暗号通貨の注文タイプ: 実践的なリスク管理ガイド

1.成行注文

成行注文は、現在利用可能な価格でできるだけ早く約定されます。リスクエグジットや小規模で流動性の高い取引など、執行が必要で市場の厚みが十分な状況に適しています。

主なリスクはスリッページとスプレッドです。注文が大きく、市場が薄いほど、実際の平均価格が画面上の見積もりから乖離する可能性が高くなります。デリバティブの清算や大きなニュースによって、その違いはさらに拡大する可能性があります。

2.指値注文

指値注文では許容可能な価格の境界を指定します。買いは指値価格より高くなることはなく、売りは指値価格より低くなることはありません。その代償として、取引は保証されないということです。

指値注文は、エントリーの計画、バッチ実行、および価格ショックの制御に適しています。同時に有効期限を設定し、定期的に部分取引や残存未決注文を確認する必要があります。

3. ストップロス成行注文

価格がトリガー条件に達すると、注文は成行注文に変換されます。エグジットを優先しますが、最終価格を保証することはできません。

流動性が薄い場合、価格の急騰、または清算のウォーターフォールでは、約定はストップ価格よりも大幅に悪化する可能性があります。ポジションを計算するときは、逆スリッページ バッファーを含める必要があります。

4. ストップロス指値注文

トリガーされると指値注文が生成されます。最悪の場合の価格を制限しますが、市場がすぐに制限価格を超えると撤退できなくなる可能性があります。

この種の注文は、「合意なきリスク」を価格境界と交換するシナリオに適していますが、すべての極端なリスクの唯一のはけ口としては適していません。

5. テイクプロフィット注文とOCO

利食い注文は、ターゲットエリアに達すると終了します。 OCO (One Cancels the Other) では通常、ストップロスとテイクプロフィットを組み合わせ、一方が約定された後にもう一方をキャンセルします。

注文忘れを減らすことはできますが、プラットフォームがリンクのキャンセルを保証するかどうか、部分的なトランザクションの処理方法、ポジションの変更によって数量の不一致が発生するかどうかを確認する必要があります。

6. 転記のみ、減額のみ、有効期限

Post Only は、注文が注文帳の流動性のみを追加することを保証するために使用されます。すぐに埋まる場合は、通常、キャンセルまたは拒否されます。 Reduce Only 指値注文では、予期しない逆方向の決済注文のオープンを避けるために、既存のポジションのみを減らすことができます。

GTC、IOC、および FOK は、埋められていない部分の処理方法を決定します。注文タイプは同じでも有効期間が異なると結果が異なります。

7. 最大損失から位置を逆算する

リスク管理は「どれくらいのお金を稼ぎたいか」ということから始めるべきではありません。まず、アカウントが許容できる単一の損失を決定し、次にトランザクション失敗価格を決定します。

簡略化した式:

「ポジション数 = 単一リスク量 ÷ ユニットごとのエントリーから故障点までの距離」

手数料、資金調達レート、スリッページも差し引かれる必要があります。レバレッジを使用する場合は、清算価格が通常のストップロス領域から遠く離れていることを確認し、証拠金のバランスを維持してください。

8. 信号と故障個所の確認

注文トリガー条件は取引シグナルと同等ではありません。ブレイクアウト、移動平均、またはサポートエリアはすべて、対応する失敗の定義を必要とします。

レビュー可能な計画では、観察期間、エントリー条件、失敗価格、最大保有時間、対象エリア、および取引禁止条件を指定する必要があります。市場が条件を満たさない場合、最善の注文は注文を行わないことです。

9. 取引コストと資金調達率

勝率の低い戦略が頻繁に使用されると、手数料とスプレッドが結果を損ない続けます。無期限契約では、資金調達率を支払うか請求する必要もあります。ポジションを長く保持するほど、その影響は大きくなります。

Maker と Taker のレートを比較するときは、未約定取引の機会費用も考慮してください。手数料を節約するためにあまりにもぶら下がりすぎると、戦略が無意味になってしまう可能性があります。

