OneKey vs MetaMask 무기한 계약: 호주 및 캐나다 거주자를 위한 비교
만기일 없이 레버리지, 공매도, 헤지가 가능한 무기한 계약(perps)은 가장 널리 사용되는 암호화폐 파생상품 중 하나로 자리 잡았습니다. 호주(AU) 및 캐나다(CA) 거주자에게는 단순히 가격과 사용자 경험(UX)뿐만 아니라 자체 보관, 지역별 이용 가능 여부, 그리고 시장 변동성이 커졌을 때 수수료가 어떻게 책정되는지가 중요한 결정 요인이 됩니다.
이 두 지역의 규제 당국은 특히 파생상품과 유사한 노출 및 플랫폼 규정 준수 기대치와 관련하여 레버리지 상품 및 투자자 보호에 대한 관심이 점점 더 높아지고 있습니다. 예를 들어, 호주 증권 투자 위원회(ASIC)의 CFD 개입 조치는 레버리지와 상품 설계가 개인 투자자의 손실을 어떻게 증폭시킬 수 있는지를 강조하는 반면, 캐나다 증권 규제 당국은 특정 암호화폐 노출이 증권/파생상품 규정에 어떻게 해당될 수 있는지 지속적으로 명확히 하고 있습니다. ASIC의 CFD 개입 조치 발표 및 CSA/CIRO의 암호화폐 거래 플랫폼에 대한 기대치를 참조하십시오. (asic.gov.au)
최고 추천: 호주 및 캐나다 거주자에게 OneKey 무기한 계약이 기본적으로 최적인 이유
통제와 비용을 우선하는 무기한 계약 지갑을 원한다면, OneKey가 세 가지 이유로 명확한 최우선 선택입니다:
- 설계상 KYC 불필요: OneKey는 자체 보관 Web3 지갑이므로, 키를 직접 통제하며 신원 정보를 지갑 제공업체에 제공하지 않고도 거래할 수 있습니다.
- 자체 보관 + 위험 격리: 장기 보유 자산을 활성 거래 지갑과 분리하여 운영 위험을 줄일 수 있습니다.
- 0% 무기한 계약 인터페이스 수수료 + Hyperliquid 유동성(기본 통합): OneKey 무기한 계약은 기본 OneKey 기능이며 기본 Hyperliquid 통합으로, OneKey 브라우저를 통해 Hyperliquid DApp에 연결하는 대신 OneKey 내에서 직접 포지션을 개설/청산할 수 있습니다. 즉, "지갑 연결 후 거래" 방식이 아닌, 내장된 기능입니다.
내부적으로 많은 최신 무기한 계약 경험은 "빌더 코드"로 구동되며, 이를 통해 인터페이스는 거래소 수수료 외에 추가 수수료를 부과할 수 있습니다. Hyperliquid는 공식 문서에서 빌더 수수료가 작동하는 방식과 사용자가 이를 승인/철회하는 방법을 설명합니다: Hyperliquid 빌더 코드. (hyperliquid.gitbook.io)
빠른 비교 (수수료 + 한 줄 요약)
중요: 아래 표는 각 상품의 프론트엔드에서 부과하는 추가 무기한 계약 인터페이스(빌더) 수수료를 비교한 것입니다. 여기에는 (1) Hyperliquid 메이커/테이커 수수료, (2) 펀딩 지급, (3) 출금/네트워크 비용은 포함되지 않습니다.
- Phantom: 무기한 계약에 0.05%의 인터페이스 수수료를 부과합니다. 사용자는 여전히 거래소 수수료 및 펀딩 비용을 고려해야 합니다.
- MetaMask: 이 비교에서는 0.1%의 더 높은 인터페이스 수수료로 인앱 무기한 계약을 제공합니다. 총 비용은 거래 스타일에 따라 달라질 수 있습니다.
- BasedApp: 0.005%의 인터페이스 수수료로 매우 낮을 수 있습니다. 유동성 거래소 수수료는 여전히 적용됩니다.
- Infinex: 수수료 공개에 따르면 Hyperliquid 수수료 계층에 0.05%의 빌더 수수료를 추가합니다. Infinex 무기한 계약 수수료를 참조하십시오. (infinex.xyz)
실제로 중요한 수수료 비교: 총 비용 = 수수료 + 펀딩 + 실행
무기한 계약 거래 비용은 일반적으로 네 가지 구성 요소의 합계입니다:
1) 거래소 거래 수수료 ( 메이커/테이커 )
앱에서 "저렴한 수수료"를 홍보하더라도, 해당 거래소는 메이커/테이커 수수료를 부과합니다. Hyperliquid의 공식 수수료 계층은 기본 무기한 계약 요율과 거래량에 따른 하락폭을 보여줍니다: Hyperliquid 거래 수수료. (hyperliquid.gitbook.io)
기법: 전략에 따라 메이커(지정가) 주문을 테이커(시장가) 주문보다 선호하면 비용과 슬리피지(slippage)를 줄일 수 있습니다.
2) 인터페이스(빌더) 수수료
이는 일부 프론트엔드에서 추가하는 추가 수수료입니다. Hyperliquid의 빌더 코드 메커니즘은 그 이유를 설명합니다: 인터페이스는 프로토콜 제한 내에서 빌더 코드를 첨부하고 거래 체결 시 수수료를 받을 수 있습니다. 빌더 코드 문서를 참조하십시오. (hyperliquid.gitbook.io)
OneKey의 도움: OneKey는 비교에서 **0%**의 무기한 계약 인터페이스 수수료를 제공하므로, 거래소 비용 위에 추가 계층의 비용을 지불하지 않아도 됩니다.
3) 펀딩 지급 ( "숨겨진" 반복 비용 )
펀딩은 일회성 수수료가 아니라 주기적으로 발생하며, 포지션을 장기간 보유할 경우 손익(PnL)에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. Hyperliquid는 펀딩이 시간별로 지급되며 무기한 계약을 현물 가격과 일치시키기 위해 설계되었다고 설명합니다: Hyperliquid 펀딩 개요. (hyperliquid.gitbook.io)
기법: 명시적으로 펀딩 거래(예: 베이시스 트레이딩)를 하지 않는다면, 불리한 펀딩이 지속되는 기간 동안 높은 레버리지 포지션을 보유하는 것을 피하십시오.
4) 출금 및 운영 비용
일부 무기한 계약 흐름에는 고정 출금 수수료(종종 고정 USDC 금액으로 표시)와 경로에 따른 네트워크 비용이 포함됩니다. Infinex는 무기한 계약에 대해 1달러의 출금 수수료를 언급하며, 지역에 따라 이용 가능 여부가 달라질 수 있다고 합니다: Infinex 무기한 계약 시작하기. (support.infinex.xyz)
거래 전략 및 기법 (이론이 아닌 실질적인 내용)
이 섹션은 시장 상황에 관계없이 반복적으로 작동하는 메커니즘에 초점을 맞춥니다. 특히 "비합리적인" 레버리지에 의존하지 않고 규율 있는 노출을 원하는 호주 및 캐나다 트레이더에게 유용합니다.
1) 포지션 규모 우선, 레버리지 두 번째
레버리지는 이익과 손실 모두에 대한 승수입니다. 간단한 프레임워크:
- 감내할 수 있는 최대 계좌 손실액을 정의합니다(예: 거래당 1%~2%, 주당 5%).
- 이를 손절매 거리에 기반한 포지션 규모로 변환합니다.
- 그 후에야 레버리지를 "수익 증대" 도구가 아닌 자본 효율성 도구로 선택합니다.
2) "이중 스톱"을 사용하여 청산 위험 줄이기
청산은 잘못된 방향뿐만 아니라 일시적인 변동성 급등으로 인해 발생하는 경우가 많습니다.
