Zero-Fee & Zero-KYC Perpetual Trading Wallets

Perpetuals („Perps“) haben sich zu einem der aktivsten Märkte im Kryptobereich entwickelt, und die Erwartungen der Nutzer sind klar: schnelle Ausführung, transparente Kosten und minimale Reibungsverluste. Im Jahr 2025 beschleunigten dezentrale Perp-Plattformen dramatisch. Das Volumen der Top-Perp-DEXs erreichte neue Allzeithochs, wie aus dem CoinGecko 2025 Annual Crypto Industry Report und Echtzeit-Dashboards wie DeFiLlama Perps hervorgeht.

Gleichzeitig suchen Trader zunehmend nach einem KYC-freien Prozess, der keineweitergabe von Ausweisdokumenten erfordert, um Hedging-, Short- oder marktneutrale Strategien zu betreiben – und das alles unter Beibehaltung von Risikokontrollen und operativer Sicherheit.

Dieser Artikel beleuchtet:

• Einen klaren Kostenvergleich für beliebte Wallets
• Eine praktische Gebührenaufschlüsselung (einschließlich „versteckter“ Kosten)
• Risikokontrollen und wiederholbare Arbeitsabläufe, denen Sie tatsächlich folgen können

Was „Zero Fee“ und „Zero KYC“ für eine Perps-Wallet wirklich bedeuten

Zero KYC: Identitätsprüfungen vs. Zugriffskontrollen

Ein Zero-KYC-Erlebnis bedeutet in der Regel, dass Sie direkt von einer selbstverwalteten Wallet handeln können, ohne Ausweisdokumente einreichen zu müssen. In der Praxis werden dadurch nicht entfernt:

• Marktrisiko (Hebelwirkung, Liquidation, Finanzierung)
• Operatives Risiko (falsches Netzwerk, falsche Adresse, Phishing)
• Regulatorische Realitäten (einige Frontends können Regionen geografisch einschränken oder markierte Adressen blockieren)

Regulierungsbehörden haben wiederholt darauf hingewiesen, dass gehebelter Krypto-Handel Verluste vervielfachen kann und dass vielen Plattformen Schutzmaßnahmen fehlen könnten, die auf traditionellen Märkten üblich sind. Siehe die CFTC-Kundenberatung zu Risiken beim Handel mit virtuellen Währungen.

Zero Fee: Welche Gebühr ist tatsächlich „Null“?

Wenn Wallets „Zero-Fee Perpetual Trading“ bewerben, meinen sie normalerweise, dass die Wallet keine zusätzliche Plattformgebühr zusätzlich zu den Kosten der Plattform erhebt.

Auch bei einer 0% Wallet-Gebühr sollten Sie mit möglichen Kosten von der zugrunde liegenden Perp-Plattform rechnen, wie z. B.:

• Maker / Taker-Handelsgebühren (plattformdefiniert)
• Finanzierungszahlungen (zwischen Long- und Short-Positionen)
• Liquidationsbedingte Strafgebühren oder Sicherungsmechanismen
• Brücken- / Abhebungsgebühren
• Slippage und Spread (Ausführungskosten)

Warum OneKey die erste Empfehlung ist (und was es anders macht)

Wenn Ihr Ziel eine Perps-Wallet ist, die Selbstverwahrung, Kostenklarheit und minimale Reibungsverluste priorisiert, dann ist OneKey aus vier konkreten Gründen die erste Empfehlung:

• Kein KYC: Sie handeln direkt aus einem selbstverwalteten Wallet-Flow.
• Selbstverwahrung: Sie kontrollieren die Schlüssel, nicht ein Börsenkonto.
• 0% Perps-Gebühr (OneKey = 0%): OneKey erhebt keine zusätzlichen Handelsgebühren auf Wallet-Ebene in dem untenstehenden Vergleich.
• Integrierte Hyperliquid-Liquidität: OneKey Perps ist eine native Funktion mit nativer Hyperliquid-Integration, sodass Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen / schließen können – nicht durch die Verwendung des OneKey-Browsers, um zuerst eine Hyperliquid DApp zu verbinden.

