Conflit sur les revenus d’Aave, Solana dépasse Ethereum — ce qui anime le débat crypto aujourd’hui

Publié le 22 décembre 2025 • Par la rédaction de BlockBeats

Au cours des dernières 24 heures, les discussions dans l’univers crypto se sont concentrées autour de deux grandes thématiques qui reflètent les tensions actuelles du secteur : la gouvernance de la DeFi face à la monétisation, et la vie privée face aux exigences de conformité. En parallèle, les données des écosystèmes continuent d’évoluer, avec un constat majeur : les revenus annuels de Solana ont dépassé ceux d’Ethereum, et les produits dérivés perpétuels on-chain connaissent une adoption de plus en plus adaptée aux attentes du marché.

1) Aave : tensions autour du partage des revenus — qui touche les commissions ?

La communauté Aave est actuellement plongée dans une vive controverse concernant la destination des frais de swap générés via l’interface officielle aave.com, suite à une récente intégration avec CoW Swap. Des analystes communautaires et prestataires de services affirment qu’une commission de partenariat de 15 à 25 points de base sur chaque échange serait dirigée vers une adresse contrôlée par Aave Labs, au lieu d’être versée dans la trésorerie de la DAO. On parle ici d’un manque à gagner estimé à environ 200 000 $ par semaine, soit près de 10 millions $ par an. L’analyse compare également les revenus avant et après le changement (à l’époque où Aave utilisait ParaSwap et reversait l'excédent à la DAO), présentant cette évolution comme une « privatisation » d'une partie significative des flux du protocole. Le débat se poursuit sur le forum de gouvernance d’Aave, accompagné d’une analyse détaillée chiffrée.

L’année 2025 a été marquée pour Aave par une refonte profonde de « l’Aavenomics », incluant un programme de rachat et redistribution ainsi que la création du mécanisme de sécurité « Umbrella », visant à canaliser les revenus du protocole vers les détenteurs de tokens et à réduire les risques associés au Safety Module. Un contexte qui rend la question actuelle du partage des frais encore plus sensible. Pour consulter les propositions dans leur intégralité et les analyses du marché, rendez-vous sur les discussions ARFC et les récapitulatifs diffusés par les médias. (governance.aave.com)

À surveiller de près :

• Une distinction claire entre les revenus générés par le protocole et ceux des interfaces front-end dans les chartes DAO
• Des obligations de transparence sur les frais de partenariat appliqués aux interfaces officielles
• La possibilité pour la DAO de réclamer rétroactivement les revenus concernés ou de renégocier les conditions de partage

Ce qu’il faut retenir pour les utilisateurs : même lorsque les smart contracts sont ouverts et permissionless, les interfaces peuvent devenir des points d’étranglement économiques. Explorez les interfaces alternatives et vérifiez les politiques de frais avant tout swap.

2) Vie privée, OFAC et la persistance des listes noires de portefeuilles

En mars 2025, le Trésor américain a officiellement retiré Tornado Cash de sa liste de sanctions, après une bataille judiciaire de grande envergure. Pourtant, les risques pratiques liés aux « blacklists » de portefeuilles restent bien réels. De nombreuses applications web continuent de filtrer les adresses via des fournisseurs de conformité, tandis que les émetteurs de stablecoins conservent la capacité de geler ou bloquer des fonds. Ainsi, votre accès peut toujours être restreint au niveau de l’interface ou de l’émetteur, même si les contrats sont techniquement ouverts. (reuters.com)

Deux exemples concrets :

• L’application officielle de Uniswap Labs filtre les adresses via TRM Labs, pouvant bloquer l’accès pour les portefeuilles associés à des activités illicites. Le protocole, lui, reste permissionless. (support.uniswap.org)
• Les conditions d’utilisation de l’USDC de Circle permettent le blocage ou le gel des fonds liés à des « adresses bloquées », à la discrétion de Circle ou sur ordre judiciaire. (circle.com)

Quelques bonnes pratiques pour les utilisateurs en auto‑garde :

• Garder le contrôle complet de vos clés privées et être prêt à utiliser des interfaces alternatives ou vos propres endpoints RPC si une interface est géo-restreinte ou filtre votre adresse.
• Privilégier les actifs et applications qui proposent des politiques de conformité claires et transparentes.
• Conserver une trace écrite des frais d’utilisation et des conditions de service sur lesquels repose votre stratégie de conformité.

