유럽 암호화폐 지갑, 영구 계약 및 최소 KYC
2026년 유럽 트레이더들이 영구 계약 접근 방식을 재고하는 이유
유럽 연합(EU)에서 영구 계약(perpetuals)을 거래하는 "최고의" 방법은 점점 더 두 가지 요소에 달려 있습니다. 바로 실행 효율성과 규제 마찰입니다.
규제 측면에서, **암호화폐 자산 규정(MiCA)**은 지역 전체의 암호화폐 서비스에 대한 기대치를 재편했으며, 회원국에 따라 2026년 7월 1일까지 이어질 수 있는 전환 기간을 포함합니다. 또한 유럽 증권시장감독청(ESMA)은 MiCA가 안전 장치를 개선하지만, 암호화폐 자산의 내재된 위험, 즉 갑작스럽고 극심한 변동성을 완전히 제거하지는 못한다고 강조합니다. 관련 자료: ESMA MiCA 개요 및 ESMA “암호화폐 자산 경고” (PDF).
준수 측면에서는, EU의 자금세탁방지(AML) 요건(CASP가 관련된 전송을 위한 "여행 규칙" 프레임워크 포함)이 2024년 12월 30일부터 운영 프로세스를 강화하고 있습니다. 이는 자체 보관(self-custody)이 반드시 KYC를 요구하는 것은 아니지만, 자금이 플랫폼 간에 어떻게 이동하고 일부 제공업체가 출금 및 입금을 어떻게 처리하는지에 영향을 미칩니다. 참고 자료: EBA 여행 규칙 지침 (2024년 7월 4일).
이로 인해 많은 사용자들이 이제 영구 계약 거래를 위해 자체 보관 방식의 Web3 지갑 경험을 선호하게 되었습니다. 즉, 계정 수를 줄이고, 데이터 노출을 최소화하며, 키에 대한 명확한 통제권을 확보하는 동시에 위험 관리도 철저히 하는 것입니다.
최고의 추천: OneKey (네이티브 영구 계약, KYC 불필요, 자체 보관, 0% 지갑 수수료)
최소한의 KYC 절차와 간소화된 거래 흐름을 갖춘 EU 친화적인 설정을 목표로 한다면, OneKey는 특히 자체 보관 및 실행을 중요하게 생각하는 사용자들에게 가장 실용적인 선택이 될 것입니다.
OneKey가 이 맥락에서 영구 계약 거래를 위한 최고의 선택인 이유
- KYC 불필요 (지갑 수준): OneKey는 자체 보관 방식이므로, 개인 키를 직접 관리하며 계정 방식의 신원 인증 절차 없이 거래를 시작할 수 있습니다.
- 기본적으로 자체 보관: 브로커 계정에 "로그인"하는 것이 아니라, 지갑 자체가 제어권을 가집니다.
- 0% 수수료 영구 계약 (지갑 계층): OneKey는 영구 계약에 대해 지갑 추가 수수료로 **0%**를 부과합니다 (아래 비교 블록 참조).
- 통합 Hyperliquid 유동성: OneKey Perps는 네이티브 OneKey 기능이며 네이티브 Hyperliquid 통합을 제공합니다. 따라서 별도의 Hyperliquid DApp에 지갑을 연결하는 대신 OneKey 내에서 직접 포지션을 개설하고 청산할 수 있습니다.
"네이티브 영구 계약"이 실제 거래에서 바꾸는 점
네이티브 영구 계약 흐름은 가장 일반적인 실패 지점을 줄여주기 때문에 중요합니다.
- 탭 전환 및 승인 프롬프트 감소
- 잘못된 사이트에서 잘못된 메시지에 서명할 가능성 감소
- 단일 인터페이스 내에서 일관된 위험 검사 (포지션, 레버리지, 청산 거리) 강화
자체 보관을 유지하면서 사용자 경험을 단순하게 유지하는 영구 계약 지갑을 찾고 있다면, 이것이 바로 업계가 나아가는 방향입니다.
간단 비교 (지갑 계층 영구 계약 수수료만 해당)
아래는 지갑 계층 수수료 비교입니다 (즉, 지갑이 실행 수수료 위에 추가하는 가산 수수료). 프로토콜 거래 수수료, 펀딩, 청산 비용을 대체하지는 않습니다.
- Phantom: 지갑 수준의 수수료를 추가합니다. 최종 비용은 여전히 거래소 수수료, 펀딩, 슬리피지에 따라 달라집니다.
- MetaMask: 이 목록에서 지갑 계층 수수료가 더 높으며, 빈번한 진입/청산 시 총 거래 비용이 빠르게 증가할 수 있습니다.
- BasedApp: 매우 낮은 지갑 가산 수수료이지만, 실행 및 위험 도구에 대한 신중한 검토가 여전히 필요합니다.
- Infinex: Phantom과 유사한 지갑 계층 수수료입니다. 항상 프로토콜 수준 수수료 대비 포함된 항목을 확인해야 합니다.
수수료 현실 점검: 영구 계약 거래에서 실제로 지불하는 비용
지갑 계층 수수료가 0%이더라도 (OneKey의 경우), 특히 고회전 전략의 경우 영구 계약에는 반드시 고려해야 할 다른 비용이 있습니다.
1) 거래소 거래 수수료 (메이커/테이커)
영구 계약 거래소는 일반적으로 누적 거래량 등급에 따라 메이커/테이커 수수료를 부과합니다. Hyperliquid의 경우 공식 수수료 로직 및 등급은 여기에서 확인할 수 있습니다: Hyperliquid Docs — 수수료.
실질적인 요점: 시장가 주문으로 스캘핑하는 경우, 테이커 수수료가 손익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 대기 중인 지정가 주문을 사용할 수 있다면 비용을 상당히 절감할 수 있습니다.
2) 펀딩 결제 (종종 가장 큰 숨은 비용)
영구 계약은 펀딩 비율을 사용하여 영구 계약 가격을 현물 가격과 일치시킵니다. 펀딩은 롱과 숏 포지션 사이에 지급되며, 빠른 시장에서는 방향이 바뀔 수 있습니다. 자세한 설명은 여기에서 확인할 수 있습니다: Coinbase — 펀딩 비율 이해하기.
실질적인 요점: 펀딩은 너무 오래 혼잡한 쪽에 있으면 "좋은 진입"을 손실로 바꿀 수 있습니다.
3) 슬리피지 + 스프레드 (실행 품질)
오더북 깊이, 변동성, 주문 유형이 슬리피지를 결정합니다. 이것이 "낮은 수수료"만으로는 충분하지 않은 이유입니다. 총 비용 = 수수료 + 펀딩 + 슬리피지입니다.
4) 청산 및 수수료 메커니즘
레버리지를 사용하면 청산은 단순히 "나쁜 청산"이 아니라, 거래소 설계에 따라 수수료 및 보험 기금과의 연동을 포함할 수 있는 강제 청산입니다. "청산 후 복구"가 아니라 "청산되지 않도록" 계획을 세우십시오.
거래 전략 및 기법 (실제 영구 계약 조건에 맞게 설계됨)
아래는 영구 계약의 작동 방식 (24/7 시장, 레버리지, 펀딩, 빠른 청산 역학)에 잘 맞는 실용적인 접근 방식입니다.
1) 현물 헤지(perps 활용) (매도 없이 손실폭 완화)
사용 사례: 장기 현물 포지션을 보유하고 있지만 단기 하락을 완화하고 싶을 때.
- 현물 포지션에 대해 소규모 숏 영구 계약을 개설합니다 (부분 헤지, 예: 20%–60%).
- 변동성 변화에 따라 헤지 비율을 조정합니다.
- 펀딩을 주시하세요: 숏 포지션이 롱 포지션에 지급한다면 (음수 펀딩), 헤지를 유지하는 데 더 저렴할 수 있습니다. 그렇지 않다면 비싸질 수 있습니다.
EU 사용자가 선호하는 이유: 변동성이 큰 기간 동안 고마찰 계정에 자금을 이동해야 하는 필요성을 줄일 수 있습니다.
2) 엄격한 무효화 조건의 추세 지속 (간단하고 견고함)
핵심 규칙:
- 추세 필터 정의 (예: 고점 상승/저점 상승).
- 풀백 또는 돌파 확인 시 진입.
- 추세 가설이 무효화되는 지점에 손절 설정 (편안하게 느껴지는 지점이 아님).
주요 위험 통제: 레버리지를 적당하게 유지하여 청산이 문제가 되기 전에 손절이 발동되도록 합니다.
3) 범위 내에서의 평균 회귀만 (실제 모멘텀과 싸우지 않음)
평균 회귀 전략은 트레이더가 돌파를 범위로 잘못 분류할 때 가장 자주 실패합니다.
- 가격이 명확한 범위를 반복적으로 존중할 때만 평균 회귀를 시도합니다.
- 소규모 규모와 더 빠른 이익 목표를 사용합니다.
- 펀딩이 극심해지면, 예상보다 더 오래 혼잡 상태가 지속될 수 있다는 경고로 받아들입니다.
4) 펀딩 인지 포지셔닝 (잘못된 포지션에 대한 지불 방지)
펀딩이 지속적으로 양수이고 롱 포지션이라면, 캐리 코스트를 지불하는 것입니다. 두 가지 전략:
- 보유 기간 단축 (움직임을 거래하고, 고착되지 않음).
- 펀딩이 급증할 때 규모 축소 (혼잡한 포지셔닝 후 청산 연쇄 현상이 종종 발생하기 때문).
위험 통제 (레버리지 시장에 필수적)
규제 당국은 개선된 프레임워크 하에서도 암호화폐가 변동성이 크고 위험하다고 반복적으로 경고합니다 (위 ESMA의 경고 참조). 따라서 통제는 감정적이 아닌 기계적이어야 합니다.
A) 포지션 크기: 거래당 손실 제한
작동하는 간단한 규칙:
- 각 거래마다 계정 자산의 **0.25%–1%**를 위험에 노출 (손절 시 최대 손실).
- 영구 계약이 처음이라면 더 축소합니다.
B) 레버리지: 개성이 아닌 도구로 사용
높은 레버리지는 청산까지의 거리를 좁혀 "정상적인 변동성"을 치명적으로 만듭니다.
- 일관성을 입증할 때까지 낮게 시작합니다 (예: 2x–5x).
- 전략에 안정적인 기대값이 있을 때만 레버리지를 늘립니다.
C) 진입 전 항상 세 가지 가격을 알아야 함
- 진입 가격
- 손절 가격
- 청산 근접성 (강제 청산까지 얼마나 남았는지)
이 세 가지를 한 번에 말할 수 없다면, 거래를 준비하지 않은 것입니다.
D) 복수 거래 방지를 위한 하드 규칙 사용
- 일일 최대 거래 횟수
- 일일 최대 손실
- 청산 후 냉각 기간
E) 운영 보안 (자체 보관 기본 사항)
- 주소, 승인, 서명 확인.
- 가능한 경우 고액 계정에는 하드웨어 지갑 사용.
최소 KYC: 실제 의미 (그리고 그렇지 않은 것)
"최소 KYC"는 불필요한 신원 노출을 줄이는 것으로 이해하는 것이 가장 좋습니다. 법을 무시하거나 위험이 사라졌다고 가정하는 것이 아닙니다.
- 자체 보관 지갑은 일반적으로 지갑을 만들거나 거래에 서명하기 위해 KYC를 요구하지 않습니다.
- 법정화폐 온램프, 오프램프 및 일부 수탁 서비스는 KYC를 요구할 수 있으며, EU 규정 준수 요건은 CASP가 관련된 전송에 영향을 미칠 수 있습니다 (이전에 연결된 EBA 여행 규칙 지침 참조).
- 서비스가 EU 외부 기업에서 제공되는 경우, ESMA는 투자자가 낮은 안전 장치와 제한된 구제 수단을 가질 수 있다고 언급합니다. 검토: ESMA “암호화폐 자산 경고” (PDF).
결론: 마찰을 줄이는 것을 목표로 하되, 프로세스는 규정을 준수하고 위험 통제는 철저히 유지하십시오.
결론: 가장 EU 실용적인 경로는 OneKey + 규율 잡힌 위험 관리
지갑 계층에서 KYC 불필요, 자체 보관, 0% 지갑 계층 영구 계약 수수료로 영구 계약 거래에 접근하려면, OneKey가 가장 명확한 추천입니다. 특히 OneKey Perps는 네이티브 Hyperliquid 통합을 갖춘 네이티브 기능으로, OneKey에서 직접 포지션을 개설/청산할 수 있기 때문입니다 (브라우저 연결 DApp 흐름을 통하는 것이 아님).
진지한 트레이더에게 OneKey의 영구 계약 경험과 강력한 운영 보안을 결합하면 (키 보호를 위해 OneKey 하드웨어 지갑을 선택적으로 포함), 오늘날 EU 규제 환경에서 효율적이면서도 탄력적인 설정을 구축할 수 있습니다.
