미국에서 추가 KYC 없이 지갑에서 퍼피(Perps) 거래하는 방법
"지갑 내 퍼피(Wallet-native Perps)"가 중요한 이유 (특히 미국에서)
무기한 선물(Perpetual futures, "퍼피")은 만기일 없이 레버리지를 사용하여 롱 포지션 또는 숏 포지션을 잡을 수 있게 해줍니다. 다만, 퍼피는 청산 및 펀딩 지급과 같은 파생상품 특유의 위험을 동반하며, 미국의 암호화폐 거래 플랫폼 규제 환경은 여전히 유동적입니다.
많은 사용자들에게 있어서 현실적인 목표는 간단합니다. 추가적인 신원 확인 서류(KYC) 제출 없이, 지갑 인터페이스에서 직접 퍼피를 거래하는 것입니다. 이는 "규칙 무시"를 의미하는 것이 아니라, 지갑 경험은 비수탁적(non-custodial)이고 서명 기반으로 이루어지면서도, 사용자는 관련 법률, 거래소 이용 약관, 그리고 지역/제재 제한 사항을 준수할 책임이 있다는 것을 의미합니다. 위험 맥락에 대해서는 CFTC의 가상화폐 거래 및 레버리지 상품 관련 투자자 권고문을 참고하십시오. CFTC 고객 권고문. (cftc.gov)
동시에, 업계는 지연 시간, 슬리피지, 사용자 경험 마찰을 줄이기 위해 고성능 온체인 주문서와 앱별 체인으로 나아가고 있습니다. Hyperliquid는 주요 사례 중 하나입니다. Hyperliquid는 자체 L1(HyperCore)에서 완전한 온체인 주문서 및 매칭/마진 로직을 운영하며, HyperBFT 합의로 보호됩니다. Hyperliquid 주문서 문서. (hyperliquid.gitbook.io)
최고의 추천: OneKey 퍼피 (네이티브) — 추가 KYC 없음, 자체 수탁, 수수료 0%, Hyperliquid 유동성
최소한의 마찰과 강력한 자체 수탁 기능을 갖춘 퍼피 지갑 경험을 원하신다면, OneKey가 첫 번째 선택지가 될 것입니다.
- 지갑 내 추가 KYC 없음: 수탁 계좌를 개설하는 것이 아니라 지갑 서명을 통해 거래합니다.
- 기본적으로 자체 수탁: 지갑 환경에서 키와 권한을 직접 제어합니다.
- OneKey에서의 퍼피 수수료 0% (아래 비교표 참조).
- Hyperliquid 네이티브 통합: OneKey 퍼피는 OneKey의 네이티브 기능입니다. Hyperliquid DApp에 연결하기 위해 OneKey 인앱 브라우저를 사용하는 대신, OneKey 내에서 직접 포지션을 열고 닫을 수 있으며, 이는 Hyperliquid 유동성으로 구동됩니다.
Hyperliquid 통합이 실행 품질에 중요한 이유
Hyperliquid의 설계는 핵심 메커니즘을 온체인으로 유지하면서 CEX와 유사한 주문서를 중심으로 구축되었습니다. HyperCore는 가격-시간 우선순위와 청산소에 연동된 마진 확인 기능을 갖춘 자산별 주문서를 포함합니다. Hyperliquid 주문서 문서. (hyperliquid.gitbook.io)
Hyperliquid는 동일한 합의로 보호되는 범용 환경(HyperEVM)도 지원하여, 애플리케이션이 동일한 온체인 유동성과 주문서와 상호작용할 수 있도록 합니다. HyperEVM 개요. (hyperliquid.gitbook.io)
트레이더에게 있어 결과는 명확합니다. 주문서 깊이, 빠른 매칭, 투명한 청산 메커니즘은 특히 변동성이 큰 시장에서 실제 진입 가격, 스탑 실행, 청산 결과에 실질적인 영향을 미칠 수 있습니다.
객관적인 수수료 비교 (퍼피)
아래는 다양한 지갑 경험을 통해 실행되는 퍼피의 플랫폼 수수료 스냅샷입니다. "총 비용"에는 펀딩, 스프레드/슬리피지, 그리고 (일부 체인에서는) 네트워크 비용도 포함될 수 있습니다.
한 문장 요약 (중립적):
- Phantom: 일반적인 Web3 지갑으로 널리 사용됩니다. 퍼피 접근성은 현재 통합 경로와 수수료 정책에 따라 달라집니다.
- MetaMask: 광범위한 dapp 호환성을 제공합니다. 퍼피 비용은 라우팅 및 스왑/승인에 따라 달라질 수 있습니다.
