수수료 없는 영구 선물 거래를 지원하는 지갑
영구 선물 거래는 암호화폐 시장에서 가장 효율적인 방식으로 포지션 진입, 현물 노출 헤지, 시장 중립 전략 실행 등을 할 수 있는 방법으로 부상했습니다. 이러한 추세는 점점 더 온체인으로 옮겨가고 있으며, 여러 보고서에 따르면 2025년 말 시장 변동성 시기에 온체인 영구 선물 DEX의 월간 거래량이 1조 달러를 돌파했습니다(CoinDesk 및 Unchained의 관련 기사 참조).
이러한 환경에서 '수수료 0%'는 단순한 마케팅 용어를 넘어, 수익이 복리로 늘어나는 전략과 조용히 손실이 누적되는 전략을 구분하는 기준이 될 수 있습니다. 본 기사에서는 영구 선물 지갑에서 '수수료 0% 거래'가 실질적으로 의미하는 바, 수수료 구조 비교 방법, 그리고 실제 영구 선물 거래에 중요한 위험 통제 전략 적용 방법에 대해 자세히 알아보겠습니다.
영구 선물 지갑에서 '수수료 0%'의 실제 의미
훌륭한 Web3 지갑은 거래 마찰을 줄여줄 수 있지만, 영구 선물 거래의 모든 비용을 마법처럼 없애주지는 못합니다. 실제 거래 시 발생하는 모든 비용은 일반적으로 다음과 같습니다.
- 프로토콜 거래 수수료 (메이커/테이커): 보통 누적 거래량에 따라 차등 적용됩니다.
- 펀딩비 결제: (롱 포지션 보유자와 숏 포지션 보유자 간의 피어 투 피어(P2P) 이전)
- 지갑 또는 인터페이스 수수료: (프로토콜 수수료 외에 지갑에서 추가로 부과하는 수수료)
- 네트워크/브릿지 비용: (체인 간 담보 이동 시 발생)
예를 들어, Hyperliquid에서는 거래 수수료가 최근 14일간의 누적 거래량을 기준으로 부과되며, 공식 Hyperliquid 수수료 체계에서 볼 수 있듯이 다양한 거래 수수료 등급(일부 등급에서는 메이커 리베이트 제공)이 적용됩니다.
펀딩비 또한 실제적이고 종종 과소평가되는 비용 요인입니다. Hyperliquid의 펀딩 메커니즘은 주기적으로 결제되며, 영구 선물 가격을 현물 가격에 고정하도록 설계되었습니다. 중요한 것은 이러한 결제가 플랫폼 수수료가 아닌 P2P 방식으로 이루어진다는 점입니다 ( Hyperliquid 펀딩 문서 및 Coinbase Learn의 일반적인 설명 참조).
따라서 지갑에서 '수수료 0% 영구 선물'을 홍보하는 경우, 핵심 질문은 다음과 같습니다. 프로토콜 수수료와 펀딩비는 평소와 같이 적용되면서, 지갑 수준에서 0%의 플랫폼 수수료를 의미하는가?
이러한 구분이 바로 수수료 비교 시 명확해야 하는 이유입니다.
최고의 추천: 기본 Hyperliquid 유동성을 갖춘 OneKey Perps (지갑 수수료 0%)
KYC 불필요, 자체 관리, 그리고 지갑 수준의 거래 오버헤드를 최소화하는 것을 우선시한다면, 가장 깔끔한 설정은 다음과 같습니다.
OneKey가 수수료 0% 영구 선물 거래에서 1위인 이유
- 거래 시 KYC 불필요 (설계상 자체 관리): 담보 계정에 입금하는 대신, 직접 키를 제어하고 거래에 서명합니다.
- 자체 관리 보안 모델: OneKey는 사용자가 제어하는 개인 키를 중심으로 구축되었으며, 하드웨어 기반 서명과 결합하여 키 격리를 더욱 강화할 수 있습니다 (특히 레버리지 상품 거래 시 유용).
- 수수료 0% 영구 선물 (지갑 수준): OneKey Perps는 지갑 플랫폼 수수료로 **0%**를 부과하므로, 개별 거래마다 추가 인터페이스 수수료를 지불할 필요가 없습니다.
- 네이티브 Hyperliquid 통합: OneKey Perps는 OneKey의 내장 기능으로 Hyperliquid 유동성을 네이티브로 통합하여, OneKey 내에서 직접 포지션을 개설하고 청산할 수 있습니다. 이는 "OneKey 브라우저를 Hyperliquid DApp에 연결하여 거래하는" 방식이 아닙니다.
마지막 포인트가 중요합니다. 경로가 줄어들수록 잘못된 거래를 승인할 기회가 줄어들고, 컨텍스트 전환이 줄어들며, 더욱 일관된 위험 관리 워크플로우를 유지할 수 있습니다.
