Avail, 하이퍼리퀴드용 ShieldTX 출시…카피 트레이딩 봇 겨냥

온체인에서 활발하게 거래하는 트레이더에게 프라이버시는 갈수록 중요한 문제로 떠오르고 있다. 투명한 블록체인에서는 모든 지갑 활동을 통해 트레이더가 공개하고 싶지 않은 정보까지 드러날 수 있다. 진입 및 청산 시점부터 포지션 규모, 위험 선호도, 반복적인 주문 패턴까지 파악될 수 있기 때문이다.

Avail은 하이퍼리퀴드에서 활동하는 트레이더를 위해 프라이버시에 초점을 맞춘 도구 ShieldTX를 선보였다. 이 도구의 핵심 목표는 자동화된 카피 트레이딩 시스템이 특정 트레이더의 거래를 서로 연결하고 그 전략을 그대로 재현하기 어렵게 만드는 것이다.

하이퍼리퀴드에서 카피 트레이딩이 문제가 되는 이유

하이퍼리퀴드는 가장 널리 사용되는 탈중앙화 무기한 선물 거래 플랫폼 가운데 하나로 성장했다. 투명한 결제 환경 덕분에 사용자는 물론 제3자도 거래 활동을 모니터링하고, 지갑의 움직임을 분석하며, 거래 대시보드나 자동화 전략을 구축할 수 있다.

이러한 투명성은 유용한 측면이 있다. 트레이더는 시장 활동을 살펴보고 체결 데이터를 평가하며 성과가 뛰어난 계정의 움직임을 분석할 수 있다. 그러나 같은 수준의 가시성은 전문 트레이더에게 불리한 환경을 만들 수도 있다.

어떤 지갑이 지속적으로 포지션을 열거나 닫으면 자동화 봇이 해당 계정을 식별하고 거래를 따라 하려 할 수 있다. 카피 거래가 불과 몇 초 뒤에 실행되더라도 추가적인 시장 압력과 체결 품질 저하가 원래 트레이더에게 영향을 미칠 수 있다.

문제는 단순한 직접 모방에 그치지 않는다. 지갑의 과거 활동만으로도 다음과 같은 정보가 드러날 수 있다.

• 선호하는 거래 페어
• 일반적인 포지션 규모
• 진입 및 청산 시점
• 레버리지 선호도
• 리스크 관리 패턴
• 시장 변동성에 대한 대응 방식

속도나 차별화된 체결 방식에 성과가 좌우되는 트레이더에게 이러한 신호는 측정 가능한 불이익으로 이어질 수 있다.

ShieldTX가 별도 지갑을 활용하는 방식

ShieldTX는 지갑을 분리하는 접근 방식을 취한다. 여러 무기한 포지션을 공개적으로 식별 가능한 하나의 주소에서 처리하는 대신, 포지션마다 별도의 독립 지갑을 생성하는 방식이다.

이러한 구조는 모니터링 시스템이 트레이더의 모든 활동을 하나의 주소와 연결하기 어렵게 만드는 것을 목표로 한다. 봇이 개별 거래를 관찰하는 것 자체는 가능하지만, 서로 다른 지갑에서 발생한 거래라면 여러 거래 사이의 광범위한 연관성을 파악하기가 더 어려워진다.

이는 디지털 보안의 다른 영역에서 메타데이터 노출을 줄이는 방식과 유사한 개념이다. 활동을 분리한다고 해서 거래가 보이지 않게 되는 것은 아니지만, 하나의 공개 신원을 통해 연결할 수 있는 정보의 양을 제한할 수 있다.

트레이더가 기대할 수 있는 잠재적 이점은 다음과 같다.

1. 지갑 클러스터링 노출 감소
   여러 포지션이 하나의 일관되게 식별 가능한 주소에서 발생한 것처럼 보이지 않을 수 있다.

2. 자동화된 전략 매핑의 어려움 증가
   봇이 여러 거래가 동일한 트레이더에게 속하는지 판단하는 데 활용할 수 있는 신뢰도 높은 신호가 줄어들 수 있다.

3. 거래 습관 노출 감소
   포지션별 분리를 통해 트레이더의 행동을 종합적으로 프로파일링하기가 더 어려워질 수 있다.

