저렴한 영구 계약 지갑 비교: 수수료 및 기능
온체인 영구 계약은 더 이상 틈새시장이 아닙니다. 2025년, 영구 계약에 특화된 DEX는 월 1조 달러의 거래량이라는 이정표를 반복적으로 돌파하며, 레버리지 암호화폐 시장이 점차 온체인으로 이동하고 있음을 시사합니다. (코인데스크 보도, 디파이라마 인용 코인텔레그래프 요약). (coindesk.com)
이러한 변화는 트레이더들이 영구 계약 지갑에서 찾는 것을 바꾸었습니다. 단순히 "거래할 수 있는가"가 아니라, "나의 실질적인 총 비용은 얼마인가, 그리고 시장이 빠르게 움직일 때 어떤 위험 통제를 받을 수 있는가?"입니다.
아래는 저렴한 영구 계약 진입점에 대한 실용적인 비교, 수수료 분석(숨겨진 비용 포함) 및 실제 따를 수 있는 워크플로우입니다. 특히 자체 수탁, KYC 불필요, 예측 가능한 실행을 원한다면 더욱 그렇습니다.
왜 "저렴한 수수료" 영구 계약이 단순한 헤드라인 %가 아닌가
대부분의 트레이더는 단일 숫자(예: 0.05%)에 집착합니다. 하지만 영구 계약 거래에서 실제 비용은 보통 다음의 합계입니다.
- 지갑 / 프론트엔드 서비스 수수료 (본 기사에서 아래 표에서 비교)
- 거래소 거래 수수료 (메이커/테이커), 보통 거래량에 따라 등급이 나뉩니다.
- 펀딩비 (비용일 수도 있고 할인일 수도 있습니다)
- 슬리피지 / 가격 영향 (예상 가격 대비 실행 가격)
- 네트워크 비용 (가스, 브릿징, 승인) 및 운영상의 마찰
- 청산 관련 손실 (가장 비싼 "수수료"가 될 수 있습니다)
펀딩비만으로도 포지션을 몇 시간 또는 며칠 동안 보유할 경우 PnL에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 영구 계약 가격을 현물 가격에 고정시키기 위해 존재하며, 시장 불균형에 따라 롱 포지션과 숏 포지션 간에 가치를 이전합니다. (코인베이스 펀딩 설명). (coinbase.com)
비용을 실제로 최적화하는 추천: OneKey로 시작하세요
지갑 계층에서 무료 영구 계약 접근을 목표로 하고 자체 수탁을 유지한다면, OneKey가 가장 비용 효율적인 기본 선택입니다:
- KYC 불필요: 보관형 거래소 계정을 만들지 않고 거래
- 자체 수탁: 키와 서명을 계속 제어
- 0% 영구 계약 수수료: OneKey는 지갑 수준에서 **0%**의 영구 계약 수수료를 부과합니다 (표 참조).
- 통합 하이퍼리퀴드 유동성: OneKey 영구 계약은 기본 OneKey 기능이며 기본 하이퍼리퀴드 통합을 제공합니다. 별도의 하이퍼리퀴드 DApp에 연결하기 위해 OneKey 브라우저를 사용하는 것이 아니라 OneKey 내에서 직접 포지션을 열고 닫을 수 있습니다.
이 "기본 거래 인터페이스"는 실제적으로 중요합니다. 단계가 줄어들고, 승인 횟수가 줄어들며, 변동성이 큰 상황에서 잘못된 링크를 클릭할 가능성이 줄어듭니다.
빠른 비교: 저렴한 영구 계약 지갑 수수료 및 기본 특성 (짧은 블록)
중요 참고: 아래 비율은 본 비교를 위해 명시된 지갑 수준의 영구 계약 수수료입니다. 프로토콜/거래소 거래 수수료, 펀딩비, 슬리피지는 여전히 적용되며 지갑 수수료보다 클 수 있습니다.
수수료 분석: 무엇을 지불하고 무엇을 보지 못하는가
1) 거래 수수료: 메이커/테이커 vs "0% 지갑 수수료"
지갑에 낮은(또는 0%) 헤드라인 수수료가 표시되더라도, 이면의 거래소는 일반적으로 메이커/테이커 수수료를 부과합니다. 체결 방식이 중요합니다.
- 시장가 주문은 일반적으로 테이커 체결 → 더 높은 수수료 + 더 높은 슬리피지 위험
- 지정가 주문은 메이커 체결 가능 → 더 낮은 수수료 + 더 나은 제어, 그러나 체결되지 않을 수 있습니다.
"저렴한 수수료"를 평가할 때 다음을 질문하세요. 이것은 지갑 수수료인가, 거래소 수수료인가, 아니면 둘 다인가? "0%" 지갑 수수료라도 각 거래에 대한 추가 마크업 계층을 제거한다면 여전히 좋은 거래일 수 있습니다.
2) 펀딩: 영구 계약의 "야간 수수료" (하지만 훨씬 더 자주 지불됨)
펀딩은 영구 계약 가격을 현물 가격과 일치시키기 위한 롱 포지션과 숏 포지션 간의 주기적인 이체입니다. 일부 거래소에서는 시간별로 지급되며, 포지션을 보유하면 빠르게 복리가 적용됩니다. 예를 들어, 하이퍼리퀴드에서는 매 시간 펀딩을 지급하며 메커니즘과 상한선을 공개적으로 문서화합니다. (하이퍼리퀴드 펀딩 문서). (hyperliquid.gitbook.io)
워크플로우 적용: 중간 기간 레버리지를 사용한다면, 가격을 추적하듯이 펀딩비를 추적해야 합니다.
