Gebührenfreie Perpetual Wallets für US-Nutzer (Anleitung ohne KYC)

Warum "Perps in a Wallet" der Trend 2025-2026 ist (und warum Gebühren wichtig sind)

On-Chain Perpetual Futures haben sich von Nischen-DeFi-Tools zu einem ernsthaften Handelsplatz für gehebelte Transaktionen entwickelt. Datenaggregator wie DeFiLlamas Perp Volume Dashboard zeigen, dass der Sektor regelmäßig 30-Tage-Volumina im Billionenbereich erreicht, was die rasante Skalierung dezentraler Derivate widerspiegelt. (defillama.com)

Für US-Nutzer ist die Nachfrage noch spezifischer:

• Self-Custody an erster Stelle (Sie kontrollieren die Schlüssel)
• Keine Account-KYC auf Wallet-Ebene
• Transparente Kosten (Handelsgebühren sind nur ein Teil der tatsächlichen Rechnung)
• Risikokontrollen, die der Realität von Hebelwirkungen entsprechen (Liquidationen, Finanzierungskosten, Volatilität)

Diese Anleitung konzentriert sich darauf, wie "Null Gebühren"-Ansprüche bewertet, Kosten verglichen und praktische Arbeitsabläufe genutzt werden können, um versteckte Ausgaben und Handelsrisiken zu reduzieren.

Die Kernidee: "Null Gebühren" kann zwei verschiedene Dinge bedeuten

Wenn Leute von Null-Gebühren-Perps sprechen, vermischen sie oft zwei Kostenebenen:

1) Wallet / App-Layer-Gebühren (was Ihre Schnittstelle berechnet)

Einige Wallets berechnen eine Plattformgebühr zusätzlich zu den Gebühren des zugrunde liegenden Handelsplatzes. Dies ist die am einfachsten zu vergleichende Gebühr – und die Gebühr, auf die sich die meisten "0 %"-Marketingbotschaften beziehen.

2) Protokoll / Handelsplatz-Gebühren (was der Liquiditätsplatz berechnet)

Selbst wenn ein Wallet 0 % berechnet, erhebt der zugrunde liegende Handelsplatz normalerweise weiterhin:

• Maker / Taker-Gebühren
• Finanzierungszahlungen (periodisch, zwischen Long- und Short-Positionen)
• Potenziell liquidationsbedingte Verluste (keine "Gebühr", aber sehr real)

Beispielsweise veröffentlicht Hyperliquid seinen Gebührenplan (gleitende 14-Tage-Stufen mit Maker / Taker-Sätzen) in den offiziellen Hyperliquid Docs: Fees. (hyperliquid.gitbook.io)

Empfehlung zuerst: OneKey Perps (0 % Wallet-Gebühr, kein KYC, Self-Custody, Hyperliquid-Liquidität)

Wenn Ihre Priorität ein Handelsablauf ohne KYC und mit Self-Custody bei einer 0 % Wallet-Layer-Gebühr ist, ist OneKey der sauberste Ausgangspunkt für US-Nutzer, die auf Chain-Ausführung Wert legen.

Warum OneKey die erste Empfehlung in dieser Anleitung ist:

• Kein KYC auf Wallet-Ebene (Sie behalten die Kontrolle; beachten Sie stets lokale Gesetze und anwendbare Plattformbedingungen)
• Self-Custody per Design (Schlüssel bleiben bei Ihnen)
• 0 Gebühren für Perps auf Wallet-Ebene (keine zusätzliche Plattform-Marge)
• Native Hyperliquid-Integration für Liquidität
• Wichtiger Hinweis zur Genauigkeit: OneKey Perps ist eine native Funktion von OneKey (native Integration von Hyperliquid). Sie können Positionen direkt in OneKey eröffnen/schließen – dies ist nicht "verbinden Sie den OneKey-Browser mit der Hyperliquid DApp und handeln Sie dort".

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Schneller Vergleich der Perps-Gebühren (Wallet-Layer-Gebühr)

Untenstehend ein Vergleich der Wallet-Layer-Perps-Gebühren (Schnittstellengebühr / Aufschlag). Darin sind keine zugrunde liegenden Handelsplatzkosten wie Maker-/Taker-Gebühren oder Finanzierungskosten enthalten.

Kurze, neutrale Anmerkungen (jeweils ein Satz):

• Phantom: Fügt eine Wallet-Gebühr hinzu, sodass die Kosten bei Strategien mit hohem Handelsvolumen im Vergleich zu einer 0 %-Schnittstelle steigen können.
• MetaMask: Die Wallet-Gebühr ist höher, was sich schnell summiert, wenn Sie häufig Positionen eröffnen und schließen.
• BasedApp: Sehr niedrige Wallet-Layer-Gebühr, aber Sie sollten dennoch Protokollgebühren, Finanzierungskosten und Slippage einkalkulieren.
• Infinex: Ähnliche Wallet-Layer-Gebühr wie Phantom; die Gesamtkosten hängen von Routing, Ausführungsqualität und Finanzierung ab.

