KYC 절차가 간편한 암호화폐 지갑: 무기한 선물 거래 (미국)
무기한 선물(Perps)은 만기일 없이 레버리지를 사용하여 롱 또는 숏 포지션을 잡을 수 있게 해주기 때문에 가장 널리 사용되는 암호화폐 파생상품 중 하나가 되었습니다. 미국 사용자들에게는 자체 관리, 거래 과정에서의 복잡한 KYC 절차 없음, 그리고 낮은 수수료를 중요하게 생각하며, 동시에 심각한 위험 통제를 포기하지 않는 것이 이상적인 환경입니다.
동시에 파생상품 시장은 규제의 뜨거운 감자입니다. 2025년 말, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 파생상품 시장에서 토큰화된 담보에 대한 명확한 규제 가이드라인과 파일럿 프로그램을 강화하는 추세를 강조했으며, 이 분야가 얼마나 빠르게 발전하고 있는지를 보여줍니다 (CFTC 토큰화된 담보 파일럿 프로그램 보도 자료). 이를 통해 얻을 수 있는 실질적인 교훈은 신뢰를 최소화하고, 비용을 투명하게 관리하며, 레버리지를 책임감 있게 관리할 수 있도록 돕는 도구를 선택해야 한다는 것입니다.
미국에서 "KYC 부담 없는 Perps"의 의미 (및 그렇지 않은 것)
"KYC 없는" 무기한 선물 거래를 요청할 때, 사람들은 보통 다음과 같은 의미를 생각합니다.
- 거래를 위해 신분증 업로드/셀카/주소 증명 과정이 없는 것
- Web3 지갑 서명(자체 관리 인증)을 통한 접근
- 투명하고 온체인 방식의 회계 처리 및 계정 수준의 마찰 감소
하지만 이는 "규칙이 없다"는 의미는 아닙니다. 일부 플랫폼과 프론트엔드에서는 지역별로 접근을 제한할 수 있으며, 규정은 빠르게 변경될 수 있습니다. 또한, 핵심적인 위험은 동일하게 존재합니다. 레버리지는 수익과 손실을 모두 증폭시킬 수 있으며, 특히 변동성이 큰 시장에서는 청산이 빠르게 발생할 수 있습니다. CFTC는 오랫동안 변동성과 레버리지의 결합이 과도한 손실을 초래할 수 있다고 경고해왔습니다 (CFTC 가상자산 위험 고객 권고문).
최고의 추천: OneKey Perps (Hyperliquid 네이티브 통합)
자체 관리를 유지하면서 거래 과정에서 복잡한 KYC 절차를 피할 수 있는 Perps 지갑 경험을 최우선으로 생각한다면, 미국 사용자를 위한 가장 강력한 기본 선택은 OneKey입니다. 그 이유는 다음과 같은 장점들을 결합하기 때문입니다.
- KYC 없음: ID 먼저 인증하는 온보딩 절차 없이 지갑 기반으로 거래에 접근할 수 있습니다.
- 자체 관리: 키를 직접 관리하며, 거래 작업은 지갑에서 승인합니다.
- 0% Perps 수수료 (OneKey): OneKey 앱 내에서 **0%**의 Perps 수수료를 부과합니다 (아래 비교 참조).
- Hyperliquid 유동성: Perps 실행은 Hyperliquid의 유동성과 메커니즘을 기반으로 합니다.
- 네이티브 인앱 거래: **OneKey Perps는 OneKey의 네이티브 기능 (Hyperliquid와 네이티브 통합)**입니다. Hyperliquid DApp에 연결하기 위해 OneKey 브라우저를 사용하는 것이 아니라, OneKey 내에서 직접 포지션을 열고 닫을 수 있습니다.
이는 운영 측면에서 중요합니다. 네이티브 Perps는 컨텍스트 전환을 줄이고, 피싱 페이지에서 잘못된 메시지에 서명할 가능성을 낮추며, 한 곳에서 일관된 위험 관리 루틴(포지션 규모 설정, TP/SL 습관, 거래 후 검토)을 유지하기 쉽게 만듭니다.
"네이티브 Perps"가 보안 모델을 변경하는 이유
Perps는 단순한 "스왑 하나 더"가 아닙니다. 다음의 작업과 관련된 서명을 자주 하게 됩니다.
- 담보 이동
- 레버리지 변경
- 포지션 관리 (축소 전용 주문, TP/SL 수정)
- 지갑으로의 출금
더욱 엄격하고 명확한 거래 흐름은 실수할 수 있는 여지를 줄여줍니다. 특히 시장이 빠르게 움직일 때 더욱 그렇습니다.
빠른 비교: Perps 수수료 (지갑 레벨)
아래는 지갑 레벨의 Perps 수수료 비교 (앱 자체 수수료)입니다. 프로토콜 거래 수수료, 펀딩비, 스프레드 또는 슬리피지는 포함되지 않습니다. 이들은 시장 상황에 따라 지갑 수수료보다 더 클 수 있습니다.
