Tipos de órdenes criptográficas: una guía práctica de gestión de riesgos
Puntos clave
- Las órdenes de precio de mercado, precio límite, stop loss y takeprofit resuelven el problema de ejecución y no juzgarán si la lógica de la transacción es correcta.
- La gestión de riesgos debe comenzar con las pérdidas máximas tolerables, los puntos de falla y las posiciones, seguido de la selección del tipo de orden. Elegir primero un alto apalancamiento y luego encontrar un límite de pérdidas es un proceso inverso.
- Cada orden tiene su propia forma de fallar: una orden de mercado puede fallar, una orden limitada puede no ejecutarse, un límite de pérdidas puede activarse y luego quedarse en el mercado, y una toma de ganancias puede poner fin prematuramente a una posición de tendencia.
1. Orden del mercado
Las órdenes de mercado se ejecutan lo más rápido posible al precio disponible actualmente. Es adecuado para situaciones en las que la ejecución es necesaria y la profundidad del mercado es suficiente, como salidas de riesgo o pequeñas operaciones de alta liquidez.
Los principales riesgos son los deslizamientos y los diferenciales. Cuanto mayor sea la orden y más reducido el mercado, más probable será que el precio medio real se desvíe de la cotización en pantalla. Las liquidaciones de derivados y las noticias importantes pueden amplificar aún más las diferencias.
2. Orden límite
Las órdenes limitadas especifican límites de precios aceptables. La compra no será superior al precio límite y la venta no será inferior al precio límite. El precio es que la transacción no está garantizada.
Las órdenes limitadas son adecuadas para planificar entradas, ejecutar lotes y controlar las fluctuaciones de precios. Es necesario establecer al mismo tiempo el período de validez y comprobar periódicamente las transacciones parciales y las órdenes pendientes restantes.
3. Orden de mercado Stop Loss
Una vez que el precio alcanza la condición de activación, la orden se convierte en una orden de mercado. Da prioridad a la salida pero no puede garantizar el precio final.
En caso de poca liquidez, saltos de precios o cascadas de liquidación, el llenado puede ser significativamente peor que el precio de parada. Se debe incluir un margen de deslizamiento adverso al calcular las posiciones.
4. Orden límite de stop-loss
Cuando se activa, se genera una orden limitada. Limita el precio en el peor de los casos, pero puede hacer imposible salir si el mercado cruza rápidamente el precio límite.
Este tipo de orden es adecuada para escenarios en los que está dispuesto a negociar el "riesgo de no acuerdo" por un límite de precio, y no es adecuada como única salida para todos los riesgos extremos.
5. Órdenes de toma de ganancias y OCO
Las órdenes de toma de ganancias se cierran cuando se alcanza el área objetivo. OCO (One Cancels the Other) generalmente combina stop loss y takeprofit, y cancela el otro después de ejecutar uno.
Puede reducir los pedidos olvidados, pero aún es necesario verificar si la plataforma garantiza la cancelación del vínculo, cómo lidiar con transacciones parciales y si los cambios de posición causarán un desajuste en las cantidades.
6. Sólo contabilizar, sólo reducir y período de validez
Solo publicar se utiliza para garantizar que la orden solo agregue liquidez al libro de órdenes; si se llenará inmediatamente, generalmente será cancelado o rechazado. Las órdenes de límite de solo reducción solo pueden reducir las posiciones existentes para evitar una apertura inversa inesperada de las órdenes de salida.
El GTC, el COI y la FOK deciden cómo gestionar la parte no cubierta. El tipo de orden es el mismo pero el período de validez es diferente y los resultados serán diferentes.
7. Calcule la posición hacia atrás a partir de la pérdida máxima.
La gestión de riesgos no debería comenzar con "¿cuánto dinero quieres ganar?" Primero determine la pérdida única que la cuenta puede soportar y luego determine el precio del fracaso de la transacción.
Fórmula simplificada:
Número de posiciones = Monto de riesgo único ÷ Distancia desde la entrada hasta el punto de falla por unidad
También deberían deducirse las comisiones, las tasas de financiación y los desvíos. Si utiliza apalancamiento, asegúrese de que el precio de liquidación esté lejos del área normal de stop loss y mantenga un saldo de margen.
8. Confirmar señales y puntos de falla.
Las condiciones de activación de la orden no son iguales a las señales comerciales. Las rupturas, las medias móviles o las áreas de soporte requieren definiciones de falla correspondientes.
Un plan revisable debe especificar: período de observación, condiciones de entrada, precio de fracaso, tiempo máximo de tenencia, área objetivo y condiciones de no negociación. Cuando el mercado no cumple las condiciones, la mejor orden es que no haya orden.
9. Costos de transacción y tasas de financiación
Cuando se utilizan con frecuencia estrategias de baja tasa de ganancia, las tarifas y los diferenciales seguirán erosionando los resultados. Los contratos perpetuos también deben pagar o cobrar tasas de financiación; cuanto más tiempo se mantenga el puesto, mayor será el impacto.
Al comparar las tasas de Maker y Taker, considere también el costo de oportunidad de las transacciones no realizadas. Extenderse demasiado para ahorrar gastos de gestión puede hacer que la estrategia pierda sentido.