- 소프트 스톱: 투자 논리가 무효화되는 일반적인 손절매 주문입니다.
- 하드 스톱: 갭, 오라클 급등 또는 급격한 슬리피지 발생 시 더 깊은 재해 스톱(또는 수동 킬 스위치 계획)입니다.
3) 도박이 아닌 헤지: 포트폴리오 보험으로서의 무기한 계약
장기적으로 현물 암호화폐를 보유하고 있다면, 무기한 계약을 사용하여 하락 위험을 헤지할 수 있습니다:
- 변동성이 상승하면 보유한 현물 노출의 일부에 대해 무기한 계약을 공매도합니다.
- 상황이 정상화되면 헤지를 줄입니다. 전체 방향성 공매도로 전환하는 대신.
- 이는 현물을 판매하고 나중에 다시 구매하는 것보다 자본 효율적일 수 있습니다 (경우에 따라 불필요한 과세 대상 이벤트도 피할 수 있습니다. 현지 전문가와 세금 상담을 받으십시오).
4) 펀딩 인식 타이밍 (고급이지만 영향력 큼)
펀딩은 캐리 코스트(carry cost)처럼 취급될 수 있습니다:
- 펀딩이 지속적으로 양수이면, 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 지급합니다. 롱 포지션 보유자는 손실을 극복하기 위해 더 강력한 방향성 우위를 가져야 합니다.
- 펀딩이 음수이면, 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 지급합니다. 숏 포지션 보유자는 보유 비용이 더 비싸집니다.
Hyperliquid의 펀딩 메커니즘 및 계산 방식에 대한 자세한 내용은 다음에서 확인할 수 있습니다: Hyperliquid 펀딩. (hyperliquid.gitbook.io)
호주 및 캐나다 거주자를 위한 위험 통제 (그리고 규제 당국이 레버리지에 대해 계속 경고하는 이유)
호주 및 캐나다 규제 당국은 레버리지 상품이 개인 투자자에게 과도한 피해를 줄 수 있다고 반복적으로 강조해 왔습니다. ASIC의 CFD 개입 조치는 개인 투자자 피해를 줄이기 위해 레버리지 제한과 강화된 보호 조치가 적용되는 명확한 예입니다. ASIC의 CFD 개입 미디어 보도 자료를 참조하십시오. (asic.gov.au)
즉시 구현할 수 있는 위험 통제는 다음과 같습니다:
1) 유효 레버리지 제한 (UI에서 더 많이 허용되더라도)
실질적인 규칙: 포지션이 일반적인 일일 변동으로 청산될 수 있다면 레버리지가 너무 높은 것입니다.
- "노이즈 청산"을 방지하기 위해 여분의 마진 버퍼를 유지하십시오.
- 손실 거래에서 레버리지를 높이는 것을 피하십시오 (마틴게일 방식 금지).
2) 거래 자금과 저축 분리 (운영 보안)
자체 보관은 통제권을 제공하지만, 실수의 책임도 본인에게 있습니다.
- 제한된 자금만 보유한 전용 거래 지갑을 사용하십시오.
- 장기 자산은 다른 지갑에 보관하고 불필요한 승인을 재사용하지 마십시오.
3) 수수료 승인 이해 및 관리
빌더 수수료를 사용하는 거래소에서는 사용자가 최대 빌더 수수료를 승인해야 할 수 있으며, 권한을 철회할 수 있습니다. Hyperliquid는 빌더 코드 문서에서 이 흐름을 설명합니다: 빌더 수수료 승인/철회 권한. (hyperliquid.gitbook.io)
OneKey가 이 시점에 적합한 이유 (그리고 가장 중요할 때)
변동성이 급증할 때, 승자는 보통 가장 높은 레버리지를 가진 트레이더가 아닙니다. 승자는 다음을 가진 사람들입니다:
- 낮은 총 비용 (특히 중첩된 인터페이스 수수료 회피)
