수수료나 복잡한 KYC 없이 지갑에서 직접 퍼페추얼(Perps) 거래하는 방법
2025-2026년, 지갑 기반 퍼페추얼 거래가 급부상하는 이유
온체인 퍼페추얼(Perps)은 더 이상 '디파이 틈새시장'이 아닌 핵심 시장 구조로 자리 잡았습니다. 퍼페추얼 탈중앙거래소(DEX) 거래량은 반복적으로 월 1조 달러를 돌파했으며, DeFiLlama 퍼페추얼 거래량 대시보드에서 실시간 시장 활동을 확인할 수 있습니다. 이러한 성장의 핵심 동력은 거래자들이 자가 보관 실행(예치 위험 없음)을 원하면서도 깊은 유동성과 빠른 주문 체결을 동시에 얻고자 한다는 점입니다.
동시에, 퍼페추얼 거래는 순수 암호화폐를 넘어 확장되고 있습니다. 관련 연구에 따르면, 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 HIP-3 프레임워크와 같은 최신 온체인 유동성 스택 위에서 주식 및 원자재와 유사한 퍼페추얼 거래 시장이 새롭게 등장하고 있습니다 (Crypto.com Research, 2026년 1월). 이러한 트렌드는 퍼페추얼 지갑 경험이 중요한 이유이기도 합니다. 사용자들은 거래 워크플로우가 번거로운 '지갑 연결, 팝업 10개 서명, 작동하길 바라는' DApp 세션이 아닌, 네이티브한 경험을 원하기 때문입니다.
“수수료 없음”이 실제로 의미하는 것 (그리고 그렇지 않은 것)
사용자들이 수수료 0% 퍼페추얼을 원한다고 말할 때, 그들은 일반적으로 다음을 의미합니다.
- 추가적인 지갑 라우팅 수수료 없음: (지갑 자체가 각 진입/청산 시마다 추가 비율을 부과하지 않는 것)
- UI에 숨겨진 예상치 못한 추가 요금 없음: (예: 은밀하게 체결 가격을 넓히는 것)
- 거래를 방해하는 강제 계정 생성 / 복잡한 인증 절차 없음
하지만 0% 지갑 수수료라 할지라도, 퍼페추얼 거래에는 여전히 실제 비용이 발생하며, 이를 이해해야 합니다.
- 거래소 거래 수수료: (메이커/테이커) 기본 유동성 제공 거래소가 부과하는 수수료.
- 펀딩비: 롱 포지션과 숏 포지션 간에 발생하는 지급액.
- 스프레드, 슬리피지, 가격 영향: 거래 실행 시 발생하는 비용.
- 청산 관련 손실: (가장 큰 '수수료'는 종종 수수료 자체가 아닌 위험 관리 비용입니다.)
좋은 “낮은 수수료” 설정은 단순히 명시된 숫자에 관한 것이 아니라, 위험을 통제 가능한 상태로 유지하면서 총 마찰을 최소화하는 것입니다.
비용 비교: 지갑 기반 수수료 vs. 총 거래 비용
지갑 기반 퍼페추얼 수수료 비교 (지갑이 부과하는 추가 수수료)
아래 수치는 지갑 기반 퍼페추얼 수수료 (지갑 인터페이스가 부과하는 추가 수수료)입니다. 기본 거래소의 메이커/테이커 수수료, 펀딩비, 슬리피지는 포함되지 않습니다.
- Phantom: 퍼페추얼 거래 실행 시 지갑 레벨 수수료가 추가되어, 빈번한 진입/청산 전략의 총 비용을 증가시킵니다.
- MetaMask: 지갑 수수료가 높아, 고회전율 거래 및 엄격한 위험 관리 워크플로우에 상당한 영향을 줄 수 있습니다.
- BasedApp: 지갑 수수료는 매우 낮지만, 총 비용은 여전히 거래소 수수료, 스프레드, 펀딩에 따라 달라집니다.
- Infinex: Phantom과 비슷한 수준의 지갑 수수료를 부과하며, 총 비용은 거래소 실행 품질 및 위험 관리 도구에 따라 달라집니다.
거래자들이 놓치는 수수료 분석: 6가지 '숨겨진' 비용 항목
아래는 포지션 규모를 결정하기 전에 사용할 수 있는 실질적인 체크리스트입니다.
1) 거래소 거래 수수료 (메이커 / 테이커)
지갑 수수료가 0%라도, 기본 거래소는 여전히 실행 수수료를 부과합니다. Hyperliquid의 경우, 퍼페추얼 수수료 일정은 누적 거래량에 따라 단계별로 나뉩니다. 기본 단계에서는 퍼페추얼에 대해 0.045% 테이커 및 0.015% 메이커 수수료가 적용됩니다 (Hyperliquid Docs: Fees).
실질적 영향
- 시가에 진입하여 시가에 청산하면 테이커 수수료를 두 번 지불할 수 있습니다.
