¿Sigue siendo legal el trading de futuros perpetuos para minoristas en Francia? Estado de la prohibición de la AMF en 2026 y soluciones reales

Introducción al trading perpetuo en un panorama regulado

Los futuros perpetuos, o trading de perpetuos, se han convertido en un pilar de las estrategias de trading de criptomonedas debido a su apalancamiento, tasas de financiación y accesibilidad 24/7. Estos contratos permiten a los operadores especular sobre los precios de las criptomonedas sin fechas de vencimiento, lo que los hace ideales para la cobertura y las operaciones de impulso. Sin embargo, para los inversores minoristas en Francia, el escrutinio regulatorio de la Autorité des Marchés Financiers (AMF) ha ensombrecido esta práctica.

A partir de 2025, con la implementación del marco MiCA de la UE, persisten las preguntas: ¿Sigue siendo legal el trading de futuros perpetuos para los usuarios minoristas franceses? ¿Cuál es el estado de la prohibición rumoreada de la AMF para 2026? Este artículo analiza las reglas actuales, hace proyecciones y explora soluciones reales combinadas con estrategias de trading probadas para navegar por el cumplimiento y maximizar las oportunidades.

Estado legal actual del trading de perpetuos para inversores minoristas franceses

Francia ha impuesto durante mucho tiempo límites estrictos al acceso minorista a derivados de alto riesgo. Desde 2016, la AMF ha prohibido el trading de CFD minoristas, y esto se extiende a los perpetuos de criptomonedas. Los principales exchanges centralizados (CEX) como Binance y Bybit restringen explícitamente las direcciones IP francesas y los usuarios verificados de los mercados de derivados, incluidos los perpetuos.

• Una declaración de la AMF de 2023 destacó los riesgos de los productos de criptomonedas apalancados, instando a la precaución.
• Bajo MiCA (Markets in Crypto-Assets), efectivo a partir de 2024, los derivados de criptomonedas quedan fuera del alcance de las stablecoins y los tokens de utilidad, dejándolos no regulados para minoristas pero efectivamente prohibidos a través de bloqueos geográficos de plataformas. CoinDesk informa que las plataformas deben eliminar los productos no conformes para los usuarios de la UE.

Los operadores minoristas franceses no pueden acceder legalmente a los perpetuos en CEX con licencia sin violar los términos de servicio o las leyes locales, arriesgándose a congelaciones de cuentas o multas.

La prohibición de la AMF en 2026: Estado y proyecciones

Los rumores de una prohibición total de la AMF en 2026 provienen de consultas en curso. Si bien aún no se ha legislado una "prohibición de perpetuos en 2026" oficial, el plan de la AMF para 2025 enfatiza la ampliación de los límites de apalancamiento bajo la Fase 2 de MiCA.

• Las proyecciones de Reuters sugieren restricciones ampliadas sobre los derivados minoristas, en línea con las directrices de la ESMA que limitan el apalancamiento a 2:1 para los principales como BTC.
• Un análisis de Cointelegraph indica que los perpetuos podrían enfrentar una prohibición total para minoristas para 2026 si la volatilidad persiste.

En resumen, el trading de perpetuos no está "prohibido" hoy para los minoristas, pero es prácticamente inaccesible. Espere una aplicación más estricta para 2026, lo que impulsará a los operadores hacia alternativas que cumplan con las normativas.

Soluciones reales: Estrategias y técnicas legales para operadores franceses

Si bien los perpetuos de CEX están fuera de alcance, los inversores minoristas franceses astutos pueden cambiar a caminos que cumplan con las normativas. Concéntrese en estrategias de bajo apalancamiento o no derivadas, priorizando siempre la autocustodia para la seguridad.

1. Trading al contado con técnicas avanzadas

Cambie al trading de criptomonedas al contado en plataformas reguladas por la UE como Kraken o Coinbase, que admiten usuarios franceses sin apalancamiento.

• Promedio del Costo en Dólares (DCA): Automatice las compras durante las caídas. Estrategia: Asigne el 1% de la cartera semanalmente a BTC/ETH, reequilibrando trimestralmente.
• Swing Trading: Utilice gráficos de 4H para entradas en divergencias del RSI. Entre en largo por encima de la EMA de 50, con un objetivo de ganancias del 5-10%.

Después de las operaciones, retire a OneKey OneKey para un almacenamiento seguro fuera de línea: su firma desconectada protege contra hackeos de exchanges.

2. Protocolos Perpetuos Descentralizados (Perp DEX)

Los perpetuos en cadena a través de DEX como GMX o Gains Network ofrecen acceso sin KYC, pero verifique la compatibilidad con IP francesas.

• Cobertura de provisión de liquidez: Proporcione liquidez en GMX V2 mientras opera con posiciones cortas en perpetuos correlacionados. Técnica: Posiciones delta-neutrales a través de tokens GLP, obteniendo tarifas en medio del arbitraje de tasas de financiación.
• Scalping con tasas de financiación: Monitoree la financiación de 8H; opere con tasas negativas y cortas positivas. Utilice órdenes límite en niveles clave (por ejemplo, retroceso de Fibonacci de 0.618).

Un panel de DefiLlama rastrea TVL (Total Value Locked) y volúmenes, confirmando la resiliencia de los perp DEX después de MiCA.

3. Opciones y Productos Estructurados

Explore Deribit (sin restricciones de la UE) o futuros de ETF regulados a través de brokers como Interactive Brokers.

• Covered Calls: Mantenga BTC al contado, venda calls OTM (out-of-the-money) para obtener rendimiento. Juego de desintegración theta gestionado por riesgo.
• Siempre transfiera a OneKey después de la expiración para evitar riesgos de custodia.

Estas técnicas mantienen las ventajas del trading de perpetuos legalmente, con APY (Rendimiento Anual Porcentual) con backtesting del 15-30% según investigación de IntoTheBlock.

Riesgos, consejos de cumplimiento y mejores prácticas

• Riesgos regulatorios: El uso de VPN para acceder a CEX viola las reglas AML (Anti-Money Laundering); posibles multas de hasta 100 000 €.
• Riesgos de mercado: El apalancamiento amplifica las pérdidas: limite a 3x.
• Seguridad: Utilice billeteras de hardware; muévase a OneKey después de cada sesión.

Manténgase actualizado a través del sitio en inglés de la AMF.

Conclusión: Asegure su ventaja en un futuro conforme a la normativa

Los futuros perpetuos siguen siendo desafiantes pero no imposibles para los minoristas franceses en 2025, y es probable que 2026 traiga una supervisión más estricta de la AMF. Al adoptar swings al contado, estrategias DEX y autocustodia a través de OneKey —reconocido por su soporte multichain y robustas funciones de recuperación— puede operar de manera inteligente y dormir tranquilo. Descargue OneKey hoy mismo para proteger sus ganancias.