원키(OneKey) vs 인기 지갑: 퍼페츄얼 수수료 + KYC 경험 비교
무기한 거래(Perpetual trading)가 탈중앙화 금융(DeFi)으로 빠르게 확장되고 있으며, 이를 뒷받침하는 수치들이 이를 증명합니다. DeFiLlama의 퍼페츄얼 거래량 순위표와 같은 공개 대시보드에서 추적하는 바와 같이, DeFi 퍼페츄얼(퍼프스) 거래는 여러 플랫폼에서 꾸준히 막대한 거래량과 미결제 약정을 기록하고 있습니다.
하지만 대부분의 트레이더에게 있어 중요한 결정은 "어떤 탈중앙 거래소(DEX)를 사용할 것인가"보다는 **"어떤 퍼페츄얼 지갑이 KYC 절차 없이도 최고의 실행, 비용, 위험 관리 조합을 제공하는가"**입니다.
이 글에서는 인기 있는 지갑형 거래 방식을 통해 퍼페츄얼 수수료와 KYC 경험을 비교하고, 즉시 적용할 수 있는 실용적인 전략과 통제 방안에 초점을 맞출 것입니다.
퍼페츄얼 지갑에서 가장 중요한 것 (과대 광고를 넘어)
1) KYC 마찰 vs. 자체 보관 현실
많은 중앙화 플랫폼에서 신원 확인을 요구하는 이유는 자금 세탁 방지(AML) 및 규정 준수 의무에 따라 운영되기 때문입니다. 참고로, 미국 재무부 산하 금융범죄단속네트워크(FinCEN)의 자료는 다양한 가상화폐 비즈니스 모델이 규제 대상이 될 수 있음을 설명하며, 이는 KYC 절차가 흔히 발생하는 이유와 같습니다(정확한 이행 방식은 관할권마다 다를 수 있습니다). FinCEN의 가상화폐 해석 지침 및 이후의 가상화폐 비즈니스 모델 지침/권고 사항을 참고하십시오.
국제적으로는 자금세탁방지기구(FATF)의 가상 자산 및 가상 자산 서비스 제공업체(VASP)에 대한 위험 기반 지침이 규제 당국이 이 분야를 어떻게 바라보는지에 대한 널리 인용되는 참고 자료입니다.
핵심: 사용자 경험 원칙으로서 KYC 비활성화를 중요하게 생각한다면, 일반적으로 자체 보관과 온체인 실행 경로를 선호하게 될 것입니다. 다만, 관할권별로 사용 가능 여부와 현지 규정 준수 기대치가 다를 수 있다는 점을 유념해야 합니다.
2) 수수료 구조: 거래 수수료는 하나의 항목일 뿐
"낮은 수수료"라는 헤드라인은 전체 비용을 모델링하지 않으면 오해의 소지가 있습니다.
- 거래 수수료 (메이커/테이커)
- 펀딩 지급 (퍼페츄얼 보유에 따른 지속적인 비용)
- 스프레드/슬리피지 (유동성 품질)
- 청산 관련 손실 (부적절한 마진 관리)
- 운영 위험 비용 (잘못된 승인, 피싱, 개인 키 유출)
펀딩은 특히 중요합니다. 퍼페츄얼은 만기가 없으므로, 펀딩은 퍼페츄얼 가격을 현물 가격에 고정하는 역할을 합니다. 펀딩 관련 상세 설명은 Coinbase의 펀딩 비율 개념 설명을 참고하십시오.
3) 레버리지 시장에서 위험 관리는 선택 사항이 아닙니다
레버리지는 결과를 증폭시킵니다. 미국 규제 당국은 변동성과 마진이 결합될 경우 빠르고 과도한 손실로 이어질 수 있다고 반복적으로 경고해 왔습니다. 명확한 개요는 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 가상화폐 거래 위험 고객 권고에서 확인할 수 있습니다.
최고의 추천: 원키(OneKey) (네이티브 퍼페츄얼, KYC 없음, 0% 수수료)
자체 보관, KYC 없음, 낮은 직접 거래 비용을 결합하면서 깊은 유동성을 활용하는 것을 목표로 한다면, **원키(OneKey)**가 가장 직관적인 선택입니다.
왜 원키가 퍼페츄얼 거래에서 1위를 차지하는가
- 지갑 경험 내 KYC 절차 없음: 개인 키에 대한 통제권을 유지하고 일반적인 계정 기반 온보딩 마찰 없이 거래할 수 있습니다.
- 설계상 자체 보관: 거래 활동은 관리형 계정 모델이 아닌 웹3 지갑 모델에 기반합니다.
- 0% 수수료 퍼페츄얼 (OneKey Perps = 0%): 거래 (진입, 청산, 부분 청산)가 활발할 때, 헤드라인 실행 비용은 빠르게 누적됩니다. 0% 수수료는 계산 방식을 실질적으로 바꿉니다.
