KYC 없는 옵션 거래: 어디서 거래하고 어떻게 시작할까요

2026년 5월 6일

여권 사진을 낯선 거래소에 올리지 않고도 옵션으로 보유 자산을 헤지하거나 시장 방향에 대응하고 싶으신가요? 온체인 옵션 프로토콜은 이런 수요에 맞는 대안이 될 수 있어요. 지갑만 연결하면 계정 가입이나 KYC 심사 없이 시작할 수 있고, 자산은 사용자가 직접 보관합니다.

이 글에서는 현재 사용되는 주요 탈중앙화 옵션 플랫폼의 특징을 살펴보고, 지갑 준비부터 실제 거래까지의 기본 흐름을 단계별로 정리합니다.

1. 옵션 기본 개념과 DeFi 옵션의 차이

전통적인 옵션은 매수자에게 만기일에 정해진 가격으로 기초자산을 살 수 있는 권리(Call) 또는 팔 수 있는 권리(Put)를 제공합니다. 다만 이는 의무가 아닙니다. 옵션 매수자는 프리미엄을 지불하고, 옵션 매도자는 프리미엄을 받는 대신 행사 위험을 부담합니다.

DeFi 옵션은 여기에 두 가지 큰 차이를 더합니다.

결제와 정산이 온체인에서 이루어지며, 스마트 컨트랙트가 자동으로 실행합니다. 중앙 청산소에 의존하지 않습니다.
사용자는 계정 대신 지갑 주소로 참여하므로 일반적인 KYC / AML 절차가 없습니다.

현재 DeFi 옵션은 크게 두 가지 방식으로 나뉩니다.

AMM 유동성 풀 방식: 프로토콜이 시장조성자 역할을 합니다.
오더북 방식: 온체인에서 매수자와 매도자의 주문을 매칭합니다.

2. 주요 KYC 없는 옵션 플랫폼 비교

플랫폼별 지원 자산, 체인, 유동성, 수수료 구조는 계속 바뀝니다. 아래 내용을 기준으로 삼되, 실제 거래 전에는 반드시 각 프로토콜의 공식 문서와 실시간 거래 화면을 확인하는 것이 좋습니다.

일반적으로 확인해야 할 항목은 다음과 같습니다.

지원 체인: Arbitrum, Ethereum 등
지원 자산: ETH, BTC, 일부 알트코인
옵션 유형: Call / Put, 유럽식 옵션 여부
유동성 깊이와 슬리피지
만기와 행사가 선택 폭
감사 이력 및 리스크 공시

DeFi 옵션은 중앙화 거래소 옵션보다 유동성이 얕을 수 있으므로, 특히 처음에는 ETH나 BTC처럼 거래량이 비교적 많은 자산의 근월물부터 확인하는 편이 안전합니다.

3. Lyra Finance에서 옵션 거래하는 방법

Lyra는 비교적 유동성이 있는 탈중앙화 옵션 프로토콜 중 하나입니다. 여기서는 ETH 콜옵션을 매수하는 흐름을 예로 들어 설명합니다.

1단계: 지갑과 자산 준비

OneKey 공식 채널에서 OneKey 지갑을 다운로드한 뒤 새 계정을 만들거나 기존 지갑을 가져옵니다. 이후 Arbitrum 네트워크에 USDC 또는 ETH를 입금합니다.

Arbitrum은 이더리움 메인넷보다 가스비가 낮은 편이어서 옵션처럼 여러 번 거래하거나 포지션을 조정해야 하는 활동에 더 적합할 수 있습니다.

2단계: 프로토콜 연결

Lyra 앱을 열고 Connect Wallet을 클릭합니다. WalletConnect 또는 브라우저 확장 지갑을 선택할 수 있습니다.

OneKey 지갑은 WalletConnect를 지원하므로, QR코드를 스캔하거나 연결 요청을 승인해 지갑을 연결할 수 있습니다. 연결 과정에서 서명 요청의 출처와 권한 내용을 반드시 확인하세요.

3단계: 옵션 계약 선택

거래 화면에서 다음 항목을 차례로 선택합니다.

