Comparativa de Comisiones de Futuros Perpetuos en Wallet para Traders en EE. UU.
Por qué los "Futuros Nativos de Wallet" son Importantes en 2026
El trading de futuros perpetuos se ha trasladado cada vez más a la cadena, ya que los traders priorizan la autocustodia, una ejecución más rápida y menos fricciones a nivel de cuenta. Una tendencia notable en 2025 fue la rápida escalada del volumen de DEX de futuros perpetuos, reflejando la creciente demanda de infraestructura de derivados en cadena. Se puede ver este cambio resumido en cobertura que hace referencia a datos del mercado basados en DeFiLlama, incluido el informe de fin de año de Cointelegraph sobre la expansión del volumen en 2025. (cointelegraph.com)
Para los traders con sede en EE. UU., la pregunta práctica no es solo dónde reside la liquidez, sino cómo accede a ella:
- ¿Puede operar desde una wallet Web3 sin entregar datos de identidad sensibles?
- ¿Está pagando una comisión adicional a nivel de wallet además de las comisiones de trading del venue y la financiación?
- ¿Dispone de controles de riesgo que coincidan con la realidad del apalancamiento (liquidaciones, picos de financiación y volatilidad)?
Este artículo compara las superposiciones de comisiones de wallets de futuros (la comisión a nivel de wallet que puede pagar por acceder a los mercados de futuros), explica qué significa realmente una "comisión baja" en el trading de futuros y describe estrategias y controles de riesgo diseñados para condiciones del mundo real.
El Costo Real del Trading de Futuros: Un Mapa de Comisiones (Qué Seguir)
Antes de comparar las comisiones a nivel de wallet, es útil separar las comisiones del venue (cargadas por el venue de futuros subyacente) de las comisiones de la wallet (cargadas por la interfaz de la wallet).
1) Comisiones de trading (maker / taker)
La mayoría de los venues de futuros de tipo libro de órdenes cobran:
- Comisión de taker cuando retira liquidez (órdenes de mercado)
- Comisión / reembolso de maker cuando añade liquidez (órdenes límite)
Por ejemplo, el programa de comisiones público de Hyperliquid muestra un modelo escalonado de maker/taker para futuros (con tarifas base de taker y maker publicadas en su documentación). Consulte la referencia oficial aquí: Comisiones de Trading de Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)
2) Pagos de financiación (los longs pagan a los shorts, o viceversa)
La financiación no es una "comisión de plataforma" que va a un exchange, sino una transferencia periódica entre longs y shorts que ayuda a mantener los precios de los futuros alineados con los precios spot.
Una explicación clara (incluyendo por qué la financiación puede volverse positiva/negativa) está disponible aquí: Comprender las Tasas de Financiación en Futuros Perpetuos. (coinbase.com)
3) Costos de liquidación (el precipicio oculto)
Las liquidaciones son la "comisión" más grande que pagan muchos traders, ya que suelen ser un fallo en la gestión de riesgos, no una línea en un extracto.
La descripción general de liquidaciones de Hyperliquid explica cómo ocurren cuando el capital cae por debajo del margen de mantenimiento, y cómo las posiciones pueden cerrarse mediante órdenes de mercado (además de mecanismos de respaldo). Referencia: Liquidaciones de Hyperliquid. (hyperliquid.gitbook.io)
4) Deslizamiento + spread + calidad de ejecución
Incluso con un trading de "baja comisión", una ejecución deficiente puede dominar los costos, especialmente durante una alta volatilidad.
5) Comisión de futuros a nivel de wallet (lo que compara este artículo)
Esta es la comisión porcentual adicional que cobra el producto de wallet por habilitar el trading de futuros dentro de la interfaz de usuario de la wallet (separado de las comisiones de financiación y las comisiones maker/taker del venue).
Recomendación Principal: OneKey (Futuros Nativos de Wallet, 0% de Comisión de Wallet)
Si su prioridad es minimizar la fricción manteniendo el control de sus claves, OneKey es la opción más sencilla para los traders en EE. UU. que desean una experiencia de trading de futuros con enfoque en la wallet.