- 통합 Hyperliquid 유동성: 얇은 오더북에 갇히지 않습니다. 온체인 퍼페츄얼 거래에서 주요 플랫폼으로 자리 잡은 인프라와 거래하는 것입니다. 이는 DeFiLlama의 Hyperliquid 퍼페츄얼 통계와 같은 공개 거래량 추적에서도 확인할 수 있습니다.
- 중요 정확성 참고: OneKey Perps는 원키의 네이티브 기능(Hyperliquid 네이티브 통합)입니다. 원키 지갑 내에서 직접 포지션을 개설 및 청산할 수 있으며, 이는 "원키 브라우저를 Hyperliquid DApp에 연결하여 거래하는" 흐름과는 다릅니다.
빠른 비교 분석 (수수료 + KYC 경험)
아래는 이 지갑 경험 내 퍼페츄얼 거래에 대한 수수료만 고려한 스냅샷(제공된 수치 기준)과 일반적인 KYC 마찰에 대한 간략한 설명입니다.
한 문장 객관적 평가 (간략하게):
- 팬텀: 널리 사용되는 지갑 UX; 퍼페츄얼 비용은 많은 개인 투자자 경로에 비해 중급 수준입니다.
- 메타마스크: 광범위한 생태계 접근성; 0.1% 수수료는 활발한 퍼페츄얼 거래자에게 상당한 부담이 될 수 있습니다.
- 베이스드앱: 매우 낮은 명시적 거래 수수료; 유동성 및 펀딩 영향을 주의 깊게 평가해야 합니다.
- 인피넥스: 중간 수준의 수수료; 수수료만 비교하지 말고 실행 품질과 위험 관리 도구를 비교하십시오.
수수료 비교: 0% 거래 수수료가 실제 거래 행동을 어떻게 바꾸는가
1) 능동적 거래 (분할 진입/청산)
여러 번의 진입과 청산을 통해 퍼페츄얼 거래를 한다면, 각 거래마다 지불하는 수수료는 계정에 불리한 "숨겨진 레버리지"가 됩니다.
(간단하고 설명적인) 예시:
- 4번의 진입으로 포지션을 분할하고 4번의 부분 청산으로 종료 = 8번의 거래
- 0.05% 수수료는 각 거래마다 명시적인 비용을 지불한다는 의미
- 0% 수수료라면, 명시적인 거래세를 제거하고 수수료 걱정 없이 보다 유연하게 포지션을 관리할 수 있습니다(더 많은 부분적 위험 감소, 더 많은 손절 설정 조정).
이는 모든 비용을 제거하지는 않지만(펀딩은 여전히 존재), 미세한 이점이 사라지는 방식을 줄여줍니다.
2) 포지션을 길게 보유할 때 펀딩 비용이 지배적이 될 수 있습니다
펀딩은 퍼페츄얼 가격을 현물 가격과 일치시키기 위한 주기적인 롱/숏 간 지급입니다. Hyperliquid는 펀딩이 매시간 지급되며 메커니즘을 상세히 설명합니다. Hyperliquid의 펀딩 문서를 참조하십시오.
실용적인 활용 방안:
- 펀딩이 현저히 양수일 경우, 롱 포지션 보유자는 운반 비용 발생
- 펀딩이 음수로 전환되면, 롱 포지션 보유자는 지급받을 수 있음 (숏 포지션 보유자는 지급)
펀딩의 존재 이유와 많은 시스템에서 어떻게 계산되는지에 대한 중립적인 설명은 Coinbase의 펀딩 비율 개요를 참조하십시오.
3) 슬리피지 및 스프레드: "보이지 않는 수수료"
낮은 수수료라도 유동성이 좋지 않으면 모든 시장가 주문은 보이지 않는 세금이 될 수 있습니다. 퍼페츄얼 거래 시 다음을 선호해야 합니다.
- 지정가/후속 지정가(post-only) 옵션 활용 (테이커 수수료 지불 방지 및 가격 통제)
- 현재 유동성을 고려한 포지션 규모 설정 (특히 뉴스/변동성 급등 시)
거래 전략 및 기법 (위험 우선 실행)
이는 일반적으로 사용되는 퍼페츄얼 거래 접근 방식입니다. 금융 자문이 아니므로 소액으로 엄격한 통제 하에 테스트할 프레임워크로 간주하십시오.
1) 추세 추종 전략 (초보자에게 적합)
아이디어: 우세한 방향으로 거래하되, 진입 전에 위험을 정의합니다.
실행 체크리스트:
- 생각보다 낮은 레버리지 사용
- 확인 후 진입 (돌파 후 재테스트 또는 모멘텀 회복)
- 설정 자체를 무효화하는 손절가 설정 (단순히 "손실 한계점"이 아님)
- 분할 청산: 미리 정의된 수준에서 부분 수익 실현 후, 추적 손절 설정
위험 참고: 청산은 전략이 아닙니다. CFTC 위험 권고는 마진이 변동성 시장에서 손실을 어떻게 증폭시키는지를 명시적으로 강조합니다.
