Prochaines Étapes pour MYX Finance : Feuille de Route, Innovations et Paysage Concurrentiel

Les DEX perpétuels sont en plein cycle de développement. Le flux d'ordres devient plus intelligent, la liquidité devient modulaire et les oracles deviennent plus programmables. Alors que le marché des produits dérivés continue de dominer les volumes de cryptomonnaies sur les plateformes centralisées et décentralisées, il est légitime de se demander : quelles sont les prochaines étapes pour MYX Finance et comment se démarquera-t-il ?

Ce briefing prospectif décrit les thèmes probables de la feuille de route, les innovations techniques à surveiller et la manière dont MYX s'intègre dans un paysage de plus en plus concurrentiel.

Contexte du marché : pourquoi 2025 est une année charnière pour les DEX perpétuels

• Les produits dérivés restent le segment le plus important du trading de cryptomonnaies. Vous pouvez suivre les flux de produits dérivés en temps réel et l'intérêt ouvert sur des tableaux de bord publics comme les pages de produits dérivés de CoinGecko pour apprécier la demande structurelle pour laquelle les DEX perpétuels sont en concurrence. Voir les données du marché en direct dans la section Dérivés de CoinGecko pour le contexte : Dérivés CoinGecko.
• Le débit des couches 2 augmente tandis que les coûts diminuent, rendant le flux d'ordres on-chain et les vérifications de risque en temps réel plus viables. L2Beat maintient une vue à jour du débit des rollups, des modèles de sécurité et des feuilles de route de décentralisation : L2Beat – Scaling.
• Le trading axé sur les intentions et les réseaux de solveurs se répand des DEX spot vers les perpétuels, promettant de meilleurs prix et moins de transactions échouées. Le travail d'Uniswap sur le routage basé sur les intentions offre un point de référence canonique pour ce changement : Aperçu UniswapX.
• Le restaking et les services sécurisés par AVS arrivent à maturité, offrant de nouvelles façons de sécuriser les composants off-chain tels que les oracles et les gardiens (keepers). Suivez l'écosystème et les objectifs de conception ici : EigenLayer.

Dans ce contexte, MYX Finance est positionné pour concurrencer sur l'efficacité du capital, les contrôles des risques et une expérience de trading plus fluide.

Ce qui est probable sur la feuille de route de MYX Finance

Les points ci-dessous reflètent les tendances vers lesquelles convergent les principaux DEX perpétuels – et où MYX est le plus susceptible de se concentrer ensuite. L'ordre exact peut varier, mais la direction du voyage est cohérente sur les plateformes de premier plan.

1. Moteur de risque de portefeuille et de marge croisée Attendez-vous à un support de marge croisée plus approfondi avec plusieurs types de collatéraux, des limites de risque basées sur le portefeuille et des décotes dynamiques pendant les périodes de volatilité. Les moteurs de risque matures visent à contenir les cascades de liquidation tout en préservant l'efficacité du capital. Pour une implémentation de référence de la marge de portefeuille sur une appchain perpétuelle, voir l'architecture utilisée par dYdX v4 : Documentation dYdX.

2. Mises à niveau de l'architecture de liquidité Les modèles hybrides qui associent la tarification de type CLAMM à des coffres de liquidité dédiés deviennent la norme. Ces conceptions améliorent la profondeur autour du prix médian et rendent la couverture des teneurs de marché (LPs) plus prévisible. GMX v2 a popularisé la segmentation du risque des teneurs de marché et sa concentration dans des paniers d'actifs explicites : Documentation GMX.

3. Oracles, dispositifs de sécurité et tarification sensible à la latence Les perpétuels vivent et meurent par la sécurité des oracles. Nous nous attendons à ce que MYX renforce :

• Flux primaires provenant de réseaux éprouvés (par exemple, les oracles pull à faible latence de Pyth) avec des mécanismes de secours et des disjoncteurs.
• Prix d'index sensibles à la latence et vérifications du prix juste pour réduire les flux toxiques pendant les marchés rapides. En savoir plus sur la conception des oracles en temps réel : Pyth Network.

