Pris entre le rideau de fer de l'État et le marché noir : le géant est-africain du paiement mobile

Bien avant que le « paiement sans contact » ne devienne une norme mondiale, l’Afrique de l’Est avait déjà bâti l’une des économies de monnaie mobile les plus performantes au monde. En Chine, ce sont les grandes plateformes Internet qui ont mené la révolution de la commodité ; en Afrique de l'Est, ce sont les opérateurs télécoms. Mais les mêmes caractéristiques qui ont assuré la domination du paiement mobile — identité liée à la carte SIM, réseaux d’agents physiques, intégration étroite aux infrastructures de l’État — exposent aujourd’hui ces géants à une double pression : un contrôle gouvernemental de plus en plus strict d’un côté, et un marché noir toujours plus sophistiqué de l’autre. Dans ce contexte, les cryptomonnaies et les stablecoins ne sont plus en marge. Ils deviennent des rails alternatifs pour les paiements, l’épargne et le commerce transfrontalier — à condition que les utilisateurs puissent conserver leurs propres clés et que la réglementation permette des passerelles conformes.

Le colosse de la monnaie mobile est en pleine mutation

Pendant des années, un seul nom incarnait presque à lui seul la monnaie numérique au Kenya. Ce monopole s’effrite désormais lentement. Les dernières données de l’autorité des télécommunications montrent que la part de marché de M‑Pesa est tombée à 90,8 % au premier trimestre 2025, marquant le sixième trimestre consécutif de recul, en raison de la stratégie agressive tarifaire et d'interopérabilité menée par Airtel Money. Le nombre d’abonnements à la monnaie mobile a tout de même grimpé à 45,4 millions d’utilisateurs, soit un taux de pénétration de 86,6 %, preuve de l’ampleur du système malgré l’intensification de la concurrence. Pour plus d'informations, consultez ces articles de TechCabal et TechTrendsKE : La part de marché de M‑Pesa en baisse pour le sixième trimestre consécutif et Les abonnements à la monnaie mobile au Kenya atteignent 45,4 millions.

Au-delà du Kenya, ce modèle se déploie à l’échelle régionale. En Éthiopie, où la monnaie mobile est dominée par l’opérateur public Ethio Telecom avec Telebirr, Safaricom a récemment obtenu une licence pour opérer M‑Pesa dans le pays. L’opérateur a aussi intégré la plateforme nationale de paiement EthSwitch, permettant à M‑Pesa d’interagir avec plus de 15 banques et portefeuilles numériques — posant ainsi les bases d’une interopérabilité sous surveillance publique étroite (Intégration de Safaricom et EthSwitch; Licence M‑Pesa Éthiopie).

Le rideau de fer : mainmise de l’État et infrastructures précaires

• L’identité centrée sur la carte SIM favorise l’inclusion… mais facilite aussi la surveillance de masse et les coupures arbitraires. Le régulateur kenyan a à plusieurs reprises désactivé des cartes SIM enregistrées avec de faux papiers d’identité, imposant des campagnes de réinscription massives pour « lutter contre les abus criminels », augmentant ainsi la traçabilité sur les réseaux de communication et de paiement (Mise à jour de CA Kenya; Rapport de Citizen Digital).
• Les portails numériques étatiques deviennent des points de défaillance uniques. La plateforme eCitizen du Kenya, qui centralise les paiements pour des milliers de services publics, a connu plusieurs pannes, dont une interruption de 30 heures en octobre 2025, paralysant les paiements commerciaux à l’échelle nationale (Article de The Star sur la panne d’eCitizen). Des cyberattaques avaient déjà provoqué des temps d’arrêt en 2023 (Résumé CSK).
• La pression anti‑blanchiment s’accroît. En juin 2025, la Commission européenne a ajouté le Kenya à la liste des juridictions à haut risque en matière de blanchiment de capitaux, déclenchant des vérifications renforcées pour toutes les transactions impliquant l’UE (Communiqué de la Commission; Couverture de Reuters). À l’inverse, des partenaires majeurs comme l’Afrique du Sud et le Nigeria ont été retirés de la « liste grise » du GAFI, fixant de nouvelles exigences pour leurs voisins (Article du FT).

La leçon pour les acteurs du monde crypto est claire : les portefeuilles custodiaux associés aux opérateurs télécoms restent liés aux cartes SIM à identité réelle, aux portails centralisés, et aux désignations AML fluctuantes. Les interruptions, blocages ou vérifications renforcées sont la norme, non l’exception.

Le marché noir : cartes SIM clonées, usurpation d’identité et fraude à grande échelle

La fraude n’est plus un détail statistique ; c’est une industrie. La Direction des enquêtes criminelles du Kenya a saisi des milliers de cartes SIM et de pièces d’identité auprès de réseaux organisés spécialisés dans les arnaques M‑Pesa, les opérations de substitution de SIM et les faux remboursements — les ingrédients classiques du phishing à grande échelle (Saisie du 26 septembre 2025; Arrestations du 21 mai 2025). Selon une enquête de TransUnion, 82 % des Kényans interrogés ont été la cible de tentatives de fraude entre août et décembre 2024 (TransUnion Africa). Le Financial Reporting Centre kenyan souligne aussi une hausse significative des transactions suspectes et des vulnérabilités systémiques dans les banques et opérateurs de transferts (Résumé de The EastAfrican).