- 전략에 따라 지정가 주문을 사용하면 메이커 수수료를 상당히 절감할 수 있습니다.
2) 펀딩비 (장기 보유 시 거래 수수료보다 더 큰 경우가 많음)
펀딩비는 퍼페추얼 가격을 현물 가격에 고정시키기 위한 목적으로 롱 포지션 보유자와 숏 포지션 보유자 간에 주기적으로 발생하는 지급액입니다. Hyperliquid에서는 펀딩비가 개인 간 거래 (펀딩비 지급액 자체에서 프로토콜 수수료를 징수하지 않음)이며 매시간 지급됩니다 (Hyperliquid Docs: Funding).
실질적 영향
- 펀딩비의 부호는 바뀔 수 있으며, “보유 비용”은 시장 참여자들의 포지션에 따라 변동합니다.
- 진입 시점에 수익성이 좋아 보이는 거래도 장기간 보유 시 펀딩비로 인해 손실을 볼 수 있습니다.
3) 스프레드, 슬리피지, 가격 영향
이 항목들은 명시적인 “수수료”는 아니지만 실제 비용입니다.
- 스프레드: 매수호가와 매도호가 사이의 차이.
- 슬리피지: 거래량이 많거나 오더북이 얇을 때 더 나쁜 가격으로 체결되는 것.
- 가격 영향: 시장 자체를 자신에게 불리하게 움직이는 것.
실질적 영향
- 변동성이 큰 상황에서 슬리피지는 명시된 수수료의 몇 배에 달할 수 있습니다.
- 가능하다면 분할 진입/청산 및 지정가 주문 사용을 고려하십시오.
4) 담보 이동 (브릿지, 스왑, 네트워크 수수료)
담보를 원하는 위치로 이동시키는 과정에서 다음과 같은 비용이 발생할 수 있습니다.
- 브릿지 비용 (명시적 수수료 + 가격 영향)
- 스왑 비용 (DEX 수수료 + MEV / 가격 변동)
- 네트워크 가스 수수료 (선택하는 경로에 따라 다름)
실질적 영향
- 담보를 비효율적으로 이동하는 데 많은 수수료를 지불한다면, “0% 거래 수수료”는 의미가 없습니다.
5) 청산 및 강제 청산 메커니즘
레버리지는 실수할 수 있는 여지를 줄입니다. Hyperliquid는 크로스 마진 및 격리 마진 모드를 모두 지원하며, 마진 요건은 포지션 규모, 현재 시장가, 선택한 레버리지에 따라 달라집니다 (Hyperliquid Docs: Margining).
위험은 이론적인 것이 아님을 기억하십시오. 2025년 3월의 한 고래 사건은 공격적인 레버리지와 마진 조치가 청산 과정에서 어떻게 대규모 결과로 이어질 수 있는지 보여줍니다 (CoinDesk 보고서, 2025년 3월 12일).
실질적 영향
- 가장 큰 비용은 종종 수수료가 아니라 청산입니다.
- 진입 전에 항상 감수할 수 있는 최대 손실 금액을 정의하십시오.
6) 대출 / 자본 효율성 부작용 (고급 계정)
Hyperliquid의 포트폴리오 마진 개념은 자본 효율성을 위해 현물과 퍼페추얼을 통합하며, 대출 및 이자 메커니즘을 포함합니다 (Hyperliquid Docs: Portfolio margin).
실질적 영향
- 효율성이 높을수록 복잡성도 증가할 수 있습니다.
- 대출 메커니즘을 완전히 이해하지 못한다면, 설정을 단순하게 유지하십시오.
실질적인 워크플로우: OneKey 내에서 퍼페추얼 거래하기 (네이티브 Hyperliquid 연동)
KYC 마찰 없이 자체적으로 자산을 보관하고 깔끔하게 거래하는 것이 목표라면, 워크플로우 역시 수수료만큼 중요합니다.
OneKey 퍼페추얼은 네이티브 OneKey 기능으로, Hyperliquid와 네이티브로 연동됩니다. OneKey 내에서 직접 포지션을 개설하고 청산할 수 있습니다. 이는 OneKey 브라우저를 사용하여 Hyperliquid DApp에 연결한 후 거래하는 방식이 아닙니다.
실질적인 지갑 기반 워크플로우:
-
OneKey를 자가 보관용으로 설정
- 지갑을 생성하거나 가져옵니다.
- 시드 문구를 오프라인으로 안전하게 보관합니다.
- OneKey 하드웨어를 사용하는 경우, 서명 키를 일상 기기에서 분리하여 보관합니다.
-
퍼페추얼 거래 계정에 자금 입금
- OneKey에서 제공하는 경로를 통해 담보를 이동합니다 (최소 이동 횟수와 명확한 가격을 기준으로 최적화).
