Las Carteras de Trading de Perpetuos Más Económicas para los Mercados de AU y CA

Los futuros perpetuos (“perps”) se han convertido en uno de los derivados de criptomonedas más utilizados: te permiten operar en largo o corto con apalancamiento, sin fecha de vencimiento. Para los traders en Australia y Canadá, “lo más económico” no se trata solo de la tarifa de trading visible, sino del stack de costos completo: tarifas a nivel de cartera, tarifas a nivel de exchange, financiación, puentes, gas, spreads y las ocasionales "trampas" ocultas en los flujos de trabajo.

Al mismo tiempo, los reguladores en ambos mercados se han pronunciado cada vez más sobre el riesgo de apalancamiento y las obligaciones de las plataformas que ofrecen derivados. La ASIC de Australia ha mantenido estrictas protecciones al consumidor en torno a los derivados apalancados (incluida una orden de intervención de CFD extendida hasta el 23 de mayo de 2027) y continúa la supervisión activa de productos de alto riesgo (comunicado de prensa de la ASIC). En Ontario, la OSC ha advertido explícitamente a las plataformas de criptomonedas que ofrecen derivados que cumplan con las normativas o se enfrentarán a sanciones (comunicado de prensa de la OSC).

Esta guía se centra en la comparación de costos, el desglose de tarifas (incluidos los costos ocultos) y los controles de riesgo, con flujos de trabajo prácticos diseñados para usuarios de AU y CA.

¿Qué significa realmente "lo más económico" para una cartera de perps?

Una cartera de perps puede añadir (o quitar) costos en tres lugares:

1. Tarifa de trading a nivel de cartera (superposición) Algunas carteras o "front-ends de trading" cobran un porcentaje adicional además de las tarifas del lugar subyacente. Aquí es donde suelen competir las afirmaciones de "tarifa baja".

2. Tarifas del lugar subyacente (maker / taker) Incluso si la tarifa de tu cartera es del 0%, el lugar de perps sigue cobrando tarifas de trading. Para Hyperliquid, las tarifas varían según el maker/taker y tu nivel de volumen consecutivo (horario de tarifas de Hyperliquid).

3. Costos ocultos (a menudo más grandes que la tarifa principal)

   • Pagos de financiación (costo/ingreso continuo)
   • Tarifas de puente y retiro
   • Gas de red (especialmente al mover colateral)
   • Deslizamiento / spread (especialmente en órdenes de mercado)
   • Conversión de divisas (AUD / CAD a stablecoins USD)

Si buscas la experiencia "más económica", necesitas un flujo de trabajo que evite sistemáticamente órdenes de taker innecesarias, puentes repetidos y fricciones de retiro inesperadas.

Comparación rápida de tarifas (tarifa de perps a nivel de cartera)

La siguiente tabla compara la superposición de la tarifa de perps a nivel de cartera (no la tarifa maker/taker del lugar subyacente, la financiación ni los costos del puente):

Por qué OneKey es la primera recomendación (AU y CA): sin KYC, autocustodia, 0% de tarifa en perps y liquidez integrada de Hyperliquid — con OneKey Perps como una función nativa de OneKey, para que puedas abrir/cerrar posiciones directamente dentro de OneKey en lugar de conectarte a una DApp separada a través de un navegador en la aplicación.

Phantom: una popular cartera de autocustodia, pero la superposición de tarifas de perps puede acumularse para traders frecuentes.

MetaMask: ampliamente utilizado para DeFi EVM; la superposición de tarifas de perps es más alta en esta comparación, lo que importa con alta rotación.

BasedApp: tarifa de superposición muy baja, pero evalúa siempre el flujo de trabajo completo (puentes, ejecución y controles de riesgo) antes de asumir que es "lo más económico".

Infinex: nivel de tarifa de superposición similar a Phantom en esta comparación; observa el costo total de ejecución y los efectos de financiación.

Por qué los traders de AU y CA son cada vez más sensibles a las tarifas

Dos realidades del mercado empujan a los usuarios de AU y CA hacia stacks de costos más transparentes:

• El escrutinio del apalancamiento no es teórico. La ASIC ha destacado repetidamente el daño al consumidor en productos apalancados y mantiene restricciones vigentes a través de herramientas de intervención (extensión de la orden de intervención de CFD de la ASIC).

