암호화폐 주문 유형: 실용적인 위험 관리 가이드

1. 시장가 주문

시장가 주문은 현재 이용 가능한 가격으로 최대한 빨리 체결됩니다. 위험 탈출이나 소규모 고유동성 거래 등 실행이 필요하고 시장 심도가 충분한 상황에 적합합니다.

주요 위험은 미끄러짐과 스프레드입니다. 주문량이 많고 시장 규모가 얇을수록 실제 평균 가격이 화면에 표시된 견적과 다를 가능성이 높습니다. 파생상품 청산과 주요 뉴스는 차이를 더욱 증폭시킬 수 있습니다.

2. 지정가 주문

지정가 주문은 허용 가능한 가격 경계를 지정합니다. 매수는 지정가보다 높지 않으며, 매도는 지정가보다 낮지 않습니다. 가격은 거래가 보장되지 않는다는 것입니다.

지정가 주문은 항목 계획, 배치 실행 및 가격 충격 제어에 적합합니다. 유효기간 설정과 동시에 부분 거래 및 잔여 대기 주문을 정기적으로 확인하는 것이 필요합니다.

3. 손절매 시장 주문

가격이 발동 조건에 도달한 후 해당 주문은 시장가 주문으로 전환됩니다. 청산 우선권을 주지만 최종 가격을 보장할 수는 없습니다.

유동성이 부족하거나 가격 급등 또는 청산 폭포에서는 채우기가 중지 가격보다 훨씬 나쁠 수 있습니다. 포지션을 계산할 때 불리한 미끄러짐 버퍼를 포함해야 합니다.

4. 손절매 제한 주문

발동되면 지정가 주문이 생성됩니다. 최악의 가격을 제한하지만 시장이 제한 가격을 빠르게 넘으면 청산이 불가능해질 수 있습니다.

이러한 종류의 주문은 가격 경계에 대해 "노딜 리스크"를 기꺼이 거래하려는 시나리오에 적합하며 모든 극단적인 리스크에 대한 유일한 출구로는 적합하지 않습니다.

5. 이익실현 주문과 OCO

목표 영역에 도달하면 이익실현 주문이 종료됩니다. OCO(One Cancels the Other)는 일반적으로 손절매와 이익실현을 연결하고 하나가 실행된 후 다른 하나를 취소합니다.

잊어버린 주문을 줄일 수는 있지만 플랫폼이 연결 취소를 보장하는지, 부분 거래를 어떻게 처리하는지, 위치 변경으로 인해 수량 불일치가 발생하는지 확인해야 합니다.

6. Post Only, Reduce Only 및 유효기간

Post Only는 주문이 주문장 유동성에만 추가되도록 하는 데 사용됩니다. 즉시 채워지면 일반적으로 취소되거나 거부됩니다. 리듀스 온리(Reduce Only) 지정가 주문은 예상치 못한 청산 주문의 역개방을 방지하기 위해 기존 포지션만 축소할 수 있습니다.

GTC, IOC 및 FOK는 채워지지 않은 부분을 처리하는 방법을 결정합니다. 주문 유형은 동일하지만 유효 기간이 다르므로 결과도 달라집니다.

7. 최대 손실을 기준으로 역방향 포지션 계산

리스크 관리는 “돈을 얼마나 벌고 싶은가?”부터 시작해서는 안 됩니다. 먼저 계정이 감당할 수 있는 단일 손실을 결정한 다음 거래 실패 가격을 결정합니다.

단순화된 공식:

포지션 수 = 단일 위험 금액 ¼ 단위당 진입 지점에서 실패 지점까지의 거리

수수료, 펀딩 요율, 슬리피지도 공제되어야 합니다. 레버리지를 사용하는 경우 청산 가격이 일반적인 손절매 영역에서 멀리 떨어져 있는지 확인하고 마진 잔액을 유지하십시오.

8. 신호 및 실패 지점 확인

주문 발동 조건은 거래 신호와 동일하지 않습니다. 돌파, 이동 평균 또는 지원 영역에는 모두 해당 오류 정의가 필요합니다.

검토 가능한 계획에는 관찰 기간, 진입 조건, 실패 가격, 최대 보유 시간, 대상 지역 및 거래 금지 조건이 명시되어야 합니다. 시장이 조건을 충족하지 못할 때 가장 좋은 주문은 주문이 없는 것입니다.

9. 거래비용 및 자금조달 요율

낮은 승률 전략을 자주 사용하면 수수료와 스프레드가 계속해서 결과를 저하시킵니다. 무기한 계약은 또한 펀딩 요율을 지불하거나 청구해야 합니다. 그 자리를 오래 유지할수록 영향력은 더 커집니다.

Maker와 Taker 요율을 비교할 때 채워지지 않은 거래의 기회 비용도 고려하십시오. 처리 비용을 절약하기 위해 너무 멀리 매달리는 것은 전략을 의미 없게 만들 수 있습니다.

