Regresa la tormenta arancelaria de Trump: el cripto enfrenta otro “Lunes Negro”

Las primeras horas de negociación del lunes 19 de enero de 2026 comenzaron con una escena ya conocida para los poseedores de criptomonedas: una fuerte caída sincronizada que llevó a Bitcoin a hundirse hacia la zona de los $92,000, evocando recuerdos de anteriores desplomes tipo “Lunes Negro”. Al momento de escribir esta nota, BTC se negocia cerca de los $92,500 tras haber tocado mínimos intradía alrededor de $92,200.

Durante la última semana, el precio de Bitcoin superó los $97,000 antes de que su impulso perdiera fuerza durante el fin de semana y se revirtiera con la llegada de nuevos titulares arancelarios que enfriaron el apetito por el riesgo macroeconómico. Varios medios siguieron de cerca ese empuje de mediados de semana hacia los $97,000 y su posterior retroceso hacia la zona de los $95,000 al cierre del viernes. (barrons.com)

¿Qué desató este nuevo vuelo hacia la aversión al riesgo?

• Nuevas amenazas arancelarias durante el fin de semana pusieron nuevamente la tensión comercial sobre la mesa, con informes que relacionan las posibles medidas con una disputa sobre Groenlandia y que señalan un deterioro en las relaciones entre Washington y sus principales aliados europeos. Este giro inesperado coincidió con una ola de liquidaciones de posiciones largas en criptomonedas, exacerbando la caída en las primeras horas del lunes. (livemint.com)
• El contexto amplio del régimen arancelario no es menor: la Casa Blanca instauró una tarifa base universal en abril de 2025 y más adelante estableció un rango más elevado del 15% al 20% para los países sin acuerdos bilaterales, generando una incertidumbre política que ha llevado sistemáticamente a los inversores a buscar refugios seguros y a alejarse de activos de riesgo como las criptomonedas. (bloomberg.com)
• Esta demanda de activos refugio también se ve más allá del mundo digital. El oro ha alcanzado récords repetidamente durante las «explosiones arancelarias» de 2025 y sigue siendo un termómetro clave del riesgo comercial en aumento. (cnbc.com)

Cómo los aranceles impactan en el precio del cripto

Los aranceles tienden a ser inflacionarios por naturaleza y pueden endurecer las condiciones financieras de forma indirecta. Cuando los mercados anticipan mayores riesgos inflacionarios o una desaceleración global, el dólar estadounidense tiende a fortalecerse y los rendimientos se vuelven más volátiles—factores que históricamente representan obstáculos para los activos de riesgo como Bitcoin. La participación institucional ha contribuido a que el comportamiento del sector cripto esté cada vez más alineado con Wall Street. Las correlaciones entre la volatilidad implícita de BTC y el índice VIX del S&P 500 alcanzaron máximos históricos en 2025, reflejando cómo los choques macroeconómicos se trasmiten cada vez más rápido al universo digital. (coindesk.com)

Esa correlación intermitente entre las acciones y las criptomonedas significa que los titulares macroeconómicos tienen más peso que nunca: cuando las acciones tambalean por riesgos de política económica, el cripto suele reaccionar en la misma dirección, y con mayor intensidad. (coindesk.com)

La microestructura también agravó la caída: ETFs y derivados

• Los flujos hacia los ETFs al contado arrancaron 2026 de forma inestable. Tras entradas a comienzos de enero, el último informe de CoinShares señaló una fuerte reversión, con salidas por aproximadamente $454 millones en productos de activos digitales en una sola semana—unos $405 millones solo en Bitcoin. Esto dejó los libros de órdenes del fin de semana más débiles y facilitó una brecha bajista acelerada el lunes por la mañana. (coinshares.com)
• En el terreno de los derivados, las posiciones apalancadas pueden amplificar los movimientos. En episodios anteriores vinculados a tensiones arancelarias, cientos de millones en posiciones largas fueron liquidadas cuando los precios rompieron niveles clave—una dinámica que se repite hoy, con precios por debajo de los $92,000 y fuertes liquidaciones en los principales exchanges. (livemint.com)