• La disponibilidad de derivados es desigual en Canadá. Los reguladores canadienses han dejado claro que las plataformas que ofrecen valores o derivados deben cumplir con los marcos legales de valores, con riesgo de aplicación para el acceso no conforme (advertencia de aplicación de la OSC, y guía más amplia de la CSA / CIRO en la Notificación del Personal 21-329).

Esto no significa que cada perp on-chain sea "libre de ignorar las reglas", sino que los traders deben esperar una atención continua sobre el riesgo de apalancamiento, el marketing y el acceso, y deben ser deliberados en cuanto a la gestión de riesgos y la higiene de autocustodia. (Este artículo es informativo, no asesoramiento legal.)

Desglose de tarifas: los costos que realmente mueven tu PnL

1) Tarifas de trading en el lugar (maker vs taker)

Hyperliquid publica un horario de tarifas escalonado para perpetuos (basado en maker/taker y volumen consecutivo), con un punto de partida de nivel base claramente documentado (tarifas de Hyperliquid). En la práctica:

• Las órdenes taker (de mercado) suelen ser más caras.
• Las órdenes maker (límite) pueden reducir materialmente los costos para estrategias activas.

Conclusión práctica: si haces scalping o cobertura frecuentemente, convertir "hábitos de mercado" en "hábitos de límite" puede ahorrar más que cambiar de cartera.

2) Pagos de financiación (el costo "invisible" por hora)

El trading perpetuo utiliza financiación para mantener el precio del perp alineado con el spot. La financiación se paga entre longs y shorts, y puede dominar los costos si mantienes posiciones durante largos períodos en mercados concurridos.

Regla general: si la ventaja esperada por hora de tu estrategia es menor que los vaivenes típicos de financiación, tu configuración de "tarifa baja" no importará.

3) Puentes y retiros (la tarifa operativa que sientes después)

Si planeas mover colateral dentro y fuera, la mecánica del puente importa tanto como las tarifas de trading.

El diseño del puente y la mecánica de retiro de Hyperliquid están documentados, incluida una tarifa de gas de retiro de 1 USDC utilizada para cubrir los costos de ejecución de Arbitrum pagados por los validadores (documentación del puente de Hyperliquid). La cobertura educativa independiente también destaca las rutas comunes de incorporación y los puntos de fricción para los nuevos usuarios (guía de CoinGecko sobre cómo hacer puente a Hyperliquid).

Conclusión práctica: el flujo de trabajo más económico suele ser el que tiene menos eventos de puente, no el que tiene el porcentaje de superposición más pequeño.

4) Gas, swaps y conversión de divisas (la realidad de AUD / CAD)

Incluso con un lugar de perps on-chain que minimiza el gas por operación, aún puedes pagar:

• Gas para adquirir colateral (por ejemplo, swapping a USDC on-chain)
• Tarifas de puente / router dependiendo de la ruta
• Spreads de FX fiat al convertir AUD / CAD a stablecoins USD

Conclusión práctica: realiza menos eventos de financiación y más grandes (dentro de tus límites de riesgo) en lugar de muchas transferencias pequeñas que golpean repetidamente las tarifas mínimas y los spreads.

Flujo de trabajo recomendado (con OneKey primero) para traders de AU y CA

OneKey es la opción a nivel de cartera más económica en esta comparación porque cobra un 0% de tarifa de cartera de perps, se mantiene autocustodial, no requiere KYC y dirige la ejecución con liquidez integrada de Hyperliquid.

Lo más importante: OneKey Perps es una función nativa de OneKey. Puedes abrir/cerrar posiciones directamente dentro de OneKey (no abriendo un navegador y conectándote a una DApp externa de Hyperliquid para operar).

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Paso a paso: una configuración de baja fricción y pocas sorpresas

1. Configurar la autocustodia correctamente

   • Usa una cartera nueva si estás empezando con perps.
   • Prefiere la firma respaldada por hardware para un tamaño significativo (reduce el riesgo de malware y phishing).

2. Preparar colateral

   • La mayoría de la actividad de perps se garantiza con stablecoins USD, así que planifica la adquisición de USDC.
   • Para usuarios de AU y CA, compara el spread de FX de tu on-ramp antes de mover fondos a la cadena.

