QCP Capital: El riesgo de cierre del gobierno de EE. UU. disminuye — Por qué los $75,000 son la línea clave para Bitcoin
QCP Capital: El riesgo de cierre del gobierno de EE. UU. disminuye — Por qué los $75,000 son la línea clave para Bitcoin
Los titulares macroeconómicos volvieron a tomar el control esta semana, y las criptomonedas vuelven a comportarse como un activo altamente sensible al apetito global por el riesgo.
En una nota reciente de mercado, QCP Capital resaltó un matiz crucial: la amenaza inmediata de un cierre del gobierno de EE. UU. se ha disipado, pero el enfrentamiento fiscal en sí puede regresar rápidamente. La explicación es clara: la financiación del Departamento de Seguridad Nacional de EE. UU. (DHS) solo se ha extendido hasta el 13 de febrero, lo que introduce un nuevo riesgo de plazo en el calendario (ver el informe de TIME sobre la prórroga).
Al mismo tiempo, el petróleo está comenzando a reflejar una prima de riesgo geopolítico moderada tras el derribo de un dron iraní cerca del USS Abraham Lincoln por parte de EE. UU., aunque la diplomacia sigue actuando como freno al alza (véase la cobertura de Associated Press y el reporte de Reuters vía Investing.com sobre el movimiento del petróleo).
Para Bitcoin, la conclusión de QCP es táctica: la zona de los $75,000 no es solo un número redondo – es un nivel estructural de mercado que puede determinar si este retroceso se convierte en una base o en una trampa.
Una pausa en el riesgo de cierre no significa “claridad macroeconómica”
Los traders de criptomonedas suelen interpretar la ausencia de un cierre como una señal de vía libre. Pero la fecha límite del 13 de febrero convierte el entorno macro en un juego en dos etapas:
- Etapa 1 (ahora): la percepción de riesgo se estabiliza al posponer el peor escenario.
- Etapa 2 (hacia el 13 de febrero): los mercados reajustan el riesgo de titulares — especialmente si las negociaciones se convierten en armas políticas.
¿Por qué esto importa en la acción del precio de Bitcoin?
Porque desde 2024, y particularmente en 2025, las criptomonedas se han vuelto más institucionalizadas y sensibles a las tasas de interés: los flujos de ETF al contado, las operaciones de base y la cobertura con opciones pueden amplificar cualquier cambio en las expectativas macroeconómicas. Cuando las tasas, los titulares financieros y la volatilidad entre activos suben juntas, las posiciones apalancadas en cripto suelen ser las primeras en deshacerse.
Una forma sencilla de monitorear esto en tiempo real es seguir las expectativas de tasas implícitas en el mercado (por ejemplo, a través de CME FedWatch) junto al financiamiento de criptoderivados y el sesgo de opciones.
La prima geopolítica del petróleo puede contagiar al cripto — incluso si no operas petróleo
El petróleo influye en las criptos por dos motivos:
- Expectativas de inflación: precios energéticos más altos dificultan la narrativa de desinflación, elevando los rendimientos y endureciendo las condiciones financieras.
- Sentimiento de riesgo: una escalada geopolítica suele aumentar la valoración de “riesgo de cola” en todos los mercados — y el cripto suele ser el primer lugar donde aparece el desarme de riesgo.
El reciente incidente con el dron es un ejemplo clásico: el crudo subió al aumentar las tensiones, pero la presencia de diplomacia activa limitó el alza (ver Associated Press y Reuters vía Investing.com). Ese régimen de “riesgo acotado” es exactamente donde Bitcoin puede comportarse de manera errática — sin una tendencia clara, pero con movimientos violentos que liquiden posiciones apalancadas en ambas direcciones.
Por qué los $75,000 son la “zona decisiva” de Bitcoin
QCP ha sido claro al señalar que la región media de los $70,000 es significativa tanto técnica como posicionalmente. En su nota del 2 de febrero de 2026, QCP describió a BTC estabilizándose por encima de los $74,500, relacionando esa zona con mínimos de ciclos anteriores y señalando que el mercado de opciones aún refleja cautela (leer: QCP Group Asia Colour — 2 de febrero de 2026).
