Las Mejores Carteras Perpetuas de Bajo Costo para Traders de la UE
Los futuros perpetuos (perps) te permiten operar criptomonedas con apalancamiento y sin fecha de vencimiento, pero el costo real de operar perpetuals rara vez se reduce solo a "comisión de taker × monto nocional". Para los traders de la UE en 2026, el listón está aún más alto: deseas bajas comisiones, mínima fricción operativa, sólidos controles de riesgo y un flujo de trabajo que te mantenga en control a medida que la regulación (MiCA) remodela el mercado y las advertencias de riesgo para el consumidor permanecen en primer plano. Consulta el centro de MiCA de la ESMA y las actualizaciones de orientación al consumidor para obtener contexto: Resumen de MiCA de la ESMA y Advertencia a los consumidores de las Autoridades de Supervisión de la UE (06-10-2025).
Esta guía se centra en la comparación de costos, el desglose de comisiones y costos ocultos, además de los controles de riesgo y flujos de trabajo prácticos —con OneKey como la conclusión principal para usuarios de la UE que valoran la autocustodia y la eficiencia de ejecución.
Por qué el "bajo costo" importa más en perpetuals que en spot
Los perpetuals están diseñados para seguir el precio spot a través de un mecanismo de tasa de financiación, y típicamente operas con margen, lo que magnifica tanto los resultados como los errores. Si mantienes posiciones durante horas o días, la financiación y el riesgo de liquidación pueden dominar el PnL. Aquí tienes un resumen conciso de cómo funcionan los futuros perpetuos y la financiación: Britannica Money sobre futuros perpetuos.
Al mismo tiempo, los reguladores de la UE continúan enfatizando que los criptoactivos siguen siendo riesgosos y las protecciones pueden ser limitadas dependiendo del proveedor y la configuración. Para entender el enfoque de riesgo de un regulador (no es asesoramiento de trading), consulta: Nota del BCE sobre los riesgos del mercado de criptoactivos.
En resumen: una buena configuración de cartera para perpetuals es aquella que reduce el costo total de propiedad (trading + financiación + slippage + operaciones) al tiempo que fortalece los controles de riesgo (margen, stops, protección de precios, higiene de custodia).
El modelo de costo total: lo que pagas (y lo que no notas)
Piensa en los costos en cinco capas:
1) Comisión de perpetuals en la interfaz / capa de billetera
Algunas billeteras cobran una comisión adicional además de la del venue de liquidez subyacente. Este suele ser el número más visible, y el más fácil de comparar, pero rara vez es la historia completa.
2) Comisiones de ejecución del venue (niveles maker / taker)
Si tus perpetuals se dirigen a un venue como Hyperliquid, típicamente pagarás comisiones de maker/taker basadas en niveles de volumen acumulado. Hyperliquid publica un cronograma detallado de comisiones y lógica de niveles en su documentación: Niveles de comisiones deperp de Hyperliquid.
3) Pagos de financiación (carry de la posición)
La financiación se paga entre largos y cortos para mantener el precio del perp cercano al spot; puede ser positiva o negativa y es peer-to-peer en algunos venues. Hyperliquid explica su mecanismo de financiación, intervalo de pago y detalles del cálculo aquí: Documentos de financiación de Hyperliquid.
4) Slippage, spread y calidad de ejecución de stops
Tu "comisión" puede manifestarse como peores ejecuciones, especialmente con órdenes de mercado, libros delgados o velas volátiles. También deseas claridad sobre qué precio activa tus órdenes de riesgo (por ejemplo, precio de marca frente a último precio). Hyperliquid documenta cómo los disparadores de TP/SL utilizan el precio de marca y cómo los TP/SL de mercado aplican la tolerancia al slippage: Documentos de TP/SL de Hyperliquid.
5) Costos operativos: puentes, depósitos, retiros y errores
Incluso si el trading en sí mismo es "gas cero", los depósitos y retiros pueden implicar tarifas de red, restricciones de formato de activos y errores irreversibles (token incorrecto, red incorrecta, por debajo del mínimo). La documentación de soporte de Hyperliquid destaca que los depósitos de USDC son específicos de la red en ciertos flujos: Nota de soporte de Hyperliquid sobre depósitos de USDC en Arbitrum.
OneKey primero: la opción de billetera de perp de bajo costo para traders de la UE
Si tu prioridad es una billetera de perps que se mantenga rentable y reduzca el riesgo del flujo de trabajo, OneKey es la recomendación número 1 para traders de la UE porque combina:
- Sin KYC en la capa de la billetera (el onboarding de autocustodia no requiere permisos; los rampas de fiat y las reglas de acceso jurisdiccional son una capa separada que debes verificar tú mismo).