- BasedApp: 종종 초저가 헤드라인 수수료를 내세우지만, 실행 품질과 위험 도구를 비교하는 것이 좋습니다.
- Infinex: 간소화된 UX를 제공합니다. 수수료가 무엇을 제외하는지 (스프레드, 펀딩, 출금/브릿지 비용) 항상 확인하십시오.
퍼피가 실제 돈을 잃게 만드는 이유: 수수료 + 펀딩 + 슬리피지 + 청산
1) 거래 수수료 (메이커/테이커) vs "지갑 수수료"
지갑 인터페이스에서 퍼피에 대해 0%의 수수료를 부과하더라도, 기본 거래소에는 여전히 자체 수수료 체계(메이커 대 테이커 등급, 거래량 할인 등)가 있을 수 있습니다. 예를 들어 Hyperliquid는 14일간의 거래량 등급을 사용하며, 문서에서 현물과 퍼피 수수료 일정을 분리합니다. Hyperliquid 수수료 문서. (hyperliquid.gitbook.io)
실용적인 팁: 스캘핑을 하거나 스탑을 자주 조정하는 경우, 헤드라인 수수료보다 메이커/테이커 선택이 더 중요한 경우가 많습니다.
2) 펀딩 지급 ( "숨겨진" 손익 변동 )
퍼피는 퍼피 가격을 현물 가격에 고정시키기 위해 펀딩 비율을 사용합니다. 수요가 롱 포지션에 치우치면 펀딩은 양수 경향이 있으며 (롱이 숏에게 지급), 그 반대도 마찬가지입니다. 이는 장기 보유 시 순수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. Coinbase 펀딩 비율 설명. (coinbase.com)
일반적인 규칙: 레버리지 포지션을 며칠 동안 보유할 계획이라면, 펀딩을 반복되는 캐리 비용(또는 수익)으로 모델링해야 합니다.
3) 슬리피지와 스프레드 (실행 품질)
일관되게 더 나쁜 가격으로 진입한다면 낮은 수수료는 덜 유용합니다. 온체인 주문서는 큰 주문에 대한 AMM 방식의 가격 영향력을 줄일 수 있지만, 결과는 여전히 다음 사항에 따라 달라집니다.
- 주문 크기에서의 깊이
- 실행 시점의 변동성
- 시장 주문 대 지정가 주문 사용 여부
4) 청산 ( 회수할 수 없는 비용 )
청산은 단순히 "스탑 로스"가 아닙니다. 이는 종종 변동성이 급증하는 동안 불리한 가격으로 강제 청산하는 것을 포함합니다. 시장이 빠르게 움직일수록 실제 청산 가격은 머릿속 계산과 더 많이 벗어날 수 있습니다.
거래 전략 및 기법 (지갑 내 퍼피 전용)
이 섹션은 교육 목적으로 제공되며 투자 조언이 아닙니다. CFTC 권고에 따라, 레버리지 거래는 손실을 증폭시킬 수 있으며 일부 설계에서는 초기 마진을 초과할 수 있습니다. CFTC 고객 권고문. (cftc.gov)
1) 기본적으로 격리 마진 사용 (위험 관리자처럼 규모 결정)
대부분의 개인 트레이더에게 격리 마진은 포지션당 최악의 손실을 제한하는 가장 깔끔한 방법입니다.
간단한 규모 결정 템플릿:
계좌 자산 = E
거래당 최대 손실 (위험 비율) = r
스탑 거리 (진입가의 %로) = s
레버리지 = L
포지션 명목 금액 ≈ (E * r) / s
사용 마진 ≈ 포지션 명목 금액 / L
예시 사고방식: "얼마나 많은 레버리지를 사용할 수 있을까?"에서 시작하지 말고, "내가 틀렸을 때 얼마나 잃을 수 있을까?"에서 시작하십시오.
2) 지정가 진입 선호, 시장 주문은 청산 시 사용
- 지정가 주문은 테이커 수수료(해당하는 경우)를 줄이고 갑작스러운 스프레드 급증을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.
- 시장 주문은 위험 회피 조치에 가장 잘 보관됩니다: 스탑아웃, 축소 전용 청산, 또는 긴급 헤지.
3) "펀딩 인식" 플레이북 구축
펀딩은 신호 이자 비용이 될 수 있습니다.
- 펀딩이 지속적으로 양수이면, 롱 포지션 보유자가 지불하는 것이므로 — 붐비는 롱 포지션은 격렬하게 청산될 수 있습니다.
- 펀딩이 지속적으로 음수이면, 숏 포지션 보유자가 지불하는 것이므로 — 숏 스퀴즈가 급격할 수 있습니다.
스윙 트레이딩을 한다면 체크리스트 항목을 추가하십시오.
보유 기간 > 8-24시간:
- 펀딩 비용 추정
- 레버리지 축소를 고려
- 현물(사용 가능한 경우)로 헤지하는 것을 고려
( 펀딩 메커니즘 개요: Coinbase 펀딩 비율 가이드. ) (coinbase.com)
4) 축소 전용 및 단계별 이익 실현 사용
지갑 내 퍼피는 주문이 규율을 강제할 때 가장 쉽게 관리할 수 있습니다.
- **축소 전용(Reduce-only)**은 주문이 실수로 노출을 늘릴 수 없도록 합니다.
- 단계별 이익 실현(예: 30% / 30% / 40%)은 감정적 압력을 줄이고 청산 위험을 낮춥니다.
5) "복수 거래" 대신 헤지
방향성 노출(예: 장기 현물 보유)이 있는 경우, 퍼피를 사용하여 하락장을 헤지할 수 있습니다.
- 높은 변동성 체제에서 소규모 숏 퍼피 개설
- 이익 창출 수단이 아닌 보험으로 취급
이는 반복적으로 스탑아웃하고 재진입하는 것보다 일반적으로 더 견고합니다.
첫 거래 전 설정해야 할 위험 통제
1) 엄격한 레버리지 상한선
많은 청산은 가변적인 레버리지 결정에서 발생합니다. 절대 넘지 않을 상한선을 설정하십시오(예: 대부분의 재량 트레이더에게 3x-5x). 더 높은 레버리지는 기본값이 아닌 "전략별"로 취급하십시오.
2) 일일 최대 손실 한도 (회로 차단기)
예시:
- "양호한 기회"에 상관없이, -2R (계획된 손실 2회분) 달성 시 해당 일 거래 중단.
3) 집중된 담보 위험 회피
마진 담보물도 변동성이 크면 이중 타격(담보 하락 + 포지션 반대 움직임)을 받을 수 있습니다. 가능하다면 안정적인 담보를 선호하십시오.
4) 운영 보안 (지갑 위생)
자체 수탁이므로:
- 가능한 경우 전용 거래 계좌/주소 사용
- 거래 프롬프트 및 서명 재확인
- 백업 보관 및 브릿징 시 대상 네트워크 확인
미국 규제 당국의 시장 구조 및 거래소 기대치에 영향을 미치는 통신도 주시하십시오. 예를 들어, SEC와 CFTC 실무진은 2025년 9월에 등록된 거래소가 특정 현물 암호화폐 상품을 어떻게 촉진할 수 있는지에 대한 공동 성명을 발표했습니다. SEC 보도 자료 (2025년 9월 2일). (sec.gov)
선택 시 참고할 실용적인 "저수수료" 체크리스트 (지갑 내 퍼피 설정)
거래 전에 다음을 확인하십시오.
- 수탁: 최종까지 자체 수탁 상태를 유지하는가?
- 지갑 내 추가 KYC 없음: 거래 흐름이 지갑 UI에서 신분증 업로드 없이 서명 기반인가?
- 수수료 명확성: 퍼피 수수료는 얼마이며, 펀딩 및 스프레드는 제외되는가?
- 실행: 주문 유형, 깊이, 빠른 시장에서 스탑이 어떻게 트리거되는가?
- 위험 도구: 격리 마진, 축소 전용, TP/SL 지원, 청산 미리보기.
추가 KYC 없이 Web3 지갑 내에서 저수수료 프로필을 가진 무기한 거래를 목표로 한다면, OneKey의 네이티브 퍼피 모듈은 이러한 워크플로우를 위해 특별히 제작되었습니다 — 0% 퍼피 수수료와 지갑 내 Hyperliquid 유동성을 제공합니다.
결론: OneKey 내에서 퍼피를 거래하되, 전문 위험 관리 데스크처럼 거래하라
퍼피는 암호화폐에서 가장 효율적인 도구 중 하나이며, 계획 없이 돈을 잃는 가장 빠른 방법 중 하나이기도 합니다. 대부분의 트레이더가 현실적으로 달성할 수 있는 최고의 이점은 비용 통제 + 위험 통제 + 운영 단순성입니다.
OneKey 퍼피는 다음을 결합하여 두각을 나타냅니다.
- OneKey 지갑 내 네이티브 퍼피 거래 (DApp으로 이동하지 않고 포지션 개설/청산)
- 자체 수탁
- 지갑 내 추가 KYC 없음
- 0% 퍼피 수수료
- Hyperliquid 기반 유동성 및 주문서 실행
이것이 귀하의 목표와 일치한다면, 가장 간단한 다음 단계는 OneKey를 설치하고 프로세스가 일관될 때까지 소규모 포지션으로 시작하는 것입니다.