4. 운영 프라이버시에 대한 통제력 강화
   트레이더는 전체 활동 이력을 하나의 지갑에 노출하는 대신 각 포지션을 별도의 거래 환경으로 관리할 수 있다.

The Block의 보도에서 인용한 연구에 따르면, ShieldTX의 근거가 된 분석은 33만 2,000개 이상의 하이퍼리퀴드 거래 지갑을 조사했다. 연구진은 플랫폼 상위 100개 계정 가운데 7개 트레이더와, 이들의 활동을 따라 하는 것으로 의심되는 지갑도 함께 분석했다.

이 연구는 카피 트레이딩의 대상이 된 트레이더들이 체결 가격 변화로 인해 거래당 중앙값 기준 약 63bp, 즉 **0.63%**의 추가 비용을 부담했다고 추정했다. 실제 영향은 시장 상황, 포지션 규모, 유동성, 거래 빈도에 따라 달라지지만, 이 수치는 카피 트레이딩이 단순한 이론적 우려에 그치지 않는 이유를 보여준다.

서브계정만으로는 지갑 연결 가능성을 완전히 해결할 수 없다

하이퍼리퀴드는 사용자가 서로 다른 계정 구조를 통해 거래 활동을 관리할 수 있도록 서브계정을 지원한다. 이는 전략을 분리하고 리스크를 관리하거나 자금을 배분하는 데 유용할 수 있다.

그러나 계정을 분리한다고 해서 프라이버시가 자동으로 보장되는 것은 아니다. 관련 지갑이 자금 조달 활동, 거래 시점, 반복되는 행동 또는 기타 온체인 단서를 통해 여전히 연결될 수 있다면, 관찰자는 두 지갑 사이의 관계를 재구성할 수 있다.

같은 보도에서 인용한 연구에 따르면 하이퍼리퀴드 상위 150개 계정 가운데 약 29%가 서브계정을 사용하고 있었다. 하지만 서브계정도 온체인에서 연결될 가능성이 있다. 특히 공통된 출처를 드러내는 방식으로 자금을 조달하거나 관리하는 경우에는 더욱 그렇다.

다음과 같은 차이를 이해하는 것이 중요하다.

• 계정 분리는 활동을 정리하고 관리하는 데 도움이 된다.
• 지갑 분리는 동일한 주소를 직접 반복 사용하는 것을 줄일 수 있다.
• 거래 프라이버시는 주변 활동까지 여전히 상호 연관성을 분석할 수 있는지에 달려 있다.

어떤 단일 기법도 블록체인 분석의 모든 가능성을 없애지는 못한다. 서로 다른 지갑을 사용하더라도 관찰자는 거래 시점, 자산 흐름, 가스 사용 패턴, 거래 규모, 시장 반응 등을 활용해 거래 간 연관성을 추론할 수 있다.

프라이버시가 완전한 익명성을 의미하는 것은 아니다

ShieldTX는 익명성을 보장하는 도구라기보다 프라이버시를 강화하는 계층으로 이해해야 한다.

퍼블릭 블록체인은 검증 가능한 거래 기록을 제공하도록 설계되어 있다. 지갑 단위의 프라이버시 도구는 이러한 기록의 명확성을 낮출 수 있지만, 모든 운영 신호를 완전히 감출 수 있는 것은 아니다. 예를 들어 트레이더는 다음과 같은 활동을 통해 여전히 지갑 간 연결고리를 노출할 수 있다.

• 알려진 자금 조달 주소에서의 입금
• 반복되는 송금 일정
• 여러 지갑에서 나타나는 동일한 거래 행동
• 동일한 출금 목적지
• 유사한 거래 시점
• 공개적으로 알려진 지갑 주소

트레이더는 추가 지갑을 생성하거나 관리하는 도구의 보안 모델도 함께 검토해야 한다. 지갑 수가 늘어나면 프라이버시가 강화될 수 있지만, 키 관리, 복구, 거래 검토, 자금 모니터링의 복잡성도 커질 수 있다.