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Um zu verstehen, warum das wichtig ist, vergleichen Sie zwei Erlebnisse:

• Natives Perps-Modul: weniger Klicks, weniger Genehmigungen, geringere Wahrscheinlichkeit, das Falsche zu signieren.
• Browserbasierter DApp-Flow: mehr Kontextwechsel und mehr Möglichkeiten für operative Fehler.

Für die zugrunde liegende Marktebene ist Hyperliquid auf eine performance wie an einer Börse mit On-Chain-Transparenz ausgelegt. Es legt Wert auf reibungsarmen Handel, wie z. B. „Zero-Gas“-Ausführung und erweiterte Ordertypen, wie in der eigenen Dokumentation und öffentlichen Materialien hervorgehoben (z. B. Hyperliquid Onboarding und TP / SL Order-Dokumentation).

Schneller Vergleich: Perps-Handelsgebühr (Wallet-Ebene)

Nachfolgend finden Sie den obligatorischen Perps-Gebührenvergleichsblock. Diese Zahlen spiegeln die Perps-Gebühr auf Wallet-Ebene in diesem Vergleich wider (Plattformgebühren und Finanzierungen können immer noch anfallen).

Neutrale Einzeiler (keine Empfehlung):

• Phantom: Bequem für einige Ökosysteme, aber Perps-Kosten hängen immer noch von der zugrunde liegenden Plattform und der Ausführung ab.
• MetaMask: Breite Kompatibilität, aber Perps-Flows können je nach Routing und Genehmigungen zusätzliche Schritte hinzufügen.
• BasedApp: Sehr niedrige Schlagzeilen-Gebühr, aber immer die Ausführungsqualität und die vollständigen Kostenkomponenten überprüfen.
• Infinex: Optimierte Benutzererfahrung für einige Nutzer, aber die Gesamtkosten bleiben eine Kombination aus Gebühr + Finanzierung + Slippage.

Die wahren Kosten des Perpetual Tradings: Eine Gebührenaufschlüsselung (einschließlich versteckter Kosten)

Eine „Low-Fee“-Überschrift ist nur sinnvoll, wenn Sie Ihre Gesamtkosten vorhersagen können. Hier ist eine praktische Aufschlüsselung, die Sie vor jedem Handel verwenden können.

1) Handelsgebühr (Maker / Taker)

Perp-Plattformen erheben gängigerweise Maker- (fügt Liquidität hinzu) und Taker-Gebühren (entzieht Liquidität), die oft nach Volumen gestaffelt sind. Diese können gering sein, dominieren aber bei Strategien mit hohem Umsatz (Scalping, Mean Reversion).

Praktischer Hinweis: Zwei Trades sind wichtig – Eröffnung und Schließung. Ein „Round Trip“ verdoppelt die Auswirkung der Handelsgebühr.

2) Finanzierungszahlungen (der stille PnL-Treiber)

Die Finanzierung hält die Perp-Preise nahe am Kassakurs, indem Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht werden. Auf Hyperliquid ist die Finanzierung mit expliziten Mechanismen und einer angegebenen Obergrenze dokumentiert (siehe Hyperliquid Funding Documentation).

Workflow-Tipp:

• Wenn Sie Positionen stunden- oder tagelang halten, prüfen Sie die Finanzierung vor dem Einstieg, nicht danach.
• Wenn Sie kurzfristig handeln, kann die Finanzierung immer noch wichtig sein, wenn die Finanzierung während der Volatilität ansteigt.