4. Exécution basée sur les intentions et routage par solveurs Le passage de la correspondance aux intentions permet aux traders de spécifier des résultats (plages de prix, slippage, préférences de gaz) et permet aux solveurs de se faire concurrence pour exécuter les ordres efficacement entre les pools, les RFQ et les ponts de liquidité off-chain. Pour un plan conceptuel, voir l'évolution du routage des intentions dans les DEX spot via UniswapX : Aperçu UniswapX, et la documentation du protocole CoW sur le règlement des intentions : Documentation CoW Protocol.

5. Sécurité approfondie : audits, primes et interrupteurs d'urgence Les modèles de risque des DEX perpétuels sont complexes et sensibles aux contraintes. Le playbook de l'industrie comprend désormais la vérification formelle des mathématiques critiques, les audits par plusieurs sociétés, les primes de bugs en direct et les disjoncteurs d'exécution pour les anomalies d'oracle/spread. Les enchères flash et les basculeurs de mode lent pour les retraits de LPs deviennent également des meilleures pratiques. Recherche générale sur la défense contre le MEV et la confidentialité du flux d'ordres à suivre : Flashbots – SUAVE.

6. Infrastructure sécurisée par le restaking Les réseaux de gardiens (keepers), les aides à la disponibilité des données et même les relais d'oracles peuvent être sécurisés via de l'ETH restaked avec des conditions de slashing en cas de mauvais comportement (rétention de données, équivoque). Bien fait, cela réduit la confiance dans les composants off-chain tout en maintenant les objectifs de latence. Contexte : EigenLayer.

7. Portée multi-chaînes avec liquidité partagée La voie durable est une expansion sélective vers les L2 où la base d'utilisateurs et les outils le justifient, tout en minimisant la fragmentation de la liquidité. Les couches de liquidité partagée ou les relais d'intentions peuvent aider. Lors de l'évaluation des déploiements inter-chaînes, réexaminer les hypothèses de confiance inter-domaines mises en évidence par la communauté Ethereum : Vitalik sur les risques inter-chaînes.

8. Meilleure UX grâce à l'abstraction de compte Le parrainage de gaz, les opérations groupées et les clés de session rendent les perpétuels plus "similaires à un CEX" sans sacrifier l'auto-conservation. La norme à surveiller est ERC‑4337 : EIP-4337.

Innovations à surveiller qui pourraient façonner l'avantage de MYX

• Lissage du taux de financement avec des bandes adaptatives Les bandes de financement dynamiques liées à la volatilité réalisée peuvent réduire les cas limites où les teneurs de marché (LPs) ou les traders sont systématiquement pénalisés lors des changements de régime. Cela s'associe bien aux vérifications d'oracles doubles et aux spreads sensibles à la volatilité.

• Coffres de liquidité delta-neutres par défaut Les stratégies de teneurs de marché (LPs) qui couvrent automatiquement leur exposition (par exemple, via des plateformes externes ou une compensation interne) peuvent attirer une liquidité plus stable dans les climats de "risk-off". L'objectif : minimiser le risque d'inventaire des teneurs de marché sans affamer le carnet d'ordres pendant les pics.

• Vérifications de risque avant négociation avec flux d'ordres privés Les mempools privés, les transactions cryptées ou les engagements au niveau du solveur peuvent réduire la fuite d'informations et le réordonnancement prédateur. La recherche se poursuit sous l'égide plus large du MEV/PBS : Flashbots – SUAVE.

• Conformité modulaire et interfaces régionales De plus en plus de plateformes déploient des interfaces géo-restreintes et des attestations on-chain qui limitent l'accès aux juridictions restreintes tout en gardant les protocoles centraux sans permission.