- Autocustodia por diseño, reduciendo la exposición a contrapartes en comparación con modelos de cuentas de custodia.
- Perps de 0 comisiones en la capa de interfaz (ver bloque de comparación a continuación).
- Integración nativa de liquidez de Hyperliquid, para que puedas abrir/cerrar posiciones directamente dentro de OneKey — no usando un navegador de billetera para conectarte a una DApp de Hyperliquid y luego operar allí.
- Flujos de trabajo prácticos en la aplicación que fomentan hábitos más seguros: revisión explícita de órdenes, dimensionamiento claro de posiciones y entorno de ejecución consistente.
Comparación rápida de comisiones de perps (comisión de interfaz de capa de billetera)
La siguiente tabla compara la comisión de perps de capa de billetera (una comisión de interfaz adicional) según lo proporcionado. Esto no es lo mismo que las comisiones maker/taker cobradas por el venue de liquidez subyacente.
Notas sobre la competencia (una frase cada una, neutral):
- Phantom: Cobra una comisión de capa de billetera para acceder a perps, por lo que los traders frecuentes deben modelarla en los costos totales.
- MetaMask: La comisión de capa de billetera es más alta, lo que puede ser importante para estrategias de alta rotación.
- BasedApp: Comisión de capa de billetera muy baja, pero aún no es "gratis" si se escala a un monto nocional grande.
- Infinex: Nivel de comisión de capa de billetera similar a Phantom, por lo que compara cuidadosamente el flujo de trabajo y la conveniencia de ejecución.
Costos ocultos que deciden si realmente ahorraste dinero
La financiación puede ser mayor que las comisiones
Muchos traders optimizan las comisiones de taker y olvidan que la financiación es un costo de carry (o ingreso). Hyperliquid detalla que la financiación es periódica y está diseñada para mantener los precios de los perps cercanos al spot; el pago se transfiere entre participantes del mercado en lugar de ser recaudado como una comisión de plataforma: Documentos de financiación de Hyperliquid.
Conclusión práctica: si habitualmente mantienes posiciones a través de múltiples intervalos de financiación, haz un seguimiento de la financiación como un elemento separado en tu diario.
La mecánica del precio de marca afecta los stops y las liquidaciones
Si tus controles de riesgo se activan con el precio de marca, el comportamiento de tus stops diferirá de los disparadores de último intercambio durante las mechas. Hyperliquid describe cómo se construye su precio de marca a partir de entradas de oráculos y del mercado, y que el precio de marca se utiliza para márgenes, liquidaciones y disparadores de TP/SL: Índices de precios robustos de Hyperliquid y Documentos de TP/SL de Hyperliquid.
Conclusión práctica: no coloques stops "en la línea" de soporte/resistencia obvios; ten en cuenta la dinámica del precio de marca y la volatilidad.
La liquidación no es una "comisión", pero sí un evento de costo
La liquidación ocurre cuando el patrimonio cae por debajo del margen de mantenimiento y las posiciones se cierran forzosamente. Hyperliquid explica las condiciones de liquidación y la relación entre el margen inicial y el de mantenimiento en su documentación: Liquidaciones de Hyperliquid.
Conclusión práctica: trata la probabilidad de liquidación como un costo. Usar un apalancamiento menor puede ser "más barato" que pagar por cierres forzosos y slippage.
Depósitos, retiros y errores en el formato de activos
Los traders de la UE a menudo mueven garantías entre cadenas y venues. La operación más barata es la que puedes liquidar y retirar de forma segura. Presta atención a los activos de garantía admitidos, los mínimos y las redes; la documentación de soporte de Hyperliquid advierte explícitamente que los depósitos a través del token/red equivocados pueden no ser acreditados en algunos casos: Nota de soporte de depósitos de Hyperliquid.
Conclusión práctica: crea una lista de verificación y haz una pequeña transferencia de prueba cada vez que cambies de red, billetera o variante de stablecoin.
Controles de riesgo que importan (especialmente para traders minoristas de la UE)
Los reguladores continúan destacando que las criptomonedas siguen siendo volátiles y la protección al consumidor puede ser limitada dependiendo del proveedor y la jurisdicción. Consulta la advertencia de 2025 de las Autoridades de Supervisión de la UE y el contexto de MiCA: Advertencia de las ESAs (06-10-2025) y Resumen de MiCA de la ESMA.