10. 과도한 거래를 피하세요

지속적인 주문은 뚜렷한 조건이 없는 경우, 손실을 멈춘 후 회복을 원하는 경우, 단기적인 변동이 있을 때 주기를 변경하는 경우 등 세 가지 상황에서 발생하는 경우가 많습니다.

일일 최대 거래 횟수, 누적 손실 한도, 강제 정지 조건 등을 설정할 수 있습니다. 한도에 도달하면 이전 주문은 더 이상 새 주문으로 수리되지 않습니다.

11. OneKey Perps 시나리오 확인

주문을 하기 전에 거래 쌍, 방향, 레버리지, 표시 가격, 청산 가격, 펀딩 비율 및 주문 수량을 확인하세요. 청산 명령은 포지션이 청산된 후 실수로 역 포지션을 여는 것을 방지하기 위해 축소 전용(Reduce Only)을 켜야 합니다.

지갑 서명 확인은 거래가 승인되었음을 의미할 뿐 거래 전략이 안전하다는 의미는 아닙니다. 하드웨어 지갑을 사용할 때에도 서명 대상과 거래 내용을 확인해야 합니다.

12. 한 페이지의 위험 체크리스트

1. 매매가설은 무엇이며, 어느 기간 동안 유지되나요?
2. 어떤 가격이나 조건이 가정을 무효화합니까?
3. 슬리피지를 포함한 후 최대 손실액은 얼마입니까?
4. 포지셔닝과 레버리지로 인해 청산이 중단되지 않습니까?
5. 다른 유형 대신 이 유형의 주문을 사용하는 이유는 무엇입니까?
6. 부분 거래도 허용되나요?
7. 수수료, 스프레드, 펀딩 요율이 허용됩니까?
8. 플랫폼이나 네트워크에 이상이 있을 경우 어떻게 종료하나요?
9. 일일 손실 한도에 도달하면 중지되나요?
10. 거래가 완료된 후 어떤 데이터가 기록되나요?

13. 완전한 주문 조합의 예

거래자가 BTC가 범위를 벗어난 후 계좌 규모가 20,000 USDC이고 단일 위험 한도가 150 USDC인 0.75%인 롱 포지션을 설정할 계획이라고 가정해 보겠습니다.

그는 먼저 마감 확인을 위해 4시간을 기다린 다음 소액 시장 주문을 사용하여 포지션의 1/3을 확정했습니다. 그는 돌파구로 다시 돌아왔을 때 이를 보완하기 위해 두 개의 지정가 주문을 사용했습니다. 실패 지점은 고정된 2%가 아닌 구간 내부에 배치됩니다. 세 가지 주문이 모두 체결된 후에는 슬리피지가 여전히 150을 초과하지 않도록 평균 진입 가격을 기준으로 손절매가 다시 계산됩니다.

Stop Loss의 경우 Stop Loss 시장 가격을 사용하고 Reduce Only를 켜십시오. 목표 지역은 이익을 얻기 위해 두 가지 수준으로 나누어집니다. 24시간 이내에 지속이 없을 경우 시간 규칙에 따라 나머지 포지션은 청산됩니다. 첫 번째 거래만 실행되는 경우 손절매 수량도 동시에 감소하며, 매크로 데이터 공개 전에 채워지지 않은 지정가 주문이 취소됩니다.

이 예시는 거래 방향을 제공하지 않습니다. 요점은 각 주문마다 역할이 있다는 것입니다. 시장 가격은 확인 후 초기 실행을 해결하고, 지정가는 물러나는 비용을 제어하고, 손절매 관리는 실패하며, Reduce Only는 역 개시를 방지하고, 시간 규칙은 시장 정체를 처리합니다.

14. 계정 수준 위험 예산 편성

단일 위험이 통제되지만 계정 위험이 통제된다는 의미는 아닙니다. 여러 포지션은 비트코인의 상승이나 미국 달러의 약세에 의존하여 서로 다른 자산을 거래하는 것처럼 보이지만 실제로는 높은 상관관계가 있습니다.

계정 수준에서는 총 레버리지, 동일 방향 노출, 동일 이벤트 위험 및 개별 플랫폼 마진을 계산해야 합니다. 동일한 FOMC 결정으로 세 가지 포지션이 동시에 손실을 입을 것으로 예상되는 경우 이를 세 가지 독립적인 위험으로 취급해서는 안 됩니다.

참고자료

1. 메타마스크, 암호화폐 주문 유형: https://metamask.io/news/crypto-order-types
2. Investor.gov, 주문 유형: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders
3. CME 그룹, 주문 유형: https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/types-of-orders.html
4. OneKey 블로그, OneKey Perps 전체 자산 거래 가이드: https://onekey.so/blog/zh-CN/learn/onekey-perps-all-asset-trading-guide/

부인 성명

이 글은 주문 및 위험 관리 교육만을 위한 것이며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 레버리지, 슬리피지, 자금 조달 비율, 네트워크 및 플랫폼 실패는 모두 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.