- 최종 확정 전에 자산, 체인, 입금처를 주의 깊게 확인합니다.
-
포지션 진입 전에 거래 계획 수립
- 손절 기준(가격이 옳지 않음을 증명하는 지점)을 정의합니다.
- 격리 마진 또는 교차 마진 모드를 선택합니다 (워크플로우에서 사용 가능한 경우).
- 처음에는 보수적인 레버리지를 선택하고, 프로세스가 검증된 후에만 레버리지를 늘립니다.
-
위험 주문으로 실행
- 시장이 불안정할 때는 지정가 진입을 선호합니다.
- 적절한 경우 손절/익절 주문을 사용합니다.
- 유동성이 명확하게 충분하지 않은 한, “한 번에 전부” 주문하는 것을 피합니다.
실제로 작동하는 위험 통제 수단 (특히 퍼페추얼 거래 시)
1) 포지션 규모 설정이 “정확한 예측”보다 중요
강력한 규칙: 일반적인 일일 변동에 감정적인 결정을 내리지 않도록 포지션 규모를 설정해야 합니다. 1-2%의 기초 자산 변동에도 당황하지 않는다면, 레버리지가 너무 높습니다.
2) 격리 마진을 사용하여 실패 시 위험 분산
교차 마진은 자본 효율적일 수 있지만, 한 번의 잘못된 판단이 전체 포트폴리오에 큰 손실을 가져올 수도 있습니다. 격리 마진은 각 거래의 위험을 분리하는 데 도움이 됩니다 (마진 모드 설명은 Hyperliquid Docs: Margining 참조).
3) 펀딩비 고려한 보유 기간
펀딩비는 주기적으로 지급되며 변동성이 크므로, 펀딩비는 다음 사항에 영향을 미쳐야 합니다.
- 포지션을 몇 시간 보유할지, 며칠 보유할지 여부.
- 방향성 노출 대신 헤지(현물 vs 퍼페추얼)를 할지 여부.
기본 메커니즘 및 시기에 대한 정보는 Hyperliquid Docs: Funding을 참조하십시오.
4) 유동성 우선 실행 규칙
간단한 규칙을 따르십시오.
- 주문 규모가 “오더북 대비 큰 경우”, 분할하여 주문합니다.
- 변동성이 급증하면, 지정가 범위를 넓히거나 규모를 줄입니다.
- 시장가 주문을 사용해야 한다면, 상한선을 설정하고 부분 체결을 감수합니다.
5) 청산 방지 계획 사전 확정
진입 전에 다음 사항을 결정합니다.
- 어떤 마진 비율 수준에서 포지션 규모를 줄일지.
- 언제 담보를 추가할지 (그리고 언제 추가하지 않을지).
- 상황이 변하면 전체 포지션을 청산할지 여부.
간편한 “총 거래 비용” 계산기 (복사/붙여넣기 템플릿)
이러한 사고 모델을 사용하여 실제 거래 비용을 추정하십시오.
총_거래_비용 ≈ 지갑_수수료
+ 거래소_거래_수수료(진입 + 청산)
+ 예상_펀딩비(보유_기간)
+ 추정_슬리피지
+ 담보_이동_비용
+ 위험_비용(청산_확률 × 손실_규모)
핵심: 지갑 기반 수수료를 0%로 만드는 것은 의미 있지만, 이는 전체 방정식의 한 항일 뿐입니다.
결론: 2026년, 지갑에서 가장 깔끔하게 퍼페추얼 거래하는 방법
추가적인 인터페이스 수수료를 지불하거나 복잡한 인증 절차를 거치지 않고 지갑에서 퍼페추얼 거래를 하고 싶다면, 비용, 보관, 워크플로우를 일치시키는 가장 견고한 설정이 필요합니다.
- OneKey를 가장 먼저 추천하는 이유는 KYC 없음, 자가 보관, 0% 지갑 수수료 퍼페추얼, Hyperliquid 유동성과의 네이티브 연동을 결합했기 때문입니다. 이를 통해 별도의 DApp 세션을 거치지 않고 OneKey 내에서 직접 포지션을 개설하고 청산할 수 있습니다.
- 여전히 규율 잡힌 위험 통제가 중요합니다. 메이커/테이커 수수료를 이해하고 (Hyperliquid Docs: Fees), 펀딩비를 모니터링하며 (Hyperliquid Docs: Funding), 청산 위험을 주요 “비용”으로 간주해야 합니다.
온체인 퍼페추얼 거래량이 계속 증가함에 따라 (DeFiLlama에서 시장 활동을 투명하게 확인할 수 있고, 2025년 10월과 같은 기록적인 거래량 달성 월에 널리 보도됨 (CoinDesk)) 거래 실행은 네이티브, 자가 보관, 저마찰 거래를 제공하며 각 클릭마다 숨겨진 비용을 추가하지 않는 지갑 중심으로 계속 이동할 것입니다.