Niveles a vigilar ahora

• Spot: BTC intenta estabilizarse en la zona baja de los $92,000 tras la sacudida matutina. Una recuperación sólida hacia los $94,500 reduciría la presión bajista inmediata; de lo contrario, el nivel psicológico de los $90,000 podría volver a estar en riesgo.
• Contexto: Este retroceso llega pocos días después de que BTC se acercara a los $97,000, zona donde los vendedores limitaron su avance. Ese rango será clave como resistencia en rebotes cercanos. (barrons.com)

Qué nos dice este “Lunes Negro” sobre 2026

Este día nos recuerda que el libreto cripto de 2026 aún está profundamente marcado por el panorama macroeconómico:

• Los choques de política pueden superar la fortaleza on-chain, al menos en el corto plazo. Titulares arancelarios, expectativas de tasas altas por más tiempo o datos inflacionarios sorpresivos pueden endurecer las condiciones de mercado y ensanchar los spreads en momentos inoportunos. (bloomberg.com)
• La correlación con los activos de riesgo se intensifica cuando la volatilidad se dispara. Los medidores de volatilidad de BTC han mostrado una sincronía inusualmente alta con los índices de miedo bursátiles, lo que implica que el estrés macro se filtra hacia el cripto más rápido que en ciclos anteriores. (coindesk.com)
• El flujo de capitales es el nuevo dato fundamental. Las entradas y salidas en ETFs al contado y las posiciones en derivados compiten hoy con la oferta de los mineros, los balances en exchanges y la actividad en L2 como motores de precio a corto plazo. Los cambios semanales de flujo en ETFs se han vuelto un indicador crucial para anticipar giros de tendencia en el mes. (coinshares.com)

Recomendaciones prácticas para inversores y desarrolladores

• Controla la liquidez y el apalancamiento. Ante noticias macro, es mejor mantener posiciones conservadoras y usar stop-loss. Evita tomar posiciones apalancadas cuando BTC ronda soportes redondos como los $90,000, donde las liquidaciones pueden multiplicarse rápidamente. (livemint.com)
• Sigue el calendario y el flujo. Esta semana estará cargada de eventos macro y cualquier comentario adicional sobre aranceles puede mover el dólar y los rendimientos—dos factores clave para la dirección a corto plazo del cripto. Observa los flujos diarios de ETF y las tasas de financiación de futuros para detectar estrés en las posiciones. (coinshares.com)
• Separa el trading del resguardo. Los exchanges y brókeres son para ejecutar operaciones; para custodiar a largo plazo, recurre a soluciones de autocustodia.

Autocustodia en regímenes volátiles: por qué importa

Cuando los choques macro golpean, el riesgo contraparte aumenta justo cuando la liquidez se reduce. Por eso, las tenencias a largo plazo deben estar guardadas en una wallet de hardware, donde las claves privadas nunca se conectan a internet y el firmware puede verificarse.

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En resumen

• El desplome de Bitcoin en la mañana del lunes no fue solo un tema cripto: fue un impacto macro transmitido a un mercado ahora estrechamente vinculado a los activos de riesgo tradicionales. (coindesk.com)
• El contexto—incertidumbre arancelaria, migración hacia activos refugio como el oro, flujo inestable en ETFs y libros de derivados cargados—crearon las condiciones para otro "Lunes Negro". (cnbc.com)
• Para los participantes, la ventaja está en la gestión disciplinada del riesgo y una custodia segura. Opera solo lo necesario; custodia lo esencial.

Fuentes: cotizaciones en tiempo real de exchanges importantes, datos de flujos de ETF y medios financieros de referencia se utilizaron para garantizar precisión y actualidad. (barrons.com)