Yang Tianzhen se lance dans le capital-risque : le contenu peut-il aider Helios Venture à décrocher les meilleures opportunités dans l’IA et la crypto ?
Yang Tianzhen se lance dans le capital-risque : le contenu peut-il aider Helios Venture à décrocher les meilleures opportunités dans l’IA et la crypto ?
La frontière entre investissement technologique, médias et construction de marque est de plus en plus difficile à définir. Un nouvel exemple nous vient de Chine, où Yang Tianzhen, dirigeante du secteur du divertissement, s’est associée à Jiang Shanshan, ancienne responsable des investissements d’Alibaba, pour créer Helios Venture, un fonds axé sur les technologies de pointe.
Ce partenariat se distingue non seulement par les secteurs ciblés — intelligence artificielle, intelligence incarnée, fusion nucléaire et interfaces cerveau-machine —, mais aussi par son modèle opérationnel. Jiang Shanshan dirigera les décisions d’investissement, tandis que Yang Tianzhen se concentrera sur les relations avec les investisseurs, le contenu, la communication et le développement de la marque.
Pour l’industrie crypto, cette expérience soulève une question plus large :
Les compétences d’une société de capital-risque en matière de médias et de contenu peuvent-elles devenir un avantage concurrentiel pour identifier les meilleures startups de la blockchain et de l’IA ?
Le modèle d’investissement en deux volets de Helios Venture
Selon un article de LatePost, Jiang Shanshan a auparavant occupé le poste de directrice générale de la division des investissements stratégiques d’Alibaba. Au cours des trois dernières années, elle aurait dirigé des investissements dans plus d’une dizaine d’entreprises spécialisées dans les technologies de pointe, parmi lesquelles Moonshot AI, l’entreprise de robotique Sharpa et la startup de fusion nucléaire Nova Fusion.
Après avoir quitté Alibaba, Jiang a commencé à préparer son propre fonds. Sa collaboration avec Yang a débuté par une discussion sur la manière dont une nouvelle structure d’investissement pouvait se faire connaître en dehors d’une grande plateforme d’entreprise. Plutôt que de se contenter de lui prodiguer des conseils, Yang lui a proposé de créer le fonds ensemble.
La répartition des responsabilités est claire :
- Jiang Shanshan : recherche d’investissement, sélection des opérations et construction du portefeuille
- Yang Tianzhen : stratégie de contenu, relations avec les investisseurs, positionnement des fondateurs et communication publique
Cette répartition reflète une évolution plus large du capital-risque. Les capitaux restent indispensables, mais les fondateurs évaluent de plus en plus les investisseurs sur la base d’éléments qui dépassent le montant des chèques. Ils prennent également en compte l’accès aux clients, les réseaux de recrutement, la visibilité publique, les conseils stratégiques et la capacité à faire comprendre la valeur d’une entreprise au marché.
Cette dynamique est particulièrement pertinente pour les startups crypto et blockchain, dont les produits techniques doivent souvent présenter des infrastructures complexes à des développeurs, des régulateurs, des investisseurs et des utilisateurs grand public simultanément.
Pourquoi le contenu compte dans l’investissement en IA et dans la blockchain
Jiang a décrit la relation entre investissement et contenu à l’aide d’une formule simple : la capacité d’investissement représente le chiffre 1, tandis que le contenu ajoute les zéros qui en démultiplient l’impact.
L’analogie est pertinente, mais le contenu ne peut pas compenser une faiblesse dans le jugement d’investissement. Sa véritable valeur réside dans sa capacité d’amplification.
Pour un fonds de capital-risque, un contenu de qualité peut être utile au moins de quatre façons :
- Identification des opportunités : les fondateurs sont davantage susceptibles de contacter des investisseurs qui démontrent une compréhension claire de leur secteur.
- Construction de la confiance : des travaux de recherche et des contenus pédagogiques réguliers peuvent réduire le déficit d’information entre un fonds et ses partenaires potentiels.
- Accompagnement du portefeuille : les startups peuvent bénéficier d’un soutien dans la présentation de leur produit, la communication des fondateurs, le recrutement et l’acquisition de clients.
- Formation du marché : un fonds peut contribuer à façonner la manière dont une catégorie émergente est comprise avant qu’elle ne se généralise.