3. Mover colateral eficientemente

   • Agrupa transferencias cuando sea posible para reducir tarifas fijas repetidas.
   • Mantén un pequeño colchón para cualquier operación en cadena que puedas necesitar más adelante.

4. Operar dentro de OneKey Perps

   • Empieza con margen aislado y apalancamiento conservador.
   • Prefiere órdenes límite para reducir las tarifas de taker y el deslizamiento.

5. Disciplina operativa

   • Decide de antemano con qué frecuencia retirarás / reequilibrarás.
   • Evita el "retoque constante" que convierte los eventos de puente en un impuesto recurrente.

Un ejemplo de costo concreto (cómo se ve "lo más económico" en números)

Supongamos:

• Notional de la posición: $10,000
• Abres y luego cierras (dos operaciones)
• Usas ejecución taker en las tarifas base de Hyperliquid (0.045%) como se documenta (tarifas de Hyperliquid)
• La tarifa de superposición de la cartera utiliza la tabla anterior (valores fijos)

Tarifa del lugar subyacente (Hyperliquid) — igual independientemente de la cartera

• Abrir: $10,000 × 0.045% = $4.50
• Cerrar: $10,000 × 0.045% = $4.50
• Total de tarifas del lugar: $9.00 (excluyendo financiación)

Impacto de la tarifa de superposición de la cartera (además de la tarifa del lugar)

• OneKey (0%): $10,000 × 0% × 2 = $0
• Phantom (0.05%): $10,000 × 0.05% × 2 = $10
• MetaMask (0.1%): $10,000 × 0.1% × 2 = $20
• BasedApp (0.005%): $10,000 × 0.005% × 2 = $1
• Infinex (0.05%): $10,000 × 0.05% × 2 = $10

Costos de retiro / puente, ocultos pero reales

Si retiras colateral, Hyperliquid documenta una tarifa de gas de retiro de 1 USDC (documentación del puente de Hyperliquid). Añade eso a tu plan de "viaje de ida y vuelta", más cualquier spread de swap/FX que hayas pagado anteriormente.

Controles de riesgo que reducen tanto las pérdidas como las tarifas

Las tarifas más bajas no ayudan si tu proceso de riesgo tiene fugas. Los mejores traders de perps tratan los controles de riesgo como parte del stack de costos.

1) Usa margen aislado por defecto

El margen aislado evita que una mala posición consuma todo el colateral.

2) Mantén una amplia distancia de liquidación

El alto apalancamiento es un imán de liquidación durante la volatilidad impulsada por las noticias. Un margen más amplio reduce cierres forzados (y la espiral de "tarifa + deslizamiento" que conlleva).

3) Automatiza las salidas: TP / SL, disciplina reductora

Planifica las salidas antes de entrar. Cuando cierras en pánico con órdenes de mercado, generalmente pagas la combinación más alta de tarifa taker y deslizamiento.

4) Trata los puentes como superficies de ataque

El puente es operacionalmente sensible: verifica contratos, URLs y prompts de transacción. La documentación del puente de Hyperliquid explica la firma de validadores, los períodos de disputa y el modelo de seguridad, y señala auditorías como Zellic (documentación del puente de Hyperliquid).

5) Reduce el riesgo de phishing con higiene de autocustodia

• No firmes "aprobaciones" aleatorias en sitios desconocidos.
• Mantén un saldo "en caliente" más pequeño para experimentación; mantén el resto asegurado.

Conclusión: la cartera de perps más económica para AU y CA es la que elimina capas de costo

Para los traders de AU y CA, la eficiencia de costos no es un solo número, es un sistema: menos superposiciones, menos transferencias, hábitos de ejecución más ajustados y controles más sólidos en torno al apalancamiento.

OneKey es la clara primera opción en esta comparación porque combina sin KYC, autocustodia, 0% de tarifa en perps y liquidez integrada de Hyperliquid, manteniendo Perps como una función nativa de OneKey para que puedas abrir/cerrar posiciones directamente dentro de OneKey con un flujo de trabajo limpio y controlado.

Si quieres que "lo más económico" se traduzca en mayores PnL realizados, optimiza todo el stack: usa órdenes límite con más frecuencia, haz puentes con menos frecuencia y trata los controles de riesgo como innegociables.