Avail lanza ShieldTX para Hyperliquid con el objetivo de combatir los bots de copy trading

La privacidad se ha convertido en una preocupación cada vez más importante para los traders activos on-chain. En las blockchains transparentes, cada interacción de una wallet puede revelar más información de la que un trader pretende exponer: desde el momento de entrada y salida hasta el tamaño de la posición, la tolerancia al riesgo y los patrones de ejecución recurrentes.

Avail ha presentado ShieldTX, una herramienta centrada en la privacidad y diseñada para traders que operan en Hyperliquid. Su objetivo principal es dificultar que los sistemas automatizados de copy trading relacionen las transacciones de un trader y reproduzcan su estrategia.

Por qué el copy trading supone un desafío en Hyperliquid

Hyperliquid se ha convertido en una de las plataformas descentralizadas de trading de perpetuos más utilizadas. Su entorno de liquidación transparente permite a los usuarios y a terceros supervisar la actividad, analizar el comportamiento de las wallets y crear paneles de trading o estrategias automatizadas.

Esta transparencia puede resultar útil. Los traders pueden revisar la actividad del mercado, evaluar los datos de ejecución y estudiar el comportamiento de las cuentas con mejor rendimiento. Sin embargo, esa misma visibilidad también puede crear un entorno desfavorable para los traders profesionales.

Cuando una wallet abre o cierra posiciones de forma constante, los bots automatizados pueden intentar identificar la cuenta y replicar sus operaciones. Aunque la operación copiada se ejecute apenas unos segundos después, la presión adicional sobre el mercado y el deterioro de la calidad de ejecución pueden afectar al trader original.

El problema no se limita a la imitación directa. El historial de actividad de una wallet también puede revelar:

• Pares de trading preferidos
• Tamaño habitual de las posiciones
• Momento de entrada y salida
• Preferencias de apalancamiento
• Patrones de gestión del riesgo
• Reacciones ante la volatilidad del mercado

Para los traders cuyo rendimiento depende de la velocidad o de una ejecución diferenciada, estas señales pueden convertirse en una desventaja cuantificable.

Cómo utiliza ShieldTX wallets separadas

ShieldTX adopta un enfoque basado en la separación de wallets. En lugar de canalizar varias posiciones de perpetuos a través de una única dirección públicamente identificable, la herramienta crea una wallet independiente para cada posición.

Esta arquitectura está diseñada para dificultar que los sistemas de monitorización relacionen toda la actividad de un trader con una sola dirección. Un bot aún podría observar una transacción concreta, pero identificar la relación más amplia entre varias operaciones se vuelve más complicado cuando estas se originan en wallets distintas.

El concepto es similar a reducir la exposición de metadatos en otros ámbitos de la seguridad digital. Separar la actividad no hace que las transacciones sean invisibles, pero puede limitar la cantidad de información que puede vincularse a través de una única identidad pública.

Para los traders, los posibles beneficios incluyen:

1. Menor facilidad para agrupar wallets
   Varias posiciones podrían dejar de parecer originadas en una única dirección fácilmente reconocible.

2. Mayor dificultad para mapear estrategias de forma automatizada
   Los bots podrían disponer de menos señales fiables para determinar qué transacciones pertenecen al mismo trader.

3. Menor exposición de los hábitos de trading
   Separar las posiciones puede dificultar la creación de un perfil completo del comportamiento de un trader.

4. Mayor control sobre la privacidad operativa
   Los traders pueden tratar cada posición como un entorno de ejecución independiente, en lugar de exponer todo su historial de actividad a través de una sola wallet.

Según una investigación citada en la cobertura de The Block, el análisis en el que se basa ShieldTX examinó más de 332.000 wallets de trading de Hyperliquid. Los investigadores también analizaron a siete traders que se encontraban entre las 100 cuentas principales de la plataforma, así como las wallets sospechosas de seguir su actividad.

El estudio estimó que los traders cuyas operaciones eran copiadas soportaban un coste adicional mediano de aproximadamente 63 puntos básicos por operación, es decir, un 0,63 %, debido a las variaciones en los precios de ejecución. Aunque el impacto varía según las condiciones del mercado, el tamaño de la posición, la liquidez y la frecuencia de trading, la cifra demuestra que el copy trading es algo más que una preocupación teórica.

Las subcuentas no resuelven por completo la posibilidad de vincular wallets

Hyperliquid permite utilizar subcuentas, lo que ofrece a los usuarios la posibilidad de organizar la actividad de trading mediante distintas estructuras de cuenta. Esto puede resultar útil para separar estrategias, gestionar el riesgo o distribuir el capital.

Sin embargo, separar las cuentas no garantiza automáticamente la privacidad. Si las wallets relacionadas aún pueden conectarse mediante la actividad de financiación, el momento de las transacciones, comportamientos repetidos u otras pistas on-chain, un observador puede reconstruir la relación entre ellas.

La investigación citada en la misma cobertura concluyó que aproximadamente el 29 % de las 150 principales cuentas de Hyperliquid utilizaban subcuentas. Aun así, las subcuentas pueden seguir siendo vinculables on-chain, especialmente cuando se financian o gestionan mediante patrones que revelan un origen común.