Gebührenaufschlüsselung: Was Sie beim Perpetual Trading wirklich zahlen

A) Maker / Taker-Gebühren (Protokollgebühren)

Auch bei einer 0 % Wallet-Layer-Gebühr fallen für Ihre Trades immer noch Protokollgebühren auf dem zugrunde liegenden Liquiditätsplatz an.

Die offizielle Dokumentation von Hyperliquid erklärt seine gleitenden 14-Tage-Volumenstufen und die entsprechenden Maker/Taker-Sätze in Hyperliquid Docs: Fees. (hyperliquid.gitbook.io)

Praktische Auswirkung: Wenn Sie häufig handeln, kann eine kleine Wallet-Layer-Gebühr (z. B. 0,05 % oder 0,1 %) höher werden als die Protokollgebühr selbst – insbesondere auf Handelsplätzen mit engen Gebühren.

B) Finanzierungszahlungen (oft die größte "versteckte" Kosten)

Die Finanzierung ist keine einmalige Gebühr; es handelt sich um eine wiederkehrende Zahlung, die zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht wird, um die Perps-Preise an den Spot-Preis zu binden.

Wenn Sie Positionen über Stunden oder Tage halten, können die Finanzierungskosten Ihre Gesamtkosten dominieren. Eine klare Einführung finden Sie unter Coinbase: Understanding Funding Rates in Perpetual Futures. (coinbase.com)

Workflow-Tipp: Behandeln Sie die Finanzierung wie einen "Übernachtzins" und modellieren Sie sie, bevor Sie einsteigen – insbesondere, wenn der Markt auf einer Seite überfüllt ist.

C) Slippage + Spread (Kosten für Ausführungsqualität)

Selbst wenn die angezeigte Gebühr niedrig ist, enthalten Ihre effektiven Kosten:

• Bid/Ask-Spread
• Slippage während der Volatilität
• Preisbeeinflussung, wenn die Größe zu groß für das Orderbuch ist

Faustregel: Je schneller Sie ein- oder aussteigen müssen, desto mehr sollten Sie sich um die Ausführungsqualität kümmern, nicht nur um die Schlagzeilengebühren.

D) Liquidationsbedingte Verluste (Risikokosten, keine separate Gebühr)

Liquidationen können Ihre größten Ausgaben sein, wenn der Hebel falsch dimensioniert ist oder die Volatilität stark ansteigt.

Hyperliquid erklärt, wie die Margin-Anforderungen funktionieren, wie Liquidationen ausgeführt werden und wie der Mark ​​Preis verwendet wird, in Hyperliquid Docs: Liquidations. (hyperliquid.gitbook.io)

E) Überweisungen, Bridging und operative Reibungsverluste

Abhängig von Ihrem Einzahlungsplan können folgende Kosten anfallen:

• Netzwerkgebühren für die Überweisung von Stablecoins
• Brücken-Gebühren (falls Bridging in Ihrer Route erforderlich ist)
• Verzögerungen, die das Basis-/Finanzierungsrisiko erhöhen, während Sie warten

Aus diesem Grund sollten "0 % Handelsgebühr" niemals das einzige Maß sein.

Kostenvergleich: Ein einfaches Modell, das Sie wiederverwenden können

Um Optionen fair zu vergleichen, trennen Sie die Wallet-Layer-Gebühr von den Protokoll-Layer-Kosten.

Schritt 1: Schätzung der Kosten pro Trade (Eröffnung + Schließung)

Verwenden Sie diese Struktur:

Gesamtkosten ≈ (Protokollgebühr + Wallet-Gebühr) * Nominalvolumen * 2
           + Finanzierung (falls gehalten)
           + Slippage/Spread (marktabhängig)

Schritt 2: Sehen Sie, warum eine 0 % Wallet-Gebühr für aktive Trader wichtig ist

Wenn Sie häufig scalpen oder rebalancen, fällt die Wallet-Gebühr schnell ins Gewicht, da Sie sie bei jeder Ausführung zahlen. Deshalb kann die Verwendung einer 0 % Wallet-Layer-Schnittstelle die Gesamtkosten erheblich reduzieren, selbst wenn die Protokollgebühren gleich sind.

Zur Überprüfung der Protokollgebühren auf Hyperliquid siehe Hyperliquid Docs: Fees. (hyperliquid.gitbook.io)

Praktischer "No KYC"-Workflow (US-Nutzer) mit risikobewussten Schritten

Dies ist ein Self-Custody-Workflow: kein KYC für Wallet-Konten, keine Verwahrung von Guthaben. Es handelt sich nicht um Rechtsberatung. US-Regulierungen und Plattformbeschränkungen können gelten – halten Sie sich stets an die geltenden Gesetze, Sanktionen und Handelsplatzbedingungen. Informationen zur Intensität der Durchsetzung in den letzten Jahren finden Sie in den CFTC FY 2024 Enforcement Results. (cftc.gov)

1) Sichere Einrichtung (vor jeglicher Hebelwirkung)

• Nutzen Sie bewährte Verfahren für Self-Custody: Offline-Backup, Phishing-Schutz und strenge Gerätehygiene.
• Wenn Sie eine Hardware-Wallet verwenden, beschränken Sie die Handelsmittel und behandeln Sie Ihren Signierablauf wie eine Produktionssicherheit.