Ces avantages sont particulièrement importants dans le secteur de la blockchain. Les startups crypto évoluent souvent sur des marchés où la terminologie, la réglementation et les attentes des utilisateurs changent rapidement. Un fonds capable d’expliquer l’importance d’un protocole peut aider une entreprise de son portefeuille à gagner en crédibilité avant même que son produit n’atteigne une adoption massive.
Ce modèle a un précédent bien établi dans la Silicon Valley. Des sociétés comme a16z ont développé de véritables activités médiatiques autour des podcasts, des newsletters, de la vidéo et de la recherche. Leur contenu ne vise pas seulement à promouvoir le fonds : il sert également à attirer des fondateurs, des talents, des clients d’entreprise et d’autres investisseurs.
Pour les fonds spécialisés dans la crypto, cette approche a déjà influencé la manière dont des catégories telles que la finance décentralisée, les stablecoins, les infrastructures blockchain et les infrastructures physiques décentralisées sont abordées par l’ensemble du marché technologique.
L’opportunité à l’intersection de l’IA et de la crypto
Les secteurs de l’IA et de la blockchain se rapprochent de plus en plus, mais leur intersection reste encore immature.
Les entreprises d’IA ont besoin d’importantes capacités de calcul, de grandes quantités de données et de capitaux considérables. Les réseaux blockchain offrent quant à eux une propriété programmable, un règlement transparent et une coordination sans permission. Ces caractéristiques pourraient donner naissance à des applications dans des domaines tels que :
- La vérifiabilité des données et la traçabilité de l’origine des modèles
- Les marchés décentralisés de puissance de calcul
- Les paiements on-chain pour les agents logiciels autonomes
- L’accès tokenisé aux infrastructures numériques
- Les systèmes d’identité et de réputation pour les transactions entre machines
- La propriété et la concession de licences pour les actifs générés par l’IA
Le secteur fait toutefois face à d’importants défis. De nombreux projets utilisent les termes « IA » et « décentralisation » comme de simples arguments marketing, sans résoudre de problème technique ou commercial réellement significatif. Les investisseurs doivent faire la différence entre une véritable infrastructure et des récits éphémères.
C’est dans ce contexte que la préférence de Jiang pour une stratégie d’investissement concentrée prend tout son sens. Elle aurait étudié des centaines d’entreprises spécialisées dans les applications d’IA sans investir dans celles-ci, estimant que les outils de productivité et les produits de divertissement destinés au grand public pourraient, à terme, être dominés par les grandes entreprises technologiques ou les créateurs de modèles d’IA. Les startups indépendantes pourraient disposer de davantage de marge de manœuvre dans les infrastructures complexes destinées aux entreprises et les applications spécialisées.
Une approche similaire peut être appliquée à l’investissement dans la blockchain. Les applications grand public peuvent avoir du mal à rivaliser avec les plateformes établies, à moins de disposer d’un avantage unique en matière de distribution. À l’inverse, des opportunités peuvent émerger dans des domaines moins visibles, mais plus difficiles à développer, notamment :
- Les infrastructures institutionnelles pour les actifs numériques
- La conformité et la surveillance des transactions
- Les architectures sécurisées de portefeuilles
- Les services de données blockchain
- Les outils de règlement par stablecoins
- Les infrastructures destinées aux développeurs
- Le calcul préservant la confidentialité
- Les systèmes de contrats intelligents adaptés aux entreprises
La question essentielle n’est pas de savoir si une startup utilise l’IA ou la blockchain. Il faut plutôt déterminer si cette technologie crée un avantage défendable que les clients sont prêts à financer.
Ce que les fondateurs crypto peuvent retenir du modèle Helios
La structure de Helios Venture offre plusieurs enseignements aux fondateurs du Web3 à la recherche de capitaux.
1. La profondeur technique est nécessaire, mais ne suffit pas
Un protocole peut reposer sur un excellent code, mais les investisseurs comme les clients doivent tout de même comprendre sa raison d’être. Les fondateurs doivent être capables de présenter leur produit dans un langage adapté aux développeurs, aux utilisateurs professionnels, aux régulateurs et au grand public.
Il ne s’agit pas de remplacer le fond par une marque personnelle. Il s’agit de rendre le fond technique compréhensible.
2. La réputation des fondateurs fait partie de l’infrastructure de l’entreprise
Dans la crypto, les fondateurs sont souvent indissociables du protocole lui-même. Leurs déclarations publiques peuvent influencer le sentiment de la communauté, la participation des développeurs, les relations avec les plateformes d’échange et la confiance des institutions.