3) Solana dépasse Ethereum : la vitesse et l’optimisation produits rapportent

Sur l’ensemble de l’année 2025, Solana s’est imposée comme le leader du secteur en matière de revenus réseau, boostée par les applications de trading à haute fréquence, les frais prioritaires et les tips. Une analyse très relayée de 21Shares estime que Solana a généré 2,85 milliards de dollars de revenus entre octobre 2024 et septembre 2025, avec un pic à 616 millions $ en janvier lors du boom des memecoins. Plusieurs sources rapportent que cela place Solana devant Ethereum sur plusieurs périodes, ce que certains qualifient de « flippening annuel ». (21shares.com)

Au-delà de ce chiffre marquant, Solana a aussi mené le marché plusieurs trimestres successifs en 2025 selon des analyses relayées par CoinDesk. Ce tournant illustre une nouvelle dynamique : un espace bloc bon marché ne signifie plus de faibles revenus, mais peut générer des revenus conséquents lorsqu’il est valorisé par la performance et l’adoption des produits. Attendez-vous à une poursuite des améliorations techniques (comme Firedancer) et à un focus accru sur les applications sensibles à la latence (trading, gaming, IA), qui tirent pleinement parti du design ultra-rapide de Solana. (coindesk.com)

Ce que cela implique :

• Pour les développeurs : même avec des frais par transaction très faibles, les tips et frais prioritaires peuvent soutenir des modèles économiques viables pour les applications.
• Pour les validateurs : des frais prioritaires volatils peuvent transformer radicalement les rendements du staking sur des périodes courtes.
• Pour les utilisateurs : la qualité du réseau (rapidité, gestion de la congestion) impacte directement l’expérience utilisateur et les revenus à l’échelle du protocole.

4) Explosion des perps on-chain

En parallèle des dynamiques propres aux blockchains L1, les dérivés perpétuels on-chain ont connu un boom important. Hyperliquid enregistre plusieurs mois consécutifs avec des volumes de 200 à 250 milliards $ de trades perpétuels, capturant plus de 60–70 % du marché on-chain selon certains indicateurs, et accumulant plusieurs centaines de millions de dollars en revenus. Selon The Block et les données d’Artemis, cette croissance est portée par des performances comparables à celles des exchanges centralisés (CEX), avec la transparence d’un règlement on-chain. (theblock.co)

À grande échelle, les perps représentent aujourd’hui la majorité des volumes sur les CEX comme sur les DEX en 2025. Avec une adéquation produit/ marché de plus en plus claire — carnets d’ordres rapides et liquidité partagée — on peut s’attendre à des intégrations plus poussées entre incitations applicatives et marchés de frais des L1/L2. (theblock.co)

5) Sécurité et conformité : les bons réflexes pour l’auto‑garde

• Sachez où vont les frais. Les commissions front-end peuvent différer des paramètres du protocole. L’affaire Aave est un exemple actuel. Consultez les forums de gouvernance et les propositions officielles avant d’effectuer des transactions de taille significative via une interface. (governance.aave.com)
• Préparez-vous au filtrage des interfaces. Même après la radiation de Tornado Cash de la liste OFAC, les applis majeures poursuivent le filtrage d’adresses, et les politiques de gel restent en vigueur pour les stablecoins. Prévoyez des méthodes d’accès alternatives. (reuters.com)
• Gardez vos clés hors ligne. La signature sécurisée via hardware wallet protège en cas de blocage d’adresse par une application ou si un portefeuille web est soumis à des restrictions.

Si vous recherchez un portefeuille matériel open-source, multi-chaînes, avec signature hors ligne sécurisée et une intégration fluide avec n’importe quelle interface, OneKey est pensé pour ces situations : vous gardez la souveraineté de vos clés tout en choisissant les interfaces et RPC qui correspondent à vos besoins, tant en matière de conformité que d’expérience utilisateur. Ainsi, les changements de gouvernance ou les listes noires front‑end ne dictent pas si — ou comment — vous pouvez interagir avec la blockchain.

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Références et lectures complémentaires :

• Débat sur le partage des frais Aave et analyse du forum ; mise en œuvre de l’Aavenomics et actualités du Safety Module ; récapitulatifs du marché. (governance.aave.com)
• Mise à jour des sanctions vis‑à‑vis de Tornado Cash ; guide de filtrage d’adresses d’Uniswap ; conditions de blocage de l’USDC. (reuters.com)
• Performances et dépassement de revenus de Solana ; contexte analytique des blockchains. (21shares.com)
• Croissance des dérivés perpétuels on-chain et performance de Hyperliquid. (theblock.co)

SEO : cet article traite des dernières tendances sur la « gouvernance Aave », les « revenus Solana », les « frais Ethereum », la « conformité Tornado Cash », et les « perps on‑chain », avec des liens vers des sources fiables pour approfondir.