10. 過剰取引を避ける

継続的な注文は 3 つの状況から発生することがよくあります。明確な条件がない、損切り後に回復したいと考えている、短期的な変動を見てサイクルを変更している、です。

1日の取引最大数、累積損失限度額、強制停止条件などを設定できます。制限に達すると、古い注文は新しい注文で修復されなくなります。

11. OneKey Perps シナリオでのチェック

注文する前に、取引ペア、方向、レバレッジ、マーク価格、清算価格、資金調達レート、注文数量を確認してください。ポジションを閉じた後に誤って逆ポジションを開くことを避けるために、決済注文は「Reduce Only」をオンにする必要があります。

ウォレット署名の確認は、トランザクションが承認されていることを意味するだけで、トランザクション戦略が安全であることを意味するわけではありません。ハードウェアウォレットを使用する場合でも、署名オブジェクトとトランザクションの内容を確認する必要があります。

12. 1 ページのリスク チェックリスト

1. 取引仮説とは何ですか?また、それはどの期間に当てはまりますか?
2. この仮定を無効にする価格または条件は何ですか?
3. スリッページを含めた最大損失はいくらですか?
4. ポジショニングとレバレッジにより、清算はストップから遠ざかりますか?
5. 別のタイプではなく、このタイプの注文を使用する理由は何ですか?
6. 部分的なトランザクションは許可されますか?
7. 手数料、スプレッド、資金調達率は許容範囲内ですか?
8. プラットフォームまたはネットワークが異常な場合に終了するにはどうすればよいですか?
9. 1日の損失限度額に達したら停止しますか?
10. 取引完了後にどのようなデータが記録されますか?

13. 完全な注文の組み合わせの例

トレーダーは、BTC がレンジを抜け出した後に、口座サイズ 20,000 USDC、単一リスク制限 0.75% (150 USDC) でロングポジションを確立する予定であるとします。

彼はまず取引終了の確認を 4 時間待ち、その後少額の成行注文を使用してポジションの 3 分の 1 を確立しました。ブレークスルーエリアに戻ったとき、彼はそれを補うために2つの指値注文を使用しました。障害点は、固定の 2% ではなく、間隔内に配置されます。 3 つの注文がすべて約定された後、スリッページが 150 を超えないように、平均エントリー価格に基づいてストップロスが再計算されます。

ストップロスの場合は、ストップロス市場価格を使用し、[削減のみ] をオンにします。ターゲットエリアを2つのレベルに分けて利益を確定します。 24 時間以内に継続がない場合、残りのポジションは時間ルールに従って決済されます。最初の取引のみが実行された場合、同時にストップロス数量が減額され、未約定の指値注文はマクロデータのリリース前にキャンセルされます。

この例では、取引の方向性は提供されません。重要なのは、各注文には役割があるということです。市場価格は確認後の最初の約定を解決し、指値価格はステップバックのコストを制御し、ストップロス管理は失敗し、リデュースオンリーは逆オープンを防ぎ、時間ルールは市場の停滞を処理します。

14. アカウントレベルのリスク予算設定

単一のリスクが制御下にあるとしても、それはアカウントのリスクが制御下にあることを意味するわけではありません。複数のポジションがビットコインの上昇や米ドル安に依存しており、異なる資産を取引しているように見えますが、実際には高度に相関しています。

アカウントレベルでは、合計レバレッジ、同一方向のエクスポージャー、同一イベントのリスク、および個々のプラットフォームのマージンをカウントする必要があります。同じFOMC決定で3つのポジションが同時に損失を被ると予想される場合、それらを3つの独立したリスクとして扱うべきではない。

参考文献

1. メタマスク、暗号注文タイプ: https://metamask.io/news/crypto-order-types
2. Investor.gov、注文の種類: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders
3. CME グループ、注文の種類: https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/types-of-orders.html
4. OneKey ブログ、OneKey Perps フルアセット取引ガイド: https://onekey.so/blog/zh-CN/learn/onekey-perps-all-asset-trading-guide/

免責事項

この記事は注文とリスク管理の教育のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。レバレッジ、スリッページ、資金調達率、ネットワークやプラットフォームの障害はすべて、重大な損失を引き起こす可能性があります。