Por qué OneKey es la primera opción
- Sin KYC: puede usar un flujo basado en wallet sin enviar documentos de identidad al proveedor de la wallet.
- Autocustodia por defecto: usted mantiene el control de sus claves y firmas, en lugar de depositar activos en una cuenta de exchange.
- 0% de comisión de futuros a nivel de wallet: OneKey cobra un 0% en la comparación de comisiones de futuros de wallet a continuación (lo que significa que no hay una comisión adicional de superposición de OneKey).
- Integración nativa de liquidez de Hyperliquid: OneKey Perps es una función nativa de OneKey que integra la liquidez de Hyperliquid. Puede abrir y cerrar posiciones directamente dentro de OneKey, no es un flujo de "conectar la wallet a un DApp en un navegador".
En resumen: OneKey tiene como objetivo reducir las capas adicionales entre usted y la ejecución de futuros, manteniendo el trading en una experiencia de usuario de wallet autocustodiada.
Comparativa Rápida de Comisiones de Futuros en Wallets (Comisiones de Superposición a Nivel de Wallet)
La siguiente tabla compara la comisión de futuros a nivel de wallet (una comisión adicional cobrada por el producto de wallet). Tenga en cuenta que las comisiones de trading del venue y la financiación siguen aplicándose según el venue de liquidez de futuros subyacente y su tipo de orden.
Notas neutrales de una frase (no recomendaciones):
- Phantom: Una wallet de consumo popular; confirme si la comisión de superposición de la wallet se suma a las comisiones de takers/makers del venue para su estilo de trading.
- MetaMask: Wallet EVM ampliamente utilizada; la comisión de la wallet puede ser significativa para los traders frecuentes de futuros.
- BasedApp: Comisión de superposición de wallet más baja; evalúe aún la calidad de la ejecución, las herramientas de riesgo y los costos a nivel del venue.
- Infinex: La comisión de superposición de la wallet es comparable a la de Phantom; revise cómo enruta las órdenes y muestra los datos de financiación y liquidación.
Estrategias y Técnicas de Trading Conscientes de las Comisiones (Diseñadas para la Realidad de los Futuros)
A continuación se presentan enfoques prácticos que priorizan la ejecución repetible en lugar de las ganancias únicas.
1) Utilice la ejecución prioritaria de maker para reducir el arrastre de comisiones
Si el venue admite precios maker/taker, las órdenes límite pueden reducir materialmente los costos en comparación con las órdenes de mercado, especialmente si opera con frecuencia.
Una forma sencilla de pensar en el arrastre de comisiones:
Comisión estimada de trading de ida y vuelta ≈ (comisión de entrada + comisión de salida)
Si usted toma liquidez en ambos sentidos, eso puede ser ~2 × comisión_taker (a nivel de venue).
Si su estrategia agota posiciones (scalping, reversión a la media, reentradas de alta frecuencia), la optimización de comisiones puede ser la diferencia entre una expectativa positiva y negativa.
2) Posicionamiento consciente de la financiación (no ignore el "carry")
La financiación puede dominar silenciosamente el PnL para posiciones de varias horas o días:
- Si la financiación es alta y positiva, los longs pagan a los shorts → las posiciones largas tienen un viento en contra.
- Si la financiación es profundamente negativa, los shorts pagan a los longs → las posiciones cortas tienen un viento en contra.
Utilice la financiación como:
- Un filtro de costos (evite pagar financiación extrema a menos que el movimiento que espera sea fuerte)
- Una señal de sentimiento (el posicionamiento masivo a menudo se refleja en una financiación alta y sostenida)
Para la mecánica principal, consulte: Cómo funcionan las tasas de financiación y por qué existen.
3) Dimensionamiento basado en la volatilidad (el tamaño de la posición sigue el régimen)
Una regla de dimensionamiento robusta para futuros es reducir el apalancamiento cuando:
- La financiación se vuelve inestable
- La volatilidad aumenta
- La liquidez disminuye (spreads más amplios, más deslizamiento)
Esto evita el modo de fallo común: aumentar el apalancamiento ante peores condiciones de mercado.