기초자산: ETH, BTC 등
옵션 유형: Call 또는 Put
만기일
행사가

화면에는 현재 프리미엄 가격, 내재변동성 IV, Delta 등 주요 지표가 표시됩니다. 옵션은 단순한 방향성 거래보다 구조가 복잡하므로, 각 지표가 포지션 손익에 어떤 영향을 주는지 이해하고 거래하는 것이 중요합니다.

4단계: 매수 및 확인

매수할 수량을 입력하고 총 프리미엄을 확인한 뒤 Buy를 클릭합니다. 이후 OneKey 지갑에 표시되는 트랜잭션 서명 팝업에서 내용을 검토하고 승인합니다.

트랜잭션이 온체인에 기록되면 옵션 포지션은 Lyra의 Positions 페이지에서 확인할 수 있습니다.

5단계: 만기 정산 또는 조기 청산

유럽식 옵션은 만기일에 스마트 컨트랙트로 자동 정산됩니다. 옵션이 내가격이라면 차액이 지갑으로 지급됩니다.

만기 전에도 시장에서 옵션을 다시 매도해 포지션을 청산할 수 있습니다. 다만 시장 유동성, 스프레드, 슬리피지에 따라 실제 체결 가격은 화면의 기대값과 달라질 수 있습니다.

4. 옵션 매도: 프리미엄 수익을 노리는 방식

Dopex의 Single Staking Option Vaults와 같은 구조에서는 사용자가 기초자산을 예치하고, 프로토콜이 해당 자산을 옵션 매수자에게 제공해 프리미엄을 수취하는 방식으로 운영됩니다.

이 방식은 프리미엄을 받을 수 있다는 장점이 있지만, 가격이 크게 움직이면 예치한 자산이 행사되어 빠져나갈 수 있습니다. 즉, 단순 이자 상품이 아니라 옵션 매도 리스크를 부담하는 구조입니다.

참여 전에는 반드시 다음을 확인해야 합니다.

최대 손실이 어떤 상황에서 발생하는지
예치 자산이 어떤 조건에서 행사되는지
출금 제한이나 락업 기간이 있는지
프로토콜 감사 및 리스크 공시가 충분한지

5. 수수료와 세금 관련 유의사항

탈중앙화 옵션 거래 비용은 보통 다음으로 구성됩니다.

프리미엄: 옵션 매수자가 지불하는 비용이며, 옵션 매수자의 최대 손실이 될 수 있습니다.
네트워크 가스비: Arbitrum에서는 보통 이더리움 메인넷보다 낮은 편이며, 상황에 따라 1달러 미만일 때도 있습니다.
프로토콜 수수료: 일반적으로 프리미엄의 0.1%–0.5% 수준인 경우가 많지만, 플랫폼마다 다릅니다.

또한 EU MiCA 규제와 각국 세무 당국은 암호화폐 파생상품 수익을 다르게 취급할 수 있습니다. 세금 신고와 규제 적용 여부는 거주 국가와 개인 상황에 따라 달라지므로, 현지 세무 전문가에게 확인하는 것이 좋습니다.

6. 옵션이 복잡하다면: OneKey Perps라는 간단한 대안

옵션은 Greeks, 만기, 행사가, 변동성 등 고려해야 할 요소가 많습니다. 단순히 시장 방향에 대한 포지션을 잡고 싶다면, 옵션보다 무기한 선물 거래가 더 직관적일 수 있습니다.

OneKey Perps는 Hyperliquid 등 주요 탈중앙화 파생상품 유동성을 연결하는 무기한 선물 진입점입니다. KYC 없이 사용할 수 있고, 옵션보다 거래 구조가 단순합니다.

두 도구는 함께 활용할 수도 있습니다.

옵션: 변동성, 감마, 제한된 프리미엄 리스크를 활용한 전략
무기한 선물: 방향성 포지션, 헤지, 보다 직관적인 롱/숏 전략

처음 온체인 파생상품을 접한다면 OneKey 지갑을 준비한 뒤, 작은 금액으로 OneKey Perps에서 인터페이스와 서명 흐름을 익혀보는 것도 현실적인 출발점입니다.

