Bitget lance un contrat perpétuel sur l’action Mastercard (MA)

Le 4 novembre, Bitget a ajouté un contrat perpétuel indexé sur Mastercard, offrant ainsi aux traders de cryptomonnaies un nouveau moyen de prendre des positions à effet de levier sur une grande société cotée en Bourse. Réglé en USDT, le contrat MA permet d’utiliser un effet de levier allant jusqu’à 20x et peut être négocié 24 heures sur 24.

Au moment de l’annonce, Bitget proposait des contrats sur actions liés à 395 entreprises. Ce lancement témoigne d’un intérêt croissant pour les produits qui permettent de s’exposer aux marchés financiers traditionnels depuis des plateformes de trading crypto. Ces produits dérivés fonctionnent toutefois différemment de la détention directe d’actions.

Ce que le contrat MA offre aux traders

Le produit proposé par Bitget est un contrat à terme perpétuel indexé sur le cours de l’action Mastercard, et non un achat de l’action elle-même. Les traders peuvent ouvrir une position longue s’ils anticipent une hausse du prix de référence, ou une position courte s’ils prévoient une baisse.

Le contrat se distingue par plusieurs caractéristiques :

• Règlement en USDT : Les gains et les pertes sont libellés dans ce stablecoin, sans livraison d’actions Mastercard.
• Effet de levier jusqu’à 20x : Les traders peuvent ouvrir une position en immobilisant comme marge une fraction seulement de sa valeur notionnelle. Le niveau de levier disponible peut varier selon les règles de la plateforme et la taille de la position.
• Trading 24 h/24 et 7 j/7 : Les positions peuvent être ouvertes ou gérées en dehors des horaires habituels des marchés boursiers américains, sous réserve de la disponibilité de la plateforme.
• Aucune échéance fixe : Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui comportent une date d’expiration déterminée, les contrats perpétuels restent ouverts jusqu’à ce que le trader clôture sa position ou que celle-ci soit liquidée.

Puisqu’il s’agit d’un produit dérivé, ce contrat ne confère aucun droit d’actionnaire, comme le droit de vote ou le droit de percevoir directement des dividendes. Les traders doivent consulter les spécifications contractuelles de Bitget afin de savoir comment sont traitées les opérations sur titres, notamment les versements de dividendes et les divisions d’actions.

Comment le trading 24 h/24 modifie l’exposition aux actions

L’un des principaux attraits d’un contrat crypto indexé sur une action réside dans la possibilité de réagir à l’actualité lorsque les marchés boursiers américains sont fermés. Un trader qui conserve une position pendant le week-end peut, par exemple, l’ajuster sans attendre la prochaine séance boursière ordinaire.

Cette souplesse soulève néanmoins une question de valorisation : l’action sous-jacente n’est pas négociée en continu sur son marché principal. Lorsque le marché au comptant est fermé, le prix du contrat peut être influencé par les prix de référence disponibles, l’activité sur d’autres marchés et les anticipations des investisseurs, plutôt que par un cours en temps réel de l’action Mastercard. La liquidité et les écarts entre les cours acheteur et vendeur peuvent également varier selon les heures.

Avant de négocier ce produit, les utilisateurs doivent vérifier la méthode de calcul de l’indice de la plateforme ainsi que ses règles relatives au prix de référence. Ces mécanismes sont importants, car le prix affiché pour un contrat peut différer de celui utilisé pour calculer le seuil de liquidation.

Risques liés à l’effet de levier, au financement et à la liquidation

Le niveau maximal de levier disponible ne correspond pas nécessairement à une taille de position appropriée. Avec un effet de levier de 20x, une variation de prix relativement faible dans le mauvais sens peut absorber une part importante de la marge engagée. Selon les règles de marge de la plateforme, les frais appliqués et les autres paramètres du compte, la liquidation peut intervenir plus tôt que prévu.

Les contrats perpétuels peuvent également donner lieu à des paiements de financement entre les traders détenant des positions longues et ceux détenant des positions courtes. Les taux de financement peuvent évoluer au fil du temps et rendre le maintien d’une position plus coûteux. Avant d’ouvrir une position, les traders doivent vérifier le taux en vigueur, le calendrier de règlement, les frais de négociation et les exigences de marge.

Les recommandations de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis concernant le trading de monnaies virtuelles expliquent pourquoi l’association de l’effet de levier et de marchés volatils peut entraîner des pertes considérables.

Points à vérifier avant d’ouvrir une position

Un contrat perpétuel sur action cumule les risques liés à l’action sous-jacente, au produit dérivé et à la plateforme de trading. Avant toute opération, il convient notamment de vérifier les éléments suivants :

1. Prix de référence et prix de valorisation : Comprenez comment le contrat suit le cours de Mastercard et comment les positions sont valorisées en dehors des heures d’ouverture des marchés boursiers.
2. Règles de marge et de liquidation : Vérifiez la marge de maintien, les seuils de liquidation et le recours à une marge isolée ou croisée.
3. Coût total des transactions : Prenez en compte les frais d’ouverture et de clôture, les écarts entre les cours acheteur et vendeur, ainsi que les éventuels paiements de financement.
4. Ajustements liés aux opérations sur titres : Examinez la manière dont la plateforme traite les dividendes, les divisions d’actions et les autres événements affectant le titre sous-jacent.
5. Admissibilité et conservation des fonds : Assurez-vous que le produit est accessible dans votre juridiction et comprenez les risques associés à la conservation d’USDT sur une plateforme d’échange centralisée.

Une tendance de fond

Les contrats perpétuels indexés sur des actions illustrent la manière dont les plateformes crypto élargissent leur gamme de produits au-delà des actifs numériques natifs. Pour les utilisateurs, leur attrait réside dans la possibilité de s’exposer aux fluctuations des marchés traditionnels au moyen d’une interface de trading crypto familière.

La distinction reste néanmoins essentielle : un produit dérivé réglé en jetons n’est pas équivalent à une action cotée. Avant de considérer l’accès au marché 24 heures sur 24 comme un avantage, il est indispensable de bien comprendre les mécanismes de valorisation, l’effet de levier, les coûts et les risques propres à la plateforme.