- Phantom: 0.05% 수수료의 소프트웨어 지갑 Perps 흐름. 사용자 편의성을 우선시한 UX지만, 활발한 거래자는 지갑 레벨 수수료의 누적 비용을 고려해야 합니다.
- MetaMask: 광범위한 EVM 호환성 및 통합. 0.1% 수수료는 잦은 포지션 개설/청산 시 상당한 비용이 될 수 있습니다.
- BasedApp: 0.005%로 낮은 기본 수수료이지만, 실행 품질과 숨겨진 비용은 라우팅 및 시장 상황에 따라 달라집니다.
- Infinex: 0.05%의 수수료를 부과합니다. 활동 규모를 늘리기 전에 비용 대비 워크플로우 적합성 및 자체 위험 통제 수준을 평가해야 합니다.
총 비용 이해: 수수료, 펀딩, 스프레드, 슬리피지
지갑 수수료가 0%라도, 무기한 선물 거래에는 항상 비용이 발생합니다. 주요 4가지 요소는 다음과 같습니다.
1) 거래소 거래 수수료 (메이커/테이커 티어)
대부분의 Perps 거래소는 다음과 같은 거래 행위에 따라 다른 수수료율을 부과합니다.
- 유동성을 제공하는 경우 (대기 중인 지정가 주문)
- 유동성을 이용하는 경우 (시장가 주문 또는 즉시 체결되는 지정가 주문)
Hyperliquid는 거래량 티어와 수수료 부과 방식을 상세히 설명하고 있습니다 (Hyperliquid 수수료 문서).
기법: 즉각적인 진입이 필요하지 않을 때는 포스트-온리 지정가 주문을 사용하여 우발적인 테이커 체결을 피하고 수수료를 줄입니다.
2) 펀딩 지급 (보이지 않는 손익)
펀딩은 Perps 가격을 현물 가격에 고정시키기 위해 롱 포지션 보유자와 숏 포지션 보유자 간에 주기적으로 교환되는 지급금입니다. Hyperliquid는 펀딩이 개인 간 지급이며 특정 간격으로 이루어진다고 설명합니다 (Hyperliquid 펀딩 문서). 펀딩이 존재하는 이유와 계산 방식에 대한 쉬운 설명은 (Coinbase: 펀딩 비율 이해)을 참조하십시오.
실질적인 규칙: 몇 시간 또는 며칠 동안 포지션을 보유할 계획이라면, 단순히 방향만 거래하는 것이 아니라 방향 + 펀딩 체제를 거래하는 것입니다.
3) 스프레드와 슬리피지
명시적인 수수료가 낮더라도, 변동성이 큰 시장에서는 스프레드가 확대될 수 있습니다. 슬리피지는 다음과 같은 경우에 더 큰 문제가 됩니다.
- 유동성이 얇아질 때
- 시장가 주문을 사용할 때
- 주문 장부에 비해 큰 규모의 거래를 할 때
기법: 진입을 분할하고, 지정가 주문을 사용하며, 전략이 특별히 설계되지 않은 한 중요한 뉴스 캔들을 통한 거래는 피합니다.
4) 청산 및 마진 메커니즘
청산은 증거금이 부족해졌을 때 지불하는 비용입니다. 거래자가 경험하는 **가장 큰 "수수료"**가 되는 경우가 많으며, 이는 전액이므로 돌이킬 수 없습니다.
실제로 활용 가능한 수수료 계산 (왕복 지갑 수수료 예시)
$10,000 상당액의 포지션을 개설하고 청산한다고 가정합니다 (두 번의 거래). 지갑 레벨의 Perps 수수료만 고려하겠습니다.
- OneKey (0%):
$10,000 × 0% × 2 = $0 - Phantom (0.05%):
$10,000 × 0.05% × 2 = $10 - MetaMask (0.1%):
$10,000 × 0.1% × 2 = $20 - BasedApp (0.005%):
$10,000 × 0.005% × 2 = $1 - Infinex (0.05%):
$10,000 × 0.05% × 2 = $10
활발하게 거래하는 경우, 이 수치는 거래소 수수료, 펀딩, 슬리피지를 고려하기 전에도 빠르게 누적됩니다.
거래 전략 및 기법 (현물이 아닌 Perps용 설계)
이 섹션에서는 레버리지, 청산 임계값, 펀딩 등 Perps의 고유한 메커니즘에 맞는 기법에 초점을 맞춥니다.
1) 레버리지보다 포지션 규모 우선
흔한 실수는 레버리지를 먼저 선택("20배로 하겠다")하고 나중에 규모를 결정하는 것입니다. 반대로 하십시오.
- 거래당 최대 손실액을 결정합니다 (예: 계정 자산의 0.5% ~ 1%).
- 인덱스 가격(관점이 틀렸다고 판단되는 가격)을 정의합니다.
