¿Qué sigue para MYX Finance: hoja de ruta, innovaciones y panorama competitivo

Los DEX perpetuos se encuentran en medio de un nuevo ciclo de construcción. El flujo de órdenes se está volviendo más inteligente, la liquidez se está volviendo modular y los oráculos se están volviendo más programables. A medida que el mercado de derivados continúa dominando los volúmenes de criptomonedas tanto en mercados centralizados como descentralizados, es justo preguntar: ¿qué sigue para MYX Finance y cómo se destacará?

Este informe prospectivo describe los temas probables de la hoja de ruta, las innovaciones técnicas que vale la pena observar y cómo MYX encaja en un panorama cada vez más competitivo.

Contexto del mercado: por qué 2025 es un año crucial para los DEX perpetuos

• Los derivados siguen siendo el segmento más grande del comercio de criptomonedas. Puede seguir los flujos de derivados en tiempo real y el interés abierto en paneles públicos como las páginas de derivados de CoinGecko para apreciar la demanda estructural por la que compiten los DEX perpetuos. Vea datos del mercado en vivo en la sección de Derivados de CoinGecko para obtener contexto: Derivados de CoinGecko.
• El rendimiento de la Capa 2 está aumentando mientras los costos tienden a la baja, lo que hace que el flujo de órdenes en cadena y las verificaciones de riesgo en tiempo real sean más viables. L2Beat mantiene una visión actualizada del rendimiento de los rollups, los modelos de seguridad y las hojas de ruta de descentralización: L2Beat – Escalado.
• El comercio centrado en intenciones y las redes de solucionadores se están extendiendo desde los DEX spot a los perpetuos, prometiendo mejores precios y menos transacciones fallidas. El trabajo de Uniswap en el enrutamiento impulsado por intenciones ofrece un punto de referencia canónico para este cambio: Visión general de UniswapX.
• El restaking y los servicios asegurados por AVS están madurando, ofreciendo nuevas formas de asegurar componentes fuera de cadena como oráculos y keepers. Siga el ecosistema y los objetivos de diseño aquí: EigenLayer.

En este contexto, MYX Finance está posicionado para competir en eficiencia de capital, controles de riesgo y una experiencia de negociación más fluida.

Lo que es probable que esté en la hoja de ruta de MYX Finance

Los elementos a continuación reflejan hacia dónde convergen los principales DEX perpetuos y en qué es más probable que MYX se centre a continuación. La secuencia exacta puede diferir, pero la dirección del viaje es coherente en los lugares de primer nivel.

1. Motor de riesgo de cartera y margen cruzado Espere un soporte de margen cruzado más profundo con múltiples tipos de garantías, límites de riesgo basados en carteras y recortes dinámicos durante la volatilidad. Los motores de riesgo maduros apuntan a contener las cascadas de liquidación mientras preservan la eficiencia del capital. Para una implementación de referencia de margen de cartera en una appchain perpetua, consulte la arquitectura utilizada por dYdX v4: Documentos de dYdX.

2. Actualizaciones de la arquitectura de liquidez Los modelos híbridos que combinan la fijación de precios al estilo CLAMM con bóvedas de LP dedicadas se están convirtiendo en estándar. Estos diseños mejoran la profundidad en torno al precio medio y hacen que la cobertura de LP sea más predecible. GMX v2 popularizó la división del riesgo de LP y su concentración en cestas de activos explícitas: Documentos de GMX.

3. Oráculos, salvaguardias y precios conscientes de la latencia Los perpetuos viven y mueren por la seguridad de los oráculos. Esperamos que MYX fortalezca:

• Fuentes primarias de redes probadas en batalla (por ejemplo, oráculos de extracción de baja latencia de Pyth) con respaldos y disyuntores.
• Precios de índice conscientes de la latencia y verificaciones de precios justos para reducir el flujo tóxico durante mercados rápidos. Obtenga más información sobre el diseño de oráculos en tiempo real: Pyth Network.