10. Evite el comercio excesivo
Las órdenes continuas a menudo provienen de tres situaciones: condiciones no claras, ansias de recuperarse después de detener la pérdida y cambio de ciclo al observar fluctuaciones a corto plazo.
Puede establecer el número máximo de transacciones diarias, el límite de pérdida acumulada y las condiciones de suspensión obligatoria. Una vez que se alcanza el límite, los pedidos antiguos ya no se reparan con otros nuevos.
11. Comprobaciones en el escenario OneKey Perps
Verifique el par comercial, la dirección, el apalancamiento, el precio de marca, el precio de liquidación, la tasa de financiación y la cantidad de la orden antes de realizar una orden. La orden de salida debe activar Sólo Reducir para evitar abrir accidentalmente una posición inversa después de que la posición se haya cerrado.
La confirmación de la firma de la billetera solo significa que la transacción está autorizada, pero no significa que la estrategia de transacción sea segura. Cuando utilice una billetera de hardware, aún deberá verificar el objeto de la firma y el contenido de la transacción.
12. Lista de verificación de riesgos de una página
- ¿Cuál es la hipótesis comercial y en qué período se cumple?
- ¿Qué precio o condición invalida el supuesto?
- ¿Cuál es la pérdida máxima después de incluir el deslizamiento?
- ¿El posicionamiento y el apalancamiento alejan las liquidaciones de las paradas?
- ¿Por qué utilizar este tipo de orden en lugar de otro tipo?
- ¿Se permiten transacciones parciales?
- ¿Son aceptables las comisiones, los diferenciales y las tasas de financiación?
- ¿Cómo salir cuando la plataforma o red es anormal?
- ¿Se detendrá cuando se alcance el límite de pérdida diaria?
- ¿Qué datos se registran una vez completada una transacción?
13. Un ejemplo de una combinación de órdenes completa.
Supongamos que el comerciante planea establecer una posición larga después de que BTC salga del rango, con un tamaño de cuenta de 20.000 USDC y un límite de riesgo único del 0,75%, que es 150 USDC.
Primero esperó 4 horas después de la confirmación del cierre y luego utilizó una pequeña orden de mercado para establecer un tercio de la posición; cuando regresó al área de avance, utilizó dos órdenes límite para complementarla. El punto de falla se ubica dentro del intervalo en lugar de en un 2% fijo. Una vez completadas las tres órdenes, el stop loss se volverá a calcular en función del precio de entrada promedio para garantizar que el deslizamiento aún no supere los 150.
Para detener pérdidas, utilice el precio de mercado de parada de pérdidas y active Reducir solo. El área objetivo se divide en dos niveles para obtener ganancias. Si no hay continuación dentro de las 24 horas, las posiciones restantes se abandonarán según las reglas de tiempo. Si solo se ejecuta la primera transacción, la cantidad de stop loss se reducirá simultáneamente y las órdenes límite no ejecutadas se cancelarán antes de que se publiquen los datos macro.
Este ejemplo no proporciona una dirección comercial. El punto es que cada orden tiene un papel: el precio de mercado resuelve la ejecución inicial después de la confirmación, el precio límite controla el costo de dar un paso atrás, la gestión de stop loss falla, Reducir Solo previene la apertura inversa y la regla del tiempo maneja el estancamiento del mercado.
14. Presupuestación de riesgos a nivel de cuenta
Un solo riesgo está bajo control, pero eso no significa que el riesgo de la cuenta esté bajo control. Múltiples posiciones pueden depender del aumento de Bitcoin o de la debilidad del dólar estadounidense, aparentemente negociando con diferentes activos, pero en realidad están altamente correlacionadas.
A nivel de cuenta, se deben contar el apalancamiento total, la exposición en la misma dirección, el riesgo en el mismo evento y los márgenes de plataforma individuales. Si se espera que tres posiciones pierdan dinero simultáneamente ante la misma decisión del FOMC, no deberían tratarse como tres riesgos independientes.
Referencias
- MetaMask, tipos de órdenes criptográficas: https://metamask.io/news/crypto-order-types
- Investor.gov, Tipos de órdenes: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders
- Grupo CME, tipos de pedidos: https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/types-of-orders.html
- Blog de OneKey, Guía completa de comercio de activos de OneKey Perps: https://onekey.so/blog/zh-CN/learn/onekey-perps-all-asset-trading-guide/
Descargo de responsabilidad
Este artículo está destinado únicamente a la educación sobre ordenes y gestión de riesgos y no constituye un asesoramiento de inversión. El apalancamiento, el deslizamiento, las tasas de financiación, las fallas de redes y plataformas pueden causar pérdidas significativas.
Preguntas frecuentes
No hay una respuesta única. Al aprender con cantidades pequeñas, primero podrá comprender la diferencia entre el precio límite y el precio de mercado y evitar un alto apalancamiento.
no puedo. Los saltos y deslizamientos de precios pueden aumentar las pérdidas reales, y las posiciones deben reservar reservas.
Obtener ganancias en lotes puede reducir la presión de la toma de decisiones en un solo punto, pero una división excesiva aumentará los gastos y la complejidad de la gestión.
Evita que la orden de reducción pase a una nueva posición inversa después de que se haya cerrado la posición original.
Protege principalmente la clave privada y el proceso de firma, y no puede determinar si la dirección, posición o selección de orden es correcta.