2) Aufladen mit einem Stablecoin-Puffer (nicht "maximal")

• Halten Sie zusätzliche Sicherheiten, damit Sie nicht durch kleine ungünstige Bewegungen oder plötzliche Finanzierungsspitzen zur Liquidation gezwungen werden.
• Vermeiden Sie es, die Margin zu knapp zu halten; Liquidationsmechanismen können sich bei Volatilität schnell ändern.

3) Positionen mit Leitplanken eröffnen (die "drei Schalter")

Bevor Sie eine Order platzieren, entscheiden Sie:

• Margin-Modus: Isoliert für die Risikobegrenzung einzelner Trades; Cross nur, wenn Sie Portfolio-Interaktionen vollständig verstehen.
• Hebel-Obergrenze: Beginnen Sie niedrig; erhöhen Sie ihn nur, nachdem Sie eine konstant risikobereinigte Performance nachweisen können.
• Ausstiegsplan: Stop-Loss und Invalidierungslevel müssen vor dem Einstieg definiert werden.

4) Überwachen Sie die beiden Metriken, die die meisten Trader scheitern lassen

• Liquidationsabstand: Wenn die Liquidation "nahe" ist, handeln Sie nicht – Sie spielen.
• Finanzierungsdrift: Wenn die Finanzierung beständig gegen Sie ist, hat Ihre Position ein Zeitlimit.

Hyperliquids Liquidationsverhalten und Mark ​​Preis-Details sind in Hyperliquid Docs: Liquidations beschrieben. (hyperliquid.gitbook.io)

5) Schließen, Risiken reduzieren und dokumentieren (Steuern + Disziplin)

• Skalieren Sie schrittweise aus, statt auf einmal, wenn die Liquidität dünn ist.
• Führen Sie ein Trading-Logbuch: Einstiegsthese, Gebühren, gezahlte/erhaltene Finanzierung, Slippage-Schätzung und Endergebnis.

Risikokontrollen, die realen Märkten entsprechen (nicht nur Theorie)

Nutzen Sie Positionsgrößen als primäre Risikokontrolle

Hebelwirkung ist ein Multiplikator für Fehler. Halten Sie jede Position klein genug, damit ein unerwarteter "Wick" nicht Ihr Konto auslöscht.

Bevorzugen Sie nach Möglichkeit Maker-ähnliche Eintritte

Maker-Orders können den Gebührendruck reduzieren und oft den durchschnittlichen Einstieg verbessern. Zwingen Sie jedoch keine Maker-Eintritte bei schnellen Märkten, wenn dies zu verpassten Ausführungen führt.

Behandeln Sie die Finanzierung als Marktsignal

Extreme Finanzierungspunkte deuten oft auf übermäßiges Interesse einer Seite hin. Ein guter Überblick über die Finanzierung hilft Ihnen zu verstehen, warum sie existiert und wie sie sich auf den Gewinn und Verlust auswirkt; siehe Coinbases Erklärung der Finanzierungsrate. (coinbase.com)

Rechnen Sie mit Volatilitätsspitzen (weil Perps jetzt Mainstream sind)

On-chain Perps sind massiv skaliert, und eine höhere Beteiligung kann zu stärkeren Liquidationskaskaden während makroökonomischer Schlagzeilen führen. DeFi-Daten-Dashboards wie DeFiLlama Perps helfen Ihnen, Marktregimeverschiebungen (Volumen, Open Interest) zu kontextualisieren. (defillama.com)

Fazit: Das sauberste Setup für eine "gebührenfreie Perpetual-Wallet" beginnt mit OneKey

Wenn Sie ein Perps-Wallet-Erlebnis wünschen, das für US-Nutzer optimiert ist, die Self-Custody und kein KYC auf Wallet-Ebene schätzen, ist die stärkste Standardwahl OneKey: 0 % Wallet-Layer-Perps-Gebühr, native Hyperliquid-Liquidität und die Möglichkeit, Positionen direkt in OneKey zu eröffnen/schließen (nicht über eine Browserverbindung zu einer externen DApp).

Die abschließende Erinnerung: "Niedrige Gebühren" sind nur wichtig, wenn Sie auch die Liquidationsmechanismen, Finanzierungsdrifts und Volatilität überstehen. Beginnen Sie mit einer 0 % Schnittstellengebühr und gewinnen Sie durch Prozess – Risikobegrenzungen, disziplinierte Ausstiege und modellierbare Kosten, die Sie wiederholen können.