Hyperliquid Protocol: un análisis profundo: seguridad y consideraciones sobre billeteras

1) ¿Qué hace diferente a Hyperliquid (y por qué importa para la seguridad)?

Hyperliquid es una L1 con dos entornos de ejecución

Hyperliquid es una cadena de Capa 1 construida con un propósito específico y un modelo de ejecución dividido: HyperCore (libros de órdenes onchain nativos para perps y spot) más HyperEVM (contratos inteligentes compatibles con EVM). Este diseño unificado tiene como objetivo mantener las operaciones de trading transparentes y de alto rendimiento, al mismo tiempo que permite que aplicaciones de propósito general compongan sobre el mismo estado. Consulta la visión general oficial en Hyperliquid Docs.

Implicación de seguridad: tu riesgo ya no es "simplemente una dApp en Ethereum". Estás interactuando con una pila completa que incluye un consenso L1 (HyperBFT), un puente y billeteras de agente/API opcionales. Deberías tratarlo más como la seguridad de una cuenta de trading y una billetera DeFi al mismo tiempo.

"No custodiado" todavía significa "responsabilidad de clave"

Hyperliquid enfatiza repetidamente que es no custodiado: si ves acciones que no iniciaste, generalmente significa que tu clave privada o frase semilla fue comprometida, no que el protocolo "tomó" los fondos. La guía oficial se encuentra en el artículo de soporte Me estafaron/hackearon.

Implicación de seguridad: la batalla principal es la higiene de la billetera: seguridad del dispositivo, disciplina de firma y evitar interfaces fraudulentas.

2) Las amenazas del mundo real más comunes (2025 → 2026)

Amenaza A: Sitios falsos, aplicaciones falsas e impersonación de "soporte"

Hyperliquid advierte explícitamente:

• No existe una aplicación oficial en ninguna tienda de aplicaciones.
• Debes verificar la URL completa para evitar dominios similares.

Esto está documentado en Léeme – Guía de Soporte.

Medidas de protección

• Guarda la URL oficial de trading en favoritos y úsala solo desde ahí.
• Nunca confíes en mensajes directos entrantes que ofrezcan "soporte", "recuperación de cuenta" o "ayuda con airdrops".
• Cuando se te pida firmar, detente y vuelve a verificar el dominio carácter por carácter.

Amenaza B: Ataques de estructura de mercado (no un exploit de contrato inteligente, pero sigue siendo una pérdida)

En 2025, varios informes destacaron ataques de manipulación en mercados de perpetuos de alta apalancamiento y baja liquidez, que a menudo generaban pérdidas para los mecanismos de liquidez compartida en lugar de "hackear la cadena". Por ejemplo, un informe describió deuda incobrable transferida a la bóveda HLP durante una cascada de memecoins (y señaló que no fue un compromiso de la cadena de bloques). Consulta la cobertura en Yahoo Finance.

Medidas de protección

• Trata los mercados de perpetuos aislados e ilíquidos como de alto riesgo, independientemente de lo "onchain" que sean.
• Utiliza un apalancamiento menor, stop-loss estrictos y reglas de dimensionamiento de posición que prevean brechas repentinas.
• Si proporcionas liquidez (por ejemplo, participación en la bóveda), evalúa cuidadosamente el riesgo de cola y los períodos de bloqueo (más información en la Sección 4).

Amenaza C: Fugas de claves y configuraciones operativas inseguras

Un informe separado de 2025 describió una pérdida importante atribuida a una fuga de clave privada vinculada a una billetera de usuario de Hyperliquid. Consulta Yahoo Finance.

Medidas de protección

• Asume que tu mayor enemigo es la exposición de la clave: malware, copias de seguridad en la nube, fugas por copiar/pegar y firmas en sitios incorrectos.
• Separa los "fondos de bóveda" de los "fondos de trading" utilizando direcciones diferentes (compartimentación).

3) Seguridad del puente de Hyperliquid: qué saber antes de depositar

Comprende el modelo de confianza del puente (validadores + período de disputa)

El diseño del puente de Hyperliquid se basa en firmas de validadores e introduce una ventana de disputa para mayor seguridad. La documentación describe cómo los depósitos/retiros son firmados por los validadores (con un umbral > 2/3 del poder de participación), y que se requieren firmas de billetera fría para desbloquear el puente después de ciertos eventos de disputa. Consulta la documentación oficial de Bridge.

Medidas de protección

• Trata la operación del puente como una categoría de riesgo propia (lógica del puente + operaciones de validadores).
• Al mover fondos significativos, realiza primero un pequeño depósito/retiro de prueba.

Utiliza contratos y exploradores verificados

La documentación para desarrolladores enumera la dirección del contrato del puente y las referencias de código, incluido un enlace al explorador de Arbitrum y el archivo fuente Bridge2. Empieza en Bridge2 (API), luego verifica en el explorador antes de interactuar.

No pierdas fondos por simples errores de depósito

La documentación de Bridge2 de Hyperliquid establece un monto mínimo de depósito (y advierte que cantidades menores pueden perderse). Consulta la sección "Depósito" en Bridge2 (API).

Medidas de protección

• Verifica la red, el activo y los montos mínimos antes de enviar.
• Evita experimentos de "envío múltiple" o billeteras desconocidas al usar el puente; utiliza tu entorno más controlado.