3) 슬리피지와 가격 영향: 조용한 PnL 킬러
슬리피지는 예상 가격과 실행 가격의 차이이며, 변동성, 주문 크기, 얇은 유동성에 비례하여 증가합니다. (소파이의 암호화폐 슬리피지 개요). (sofi.com)
실질적인 제어 방법:
- 가능한 한 진입/청산 시 지정가 주문 사용
- 큰 주문은 작은 여러 건으로 분할
- 긴급성을 위해 의도적으로 비용을 지불하려는 경우가 아니라면 주요 뉴스 캔들 직전 거래는 피하세요.
4) 네트워크 및 운영 비용: "저렴한 수수료"도 여전히 비쌀 수 있습니다
온체인 워크플로우에는 종종 숨겨진 운영 단계가 포함됩니다.
- 승인
- 브릿징
- 체인/계정 간 여러 이체
이더리움 메인넷을 사용하는 경우 수수료 시장이 급등할 수 있습니다. EIP-1559는 기본 수수료가 혼잡도에 따라 조정되고 소각되는 방식과 우선 수수료가 포함을 장려하는 방식을 설명합니다. (EIP-1559 사양). (eips.ethereum.org)
일반적인 규칙: 클릭과 도약이 많을수록 비용을 더 많이 지불하게 됩니다. 수수료와 실수 모두에서 말입니다.
수수료 소수점보다 중요한 위험 통제
위험 관리 도구가 약하면 저렴한 수수료는 의미가 없습니다. 영구 계약에서 핵심 위험은 청산이며, 핵심 통제는 마진 + 레버리지 규율입니다.
교차 마진 vs 격리 마진: 무엇을 보호하는지에 따라 선택
일반적인 모범 사례는 다음과 같습니다.
- 격리: 고변동성 방향성 베팅에 사용 (폭발 반경 제한)
- 교차: 공유 담보가 의도적인 헤지된 포트폴리오에 사용
하이퍼리퀴드는 교차 및 격리 동작을 문서화하며, 청산이 어떻게 결정되는지, 그리고 포지션 개설 후 레버리지를 모니터링해야 하는 이유도 포함합니다. (하이퍼리퀴드 마진 문서). (hyperliquid.gitbook.io)
간단한 위험 점검표 (모든 거래소에서 사용 가능)
모든 레버리지 포지션 전에:
- 무효화 정의: "가격이 X가 되면 내가 틀린 것이다"
- 하드 스톱 설정 (또는 실행할 조건부 청산 계획)
- 일반적인 변동성에 청산되지 않도록 레버리지를 낮게 유지
- 사전 정의된 계획의 일부가 아닌 한 손실 포지션에 추가하지 마십시오.
- 다음 간격이 지나도 보유할 경우 펀딩비를 추적하세요.
수탁 현실: 2026년에도 자체 수탁이 중요한 이유
규제가 발전하더라도 수탁 및 운영 보안은 여전히 트레이더의 책임입니다. 최근 SEC 직원 지침은 중개자를 위한 암호화폐 자산 증권의 "소유 또는 통제" 유지와 관련된 복잡성을 계속 강조합니다. 이것이 많은 사용자가 가능한 한 직접적인 통제를 선호하는 이유 중 하나입니다. (SEC 수탁 고려 사항에 대한 성명, 2025년 12월 17일). (sec.gov)
실용적인 워크플로우: OneKey 내에서 효율적으로 영구 계약 거래 (기본)
아래는 비용 유출과 운영 실수를 모두 최소화하도록 설계된 워크플로우입니다.
1단계: 깨끗한 거래 하위 잔액 준비
- "위험 버킷"(예: 영구 계약에 포트폴리오의 2-5%) 결정
- 가능한 경우 나머지는 별도의 계정/주소에 보관
- 명확한 PnL 회계를 위해 스테이블 담보 선호
2단계: OneKey 영구 계약에서 직접 포지션 개설 (기본 통합)
OneKey 영구 계약은 기본 ( 기본 하이퍼리퀴드 통합 제공)이므로 다음을 수행할 수 있습니다.
- 시장 선택
- 레버리지 및 마진 모드 선택
- OneKey 내에서 직접 포지션 개설 및 청산
이를 통해 변동성 시장 상황에서 외부 DApp 탐색에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다.
3단계: 수수료 인식 실행 규칙 사용
- 기본적으로 지정가 진입; 긴급성이 슬리피지 비용만큼 가치 있을 때만 시장가 주문 사용
- 과도한 거래 피하기: 가장 타이트한 수수료 일정도 거래 횟수가 많으면 손실로 이어진다.
4단계: "고장 방지" 위험 통제 추가
- 진입 직후 손절매 설정 (또는 엄격한 수동 트리거 정의)
- 격리 마진을 사용하는 경우, 명확한 이유(감정이 아닌)로만 마진 충전
- 펀딩비가 포지션에 불리하게 돌아가면 보유 시간 재평가
5단계: 수익 체계적으로 청산, 위험 제거 및 인출
효과적인 규율:
- 사전 정의된 수준에서 부분 이익 일부 축소
- 거래 버킷에서 수익 이동
- 주간 로그 검토: 지급/수령된 펀딩비, 평균 슬리피지, 청산 거리
결론: 가장 저렴한 영구 계약 경험은 중첩된 비용이 적은 경험입니다
진정으로 저렴한 설정은 단순히 작은 비율이 아닙니다. 중첩된 수수료가 적고, 운영 단계가 적으며, 위험 통제가 더 좋습니다.
가장 간단한 "총 비용" 시작점을 원한다면, OneKey가 첫 번째 추천입니다. KYC 불필요, 자체 수탁, 지갑 계층에서 0% 영구 계약 수수료, 그리고 기본 하이퍼리퀴드 유동성 통합을 통해 브라우저 연결 DApp 흐름을 거치지 않고 OneKey 내에서 직접 포지션을 열고 닫을 수 있습니다.