프라이버시에 초점을 둔 거래 방식을 사용하기 전에 사용자는 누가 키를 관리하는지, 지갑 복구는 어떤 방식으로 이뤄지는지, 거래가 로컬에서 서명되는지, 어떤 권한이 필요한지 이해해야 한다. 하이퍼리퀴드 사용자는 계정 구조와 거래 운영 방식을 보다 정확히 이해하기 위해 플랫폼의 공식 문서를 참고할 수 있다.

ShieldTX가 디파이 거래에 시사하는 점

이번 출시는 탈중앙화 금융 전반에서 나타나는 더 큰 변화의 흐름을 보여준다. 온체인 시장의 경쟁이 치열해지면서 거래 투명성이 정보 유출의 원천으로 여겨지기 시작한 것이다.

개인 투자자에게 공개된 거래 데이터는 유용한 시장 정보가 될 수 있다. 반면 전문 트레이더에게 동일한 데이터는 독자적인 체결 패턴을 노출하는 요인이 될 수 있다. 이에 따라 블록체인 결제의 감사 가능성은 유지하면서도 불필요한 행동 정보의 공개는 제한하는 도구에 대한 수요가 커지고 있다.

ShieldTX의 개발은 탈중앙화 거래소가 안고 있는 지속적인 설계 과제도 부각한다. 즉, 모든 참여자의 전략을 똑같이 쉽게 모니터링하고 재현할 수 있게 만들지 않으면서 어떻게 투명한 결제를 유지할 것인가 하는 문제다.

향후 솔루션은 지갑 단위 분리에 더해 지연 공개, 프라이빗 주문 흐름, 암호화된 의도, 한층 발전된 거래 라우팅 시스템과 같은 기법을 결합할 수 있다. 각각의 접근 방식은 프라이버시, 조합성, 유동성, 사용성, 규제 요건 사이에서 서로 다른 트레이드오프를 수반하게 된다.

트레이더를 위한 실질적인 보안 고려 사항

프라이버시 도구는 기본적인 지갑 보안 수칙을 대체하는 것이 아니라 보완해야 한다. 트레이더는 다음과 같은 조치를 고려할 필요가 있다.

• 거래와 관련된 모든 계정에 강력하고 서로 다른 인증 수단을 사용한다.
• 장기 보유 자금과 활발한 거래 자금을 분리한다.
• 서명하기 전에 거래 세부 정보를 확인한다.
• 각 운영 지갑과 복구 방법을 추적하고 관리한다.
• 불필요한 주소 재사용을 피한다.
• 익숙하지 않은 애플리케이션에 지갑을 연결할 때 주의한다.
• 각 포지션을 어느 지갑이 관리하는지 명확한 기록을 남긴다.
• 새로운 거래 방식을 확대 적용하기 전에 소액으로 테스트한다.

OneKey와 같은 하드웨어 지갑은 민감한 서명 작업을 잠재적으로 노출된 온라인 환경과 분리해 자가 수탁에 사용되는 개인 키를 보호하는 데 도움을 줄 수 있다. 다만 하드웨어 지갑 자체가 거래 활동을 비공개로 만들어 주는 것은 아니다. 자금을 이체하기 전에 사용자는 자신이 이용하려는 거래 방식과 서명 환경이 지원되는지 확인해야 한다.

더 큰 그림

Avail의 ShieldTX 출시는 암호화폐 시장에서 점점 뚜렷해지는 현실을 보여준다. 투명성은 검증을 강화할 수 있지만, 동시에 가치 있는 거래 정보까지 노출할 수 있다는 점이다.

ShieldTX는 무기한 포지션마다 별도의 지갑을 생성함으로써 하이퍼리퀴드에서 지갑 클러스터링과 자동화된 카피 트레이딩을 더 어렵게 만드는 것을 목표로 한다. 보고된 거래당 중앙값 63bp의 영향은 공개적이고 경쟁적인 시장에서 특정 전략이 추종될 때 체결 비용이 얼마나 중요해질 수 있는지를 구체적으로 보여준다.

트레이더가 얻을 수 있는 핵심 교훈은 프라이버시와 보안, 운영상의 규율이 밀접하게 연결되어 있다는 점이다. 전략을 보호하려면 단순히 지갑 주소를 숨기는 것만으로는 부족하다. 거래 패턴과 자금 흐름, 개인 키, 탈중앙화 시장과 상호작용하는 도구를 세심하게 관리해야 한다.