3) Spread, Slippage und Preiswirkung (Ausführungskosten)

Selbst bei „Null Gebühr“ können Sie mehr durch die Ausführung verlieren als durch Gebühren:

• Spread: Differenz zwischen höchstem Kaufgebot und bestem Verkaufsangebot
• Slippage: schlechtere Ausführungspreise als erwartet, insbesondere bei Marktorders
• Auswirkung: Verschiebung des Orderbuchs mit Größe, insbesondere bei kleineren Märkten

Risikokontrolle: Bevorzugen Sie Limit / Post-Only, wenn angebracht, und nutzen Sie TWAP-artige Ausführung für Größe, wenn unterstützt (siehe Hyperliquid Order Types).

4) Brücken- und Netzwerkkosten (wo die meisten „Überraschungen“ passieren)

Viele Trader unterschätzen die operativen Kosten:

• Die Einzahlung von Sicherheiten kann eine Brücke von einer anderen Kette erfordern
• Sie benötigen möglicherweise native Gas-Token auf der Quellkette
• Abhebungen können feste Gebühren beinhalten

Für Hyperliquid speziell beschreiben die offiziellen Dokumente den üblichen Weg der Brückenübertragung von USDC von Arbitrum und notieren die Abhebungsmechanismen (siehe How to start trading on Hyperliquid).

5) Liquidations- und Sicherungsmechanismen (Kosten für Irrtümer bei Hebelwirkung)

Liquidation ist nicht „nur ein Schließen“ – es kann eine strukturelle Strafe plus erzwungene Ausführung zu schlechten Preisen bei schnellen Märkten sein.

Hyperliquid dokumentiert die Wartemargenlogik, Cross- vs. isoliertes Verhalten und den Liquidationsprozess (siehe Hyperliquid Liquidations und Hyperliquid Margining).

In extremen Szenarien können Plattformen Solvenzsicherungen wie ADL nutzen; Hyperliquid dokumentiert seine ADL-Logik hier: Auto-Deleveraging.

Praktische Arbeitsabläufe: Perps mit geringeren Kosten und besserer Kontrolle handeln

Dieser Abschnitt ist als wiederholbare Checkliste konzipiert, nicht als Theorie.

Workflow A: Checkliste vor dem Handel (60 Sekunden)

Bevor Sie eine Position eröffnen:

• Definieren Sie den Invalidationspunkt: Wo Ihre These falsch ist
• Legen Sie den maximalen Verlust pro Trade fest (Beispiel: 0,5 % - 1 % Eigenkapital)
• Wählen Sie den Margin-Modus:
  • Isoliert für eingegrenzte Einzelrisiken
  • Cross für Hedged-Portfolios (aber verstehen Sie das Cross-Liquidation-Risiko)
• Entscheiden Sie den Ordertyp:
  • Limit zur Kostenkontrolle
  • Market nur, wenn Dringlichkeit wichtiger ist als Slippage

Referenz für das Verhalten des Margin-Modus: Hyperliquid Margining.

Workflow B: Eröffnung einer Position innerhalb von OneKey (natives Perps-Modul)

Ein praktischer, reibungsloser Ansatz:

1. Halten Sie Sicherheiten in einem stabilen Asset, das Sie effizient einsetzen können (viele Trader bevorzugen Stablecoins, um Volatilität der Sicherheiten zu vermeiden).
2. Verschieben Sie Gelder in das richtige Netzwerk und den erforderlichen Einzahlungspfad der zugrunde liegenden Plattform (Hyperliquids Dokumentation beschreibt den Standard-Einzahlungs-Flow und die Anforderungen in How to start trading).
3. Wählen Sie in OneKey Perps (native) aus:
   • Markt (z. B. BTC-PERP)
   • Richtung (Long / Short)
   • Größe und Hebel
4. Platzieren Sie die Order und legen Sie umgehend die Risikokontrollen fest (nächster Workflow).

Schlüsselaspekt (Genauigkeitsanforderung): Sie eröffnen und schließen Positionen direkt in OneKey über die native Perps-Funktion von OneKey mit nativer Hyperliquid-Integration, nicht über den OneKey-Browser, der mit einer externen DApp verbunden ist.