FAQ

Q1. 탈중앙화 옵션 플랫폼은 안전한가요?

온체인 옵션의 핵심 리스크는 거래 상대방 부도보다는 스마트 컨트랙트 취약점입니다. Lyra, Hegic 등 알려진 프로토콜은 여러 감사를 받은 사례가 있지만, 모든 DeFi 프로토콜에는 코드 오류, 오라클 문제, 업그레이드 리스크가 존재합니다.

감당 가능한 범위의 자금만 사용하고, 하나의 프로토콜에 과도하게 집중하지 않는 것이 좋습니다.

Q2. KYC 없는 옵션 거래는 합법인가요?

합법성은 사용자의 거주 국가와 관할권에 따라 달라집니다. FinCEN, MiCA 등 규제는 주로 플랫폼 운영자에게 적용되는 경우가 많지만, 일부 지역은 개인 투자자의 파생상품 거래에도 제한을 둘 수 있습니다.

거래 전 현지 법률과 규제 요건을 직접 확인해야 합니다.

Q3. OneKey 지갑은 개인키를 어떻게 보호하나요?

OneKey 하드웨어 지갑은 개인키를 보안 칩에 저장하고, 서명은 기기 내부에서 처리합니다. 개인키는 인터넷에 노출되지 않습니다.

탈중앙화 옵션 프로토콜에 연결해 사용하더라도 프로토콜은 사용자의 개인키에 접근할 수 없습니다. 연결 요청과 서명 요청을 확인하는 습관은 여전히 중요합니다. 자세한 기술 정보는 OneKey GitHub에서 확인할 수 있습니다.

Q4. 온체인 옵션 유동성은 충분한가요?

중앙화 거래소 옵션과 비교하면 대부분의 DeFi 옵션 플랫폼은 아직 유동성이 제한적입니다. 특히 소형 코인, 먼 만기, 깊은 외가격 행사가에서는 슬리피지가 커질 수 있습니다.

초보자는 ETH, BTC 같은 주요 자산의 가까운 만기 옵션부터 시작하는 것이 상대적으로 무난합니다.

Q5. 옵션 만기 때 깜빡하고 조작하지 않으면 어떻게 되나요?

유럽식 옵션은 만기 이후 스마트 컨트랙트가 자동으로 정산합니다. 옵션이 내가격이면 차액이 지갑 주소로 지급됩니다.

따라서 수동 행사 버튼을 누르지 않아 손실이 발생하는 구조는 일반적으로 아닙니다. 다만 프로토콜별 정산 방식은 다를 수 있으므로 거래 전 문서를 확인해야 합니다.

결론: 온체인 옵션은 가능하지만, 리스크 이해가 먼저입니다

탈중앙화 옵션 프로토콜은 KYC 없이, 거래소에 자산을 맡기지 않고 옵션 시장에 접근할 수 있는 방법을 제공합니다. OneKey 지갑을 준비하고 Arbitrum USDC를 입금한 뒤 Lyra나 Hegic 같은 프로토콜에 연결하면 비교적 짧은 시간 안에 첫 온체인 옵션 거래 흐름을 경험할 수 있습니다.

다만 옵션은 구조가 복잡하고 손실 가능성이 큽니다. 먼저 더 단순한 도구로 온체인 파생상품 환경을 익히고 싶다면 OneKey를 다운로드해 지갑을 설정한 뒤, OneKey Perps에서 소액으로 무기한 선물 인터페이스와 서명 과정을 확인해보세요.

리스크 고지: 이 글은 정보 제공 목적이며 투자 조언, 금융 조언, 법률 조언이 아닙니다. 옵션 거래는 고위험 상품이며 프리미엄 전액 손실이 발생할 수 있습니다. DeFi 프로토콜에는 스마트 컨트랙트 취약점, 유동성 부족, 오라클 문제, 프로토콜 업그레이드 리스크가 있습니다. 반드시 충분히 이해한 뒤 감당 가능한 자금만 사용하세요. 암호화폐 파생상품에 대한 규제는 국가와 지역마다 다르므로 거주지의 법률과 규정을 준수해야 합니다.