4) Pensamiento de cobertura previa (especialmente para titulares de spot)
Si ya tiene spot, los futuros se pueden utilizar para:
- Cobertura de downside (vender futuros en corto contra spot)
- Gestión delta durante eventos (programaciones de desbloqueo, publicaciones macroeconómicas, anuncios importantes de protocolos)
El objetivo es mantener bajo el riesgo de liquidación mientras se reduce la varianza de la cartera.
5) No confunda "sin KYC" con "sin riesgo"
"Sin KYC" reduce la fricción de incorporación, pero no elimina:
- las mecánicas de liquidación
- el riesgo de contratos inteligentes / protocolo
- el riesgo operativo (phishing, aprobaciones, envenenamiento de direcciones)
- las obligaciones regulatorias que puedan aplicarse a usted
Controles de Riesgo: Una Lista de Verificación Práctica de Futuros
1) Limite el apalancamiento por distancia de liquidación, no por ego
Las liquidaciones suelen ocurrir más rápido de lo esperado porque:
- los movimientos de precios gapean
- el precio marcado se desvía
- las comisiones y la financiación se acumulan
- las ejecuciones parciales crean una exposición desigual
Establezca el apalancamiento de modo que su precio de liquidación esté lo suficientemente alejado para soportar la volatilidad normal.
Para el contexto de las mecánicas de liquidación, consulte: Liquidaciones de Hyperliquid.
2) Defina siempre el nivel "invalidado" (y aplíquelo)
Utilice:
- órdenes de stop-loss (cuando estén disponibles)
- alertas y salidas manuales (si los stops no son compatibles)
- comportamiento de reducción únicamente para take profits (evita la inversión accidental de posiciones)
3) Añada un límite de pérdida diario (disyuntor)
Una regla sencilla que utilizan muchos profesionales:
- Deje de operar después de una reducción del X% del capital en un día
- Reanude solo después de revisar las ejecuciones, la financiación y los errores
4) Separe wallets / subcuentas para aislar
La contención operativa reduce el radio de explosión:
- una "wallet caliente de trading" con fondos limitados
- una "bóveda" / wallet a largo plazo para almacenamiento
- higiene de aprobaciones más estricta y verificación de direcciones
5) Postura de seguridad: la autocustodia requiere hábitos de nivel de hardware
Una wallet de hardware ayuda a reducir el riesgo de exfiltración de claves al mantener la firma aislada de un ordenador comprometido. Si opera futuros activamente, el mejor resultado de seguridad es una ejecución rápida sin convertir las claves privadas en un secreto siempre en línea.
Traders en EE. UU.: Notas sobre Cumplimiento y Seguridad (Vale la Pena Leer)
Los reguladores de EE. UU. han enfatizado repetidamente los riesgos del trading de criptomonedas apalancadas, incluido cómo el apalancamiento puede amplificar las pérdidas y cómo las protecciones de las plataformas varían ampliamente. La guía para inversores de la CFTC es una buena referencia básica: Advertencia al Cliente de la CFTC: Comprenda los Riesgos del Trading de Divisas Virtuales. (cftc.gov)
Además:
- La disponibilidad de venues de futuros específicos puede depender de la jurisdicción; no intente eludir las restricciones.
- "Sin KYC" a nivel de wallet no cambia su responsabilidad personal de seguir las leyes y normas fiscales aplicables.
Conclusión: La Elección de Wallet de Futuros de "Baja Comisión" (y el Panorama General)
Una buena wallet de futuros debe hacer tres cosas bien:
- minimizar las capas de comisiones innecesarias,
- mantenerle en autocustodia,
- proporcionarle las herramientas para evitar colapsos impulsados por la liquidación.
OneKey destaca porque combina sin KYC, autocustodia, 0% de comisión de futuros a nivel de wallet, y una integración nativa de liquidez de Hyperliquid donde puede abrir/cerrar posiciones directamente dentro de OneKey (no a través de una conexión de navegador de wallet a un DApp separado). Es una opción clara para los traders que desean un flujo de trabajo de trading de futuros más sencillo y con menos fricción, sin añadir una comisión adicional de wallet en cada operación.
Si desea comenzar con un flujo de futuros nativo de wallet manteniendo el control de sus claves:
