OneKey vs. MetaMask Perps para residentes en AU y CA

Los perpetuos (perps) se han convertido en uno de los derivados de criptomonedas más utilizados, ya que permiten apalancamiento, ventas en corto y cobertura sin una fecha de vencimiento. Para los residentes de Australia (AU) y Canadá (CA), la decisión no solo gira en torno al precio y la experiencia del usuario, sino también a la autocustodia, la disponibilidad regional y cómo se acumulan las comisiones en mercados volátiles.

Los reguladores en ambas regiones han estado enfocándose cada vez más en productos apalancados y la protección del inversor, especialmente en cuanto a la exposición similar a derivados y las expectativas de cumplimiento de las plataformas. Por ejemplo, las medidas de intervención de la ASIC sobre CFDs resaltan cómo el apalancamiento y el diseño del producto pueden amplificar las pérdidas minoristas, mientras que los reguladores de valores canadienses continúan aclarando cómo ciertas exposiciones a criptomonedas pueden caer bajo las normativas de valores/derivados. Consultar el anuncio de intervención de la ASIC sobre CFDs y las expectativas de la CSA / CIRO para plataformas de trading de criptomonedas. (asic.gov.au)

Recomendación principal: Por qué OneKey Perps es la mejor opción por defecto para residentes de AU y CA

Si buscas una billetera de perpetuos que priorice el control y el costo, OneKey es la clara primera opción por tres motivos:

• Sin KYC por diseño: OneKey es una billetera Web3 de autocustodia, lo que te permite controlar tus claves y operar sin ceder tu identidad al proveedor de la billetera.
• Autocustodia + aislamiento de riesgos: Puedes mantener tus activos a largo plazo separados de una billetera de trading activa, reduciendo el riesgo operativo.
• 0% de comisión de interfaz de perps + liquidez de Hyperliquid (nativa): OneKey Perps es una funcionalidad nativa de OneKey con integración nativa de Hyperliquid, lo que significa que puedes abrir/cerrar posiciones directamente dentro de OneKey, en lugar de usar OneKey Browser para conectarte primero a una DApp de Hyperliquid. (En otras palabras: está integrado, no es un "conectar billetera y luego operar").

Internamente, muchas experiencias modernas de perps funcionan con "códigos de constructor" (builder codes), donde una interfaz puede añadir una comisión adicional además de las comisiones del lugar de intercambio. Hyperliquid explica cómo funcionan las comisiones de constructor (builder fees) y cómo los usuarios las aprueban/revocan en su documentación oficial: Códigos de constructor de Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)

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Bloque de comparación rápida (comisiones + notas de una línea)

Importante: La siguiente tabla compara la comisión adicional de interfaz de perps (constructor) cobrada por el frontend de cada producto. No incluye (1) las comisiones de maker/taker de Hyperliquid, (2) los pagos de financiación, ni (3) los costos de retiro/red.

• Phantom: Cobra una comisión de interfaz del 0.05% en perps; los usuarios aún deben considerar las comisiones del lugar de intercambio y los costos de financiación.
• MetaMask: Ofrece perps en la aplicación con una comisión de interfaz más alta del 0.1% en esta comparación; los costos totales pueden variar según el estilo de operación.
• BasedApp: Puede ser muy baja con una comisión de interfaz del 0.005%; las comisiones del lugar de intercambio de liquidez aún se aplican.
• Infinex: Añade una comisión de constructor del 0.05% además de los niveles de comisión de Hyperliquid, según sus divulgaciones de comisiones. Consultar comisiones de perps de Infinex. (infinex.xyz)

Comparación de comisiones que realmente importa: costo total = comisiones + financiación + ejecución

Los costos de trading de perpetuos suelen ser la suma de cuatro componentes:

1) Comisiones de trading del lugar de intercambio (maker/taker)

Incluso si una aplicación anuncia "comisión baja", el lugar de intercambio subyacente todavía cobra comisiones de maker/taker. Los niveles de comisión oficiales de Hyperliquid muestran las tasas base de los perps y cómo disminuyen con el volumen: Comisiones de trading de Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)

Técnica: Si tu estrategia lo permite, prefiere las órdenes maker (límite) sobre las órdenes taker (mercado) para reducir costos y deslizamientos.

2) Comisión de interfaz (constructor)

Esta es la comisión adicional que añaden algunos frontends. El mecanismo de códigos de constructor de Hyperliquid explica por qué: las interfaces pueden adjuntar un código de constructor y recibir una comisión por las ejecuciones, dentro de los límites del protocolo. Consultar la documentación de códigos de constructor. (hyperliquid.gitbook.io)

Cómo ayuda OneKey: Con la comisión de interfaz de perps del 0% de OneKey en esta comparación, no estás pagando una capa adicional sobre los costos del lugar de intercambio.