Paysage concurrentiel : où MYX doit se différencier

Les DEX perpétuels convergent sur des aspects similaires mais divergent dans leurs priorités. Un bref aperçu des approches que vous pouvez examiner :

• dYdX v4 (appchain, carnet d'ordres d'abord) : correspondance à faible latence, moteur de risque robuste, souveraineté basée sur Cosmos. Voir : Documentation dYdX.
• GMX v2 (AMM + liquidité dirigée par des coffres) : paniers d'actifs sélectionnés, risque segmenté, forte présence sur L2. Voir : Documentation GMX.
• Vertex (hybride carnet d'ordres + AMM sur L2) : marge croisée, intégration de marché monétaire. Voir : Vertex Protocol.
• Hyperliquid (chaîne personnalisée) : performance similaire à un CEX avec environnement de règlement on-chain. Voir : Hyperliquid.

Pour une vérification de réalité en temps réel de l'adoption et des volumes sur les plateformes de produits dérivés, comparez l'activité sur les tableaux de bord publics comme la section des produits dérivés de CoinGecko : Dérivés CoinGecko.

Où MYX peut-il gagner ?

• Efficacité du capital : marges croisées et compensations de portefeuille plus solides sans surexposer le système au risque extrême.
• Qualité de la liquidité : liquidité profonde en haut de carnet et spreads serrés pendant les périodes volatiles, pas seulement par temps calme.
• Résilience : comportement prévisible en cas de chocs d'oracles et de pics de volatilité, avec des garanties claires et transparentes.
• Expérience utilisateur (UX) : routage basé sur les intentions, allégement du gaz alimenté par l'AA, et moins de transactions échouées.

Ce que cela signifie pour les traders et les teneurs de marché (LPs)

• Pour les traders : Concentrez-vous sur la qualité d'exécution réalisée (slippage + financement + frais) et le comportement de la plateforme pendant la forte volatilité. Inspectez les sources d'oracles, les divulgations de risques et la logique des disjoncteurs. Examinez comment les intentions ou les RFQ sont routés et si vous pouvez définir des limites de prix et de gaz granulaires. Commencez par comparer les données de structure du marché des produits dérivés : Dérivés CoinGecko.

• Pour les teneurs de marché (LPs) : Recherchez des stratégies de coffre avec des politiques de couverture claires, un risque d'inventaire transparent et un comportement éprouvé en situation de stress. Portez une attention particulière aux dépendances des oracles et à tous les services sécurisés par restaking qui affectent votre surface de risque.

Auto-conservation et sécurité opérationnelle

À mesure que les perpétuels deviennent plus programmatiques, les risques liés à la gestion des clés ne disparaissent pas – ils s'aggravent. Si vous tradez via des portefeuilles on-chain, un portefeuille matériel permet de réduire la surface d'attaque pour les approbations, les clés de session et les interactions fréquentes avec les contrats.

OneKey est conçu pour une utilisation intensive de la DeFi :

• Firmware open-source et modèle de sécurité éprouvé.
• Large support EVM et L2, ainsi que des intégrations via WalletConnect pour les dApps.
• Invites de signature claires pour détecter les approbations malveillantes avant qu'elles ne vident les comptes. Lors de l'expérimentation de nouvelles fonctionnalités de DEX perpétuels comme les intentions, le parrainage de gaz ou les clés de session, l'utilisation d'un portefeuille matériel ajoute une couche de défense cruciale sans sacrifier la convivialité. En savoir plus sur le modèle de connexion de WalletConnect ici : WalletConnect.

Réflexions finales

Le prochain chapitre de MYX Finance sera probablement façonné par trois forces : une liquidité de haute qualité avec un risque prévisible, une exécution axée sur les intentions pour réduire les frictions pour l'utilisateur, et une infrastructure qui emprunte sa sécurité au restaking sans abandonner la faible latence. Les gagnants en 2025 seront les plateformes qui pourront mettre en production ces trois éléments – et les maintenir résilients lorsque le marché devient difficile.

Si vous prévoyez d'essayer de nouvelles fonctionnalités dès leur sortie, envisagez de renforcer votre configuration avec un portefeuille matériel tel que OneKey, et gardez un œil attentif sur les configurations d'oracles, les hypothèses de restaking et le moteur de risque spécifique qui régit votre marge. Dans les perpétuels, les détails de conception sont importants – et le meilleur moment pour les évaluer est avant votre premierTrade.