- 정의된 인덱스 가격에 설정된 손절매가 최대 손실액과 일치하도록 포지션 규모를 설정합니다.
간단한 템플릿:
거래당 위험 금액 = 계정 자산 × 위험 비율 %
포지션 규모 (명목) ≈ 위험 금액 $ / 손절매 거리 %
그런 다음, 청산 가격이 인덱스 가격을 안전하게 넘어서도록 레버리지를 선택합니다 (반대가 아님).
2) "축소 전용" 및 단계적 청산을 사용하여 감정적 결정을 피하십시오
Perps는 빠르게 움직일 수 있습니다. 체계를 구축하십시오.
- 2~4회 분할하여 진입합니다 (특히 변동성이 큰 구간에서).
- 부분 익절을 설정합니다 (예: 30% / 30% / 40%).
- 축소 전용 주문을 사용하여 청산 관리 시 노출을 실수로 늘리지 않도록 합니다.
3) 펀딩 인식 포지셔닝 (틀렸을 때 수수료 지불 방지)
펀딩은 좋은 거래를 느린 손실로 바꿀 수 있습니다. 전략:
- 펀딩이 극도로 양수일 경우, 롱 포지션의 보유 기간을 짧게 가져가거나 (또는 더 큰 기대치를 요구) 고려합니다.
- 헷지 포지션을 운영하는 경우, 캐리 비용에 펀딩을 포함합니다.
개발자/퀀트 사고방식을 가진 트레이더의 경우, 펀딩 차익 거래 스타일 분석은 종종 펀딩 자체뿐만 아니라 "수수료 및 펀딩 후 수익"에서 시작됩니다 (예시 방법론: Chainstack: 펀딩 비율 차익 거래 고려 사항).
4) 체제 거래: 추세 vs. 범위
- 추세 체제: 돌파, 풀백 진입, 넓은 손절매(낮은 레버리지)를 선호합니다.
- 범위 체제: 평균 회귀, 작은 목표, 엄격한 인덱스(과도한 거래 방지)를 선호합니다.
Perps 고유의 트위스트: 범위 시장에서는 수수료 + 펀딩이 지배적일 수 있습니다. 명확한 우위를 확보하지 못했다면, 최선의 거래는 거래하지 않는 것일 수 있습니다.
5) 실행 제어: 가능하면 메이커, 반드시 필요한 경우 테이커
- 계획된 진입/청산을 위해 메이커 주문을 사용합니다.
- 테이커(시장가) 주문은 다음의 경우에만 사용합니다.
- 긴급 위험 감소
- 빠른 인덱스 청산
- 엄격한 규칙 준수 고확신 돌파 진입
Hyperliquid의 문서는 수수료 티어 작동 방식과 메이커/테이커 행동이 비용에 어떻게 영향을 미치는지 상세히 설명합니다 (Hyperliquid 수수료 문서).
위험 통제 체크리스트 (미국 트레이더에게 필수)
간편한 KYC 절차를 거치더라도, Perps는 여전히 높은 위험을 수반합니다. 체크리스트를 사용하십시오.
- 일일 최대 손실액: 일정 수준의 손실(예: 2R 또는 3R) 발생 시 거래 중단.
- 격리 마진 사용 (이용 가능한 경우): 한 포지션이 전체 담보를 소진하지 못하도록 합니다.
- 청산 완충 구역 유지: 인덱스 가격 근처에서 청산되지 않도록 여유 공간을 둡니다.
- 상관 관계 있는 과도한 노출 피하기: ETH 롱 + SOL 롱 + 밈 코인 베타 롱은 종종 하나의 거래입니다.
- 펀딩 + 수수료 기록: 전략이 실제 비용을 감당하는지 추적합니다 (백테스트 이상).
- 운영 보안: 도메인을 확인하고, 무작위 "에어드랍" 링크를 피하며, 출금은 추가 주의가 필요한 고위험 작업으로 간주합니다.
OneKey가 "저마찰, 위험 우선" Perps 워크플로우에 적합한 이유
좋은 Perps 설정은 다음과 같아야 합니다.
- 저마찰 (마찰이 적어야 압박 속에서 즉흥적으로 결정하지 않음)
- 비용 투명 (거래 활동과 수익성을 혼동하지 않도록)
- 자체 관리 (불필요하게 상대방 위험을 추가하지 않도록)
이것이 OneKey를 추천하는 이유입니다. 복잡한 KYC 없음, 자체 관리, 0% 지갑 레벨 Perps 수수료를 갖춘 통합된 Perps 경험으로, Hyperliquid 유동성 기반이며, OneKey 내에서 직접 포지션을 열고 닫을 수 있다는 핵심 장점을 가지고 있습니다.
체계적인 프로세스를 유지하면서 Perps 거래를 시작하고 싶다면, 소액으로 시작하고, 처음에는 현물 수준의 규모로 거래하며, 수수료 및 펀딩 조정 후 결과가 전략의 유효성을 입증할 때만 규모를 늘리십시오.
