Ordres de marché en crypto : un plan pour réduire les dérapages et les coûts
Points clés
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Un ordre au marché donne la priorité à la vitesse d’exécution et non à un prix final spécifique.
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La profondeur du carnet de commandes, le spread, la volatilité et la taille des commandes influencent tous le dérapage.
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La méthode d'entrée doit être choisie en fonction de la taille de la position, des conditions de sortie et de la perte maximale.
Un ordre au marché demande à une plateforme de négocier immédiatement aux meilleurs prix disponibles. Cela peut être utile lorsque l’exécution compte plus que l’attente d’un prix spécifique. Le devis affiché ne constitue cependant pas une garantie. Une commande importante ou un marché rapide peut consommer plusieurs niveaux du carnet de commandes et produire une exécution moyenne moins bonne.
Définir la raison du trading
Notez l'hypothèse commerciale avant de choisir le type d'ordre. Quel événement ou configuration prend en charge le poste ? Quelle évolution des prix montrerait que l’idée est fausse ? Un ordre de marché doit répondre à un besoin d’exécution et non remplacer le besoin d’un plan.
Si le marché évolue rapidement en raison de l’actualité, demandez-vous si l’urgence est justifiée. Payer un spread plus large et davantage de dérapages peut être acceptable pour une sortie de secours, mais beaucoup moins défendable pour une entrée impulsive.
Inspecter la liquidité avant de soumettre
Examinez l'écart acheteur-vendeur et la profondeur visible à proximité du prix actuel. Comparez la taille de la commande prévue avec la liquidité disponible. Dans le trading décentralisé, vérifiez l’impact sur le prix coté, le montant minimum reçu, l’itinéraire, le coût du gaz et la tolérance de dérapage.
Le dernier prix négocié peut être trompeur lorsque les marchés sont étroits. Ce qui compte, c'est l'ensemble des prix disponibles pour la taille que vous avez l'intention de négocier.
Définissez d'abord le point d'invalidation
La taille de la position doit être dérivée de la perte maximale acceptable et de la distance jusqu'au point où l'idée commerciale échoue. Acheter d’abord et décider du risque plus tard inverse le processus.
Un ordre stop peut automatiser une partie du plan de sortie, mais il peut être exécuté à un prix inférieur lors d'un écart ou d'un mouvement brusque. Le plan doit tenir compte des dérapages à l’entrée et à la sortie, ainsi que des frais et des coûts de financement, le cas échéant.
Envisagez une exécution par étapes
Diviser une commande en parties plus petites peut réduire l’impact immédiat sur le marché. Cela peut également laisser une partie de la position vacante si le prix s'envole. Un ordre limité peut être préférable lorsque le contrôle des prix est plus important que la rapidité. Certains traders combinent les deux : un petit ordre au marché pour l'exposition initiale et des ordres limités pour le solde.
Il n’existe pas de méthode universellement meilleure. Le bon choix dépend de l’urgence, de la liquidité, de la taille et du coût de la non-exécution.
Enregistrez le résultat réel
Après la transaction, comparez le prix de décision, le remplissage moyen, les frais et le prix ultérieur. Notez si le dérapage provient du spread, de la taille de la commande, de la volatilité ou du retard. Un bref examen de l’exécution transforme les coûts des ordres de marché en données susceptibles d’améliorer les décisions futures.
Références
Divulgation des risques : les actifs cryptographiques et le trading comportent des risques et peuvent ne pas convenir à tous les utilisateurs. Les ordres de marché peuvent être exécutés à des prix sensiblement différents de la cotation affichée, en particulier sur des marchés volatils ou illiquides. Ce contenu est uniquement à des fins d’information et ne constitue pas un conseil financier, d’investissement, fiscal ou juridique. Veuillez effectuer vos propres recherches et respecter les lois et réglementations locales.
FAQ
Il est conçu pour une exécution immédiate, mais des pannes, des arrêts de négociation, une liquidité insuffisante ou des contrôles sur le site peuvent retarder ou empêcher l'exécution.
Cela peut réduire l’impact immédiat sur le marché, mais cela ajoute également un risque de timing, des frais supplémentaires et la possibilité que les prix évoluent avant la fin de l’exécution.
