Órdenes de mercado en criptomonedas: un plan para reducir el deslizamiento y los costos
Puntos clave
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Una orden de mercado prioriza la velocidad de ejecución, no un precio final específico.
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La profundidad del libro de pedidos, el diferencial, la volatilidad y el tamaño de los pedidos influyen en el deslizamiento.
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El método de entrada debe elegirse junto con el tamaño de la posición, las condiciones de salida y la pérdida máxima.
Una orden de mercado solicita a un lugar que negocie inmediatamente con los mejores precios disponibles. Puede resultar útil cuando la ejecución es más importante que esperar un precio específico. Sin embargo, la cotización mostrada no es una garantía. Una orden grande o un mercado rápido pueden consumir varios niveles de la cartera de órdenes y producir un cumplimiento promedio peor.
Definir el motivo de la negociación
Escriba la hipótesis comercial antes de elegir el tipo de orden. ¿Qué evento o escenario respalda la posición? ¿Qué acción del precio mostraría que la idea es incorrecta? Una orden de mercado debería resolver una necesidad de ejecución, no reemplazar la necesidad de un plan.
Si el mercado se mueve rápidamente debido a las noticias, pregunte si se justifica la urgencia. Pagar un diferencial más amplio y un mayor deslizamiento puede ser aceptable para una salida de emergencia, pero mucho menos defendible para una entrada impulsiva.
Inspeccionar la liquidez antes de enviar
Revise el diferencial de oferta y demanda y la profundidad visible cerca del precio actual. Compare el tamaño del pedido planificado con la liquidez disponible. En el comercio descentralizado, verifique el impacto del precio cotizado, la cantidad mínima recibida, la ruta, el costo del gas y la tolerancia al deslizamiento.
El último precio negociado puede ser engañoso cuando los mercados son escasos. Lo que importa es el conjunto de precios disponibles para el tamaño con el que desea negociar.
Establezca el punto de invalidación primero
El tamaño de la posición debe derivarse de la pérdida máxima aceptable y la distancia hasta el punto donde falla la idea comercial. Comprar primero y decidir sobre el riesgo después invierte el proceso.
Una orden de parada puede automatizar parte del plan de salida, pero puede ejecutarse a un precio peor durante una brecha o un movimiento brusco. El plan debe tener en cuenta el deslizamiento tanto en la entrada como en la salida, más las tarifas y los costos de financiación cuando corresponda.
Considere la ejecución por etapas
Dividir una orden en partes más pequeñas puede reducir el impacto inmediato en el mercado. También puede dejar parte de la posición sin cubrir si el precio se dispara. Una orden limitada puede ser mejor cuando el control de precios es más importante que la velocidad. Algunos operadores combinan los dos: una pequeña orden de mercado para la exposición inicial y órdenes limitadas para el saldo.
No existe un método universalmente mejor. La elección correcta depende de la urgencia, la liquidez, el tamaño y el costo de no ejecutar.
Registre el resultado real
Después de la operación, compare el precio de decisión, el cumplimiento promedio, las tarifas y el precio posterior. Tenga en cuenta si el deslizamiento se debió al diferencial, el tamaño de la orden, la volatilidad o el retraso. Una breve revisión de la ejecución convierte los costos de las órdenes de mercado en datos que pueden mejorar las decisiones futuras.
Referencias
Divulgación de riesgos: los criptoactivos y el comercio implican riesgos y pueden no ser adecuados para todos los usuarios. Las órdenes de mercado pueden ejecutarse a precios sustancialmente diferentes de la cotización mostrada, especialmente en mercados volátiles o ilíquidos. Este contenido tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, fiscal o legal. Haga su propia investigación y cumpla con las leyes y regulaciones locales.
Preguntas frecuentes
Está diseñado para una ejecución inmediata, pero las interrupciones, las suspensiones de operaciones, la liquidez insuficiente o los controles del lugar pueden retrasar o impedir su cumplimiento.
Puede reducir el impacto inmediato en el mercado, pero también agrega riesgo de tiempo, tarifas adicionales y la posibilidad de que el precio se mueva antes de que se complete la ejecución.