4. Ejecución basada en intenciones y enrutamiento de solucionadores El cambio de la coincidencia a las intenciones permite a los operadores especificar resultados (límites de precios, slippage, preferencias de gas) y permite a los solucionadores competir para completar órdenes de manera eficiente entre pools, RFQs y puentes de liquidez fuera de cadena. Para un plano conceptual, vea la evolución del enrutamiento de intenciones en DEX spot a través de UniswapX: Visión general de UniswapX, y la documentación del Protocolo CoW sobre la liquidación de intenciones: Documentos del Protocolo CoW.

5. Seguridad en profundidad: auditorías, recompensas y kill-switches Los modelos de riesgo de DEX perpetuos son complejos y sensibles al estrés. El manual de la industria ahora incluye verificación formal para matemáticas críticas, auditorías de múltiples firmas, recompensas por errores en vivo y disyuntores en tiempo de ejecución para anomalías de oráculo/spread. Las subastas flash y los toggles de modo lento para retiros de LP también se están convirtiendo en las mejores prácticas. Investigación general sobre defensa de MEV y privacidad del flujo de órdenes que vale la pena seguir: Flashbots – SUAVE.

6. Infraestructura asegurada por restaking Las redes de keepers, los ayudantes de disponibilidad de datos e incluso los retransmisores de oráculos pueden asegurarse mediante ETH re-staked con condiciones de slashing por mal comportamiento (retención de datos, duplicidad). Bien hecho, esto reduce la confianza en los componentes fuera de cadena mientras se mantienen los objetivos de latencia. Antecedentes: EigenLayer.

7. Alcance multichain con liquidez compartida El camino sostenible es la expansión selectiva a L2 donde la base de usuarios y las herramientas lo justifiquen, minimizando al mismo tiempo la liquidez fragmentada. Las capas de liquidez compartida o los retransmisores de intenciones pueden ayudar. Al evaluar implementaciones cross-chain, revise las suposiciones de confianza cross-domain destacadas por la comunidad Ethereum: Vitalik sobre riesgos cross-chain.

8. Mejor UX a través de la abstracción de cuentas El patrocinio de gas, las operaciones por lotes y las claves de sesión hacen que los perpetuos se sientan más "como CEX" sin sacrificar la autocustodia. El estándar a observar es ERC-4337: EIP-4337.

Innovaciones a observar que podrían dar forma a la ventaja de MYX

• Suavizado de la tasa de financiación con bandas adaptativas Los límites de financiación dinámicos vinculados a la volatilidad realizada pueden reducir los casos extremos en los que los LPs o los operadores son penalizados sistemáticamente durante los cambios de régimen. Esto se complementa bien con verificaciones de doble oráculo y spreads conscientes de la volatilidad.

• Bóvedas de LP delta-neutral por defecto Las estrategias de LP que cubren automáticamente la exposición (por ejemplo, a través de mercados externos o compensación interna) pueden atraer liquidez más duradera en climas de aversión al riesgo. El objetivo: minimizar el riesgo de inventario de LP sin agotar el libro durante los picos.

• Verificaciones de riesgo pre-comercio con flujo de órdenes privado Los mempools privados, las transacciones cifradas o los compromisos a nivel de solucionador pueden reducir la fuga de información y la reordenación depredadora. La investigación continúa bajo el paraguas más amplio de MEV/PBS: Flashbots – SUAVE.

• Cumplimiento modular y frontends conscientes de la región Cada vez más lugares están implementando frontends geovallados y atestaciones en cadena que limitan el acceso a jurisdicciones restringidas mientras mantienen los protocolos principales sin permisos.