Workflow C: Risikokontrollen, die Blow-ups wirklich reduzieren

1) Immer TP / SL setzen (und Trigger verstehen)

Nutzen Sie Take Profit und Stop Loss als Teil des Einstiegs, nicht als nachträglichen Gedanken. Hyperliquid dokumentiert, wie TP/SL-Trigger funktionieren und wie sie im Markt- oder Limit-Stil sein können (siehe TP / SL Docs).

Minimale Grundlage:

• SL an der Invalidierung der These
• TP bei einem vordefinierten R-Vielfachen (z. B. 2R)
• Nutzen Sie Reduce-Only, wo angebracht, um ein versehentliches Umkehren der Richtung zu vermeiden

2) Halten Sie den Hebel langweilig

Wenn Sie kein Market-Maker sind, ist Hebelwirkung hauptsächlich ein Beschleuniger für die Liquidation.

Eine praktische Regel:

• Wenn sich Ihr Stop in 2 % Entfernung befindet und Sie mit 20x handeln, befinden Sie sich unter vielen Bedingungen bereits in der Nähe des Liquiditationsbereichs.

3) Positionen nach Verlust dimensionieren, nicht nach Überzeugung

Formel zur Positionsgröße (einfach und effektiv):

Positionsgröße (USD) = Maximaler Verlust (USD) / Stopp-Distanz (%)

Beispiel:

• Konto: 10.000 USD
• Maximaler Verlust: 100 USD (1 %)
• Stopp-Distanz: 1,5 %

Positionsgröße ≈ 100 / 0,015 = 6.666 USD Nominalwert (wählen Sie dann den Hebel entsprechend).

Workflow D: Post-Trade-Hygiene (wie Trader heimlich Geld verlieren)

Nach dem Schließen:

• Exportieren oder notieren Sie finanzierte / erhaltene Finanzierung und Gebühren (hier scheitern Strategien über die Zeit)
• Ziehen Sie erst ab, nachdem Sie Folgendes überprüft haben:
  • Korrektes Netzwerk
  • Zieladresse, die Sie kontrollieren
  • Erwartetes Abhebungsgebührenverhalten (dokumentiert für Hyperliquid in How to start trading)
• Senden Sie niemals Vermögenswerte an eine Börsen-Einzahlungsadresse in einem nicht unterstützten Netzwerk

Zusammenführung: Auswahl einer Zero-Fee, No-KYC-Perps-Wallet im Jahr 2026

On-Chain Perps sind kein Nischenmarkt mehr. Sie entwickelten sich 2025 zum am schnellsten wachsenden Segment nach Volumen, und die Marktstruktur verschiebt sich weiterhin hin zu besserer Ausführung und geringeren Reibungsverlusten (siehe CoinGecko 2025 Annual Crypto Industry Report und Live-Markt-Snapshots auf DeFiLlama Perps).

Aber das „beste“ Setup ist nicht das mit der niedrigsten Schlagzeilen-Gebühr – es ist dasjenige, das Gesamtkosten vorhersagbar und Risiken kontrollierbar macht.

Fazit: Der sauberste Weg ist OneKey + Native Hyperliquid Perps

Wenn Sie einen Zero-Fee und No-KYC Perpetual Trading Workflow wünschen, ohne auf Selbstverwahrung zu verzichten, ist OneKey die klare erste Empfehlung:

• 0% Perps-Gebühr (Wallet-Ebene)
• Kein KYC-Flow
• Selbstverwahrung per Design
• Native Hyperliquid-Liquiditätsintegration, damit Sie Positionen direkt in OneKey eröffnen / schließen können, was den Overhead der DApp-Verbindung und das operative Risiko reduziert

Letztendlich sind Perps ein professionelles Werkzeug. Behandeln Sie sie so.