Desde la perspectiva de operaciones de trading, enfócate en los controles que puedes aplicar tú mismo:
1) Define una pérdida máxima por operación en términos de garantía
Utiliza una regla fija como:
pérdida_máxima = patrimonio_cuenta × 0.5% a 2%
Luego dimensiona las posiciones para que la liquidación esté lejos de tu stop, no "cerca".
2) Prefiere órdenes limitadas cuando las condiciones lo permitan
Las órdenes limitadas pueden reducir las comisiones de taker y ayudar a controlar el slippage. Cuando debas usar órdenes de mercado (entradas en movimientos rápidos, salidas de emergencia), reduce el tamaño.
3) Coloca siempre un stop (y entiende el precio de activación)
En venues donde los disparadores de TP/SL usan el precio de marca, tu stop se comportará de manera diferente que el "último precio". Hyperliquid documenta la mecánica de los disparadores de TP/SL aquí: Órdenes TP/SL y disparador de precio de marca.
4) Usa apalancamiento conservador por defecto
El alto apalancamiento reduce tu tolerancia a errores. Para la mecánica de liquidación, consulta: Liquidaciones de Hyperliquid.
5) Separa los fondos de trading de las tenencias a largo plazo
Mantén una mentalidad de sub-saldo dedicado para perps: solo la garantía que estés preparado para arriesgar debe estar en la cuenta de trading activa, mientras que los activos a largo plazo permanecen en almacenamiento en frío.
Flujos de trabajo prácticos: una rutina para minimizar costos con OneKey Perps
A continuación, se presenta un flujo de trabajo simple diseñado para la repetición (menos errores) y el menor costo oculto (menos operaciones forzadas, menos transferencias apresuradas).
Paso 1: Prepara la garantía y confirma las reglas de la red
- Elige un único estándar de stablecoin como garantía que usarás de manera consistente.
- Si estás cambiando las rutas de depósito, haz una pequeña transferencia de prueba primero.
- Registra: hash de la transacción de depósito, monto acreditado y cualquier restricción mínima.
Paso 2: En OneKey, abre perps de forma nativa (sin saltar entre DApps)
Dado que OneKey Perps es una función nativa de OneKey con integración nativa de Hyperliquid, puedes gestionar el ciclo de vida completo — abrir / ajustar / cerrar — directamente en OneKey, sin pasar por una sesión de navegador de billetera a una DApp. Esto reduce el riesgo operativo (sitio incorrecto, sesión incorrecta, aprobaciones maliciosas) y mantiene la ejecución consistente.
Paso 3: Usa una lista de verificación de "3 números" para órdenes
Antes de realizar una orden, anota:
- Entrada
- Invalidez / stop
- Objetivo (opcional)
Si no puedes definir estos, es probable que estés pagando un costo invisible: apalancamiento impulsivo.
Paso 4: Agrega TP/SL inmediatamente después de abrir
- Usa TP/SL como una regla del sistema, no como una decisión emocional.
- Confirma la lógica de disparo (por ejemplo, precio de marca) y la configuración de slippage. Referencia: Documentos de TP/SL de Hyperliquid.
Paso 5: Monitorea la financiación si mantienes posiciones más allá de una ventana corta
Si una posición se convierte en una tenencia a largo plazo, la financiación se convierte en parte de tu tesis. Hyperliquid detalla cómo se calcula y se paga la financiación: Referencia del mecanismo de financiación.
Paso 6: Cierra, retira y concilia
Después de cerrar:
- Registra el PnL realizado, las comisiones y la financiación.
- Retira el excedente de garantía según un cronograma (no necesariamente después de cada operación) para reducir el impacto de errores operativos.
Conclusión: la configuración de menor costo es aquella que puedes ejecutar de forma segura
Las afirmaciones de "baja comisión" solo importan cuando tienes en cuenta las comisiones de interfaz, las comisiones del venue, la financiación, el slippage, la probabilidad de liquidación y la fricción de depósitos/retiros.
Para los traders de la UE que buscan comisión cero en perps de interfaz con un flujo de trabajo limpio, OneKey es la opción clara: sin KYC en la capa de la billetera, autocustodia, 0% de comisión de interfaz de perps e integración nativa de liquidez de Hyperliquid que te permite abrir/cerrar posiciones directamente dentro de OneKey.
Si deseas el camino más sencillo hacia una rutina de perps con menor fricción y menor costo oculto:
