전 FTX 사용자의 Hyperliquid 마이그레이션 이야기
2022년 11월, FTX는 불과 며칠 만에 업계 최상위 거래소에서 파산 절차의 당사자로 추락했습니다. 수십만 명의 사용자 자산이 동결됐고, 출금 요청은 처리되지 않았습니다. FTX에 큰 규모의 자산을 보관하고 있던 트레이더들에게 그 며칠은 커리어 전체에서 가장 뼈아픈 교훈으로 남았습니다. 중앙화는 언제나 눈에 보이지 않는 리스크를 품고 있다는 사실입니다.
이 글은 전 FTX 사용자들이 Hyperliquid로 이동한 전형적인 경로를 정리한 것입니다. 특정 개인 한 명의 이야기가 아니라, 커뮤니티에서 반복적으로 관찰되고 논의된 마이그레이션 패턴에 가깝습니다. 당시를 직접 겪었거나, 지금도 “다음 FTX”를 걱정하고 있다면 이 글이 도움이 될 수 있습니다.
FTX가 트레이더에게 남긴 핵심 교훈
FTX 사태는 트레이더에게 두 가지를 분명히 가르쳤습니다.
첫째, 암호화폐 시장에서 “너무 커서 망하지 않는다”는 말은 성립하지 않습니다. 유동성 위기는 수십억 달러 규모의 플랫폼도 72시간 안에 무너뜨릴 수 있습니다.
둘째, 계정 잔고는 곧 내 자산이 아닙니다. CEX에 표시되는 숫자는 플랫폼에 대한 채권에 가깝습니다. 플랫폼이 지급 능력을 잃는 순간, 그 숫자는 파산 절차에서의 청구 순서로 바뀝니다.
이 두 가지 인식은 많은 FTX 사용자들이 자산 보관 방식을 다시 생각하게 만든 직접적인 계기가 됐습니다. 그리고 처음으로 셀프 커스터디와 온체인 거래 프로토콜을 진지하게 검토하기 시작했습니다.
왜 전 FTX 사용자들은 다른 플랫폼이 아니라 Hyperliquid를 선택했을까
FTX 사태 이후 많은 사용자의 첫 반응은 Bybit, OKX 같은 다른 CEX로 옮기는 것이었습니다. 하지만 이는 중앙화 플랫폼을 하나 더 바꾸는 것일 뿐, 근본적인 문제를 해결하지는 못합니다. Hyperliquid가 많은 전 FTX 사용자들에게 매력적으로 보였던 이유는 몇 가지가 있습니다.
온체인 매칭과 일방적 동결 불가
Hyperliquid의 거래는 온체인 계약 구조를 통해 처리됩니다. 팀이 FTX처럼 백엔드에서 사용자 자금을 임의로 유용하거나, 일방적으로 출금을 중단하는 구조와는 다릅니다. Hyperliquid 문서에는 프로토콜 아키텍처가 비교적 명확하게 설명되어 있으며, 투명성 측면에서 일반적인 CEX보다 높은 수준의 검증 가능성을 제공합니다.
완성도 높은 무기한 선물 기능
전 FTX 사용자 중 상당수는 파생상품 트레이더였습니다. Hyperliquid는 BTC, ETH 등 주요 코인의 유동성 높은 무기한 선물 거래를 제공하며, FTX가 제공했던 특징적인 상품군과 유사한 주식 무기한 선물도 지원합니다. 따라서 이전 후에도 기능적인 이질감이 비교적 적습니다.
KYC 없이 지갑 연결로 사용 가능
FTX 사태 이후 많은 사용자는 플랫폼에 개인 정보를 제출하는 것 자체를 더 조심스럽게 바라보게 됐습니다. Hyperliquid는 Web3 지갑 연결 방식으로 이용할 수 있어, KYC 절차에 대한 부담을 줄여줍니다.
실제 마이그레이션 경로
FTX 붕괴 이후 사용자 자금은 보통 긴 파산 청산 절차를 거쳐 일부 또는 전부가 순차적으로 반환됩니다. 자금을 돌려받은 사용자가 가장 먼저 마주하는 질문은 단순합니다. 이제 이 자산을 어디에 둘 것인가?
전형적인 마이그레이션 경로는 다음과 같습니다.
1단계: 회수한 USDC 또는 기타 자산을 셀프 커스터디 지갑으로 이동
파산 절차를 통해 돌려받은 USDC나 기타 자산을 곧바로 또 다른 CEX에 입금하는 대신, 먼저 셀프 커스터디 지갑으로 옮깁니다.
이때 OneKey 하드웨어 지갑을 셀프 커스터디의 시작점으로 사용하는 것을 권장합니다. 개인키를 오프라인에 보관함으로써, 플랫폼 커스터디 리스크를 근본적으로 줄일 수 있습니다.
2단계: Arbitrum을 통해 USDC를 Hyperliquid에 입금
Arbitrum은 Hyperliquid의 주요 자금 입구 중 하나입니다. 사용자는 Arbitrum 네트워크를 통해 USDC를 Hyperliquid로 입금할 수 있으며, 구체적인 브리지 및 입금 절차는 Hyperliquid 공식 문서를 참고하는 것이 좋습니다.
3단계: OneKey Perps를 연결해 선물 거래 시작
그다음 OneKey Perps를 통해 Hyperliquid 기반 선물 거래를 시작할 수 있습니다. OneKey의 하드웨어 서명 구조는 각 거래 승인 과정을 오프라인 기기에서 확인하고 서명하도록 설계되어 있습니다. 이는 브라우저 환경의 악성코드가 서명 권한을 탈취하는 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
심리적 신뢰 회복의 과정
FTX 사용자에게 마이그레이션은 단순한 기술적 이전이 아닙니다. 무너진 신뢰를 다시 세우는 과정이기도 합니다.
Hyperliquid의 온체인 구조는 “믿어야 하는 신뢰” 대신 “검증 가능한 신뢰”에 가까운 대안을 제공합니다. 팀의 약속을 그대로 믿을 필요가 없습니다. 프로토콜 규칙이 체인 위에 기록되어 있고, 누구나 독립적으로 확인할 수 있기 때문입니다.
Chainalysis의 연구에 따르면 FTX 사태 이후 온체인 DEX 사용량은 뚜렷하게 증가했고, 셀프 커스터디에 대한 인식도 크게 높아졌습니다. 이는 커뮤니티에서 관찰된 사용자 이동 흐름과도 일치합니다.
동시에 EU의 MiCA와 같은 규제 프레임워크는 거래소가 고객 자산을 분리 보관하도록 요구하기 시작했습니다. 이는 EU 내에서 “다음 FTX”가 발생할 가능성을 어느 정도 낮추는 요인이 될 수 있습니다. 다만 규제가 모든 리스크를 제거하는 것은 아니며, 규제 바깥의 위험은 여전히 존재합니다.
새로운 리스크 인식: 셀프 커스터디도 무위험은 아닙니다
FTX를 겪은 사용자들은 셀프 커스터디를 받아들이면서도, 그 자체의 위험을 더 현실적으로 바라보는 경우가 많습니다.
MetaMask의 시드 문구 안내가 강조하듯이, 시드 문구는 사실상 자산 그 자체입니다. 누군가가 시드 문구를 확보하면 해당 지갑의 모든 자금을 통제할 수 있습니다.
Revoke.cash 같은 도구는 토큰 승인 관리 기능을 제공해, 사용자가 위험한 온체인 권한을 주기적으로 정리할 수 있도록 돕습니다. 이는 셀프 커스터디 보안 습관에서 중요한 부분입니다. 또한 OWASP의 피싱 공격 가이드는 왜 출처가 불분명한 링크를 절대 클릭하면 안 되는지 설명합니다. 상대가 “Hyperliquid 공식 이벤트”라고 주장하더라도 예외는 아닙니다.
자주 묻는 질문
Q1. FTX 사용자의 자금은 최종적으로 전액 회수될 수 있나요?
FTX의 파산 청산 절차는 계속 진행 중이며, 채권자의 실제 변제 비율과 일정은 지속적으로 업데이트되고 있습니다. 이 글은 청산 결과를 예측하지 않습니다. 공식 파산 절차 관련 공지를 확인하는 것이 가장 안전합니다.
Q2. Hyperliquid도 FTX와 비슷한 문제가 생길 수 있나요?
Hyperliquid와 FTX의 본질적인 차이는 자산 통제권에 있습니다. FTX는 사용자 자산을 커스터디하고 있었기 때문에 자금 유용이 가능했습니다. 반면 Hyperliquid에서는 사용자의 자산 통제가 자신의 지갑을 중심으로 이루어지며, 플랫폼이 CEX처럼 임의로 자금을 빼돌리는 구조와는 다릅니다.
다만 Hyperliquid에도 스마트 컨트랙트 취약점, 프로토콜 리스크, 시장 리스크 등 온체인 특유의 위험은 존재합니다. 어떤 프로토콜도 무위험은 아닙니다.
Q3. Hyperliquid로 이동하려면 다시 KYC를 해야 하나요?
아니요. Hyperliquid는 Web3 지갑 연결 방식으로 사용할 수 있으며, 별도의 신원 정보 제출 없이 이용할 수 있습니다.
Q4. OneKey 하드웨어 지갑과 일반 소프트웨어 지갑의 핵심 차이는 무엇인가요?
소프트웨어 지갑의 개인키는 인터넷에 연결된 기기 안에 존재하기 때문에 악성코드에 노출될 위험이 있습니다. OneKey 하드웨어 지갑은 개인키를 독립된 보안 칩에 보관하고, 온라인 환경에 개인키를 노출하지 않습니다. 서명도 기기에서 직접 수행되므로 개인키 보안 수준을 근본적으로 높이는 데 도움이 됩니다.
Q5. OneKey Perps로 Hyperliquid를 거래하는 것과 웹사이트에서 직접 거래하는 것의 차이는 무엇인가요?
OneKey Perps는 Hyperliquid의 기존 거래 기능을 활용하면서, 하드웨어 서명 기반의 보안 레이어와 여러 환경에서 포지션을 관리할 수 있는 뷰를 제공합니다. 보안을 더 중요하게 생각하는 사용자에게 특히 적합한 워크플로입니다.
결론
FTX의 붕괴는 암호화폐 업계에서 가장 고통스러운 집단적 교훈 중 하나였습니다. 동시에 가장 현실적인 트레이더들이 온체인 셀프 커스터디로 이동하는 계기가 되기도 했습니다.
Hyperliquid가 이들의 주요 목적지 중 하나가 된 이유는 완벽해서가 아닙니다. CEX가 제공하지 못했던 근본적인 보장을 제공하기 때문입니다. 즉, 내 자산은 내 지갑이 통제하며, 누군가가 내가 모르는 사이에 임의로 옮길 수 없다는 점입니다.
이 흐름을 실전에서 더 안전하게 구현하려면 OneKey 하드웨어 지갑과 OneKey Perps를 함께 사용하는 방식을 고려해볼 수 있습니다. OneKey를 다운로드하거나 기기를 준비한 뒤, OneKey Perps에서 Hyperliquid 기반 거래를 연결해보세요. 과장된 수익을 기대하기보다, 자산 통제권과 서명 보안을 직접 확인하는 것부터 시작하는 것이 좋습니다.
위험 고지: 이 글은 정보 제공 목적이며, 투자 조언이나 재무 자문이 아닙니다. 암호화폐 및 관련 파생상품 거래는 높은 위험을 수반하며 원금 전액 손실이 발생할 수 있습니다. 본인의 위험 감수 능력에 따라 신중하게 판단하고, 모든 거래 책임은 본인에게 있습니다.
