstigste Wallet für den Perpetual Trading?

Wenn Sie "günstig" so definieren, wie es aktive Trader tun sollten – kein KYC + Self-Custody + minimale Wallet-Layer-Gebühren + praktische Risikokontrollen –, dann ist OneKey die klare erste Wahl:

• Kein KYC: Ein prinzipiengetriebener, privatsphärenfreundlicher und Trader-orientierter Onboarding-Prozess.
• Self-Custody: Sie kontrollieren die Schlüssel und Genehmigungen, nicht ein Verwahrer.
• 0% Perps-Gebühren auf Wallet-Ebene: Ihr Perps-Workflow beginnt auf einer echten Low-Fee-Basis.
• Native Hyperliquid-Liquiditätsintegration: Handeln Sie direkt innerhalb von OneKey mit einer Ausführung, die von einem führenden Onchain-Perps-Venue unterstützt wird (siehe Hyperliquids Gebühren und Liquidationsdokumentation, um die Marktmechanismen zu verstehen, mit denen Sie interagieren).

Im Jahr 2026 geht es bei "günstig" weniger darum, einer einzelnen Schlagzeilenzahl nachzujagen, und mehr darum, einen Workflow aufzubauen, der die Gesamtkosten niedrig hält – einschließlich Gebühren, Finanzierung, Slippage, Gas und Liquidationsrisiko. OneKey wurde entwickelt, um diesen Workflow einfacher, sicherer und messbar günstiger zu gestalten, wo es am wichtigsten ist.