3) Pagos de financiación (el costo recurrente "silencioso")

La financiación no es una comisión única, es periódica y puede dominar tu PnL si mantienes posiciones durante largos períodos. Hyperliquid explica que la financiación se paga cada hora y está diseñada para mantener los perps alineados con el spot: Visión general de financiación de Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)

Técnica: Si no estás operando explícitamente financiación (por ejemplo, en operaciones de base), evita mantener posiciones de alto apalancamiento durante períodos prolongados con financiación desfavorable.

4) Costos de retiro y operativos

Algunos flujos de perps incluyen comisiones de retiro fijas (a menudo mostradas como una cantidad fija en USDC) más costos de red dependiendo de la ruta. Infinex señala una comisión de retiro de $1 para perps, y que la disponibilidad puede variar según la ubicación: Primeros pasos con perps de Infinex. (support.infinex.xyz)

Estrategias y técnicas de trading (prácticas, no teóricas)

Esta sección se centra en mecánicas repetibles que tienden a funcionar en diferentes regímenes de mercado, especialmente útiles para traders de AU y CA que desean una exposición disciplinada sin depender de un apalancamiento "degenerado".

1) Dimensionamiento de posición primero, apalancamiento después

El apalancamiento es un multiplicador tanto de las ganancias como de las pérdidas. Un marco simple:

• Define un máximo de pérdida de cuenta tolerable (por ejemplo, 1%–2% por operación, 5% por semana).
• Convierte eso en un tamaño de posición basado en la distancia de tu stop.
• Solo entonces elige el apalancamiento como una herramienta de eficiencia de capital, no como un "potenciador de beneficios".

2) Utiliza un "stop de dos capas" para reducir el riesgo de liquidación

Las liquidaciones a menudo son causadas por picos de volatilidad temporales, no solo por una dirección equivocada.

• Stop blando: un stop-loss normal donde tu tesis se ve invalidada.
• Stop duro: un stop de catástrofe más profundo (o un plan de interruptor manual) en caso de brechas, picos de oráculo o deslizamientos rápidos.

3) Cobertura, no apuestas: los perps como seguro de cartera

Si mantienes cripto spot a largo plazo, los perps se pueden usar para cubrir la desventaja:

• Cuando aumenta la volatilidad, vende perps en corto contra parte de tu exposición spot.
• Reduce la cobertura a medida que las condiciones se normalizan, en lugar de pasar a una posición corta direccional completa.

Esto puede ser más eficiente en cuanto a capital que vender spot y recomprar más tarde (además de evitar eventos imposibles de declarar en algunos casos; consulta a un profesional local para asesoramiento fiscal).

4) Tiempos conscientes de la financiación (avanzado pero de alto impacto)

La financiación se puede tratar como un costo de transporte:

• Si la financiación es persistentemente positiva, los largos pagan a los cortos; los largos necesitan un borde direccional más fuerte para superar el lastre.
• Si la financiación es negativa, los cortos pagan a los largos; vender en corto se vuelve más caro de mantener.

Las mecánicas de financiación y los detalles de la fórmula de Hyperliquid se documentan aquí: Financiación en Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)

Controles de riesgo para residentes de AU y CA (y por qué los reguladores siguen advirtiendo sobre el apalancamiento)

Los reguladores de AU y CA han enfatizado repetidamente que los productos apalancados pueden causar daños desproporcionados a los minoristas. Las medidas de intervención de la ASIC sobre los CFDs son un claro ejemplo de límites de apalancamiento y protecciones más estrictas que se aplican para reducir los perjuicios a los minoristas. Consultar la nota de prensa de la ASIC sobre la intervención de CFDs. (asic.gov.au)

Aquí tienes controles de riesgo que puedes implementar de inmediato:

1) Limita tu apalancamiento efectivo (incluso si la interfaz permite más)

Una regla práctica: si tu posición puede ser liquidada por un movimiento intradía normal, tu apalancamiento es demasiado alto.

• Mantén un búfer de margen adicional para evitar "liquidaciones por ruido".
• Evita aumentar el apalancamiento en operaciones perdedoras (sin martingala).

2) Separa los fondos de trading de los ahorros (seguridad operativa)

La autocustodia te da control, pero también significa que los errores son responsabilidad tuya.

• Usa una billetera de trading dedicada con fondos limitados.
• Mantén los activos a largo plazo en una billetera diferente y no reutilices aprobaciones innecesariamente.

3) Comprende y gestiona las aprobaciones de comisiones

En los lugares de intercambio que utilizan comisiones de constructor, los usuarios pueden necesitar aprobar una comisión máxima de constructor y pueden revocar permisos. Hyperliquid describe este flujo en su documentación de códigos de constructor: Aprobar/revocar permisos de comisión de constructor. (hyperliquid.gitbook.io)

Por qué OneKey se adapta a este momento (y cuándo importa más)

Cuando la volatilidad aumenta, los ganadores no suelen ser los traders con más apalancamiento, sino aquellos con:

• Costos totales más bajos (especialmente evitando las comisiones de interfaz acumuladas)