Esta distinción es importante:

• La separación de cuentas ayuda a organizar la actividad.
• La separación de wallets puede reducir la reutilización directa de una misma dirección.
• La privacidad de las transacciones depende de si la actividad circundante aún puede correlacionarse.

Ninguna técnica por sí sola elimina todas las formas de análisis de blockchain. Incluso cuando se utilizan wallets diferentes, los observadores pueden recurrir al momento de las operaciones, los flujos de activos, el comportamiento de las comisiones de gas, el tamaño de las operaciones y las reacciones del mercado para inferir relaciones entre transacciones.

Privacidad no significa anonimato total

ShieldTX debe entenderse como una capa que mejora la privacidad, no como una garantía de anonimato.

Las blockchains públicas están diseñadas para ofrecer historiales de transacciones verificables. Las herramientas de privacidad a nivel de wallet pueden reducir la claridad de esos registros, pero no necesariamente ocultan todas las señales operativas. Por ejemplo, un trader aún podría revelar conexiones mediante:

• Depósitos procedentes de una dirección de financiación conocida
• Horarios de transferencia recurrentes
• Comportamientos de trading idénticos entre distintas wallets
• Destinos de retirada compartidos
• Momentos de transacción similares
• Direcciones de wallet divulgadas públicamente

Los traders también deberían evaluar el modelo de seguridad de cualquier herramienta que cree o gestione wallets adicionales. Un mayor número de wallets puede mejorar la privacidad, pero también aumentar la complejidad de la gestión de claves, la recuperación, la revisión de transacciones y la supervisión de los fondos.

Antes de utilizar un flujo de trabajo de trading centrado en la privacidad, los usuarios deberían entender quién controla las claves, cómo funciona la recuperación de las wallets, si las transacciones se firman localmente y qué permisos son necesarios. Los usuarios de Hyperliquid pueden consultar la documentación oficial de la plataforma para comprender mejor las estructuras de cuenta y las operaciones de trading.

Qué indica ShieldTX sobre el trading en DeFi

El lanzamiento refleja un cambio más amplio en las finanzas descentralizadas. A medida que los mercados on-chain se vuelven más competitivos, la transparencia de las transacciones se considera cada vez más una fuente de filtración de información.

Para los usuarios minoristas, los datos públicos de trading pueden proporcionar información útil sobre el mercado. Para los traders profesionales, esos mismos datos pueden dejar al descubierto patrones de ejecución propios. Esto está generando demanda de herramientas capaces de conservar la auditabilidad de la liquidación en blockchain y, al mismo tiempo, limitar la divulgación innecesaria de información sobre el comportamiento de los usuarios.

El desarrollo de ShieldTX también pone de relieve un desafío de diseño persistente para los exchanges descentralizados: cómo mantener una liquidación transparente sin hacer que la estrategia de cada participante sea igual de fácil de supervisar y reproducir.

Las soluciones futuras podrían combinar la separación de wallets con técnicas adicionales, como la divulgación diferida, el flujo de órdenes privado, las intenciones cifradas o sistemas más avanzados de enrutamiento de transacciones. Cada enfoque implicará compromisos entre privacidad, composabilidad, liquidez, facilidad de uso y requisitos regulatorios.

Consideraciones prácticas de seguridad para traders

Las herramientas de privacidad deben complementar —no sustituir— las prácticas básicas de seguridad de las wallets. Los traders deberían tener en cuenta las siguientes medidas:

• Utilizar una autenticación sólida y exclusiva para cada cuenta relacionada con el trading.
• Mantener los fondos a largo plazo separados del capital destinado al trading activo.
• Revisar los detalles de cada transacción antes de firmarla.
• Llevar un control de cada wallet operativa y de su método de recuperación.
• Evitar reutilizar direcciones sin necesidad.
• Actuar con cautela al conectar wallets a aplicaciones desconocidas.
• Mantener un registro claro de qué wallet controla cada posición.
• Probar los nuevos flujos de trabajo con fondos limitados antes de ampliar su uso.

Una hardware wallet como OneKey puede ayudar a proteger las claves privadas utilizadas en la autocustodia, ya que mantiene las operaciones de firma sensibles aisladas de entornos online potencialmente expuestos. Sin embargo, por sí sola no hace privada la actividad de trading, y los usuarios deberían verificar que el flujo de trabajo y la configuración de firma que pretenden utilizar sean compatibles antes de transferir fondos.

El panorama general

El lanzamiento de ShieldTX por parte de Avail pone de manifiesto una realidad cada vez más evidente en los mercados de criptomonedas: la transparencia puede mejorar la verificación, pero también puede exponer información valiosa sobre las estrategias de trading.

Al crear una wallet independiente para cada posición de perpetuos, ShieldTX pretende dificultar la agrupación de wallets y el copy trading automatizado en Hyperliquid. El impacto mediano de 63 puntos básicos señalado en el informe ofrece una referencia concreta de la importancia que pueden tener los costes de ejecución cuando una estrategia se sigue en un mercado público y competitivo.

Para los traders, la principal lección es que la privacidad, la seguridad y la disciplina operativa están estrechamente relacionadas. Proteger una estrategia requiere algo más que ocultar una dirección de wallet: exige gestionar cuidadosamente los patrones de transacción, los flujos de financiación, las claves privadas y las herramientas utilizadas para interactuar con los mercados descentralizados.