4) La participación en bóvedas (HLP) no es "rendimiento sin riesgo"

El Proveedor de Liquidez de Hyperliquid (HLP) es una bóveda de protocolo que proporciona liquidez y realiza estrategias como la creación de mercado y liquidaciones, e incluye un período de bloqueo. Consulta Bóvedas de protocolo (HLP).

Implicación de seguridad: el riesgo de HLP es económico y sistémico, no solo la corrección de los contratos inteligentes. Incluso si los contratos funcionan según lo previsto, la volatilidad extrema y la manipulación aún pueden generar pérdidas.

Medidas de protección

• No deposites más de lo que puedas permitirte perder en eventos de mercado adversos.
• Considera usar una dirección dedicada para la exposición a la bóveda para aislar aprobaciones, agentes y riesgos operativos.

5) Billeteras de agente / API: conveniencia vs. radio de explosión

Hyperliquid admite "billeteras API" (también llamadas billeteras de agente) que pueden firmar en nombre de una cuenta principal o subcuentas. Esto se cubre en Nonces y billeteras API y en el Endpoint de intercambio (acción ApproveAgent).

Implicación de seguridad: las billeteras de agente son poderosas. Si generas una clave de agente en un servidor en la nube, la pegas en un bot o la reutilizas en varias aplicaciones, es posible que conviertas un evento de phishing aislado en un compromiso total de la cuenta.

Medidas de protección

• Principio de mínimo privilegio: crea billeteras de agente solo cuando sea necesario y elimínalas/rótalas regularmente.
• Utiliza subcuentas separadas (cuando sea aplicable) para aislar estrategias.
• Trata las claves de agente como secretos de producción: nunca las almacenes en aplicaciones de chat, capturas de pantalla o notas en la nube.

6) Higiene de billetera que realmente previene pérdidas

Revoca aprobaciones innecesarias (especialmente en EVM)

Incluso los usuarios disciplinados acumulan aprobaciones antiguas que permanecen válidas indefinidamente. Herramientas como Revoke.cash explican por qué las aprobaciones son peligrosas y cómo gestionarlas de forma segura, incluida una guía paso a paso: Cómo revocar aprobaciones y permisos de tokens.

Rutina práctica (mensual)

• Revisa las aprobaciones en las cadenas que utilizas activamente.
• Revoca cualquier cosa que no reconozcas o ya no necesites.
• Después de interactuar con una nueva dApp, vuelve a verificar las aprobaciones el mismo día.

Practica la "disciplina de firma"

Antes de aprobar cualquier firma:

• Confirma el dominio y la intención: ¿qué acción estás autorizando?
• Ten precaución con las firmas de datos de texto utilizado para retiros o acciones de cuenta (Hyperliquid utiliza datos de texto en ciertos flujos; consulta las referencias de carga estructurada en Bridge2 (API)).
• Si la interfaz de usuario no es clara, detente y verifica usando la documentación oficial o un explorador conocido como seguro.

Usa una billetera de hardware para direcciones de alto valor

Una billetera de hardware no puede solucionar todos los riesgos (por ejemplo, firmar una aprobación maliciosa sigue siendo peligroso), pero reduce drásticamente la posibilidad de que el malware robe tu clave privada por completo al mantener las claves sin conexión y requerir confirmación en el dispositivo.

Si estás construyendo una configuración seria a largo plazo, emparejar el uso de Hyperliquid con una billetera de hardware como OneKey puede fortalecer tu postura de seguridad: las claves permanecen sin conexión y cada acción crítica requiere confirmación física, lo que es útil para proteger fondos de trading, asignaciones de bóvedas y cualquier dirección que apruebe billeteras de agente.

7) En qué confiar: auditorías, código y guía oficial

Las auditorías ayudan, pero verifica el alcance y la remediación

La lógica del puente de Hyperliquid ha sido auditada por Zellic, con un informe público disponible en Evaluación de Hyperliquid de Zellic.

Medidas de protección

• Lee el resumen ejecutivo y comprende qué se auditó (por ejemplo, el alcance de Bridge2.sol).
• Considera las auditorías como un reductor de riesgos, no como una garantía.

Consulta las referencias de código canónicas

Para desarrolladores y usuarios avanzados que deseen verificar directamente los orígenes de los contratos, Hyperliquid publica el repositorio de contratos en hyperliquid-dex/contracts.

Conclusión: una lista de verificación de seguridad que puedes aplicar hoy mismo

• Utiliza solo URL oficiales de Hyperliquid e ignora las "aplicaciones Hyperliquid" de las tiendas de aplicaciones (Guía de Soporte).
• Compartimenta: usa direcciones separadas para trading, bóvedas y experimentación.
• Trata la operación del puente como de alto riesgo: verifica las direcciones de los contratos y prueba primero con cantidades pequeñas (Bridge).
• Rota y minimiza las billeteras de agente/API (Nonces y billeteras API).
• Revoca aprobaciones regularmente (Revoke.cash).
• Para saldos importantes, usa una billetera de hardware (por ejemplo, OneKey) para mantener las claves sin conexión y hacer que las firmas sean intencionales.

En un mercado donde el diseño de protocolos mejora rápidamente, pero el phishing y el robo de claves siguen siendo persistentes, la mayor ventaja sigue siendo la disciplina operativa, respaldada por el aislamiento de claves basado en hardware.