Au-delà de la fraude, l’intervention directe de l’État n’a rien d’inédit : en 2016, l’Ouganda avait bloqué l’accès aux réseaux sociaux et aux services de monnaie mobile le jour de l’élection générale, rappelant aux utilisateurs que les rails centralisés peuvent être désactivés à tout moment pour des raisons politiques (Committee to Protect Journalists; Note de l’USIP).

Pourquoi les cryptomonnaies sont désormais cruciales pour les paiements en Afrique de l’Est

• Les stablecoins offrent une utilité réelle. Entre juillet 2024 et juin 2025, l’Afrique subsaharienne a reçu plus de 205 milliards de dollars en crypto-transferts, soit une hausse de 52 % en un an, selon Chainalysis, et une part croissante de ces flux est libellée en stablecoins pour des paiements ou du commerce. L’Éthiopie, le Kenya et le Ghana figurent parmi les cinq premiers pays de la région par volumes reçus (Rapport SSA 2025 de Chainalysis). Plusieurs études estiment que les stablecoins représentent 40 à 45 % des volumes de transaction crypto sur la zone, montrant la demande pour des rails financiers indexés sur le dollar (Analyse TechCabal).
• Les envois de fonds restent coûteux via les canaux traditionnels. Selon la Banque mondiale, envoyer 200 dollars vers l’Afrique subsaharienne revient en moyenne à 7,9 % — bien au-dessus de l’objectif de 3 % des ODD. Certaines routes intra-africaines dépassent même les 30 %, poussant vers des alternatives en stablecoins plus économiques et disponibles en continu (Communiqué de la Banque mondiale).
• Le risque réglementaire joue dans les deux sens. Une étude de 2025 par Standard Chartered alerte que l’adoption rapide des stablecoins pourrait siphonner jusqu’à 1 000 milliards de dollars des banques des marchés émergents, obligeant les régulateurs à arbitrer des décisions macroéconomiques structurantes (Article de Reuters).

En somme, les incitations côté utilisateur (accès au change, frais moindres, disponibilité) et la clarté réglementaire côté offre (licences, registres compatibles avec l’analyse de données) convergent pour faire des stablecoins une couche de règlement incontournable — à condition que les passerelles d’entrée et de sortie restent ouvertes.

2025 : un tournant réglementaire pour la région

Le Kenya a franchi une étape clé en octobre 2025, lorsque le Parlement a adopté une loi encadrant les fournisseurs de services d’actifs numériques (VASP), instaurant une licence pour les plateformes d’échange et, surtout, un cadre de supervision par la banque centrale sur les stablecoins. Cela ouvre la voie à des passerelles fiat–stablecoin conformes et connectées à l’écosystème de monnaie mobile existant, tout en renforçant la lutte contre le blanchiment d’argent (Reportage de Reuters). En parallèle, la Banque centrale du Kenya a précisé qu’un CBDC de détail « n’est pas une priorité stratégique », préférant améliorer l’infrastructure actuelle plutôt que lancer un shilling numérique (Position de la CBK).

L'Éthiopie offre un contraste net : la monnaie mobile y prospère selon un modèle étatique, tandis que la banque centrale considère les crypto‑transactions comme illégales - un rappel que la mosaïque réglementaire façonne les modèles d’innovation et les comportements utilisateurs (Anadolu Agency sur l’interdiction; Croissance de Telebirr selon Reuters).

Enfin, l’histoire est édifiante : en 2015, Safaricom avait coupé l’accès de M‑Pesa à une startup bitcoin, et un tribunal kenyan avait confirmé cette suspension — un épisode révélateur du pouvoir stratégique des télécoms sur les fintechs, pouvoir que de bonnes API et un système d’octroi de licences transparent pourraient désormais rééquilibrer (Résumé CoinDesk).

Concevoir des passerelles télécom–crypto qui résistent aux pressions

Pour les régulateurs

• Encadrer l’émission et la conservation des stablecoins, avec des réserves équivalentes à celles des banques. Le nouveau cadre kényan en est un bon début ; l’harmonisation avec les normes « travel rule » et l’autorisation claire de régler via API vers la monnaie mobile permettraient de limiter les flux clandestins tout en préservant la liberté de choix des utilisateurs (Cadre VASP du Kenya).
• Considérer la disponibilité comme une question d’infrastructure critique. Les portails publics de paiement doivent bénéficier de plans de secours et de rapports d'incidents similaires aux systèmes considérés d’importance systémique (Exemple de la panne eCitizen).

Pour les fintechs et les plateformes d’échange

• Prioriser la conformité. L’analytique on-chain, le screening de sanctions et la preuve de réserves peuvent rendre les rails crypto plus transparents que les systèmes reposant sur les espèces ou les agents.
• Cibler les corridors à fort impact. Les paiements en stablecoins pour le commerce des PME ou les transferts de fonds dans des corridors où le coût atteint deux chiffres peuvent l’emporter sur le prix et le temps d’exécution (Banque mondiale sur les envois de fonds).