Este enfoque es relevante porque la zona de los $75,000 suele concentrar tres formas de liquidez:
- Demanda por caídas al contado (inversores que se aferran a la narrativa de “mínimos de ciclo”)
- Niveles clave en opciones (market makers cubriendo su gamma en esos niveles populares)
- Zonas de liquidación (posiciones en futuros perpetuos que pueden ser forzadas a salir si se rompen niveles)
Dos escenarios que observan los traders
1) Mantenerse sobre los $75,000 y reducir volatilidad
- El financiamiento se modera, las liquidaciones disminuyen.
- El sesgo de opciones se normaliza (menos puts de pánico).
- BTC podría tender al alza nuevamente si la presión macro afloja temporalmente.
2) Perder los $75,000 y activar una salida forzada
- Las liquidaciones se aceleran.
- El mercado de futuros y bases se descompone al escasear la liquidez.
- La formación de precios se vuelve autorreflexiva (los flujos dominan sobre los fundamentales).
En otras palabras: los $75,000 no son solo “una línea de soporte” en el gráfico — representan si el mercado puede evitar un desenlace de desapalancamiento forzoso.
Qué vigilar de cara al 13 de febrero (más allá del precio)
Si buscas una lectura más clara que velas verdes o rojas, concéntrate en indicadores que suelen anticipar los movimientos al contado durante semanas impulsadas por lo macro:
- Tono de flujos de ETF: las instituciones suelen “votar” antes que los minoristas.
- Financiamiento y open interest en futuros: un interés abierto creciente con tasas de financiamiento positivas persistentes puede señalar apalancamiento tardío.
- Sesgo en opciones: una demanda persistente por puts indica que la cobertura a la baja sigue dominando.
- Índice USD y rendimientos a corto plazo: el cripto aún sufre cuando el dólar y las tasas a corto plazo suben al unísono.
Esto cobra aún más importancia con la estructura de mercado de 2026: en 2025 se generalizó el uso de stablecoins para liquidaciones on-chain, se aceleró el crecimiento de activos del mundo real tokenizados y aumentó el comercio profesional en bases y opciones. La ventaja es una mayor liquidez en tiempos normales; la desventaja, un desapalancamiento más rápido y sincronizado cuando regresa el estrés macroeconómico.
Guía práctica: protege tu riesgo sin abandonar el mercado para siempre
La incertidumbre macro no implica salir del mundo cripto. Sí implica operar y custodiar como si la volatilidad fuera estructural, no accidental.
Lista de control para gestión de riesgo
- Mantén el apalancamiento bajo (o en cero) cuando se aproximan fechas críticas.
- Evita entradas “all-in” cerca de zonas evidentes (como $75k), donde el precio puede moverse violentamente en ambas direcciones.
- Ten un plan de liquidez: si usas stablecoins como munición, conoce bien tus riesgos de redención y contrapartida.
Lista de control de seguridad (a menudo ignorada en tiempos volátiles) Cuando el mercado se mueve rápido, los usuarios bajan la guardia: dejan activos en exchanges “por poco tiempo”, aprueban contratos riesgosos o firman transacciones dudosas. Justo en esos momentos es cuando una buena custodia cobra más importancia.
Una billetera hardware puede reducir la probabilidad de que una mala semana de mercado se convierta en una pérdida irreparable. Si estás construyendo una estrategia de autocustodia a largo plazo, el enfoque de código abierto y el diseño seguro de OneKey están alineados con el objetivo central: mantener las llaves privadas fuera de línea sin sacrificar la capacidad de operar cuando la volatilidad trae oportunidades.
Reflexión final
El enfoque macro de QCP es el modelo mental adecuado para cripto en 2026: la amenaza de cierre se puede posponer, pero el riesgo de fechas límite es permanente, y la geopolítica puede reconfigurar los precios con rapidez. En ese contexto, la zona de los $75,000 para Bitcoin no es solo un nivel técnico — es un punto estructural del mercado, y cómo se comporta el precio en torno a él revelará si los participantes están agregando exposición al contado, o viéndose obligados a reducirla.
