지갑에서 수수료나 KYC 없이 무기한 선물 거래가 가능할까요?
요약: 네, 가능합니다. 하지만 "수수료"의 의미를 명확히 하고 실제 비용을 이해해야 합니다.
무기한 선물(”퍼프스”)은 만기일이 없는 암호화폐 네이티브 파생상품으로, 롱 포지션과 숏 포지션 간의 펀딩 지급을 통해 현물 가격을 추종하도록 설계되었습니다. 만약 낮은 수수료(심지어 무료 수수료)로 KYC 없이 퍼프스 지갑에서 직접 무기한 거래를 할 수 있는지 궁금했던 적이 있다면, 업계 트렌드는 당신이 올바른 질문을 하고 있다고 말합니다.
온체인 퍼프스는 빠르게 확장되었습니다. DeFiLlama Perps와 같은 대시보드는 2025년 말까지 조 단위에 달했던 월간 거래량을 추적하고 있으며, 주요 언론들은 변동성이 큰 시기에 기록적인 온체인 파생상품 활동을 보도했습니다 (예: CoinDesk의 1조 달러 월 거래량 보도 및 Cointelegraph의 2025년 퍼프스 DEX 성장 요약).
동시에 사용자들은 숨겨진 비용, 갑작스러운 규칙 변경, 데이터 품질에 대해 점점 더 회의적이 되어가고 있습니다. 그 결과로 자체 수탁 거래, 마찰 최소화, 선택권 유지, 위험 관리에 대한 명확한 수요 변화가 나타나고 있습니다.
이것이 바로 OneKey가 오늘날 가장 실용적인 답변이 되는 이유입니다.
- KYC 없음: 자체 수탁 지갑 흐름을 통해 거래할 수 있습니다 (가용성은 여전히 관할권 및 현지 규정에 따라 다릅니다).
- 자체 수탁: 중앙화된 중개자에게 자금을 맡기는 대신, 키와 서명을 제어합니다.
- 0% 수수료 퍼프스 (지갑 수수료): OneKey는 지갑 계층에서 퍼프스 거래 시 **추가 수수료 0%**를 부과합니다.
- 통합 Hyperliquid 유동성: OneKey 퍼프스는 네이티브 OneKey 기능이며 네이티브 Hyperliquid 통합을 통해 OneKey 내에서 직접 포지션을 개설/청산할 수 있습니다 (외부 DApp에 연결하기 위해 지갑 브라우저를 먼저 사용하는 것이 아닙니다).
온체인 퍼프스에서 "KYC 없음"이 실제로 의미하는 것
KYC는 기능 토글 버튼이 아닌 접근 방식입니다
대부분의 "KYC 없음" 퍼프스 경험은 이메일 + 신원 확인 대신 지갑 서명으로 계정이 생성되는 온체인 거래소에서 비롯됩니다. 하지만 다음과 같은 점을 알아야 합니다.
- 규제 현실: 파생상품은 고위험 상품이며, 접근 규칙은 관할권마다 다를 수 있습니다.
- 사용자 책임 증가: 수탁 관리자가 없으므로 레버리지, 청산 위험, 서명 보안을 적극적으로 관리해야 합니다.
이 제품군이 처음이라면, 펀딩을 포함한 무기한 선물 메커니즘에 대한 중립적인 개요는 좋은 기초 자료가 될 것입니다: Britannica Money의 무기한 선물 및 펀딩 비율 설명.
비용 비교 (지갑 수수료) 및 이것이 첫 번째 계층인 이유
퍼프스 빠른 지갑 수수료 비교 (표시된 기준)
중요: 위의 표는 지갑 계층 수수료를 비교합니다. 귀하의 실제 총 비용에는 여전히 프로토콜 거래 수수료, 펀딩, 스프레드, 슬리피지 및 운영 비용(아래 설명)이 포함됩니다.
한 문장으로 설명 (권장 아님)
- Phantom: 퍼프스 접근 시 경로 및 통합에 따라 추가 인터페이스 수수료가 발생할 수 있는 주류 지갑입니다.
- MetaMask: 광범위한 체인 지원; 퍼프스 접근은 편리할 수 있지만 일부 흐름에서는 더 높은 지갑 계층 수수료가 포함될 수 있습니다.
- BasedApp: 매우 낮은 지갑 계층 수수료를 광고할 수 있지만, 거래자는 여전히 총 거래 비용과 유동성 조건을 측정해야 합니다.
- Infinex: 앱과 같은 거래 경험을 제공할 수 있습니다; "표시 수수료"에 프로토콜 수수료 및 펀딩 영향이 포함되는지 항상 확인하십시오.
수수료 상세 분석: "무료 수수료"를 쫓을 때 사람들이 놓치는 비용
무료 수수료 지갑 계층에서도 퍼프스 거래는 경제적 의미에서 결코 "무료"가 아닙니다. 규모를 확장하기 전에 모델링해야 할 실제적인 분석은 다음과 같습니다.
1) 프로토콜 거래 수수료 (메이커 / 테이커)는 여전히 적용됩니다
지갑 수수료와 프로토콜 수수료는 다릅니다.