Une communication professionnelle, des informations transparentes et une gestion cohérente des crises ne sont donc pas de simples questions d’image. Elles font partie de la gestion des risques opérationnels.
3. La distribution peut constituer un avantage défendable
De nombreux produits blockchain sont open source ou faciles à reproduire au niveau de l’interface. La distribution, la confiance de la communauté, les partenariats et l’adoption par les développeurs peuvent devenir des avantages plus durables que le concept initial du produit.
Un fonds capable d’aider une startup à se positionner et à se distribuer peut lui apporter une valeur significative au-delà du capital.
4. La concentration exige une due diligence renforcée
Une stratégie « sélective et concentrée » peut générer des résultats significatifs lorsque la thèse d’investissement est juste, mais elle augmente également le coût des erreurs. Sur les marchés émergents, l’investissement concentré exige une évaluation rigoureuse des éléments suivants :
- La conception du token et le calendrier de déverrouillage
- Les risques liés à la sécurité et aux contrats intelligents
- L’exposition réglementaire
- La fidélisation des utilisateurs
- La qualité des revenus
- La dépendance à l’égard d’infrastructures externes
- La gouvernance et la gestion de la trésorerie
Pour les projets blockchain liés à l’IA, les investisseurs doivent également déterminer si l’utilisation de l’IA est techniquement indispensable ou si elle est simplement accolée à un récit populaire.
Pourquoi cela compte pour la prochaine phase du capital-risque crypto
Le marché crypto entre dans une phase plus mature. Les premiers cycles récompensaient la rapidité, la croissance des communautés et l’attention spéculative. La prochaine étape devrait accorder davantage d’importance à la sécurité, à la conformité, à la viabilité des revenus et à l’utilité concrète.
Parallèlement, l’essor de l’IA transforme la manière dont les utilisateurs interagissent avec les logiciels. Des agents autonomes pourraient à terme effectuer des transactions, acheter des services, gérer des actifs numériques ou interagir avec des réseaux blockchain au nom des utilisateurs. Si ce scénario se réalise, l’identité sécurisée, la gestion des permissions et les paiements programmables deviendront de plus en plus importants.
Les travaux d’organisations telles que la Banque des règlements internationaux ainsi que les développements en cours au sein de l’écosystème Ethereum montrent comment évoluent les infrastructures financières et les comptes programmables. Ces avancées ne garantissent pas le succès d’un projet en particulier, mais elles expliquent pourquoi l’intersection entre l’IA et la crypto mérite une analyse rigoureuse plutôt qu’un enthousiasme superficiel.
Dans cet environnement, la marque d’une société de capital-risque peut devenir un actif stratégique — mais seulement lorsqu’elle repose sur des recherches crédibles et un accompagnement réellement utile pour les fondateurs.
La leçon générale : l’attention doit rester guidée par le discernement
Le rôle de Yang Tianzhen chez Helios Venture illustre l’évolution du paysage du capital-risque. Les sociétés d’investissement ne sont plus seulement des réservoirs de capitaux. Elles deviennent de plus en plus des plateformes de recherche, des entreprises médiatiques, des réseaux de talents et des partenaires stratégiques.
Pour les investisseurs et les fondateurs de la blockchain, la leçon est simple :
- Le contenu peut attirer l’attention.
- L’expertise peut inspirer confiance.
- La distribution peut accélérer l’adoption.
- Mais rien de tout cela ne peut remplacer un jugement solide, une sécurité robuste ou un modèle économique viable.
À mesure que l’IA et la crypto poursuivent leur convergence, les investisseurs les plus précieux seront peut-être ceux qui sauront combiner l’évaluation technique et la clarté de la communication. Les meilleurs fonds ne se contenteront pas de prédire le prochain récit à la mode. Ils aideront les fondateurs à construire des produits capables de survivre une fois que ce récit se sera dissipé.
Pour les fondateurs, les investisseurs et les équipes qui gèrent des actifs numériques, la sécurité reste le socle de toute thèse d’investissement. Un portefeuille matériel comme OneKey peut constituer une couche pratique de protection hors ligne des clés pour les avoirs conservés à long terme et la gestion opérationnelle de la trésorerie. Dans un marché où les technologies ambitieuses et l’attention du public évoluent souvent très rapidement, une conservation rigoureuse des actifs fait partie des rares avantages qui ne devraient jamais être considérés comme facultatifs.