2) 펀딩 인지 포지셔닝 (캐리 민감 퍼페츄얼)
아이디어: 펀딩 비용이 포지션에 비해 비싼 경우, 보유를 정당화하기 위해 더 강력한 가격 우위가 필요합니다.
기법:
- 롱 포지션 노출을 원하지만 펀딩이 매우 양수일 경우, 다음을 고려하세요:
- 보유 기간 단축, 또는
- 레버리지 축소, 또는
- 펀딩이 안정될 때까지 규모 확대 보류
펀딩 메커니즘 참고: Hyperliquid 펀딩 문서.
3) 현물 포지션 헤지 (소규모 퍼페츄얼 사용)
아이디어: 현물을 매도하고 싶지 않을 때 퍼페츄얼을 사용하여 포트폴리오 하락을 줄일 수 있습니다.
예시:
- 장기적으로 현물을 보유 중
- 변동성이 높은 시기에 소규모 숏 퍼페츄얼 개설하여 순 델타 감소
- 상황 안정 시 헤지 포지션 청산
이는 "전액 투입형 방향성 퍼페츄얼"보다 더 견고한 경우가 많습니다. 목표가 위험 완화이지 최대 손익(PnL)이 아니기 때문입니다.
4) 펀딩/기반 차익 거래 (고급, 실행 민감)
아이디어: 시장 중립에 가깝게 유지하면서 펀딩 차이를 포착하려고 시도합니다.
현실 점검:
- 차익 거래 비용(낮은 거래 수수료라도), 슬리피지, 변동성 중 꼬리 위험에 여전히 노출
- 펀딩은 빠르게 변동할 수 있으며, 양쪽 다리가 불균형해질 경우 청산 위험 증가
개념 학습 시, 펀딩 기본부터 시작하십시오: Coinbase 펀딩 비율 설명.
위험 관리: 웹3 지갑 내 퍼페츄얼 거래를 위한 실용적인 체크리스트
1) 위험 관리자처럼 마진 및 레버리지 선택
- 단일 거래 시 격리 마진 선호 (영향 범위 제한)
- 레버리지 제한 (숙련된 트레이더도 특정 헤지를 제외하고는 높은 레버리지를 거의 사용하지 않음)
- 진입 가격뿐만 아니라 청산 완충 구역 추적
유용한 위험 프레임워크(제품 사양이 플랫폼마다 다르더라도)는 Coinbase의 청산 회피 전략과 같은 가이드에서 설명합니다.
2) 항상 보호 주문 사용 (올바르게 명시)
- 손절가 (명확한 무효화 지점)
- 익절가 (감정에 의존하지 않음)
- 청산 시 축소 전용(reduce-only) 옵션 사용 (실수로 포지션 전환 방지)
3) 나쁜 날에도 살아남는 포지션 규모 규칙
많은 전문가들이 따르는 간단한 규칙:
- 아이디어당 **계정 자본의 1%–2%**만 위험 감수 (개별 거래 체결당이 아님)
- 빠른 시장 상황 시 슬리피지 감안
- 상관관계가 있는 과도한 노출 회피 (모든 롱 포지션이 동시에 청산되는 상황 방지)
4) 운영 보안 (하드웨어의 중요성)
자체 보관은 KYC 마찰을 제거하지만 "암호 재설정" 안전망도 제거합니다. 핵심 수칙:
- 고액 계정의 경우 하드웨어 기반 서명 워크플로우 사용
- 서명 전 도메인 및 거래 내역 확인
- 시드 구문은 오프라인 상태로 보관하고 비공개로 관리하며 올바르게 백업
결론: 낮은 수수료 + KYC 없는 최고의 퍼페츄얼 지갑 선택
KYC 없음, 자체 보관, 거래 유연성을 실제로 향상시키는 낮은 수수료 구조를 우선시한다면, 가장 명확한 선택은 **원키(OneKey)**입니다.
- 0% 퍼페츄얼 수수료
- 원키 내 네이티브 퍼페츄얼 (Hyperliquid 네이티브 통합; 앱 내에서 직접 포지션 개설/청산)
- 진지한 위험 관리에 적합한 자체 보관 보안 모델
온체인 퍼페츄얼 거래량이 계속 가속화되는 시장에서 ( DeFiLlama 퍼페츄얼 시장 개요 참조), 실행 품질과 위험 관리는 전략만큼 중요합니다.
더 적은 움직이는 부품으로 퍼페츄얼 거래를 하고 싶다면 – 낮은 마찰, 적은 숨겨진 비용, 그리고 더 강력한 자체 보관 규율 – 원키가 가장 일관된 설정입니다.