기본 거래에 Hyperliquid 유동성이 사용되는 경우, Hyperliquid 자체의 수수료 모델(등급, 메이커/테이커)은 공식 문서에 명시되어 있습니다: Hyperliquid Docs – Fees. 즉,
- **OneKey 퍼프스 (0%)**는 OneKey가 지갑 계층에서 0%의 추가 수수료를 부과한다는 의미입니다.
- 거래소의 일정에 따라 실행 계층의 메이커 / 테이커 수수료는 여전히 고려해야 합니다.
2) 펀딩 지급: "숨겨진" 손익(PnL) 동인
펀딩은 일회성 수수료가 아니라, 퍼프스 가격을 현물 가격으로 밀어 올리는 롱 포지션과 숏 포지션 간의 주기적인 이전입니다.
Hyperliquid에서는 매시간 펀딩이 적용되며, 문서에는 펀딩의 목적과 공식이 설명되어 있습니다: Hyperliquid Docs – Funding.
운영상 중요한 이유:
- 펀딩은 가격이 거의 움직이지 않아도 거래를 수익에서 손실로 바꿀 수 있습니다.
- 높은 레버리지는 포지션 명목 가치가 담보보다 크기 때문에 펀딩이 순수익에 미치는 영향을 증폭시킵니다.
3) 스프레드 + 슬리피지: 숨겨진 "거래세"
UI에 낮은 수수료가 표시되더라도, 실질 비용은 다음과 같은 요인에 의해 결정될 수 있습니다.
- 매수/매도 스프레드 (특히 유동성 피크 시간 외)
- 시장가 주문의 슬리피지
- 더 큰 규모의 가격 영향
실질적인 결론: 낮은 수수료 결과에 신경 쓴다면, 수수료 비율뿐만 아니라 거래 품질에도 신경 써야 합니다.
4) 브릿지 및 출금 비용 (및 최소 금액)
많은 온체인 퍼프스 시스템에서는 특정 브릿지 경로를 통해 담보를 이동해야 합니다. Hyperliquid 온보딩 시, 공식 문서는 다음을 명시합니다.
- 일반적으로 아비트럼의 USDC와 가스비용으로 ETH가 필요합니다. 거래 자체에는 가스비가 들지 않습니다. 참조: Hyperliquid Docs – How to start trading.
- 출금 시 해당 흐름에서 1달러 수수료가 부과됩니다. 참조: Hyperliquid Docs – How to start trading.
- 특정 입금 경로만 지원됩니다. 잘못된 자산을 보내면 손실이 발생할 수 있습니다. 참조: Hyperliquid Docs – Deposited via Arbitrum network (USDC).
전략에 빈번한 입출금이 필요한 경우(예: 여러 거래소 간 담보 이동), 이러한 운영 비용이 상당해질 수 있습니다.
5) 청산 메커니즘: 틀렸을 때 (또는 과도한 레버리지)의 비용
청산은 단순히 "거래 종료"가 아닙니다. 강제 시장가 실행, 가격 제어력 감소, 일부 시스템에서는 추가적인 백업 메커니즘이 포함될 수 있습니다.
Hyperliquid는 주요 청산 개념과 유지 증거금이 레버리지 등급과 어떻게 관련되는지를 문서화합니다: Hyperliquid Docs – Liquidations. 증거금 모드(교차 또는 격리) 또한 중요하며, 충격 범위에 따라 다른 동작을 보입니다: Hyperliquid Docs – Margining.
6) 위험은 선택 사항이 아닙니다: 규제 당국은 레버리지를 명시적으로 경고합니다
자체 수탁, KYC 없는 흐름에서 거래하더라도 레버리지 위험은 변하지 않습니다. 미국 규제 기관인 CFTC는 오랫동안 변동성과 마진이 손실을 증폭시킬 수 있으며 가상 화폐 시장에는 상당한 위험이 따른다고 경고해 왔습니다: CFTC Customer Advisory – Understand the Risks of Virtual Currency Trading.
지갑 네이티브 퍼프스 흐름을 위한 실용적인 위험 통제
이것이 "저렴한 퍼프스"와 지속 가능한 퍼프스의 차이입니다.
1) 증거금 모드를 의도적으로 선택하십시오 (맹목적으로 기본값 설정하지 마십시오)
- 교차 증거금은 자본 효율성을 높이지만, 한 번의 잘못된 포지션이 전체 계정에 위협이 될 수 있습니다.
- 격리 증거금은 유연성이 떨어지는 대신 포지션당 위험을 제어합니다.
Hyperliquid는 두 모드와 증거금이 계산되는 방식을 설명합니다: Hyperliquid Docs – Margining.
작업 흐름 팁: 방향성 거래에는 격리 증거금을 사용하고, 총 노출을 적극적으로 모니터링하는 헤지 포트폴리오를 위해 교차 증거금을 예약하십시오.
2) 레버리지를 "구매력" 슬라이더가 아닌 위험 매개변수로 사용하십시오
체계적인 레버리지 프레임워크는 최저 수수료를 쫓는 것보다 일반적으로 더 중요합니다.