Panorama competitivo: dónde debe diferenciarse MYX

Los DEX perpetuos convergen en superficies similares pero divergen en prioridades. Una instantánea rápida de los enfoques que puede revisar:

• dYdX v4 (appchain, centrado en el libro de órdenes): coincidencia de baja latencia, motor de riesgo robusto, soberanía basada en Cosmos. Ver: Documentos de dYdX.
• GMX v2 (AMM + liquidez liderada por bóvedas): cestas de activos curadas, riesgo de tramos, fuerte presencia en L2. Ver: Documentos de GMX.
• Vertex (híbrido de libro de órdenes + AMM en L2): margen cruzado, integración de mercado monetario. Ver: Protocolo Vertex.
• Hyperliquid (cadena personalizada): rendimiento similar a CEX con entorno de liquidación en cadena. Ver: Hyperliquid.

Para una verificación de cordura en tiempo real sobre la adopción y los volúmenes en los mercados de derivados, compare la actividad en paneles públicos como la sección de derivados de CoinGecko: Derivados de CoinGecko.

¿Dónde puede ganar MYX?

• Eficiencia de capital: compensaciones de cartera y margen cruzado más sólidas sin sobreexponer el sistema al riesgo de cola.
• Calidad de la liquidez: liquidez profunda en la parte superior del libro y spreads estrechos durante períodos volátiles, no solo en mercados tranquilos.
• Resiliencia: comportamiento predecible ante shocks de oráculo y picos de volatilidad, con salvaguardias claras y transparentes.
• UX: enrutamiento basado en intenciones, alivio de gas impulsado por AA y menos transacciones fallidas.

Lo que esto significa para operadores y LPs

• Para operadores: Céntrese en la calidad de ejecución realizada (slippage + financiación + tarifas) y el comportamiento del lugar durante alta volatilidad. Inspeccione las fuentes de oráculos, las divulgaciones de riesgos y la lógica de los disyuntores. Revise cómo se enruta las intenciones o las RFQ y si puede establecer límites granulares de precio y gas. Comience comparando datos de estructura de mercado de derivados: Derivados de CoinGecko.

• Para LPs: Busque estrategias de bóveda con políticas de cobertura claras, riesgo de inventario transparente y comportamiento probado bajo estrés. Preste atención a las dependencias de oráculos y a cualquier servicio asegurado por restaking que afecte su superficie de riesgo.

Autocustodia y seguridad operativa

A medida que los perpetuos se vuelven más programáticos, los riesgos de gestión de claves no desaparecen, se multiplican. Si opera a través de billeteras en cadena, una billetera de hardware ayuda a reducir la superficie de ataque para aprobaciones, claves de sesión e interacciones frecuentes con contratos.

OneKey está diseñado para uso de DeFi de alta frecuencia:

• Firmware de código abierto y un modelo de seguridad probado en batalla.
• Amplio soporte para EVM y L2, además de integraciones a través de WalletConnect para dApps.
• Indicaciones claras de firma para detectar aprobaciones maliciosas antes de que vacíen las cuentas. Al experimentar con características más nuevas de DEX perpetuos como intenciones, patrocinio de gas o claves de sesión, usar una billetera de hardware agrega una capa crucial de defensa sin sacrificar la usabilidad. Obtenga más información sobre el modelo de conexión de WalletConnect aquí: WalletConnect.

Reflexiones finales

El próximo capítulo para MYX Finance probablemente estará moldeado por tres fuerzas: liquidez de alta calidad con riesgo predecible, ejecución impulsada por intenciones para reducir la fricción del usuario e infraestructura que toma prestada seguridad del restaking sin renunciar a la baja latencia. Los ganadores en 2025 serán los lugares que puedan poner las tres en producción y mantenerlas resilientes cuando el mercado se ponga difícil.

Si planea probar nuevas funciones a medida que se implementan, considere fortalecer su configuración con una billetera de hardware como OneKey, y preste mucha atención a las configuraciones de los oráculos, las suposiciones de restaking y el motor de riesgo específico que rige su margen. En perpetuos, los detalles de diseño importan, y el mejor momento para evaluarlos es antes de su primera operación.