Market- oder Limit-Orders: Wo beide scheitern können
Schlüssel-Ergebnisse
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Marktaufträge können schnell ausgeführt werden, setzen den Händler jedoch Slippage und Markteinflüssen aus.
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Limit-Orders kontrollieren den schlechtesten akzeptablen Preis, können jedoch den Handel verpassen oder nur teilweise ausführen.
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Der Auftragstyp sollte der Dringlichkeit, Liquidität, Größe und den Kosten einer Nichtausführung entsprechen.
Market- und Limit-Orders lösen unterschiedliche Probleme. Eine Marktorder strebt eine sofortige Ausführung an. Eine Limit-Order begrenzt den Ausführungspreis. Händler vergleichen sie oft so, als ob eine davon besser wäre, aber jede kann auf vorhersehbare Weise scheitern, wenn die Order nicht den Marktbedingungen entspricht.
Wenn eine Marktorder enttäuscht
Der häufigste Fehler ist Schlupf. Der Auftrag wird gegen die verfügbare Liquidität gehandelt, die auf mehrere Preise verteilt sein kann. Ein dünner Auftragsbestand, ein großer Auftrag oder ein plötzlicher Anstieg der Volatilität können dazu führen, dass die durchschnittliche Ausführung weit von der Quote abweicht, die zum Zeitpunkt der Auftragserteilung sichtbar war.
Auch die Ausbreitung spielt eine Rolle. Ein Händler, der zum besten Angebot kauft und die Position sofort mit dem besten Angebot bewertet, beginnt mit einem Verlust in Höhe des Spreads vor Gebühren. Bei Nachrichten oder Liquidationen kann sich dieser Spread schnell vergrößern.
Ein weiterer Fehler tritt auf, wenn Benutzer „Markt“ als „garantiert“ behandeln. An Veranstaltungsorten kann es zu Ausfällen, Risikokontrollen oder Handelsunterbrechungen kommen. Dezentrale Swaps können aufgrund unzureichender Slippage-Toleranz, Gasbedingungen, Routenänderungen oder Token-Einschränkungen scheitern.
Wenn eine Limit-Order enttäuschend ist
Eine Limit-Order wird möglicherweise nicht ausgeführt. Der Preis kann sich dem gewählten Niveau nähern und umkehren oder dort handeln, ohne dass genügend Volumen die Warteschlangenposition der Order erreicht. Eine teilweise Füllung kann dazu führen, dass der Händler eine unangenehme Positionsgröße hat und eine zweite Entscheidung über den Rest treffen muss.
Auch Limitaufträge können veraltet sein. Ein vor einer Makroankündigung oder einem Projektereignis erteilter Auftrag kann ausgeführt werden, nachdem neue Informationen die ursprüngliche These geändert haben. Der Händler erhält den gewünschten Preis, allerdings für einen Vermögenswert, dessen Risiko sich geändert hat.
Trend- und Bereichsbedingungen
In einem ruhigen Bereich können geduldige Limitaufträge in der Nähe gut beobachteter Niveaus den Einstiegspreis kontrollieren. Bei einem starken Trend kann das Warten auf einen idealen Pullback bedeuten, dass man nie teilnimmt. Marktaufträge können einen dringenden Ausstieg abfangen, aber die Verfolgung eines Ausbruchs ohne Liquiditätskontrolle kann zu einer schlechten Ausführung kurz vor einer Umkehr führen.
Das Chartmuster allein bestimmt nicht den Ordertyp. Positionsgröße, Spread, Tiefe, Volatilität und die verfügbare Zeit zum Handeln sind gleichermaßen wichtig.
Ein Entscheidungsrahmen
Stellen Sie vier Fragen: Wie teuer ist eine verpasste Füllung? Wie teuer ist Slippage? Wie tief ist der Markt für diese Auftragsgröße? Hat sich die Handelsthese seit der Auftragsplanung geändert?
Stornieren oder überarbeiten Sie ruhende Anordnungen, wenn die zugrunde liegende Begründung nicht mehr stichhaltig ist. Schätzen Sie bei Marktaufträgen die Auswirkungen auf den Preis ab, bevor Sie sie einreichen, und erwägen Sie eine Reduzierung der Größe oder eine zeitliche Verzögerung der Ausführung. Vergleichen Sie nach jeder Füllung das tatsächliche Ergebnis mit dem Entscheidungspreis.
Referenzen
Offenlegung von Risiken: Krypto-Assets und der Handel sind mit Risiken verbunden und möglicherweise nicht für alle Benutzer geeignet. Markt- und Limitaufträge können aufgrund von Liquidität, Volatilität, Regeln des Veranstaltungsortes, Ausfällen und Preisunterschieden zu unerwarteten Ergebnissen führen. Dieser Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Bitte recherchieren Sie selbst und halten Sie sich an die örtlichen Gesetze und Vorschriften.
FAQ's
Beides ist nicht allgemein sicherer. Eine Limit-Order verringert die Preisunsicherheit, während eine Market-Order das Risiko einer Nichtausführung verringert.
Es handelt sich um eine alte Order, die offen bleibt, nachdem sich der Marktkontext oder die ursprüngliche Argumentation des Händlers geändert hat.