- 청산 근처에서 서성이지 않고 일반적인 변동성을 견딜 수 있을 때까지 낮은 레버리지로 시작하십시오.
- 가격이 급등해도 원치 않는 종료가 발생하지 않도록 담보 버퍼를 유지하십시오.
3) 종료 지점을 미리 정의하십시오: 손절매 및 무효화 수준
청산은 최악의 손절매입니다. 실행에 대한 통제력을 잃기 때문입니다. 진입 전에 종료 지점을 정의하십시오.
- 손절매 (가격 기반)
- 디레버리지 규칙 (펀딩이 불리하게 바뀌면 규모 축소)
- 시간 손절매 (정해진 기간 내에 투자 논리가 작동하지 않으면 종료)
4) 서명 및 승인을 거래 위험의 일부로 취급하십시오
자체 수탁에서 "보안"은 "거래"와 분리되지 않습니다.
- 서명하는 내용을 확인하십시오.
- 가능한 한 과도한 토큰 승인을 피하십시오.
- 주소, 네트워크 및 입금 요구 사항을 다시 확인하십시오.
실용적인 "OneKey 내에서 퍼프스 거래" 워크플로우 (엔드-투-엔드)
다음은 실제 사용자를 위한 간단하고 반복 가능한 루틴입니다. 데모 거래가 아닙니다.
1단계: 자체 수탁을 위한 OneKey 설정
- 지갑을 생성하고 복구 문구를 안전하게 (오프라인으로) 백업하십시오.
- 실제로 사용할 장치 수준 보호 기능(PIN, 암호, 거래 확인)을 활성화하십시오.
2단계: OneKey 퍼프스 (네이티브) 열기, 시장 선택, 담보 준비
OneKey 퍼프스는 네이티브이며 Hyperliquid를 네이티브로 통합하므로, 지갑 브라우저 DApp 연결 흐름으로 전환하지 않고 OneKey 내에서 포지션을 관리(개설, 조정, 종료)할 수 있습니다.
운영상, 통합 유동성 거래소에 대한 적절한 담보 라우팅이 여전히 필요합니다. Hyperliquid의 공식 온보딩은 입금을 위해 일반적으로 아비트럼에 USDC + 가스비로 ETH가 필요함을 명시합니다: Hyperliquid Docs – How to start trading.
3단계: 거래 인식 설정을 사용하여 거래 실행
- 유동성이 얇을 때는 지정가 주문을 선호하십시오 (스프레드/슬리피지 영향 감소).
- 특히 펀딩이 불안정할 때 청산으로부터 멀리 떨어지도록 규모를 시작하십시오.
펀딩이 매시간 어떻게 영향을 미칠지 이해하려면 다음을 참조하십시오: Hyperliquid Docs – Funding.
4단계: 하나의 차트가 아닌 세 가지 숫자를 모니터링하십시오
- 청산 가격 / 증거금 비율 (생존)
- 펀딩 비율 (캐리)
- 계정 전체의 포지션 노출 (특히 교차 증거금 사용 시)
청산 및 증거금 관련 세부 정보는 다음에서 문서화됩니다: Hyperliquid Docs – Liquidations 및 Hyperliquid Docs – Margining.
5단계: 종료, 인출 및 총 비용 조정
종료 후:
- 프로토콜 수수료 및 펀딩을 제외한 실현된 손익을 검토하십시오.
- 인출하는 경우, Hyperliquid 온보딩에 설명된 인출 수수료를 고려하십시오: Hyperliquid Docs – How to start trading.
결론: 최고의 "KYC 없음 + 저렴한 수수료" 퍼프스 지갑은 총 비용에 대해 투명하고 사용자를 통제할 수 있게 해주는 지갑입니다.
KYC 없이 자체 수탁을 유지하면서 지갑 계층 수수료를 최소화하여 퍼프스를 거래하는 것이 목표라면, OneKey가 분명한 첫 번째 선택입니다.
- OneKey는 자체 수탁이며, 이는 온체인 퍼프스 거래량이 증가하는 이유와 일치합니다 (DeFiLlama Perps 및 CoinDesk의 온체인 퍼프스 거래량 이정표와 같은 보도).
- OneKey 퍼프스는 네이티브이며 (네이티브 Hyperliquid 통합 포함) OneKey 내에서 직접 포지션을 개설/종료할 수 있어 워크플로우를 단순화하고 컨텍스트 전환 위험을 줄입니다.
- OneKey는 퍼프스에 대해 0%의 지갑 계층 수수료를 부과하여, 실제로 중요한 다음 단계인 거래 실행, 펀딩, 청산 관리를 최적화할 수 있는 더 깨끗한 기반을 제공합니다.
실질적으로 성공적인 접근 방식은 "무료 거래"가 아니라 투명한 거래입니다. 프로토콜 수수료를 이해하고, 펀딩을 모델링하고, 레버리지를 제어하며, OneKey를 사용하여 키를 소유하십시오.