간단한 수수료 비교 (지갑 수준 영구 선물 수수료)
아래는 지갑 인터페이스 자체가 부과하는 추가 영구 선물 수수료에 대한 지갑 수준 비교입니다 (프로토콜 거래 수수료, 펀딩비와는 별개).
참고 사항 (개요 제공 목적):
- Phantom: 사용자 경험(UX)에 최적화된 경우가 많습니다. 레버리지 사용 전에 영구 선물이 어디로 라우팅되는지, 담보 처리는 어떻게 되는지 확인해야 합니다.
- MetaMask: 널리 사용되는 지갑이며, 영구 선물 경험은 통합 및 라우팅에 따라 달라질 수 있으므로 거래 확인 메시지를 주의 깊게 읽어야 합니다.
- BasedApp: 낮은 헤드라인 수수료를 제공하지만, 체결 품질 및 총 비용은 여전히 거래소 수수료, 펀딩비, 슬리피지에 따라 달라집니다.
- Infinex: 수수료는 일부 지갑 통합 영구 선물 흐름과 유사하며, 항상 자체 관리 모델과 인출 조건을 확인해야 합니다.
실질적인 수수료 비교: 총 비용 추정
어떤 영구 선물 거래 계획이든, 왕복 거래(개설 + 청산)당 비용을 추정해야 합니다.
총 비용 ≈ (프로토콜 거래 수수료 + 지갑 수수료) * 2
+ 보유 기간 동안 예상되는 펀딩비
+ 슬리피지 (특히 시장가 주문의 경우)
+ 모든 전송 / 브릿지 비용
1) 프로토콜 수수료: 메이커 vs 테이커가 결과에 큰 영향을 미칠 수 있음
Hyperliquid의 기본 등급(Tier 0)에서는 공식 문서(수수료) 기준으로 **테이커 0.045%, 메이커 0.015%**의 영구 선물 수수료가 부과됩니다.
거래 빈도가 높은 전략을 사용한다면, 테이커 위주 실행에서 메이커 위주 실행으로 전환하는 것만으로도 미미한 인터페이스 수수료 차이를 쫓는 것보다 더 큰 영향을 줄 수 있습니다.
2) 펀딩비: '숨겨진 수수료' (또는 수익)
펀딩비는 영구 선물을 현물과 연동시키기 위해 존재합니다. 여러 펀딩 결제 주기 동안 포지션을 보유할 경우, 특히 혼잡한 롱 또는 숏 조건에서 펀딩비는 거래 수수료를 능가할 수 있습니다( Hyperliquid 펀딩 개요 참조).
실질적인 이점: 펀딩비가 지속적으로 양수일 경우, 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 지불하며, 지속적으로 음수일 경우 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 지불합니다. 펀딩비는 '좋은' 또는 '나쁜' 것이 아니라, 반드시 모델링되어야 합니다.
저수수료 영구 선물 거래를 위한 거래 전략 및 기법
본 섹션에서는 수수료, 펀딩비, 청산 위험이 상호 작용하는 실제 시장 상황에서 순수익을 개선하는 경향이 있는 기법에 초점을 맞춥니다.
1) 타이밍이 유연할 때 '메이커 우선' 실행 선호
- 유동성을 추가하기 위해(메이커) 시장가로 스프레드를 건너뛰기보다는 지정가 주문을 사용합니다.
- 슬리피지를 줄이고 신호를 최소화하기 위해 진입/청산 주문을 더 작은 단위로 분할합니다.
- 시장가 주문을 사용해야 한다면, 일상적인 진입보다는 위험 감소(예: 강제 청산)를 위해 예약합니다.
2) 펀딩비 인식 포지셔닝 (캐리 무시 금지)
진입 전에 다음을 확인합니다.
- 현재 펀딩비 방향 (누가 누구에게 지불하는가)
- 시장이 지속적으로 일방적인지 (포지션 집중)
- 예상 보유 기간
간단한 규칙: 자신의 우위(edge)가 작다면, 자신의 투자 아이디어가 명시적으로 의존하지 않는 한 반대 방향으로 펀딩비를 지불하는 포지션을 보유하지 마십시오.
3) 투기뿐만 아니라 현물 헤지를 위한 영구 선물 활용
일반적인 심플한 사용 사례:
- 델타 헤지: 현물을 장기 보유하고, 영구 선물을 숏 포지션으로 두어 높은 변동성 구간 동안의 하락폭을 줄입니다.
- 베이시스 인식 노출: 펀딩비가 비싸지거나 부호가 바뀌면 헤지 비율을 조정합니다.
4) '희망'이 아닌 포지션 규모 조정을 통한 청산 위험 감소
영구 선물은 과신을 응징합니다. 일상적인 변동 움직임으로 인해 포지션이 강제 청산되지 않도록 규모를 조절하십시오.
"수수료가 낮기 때문에" 레버리지를 늘리고 싶은 유혹을 느낀다면, 이를 경고 신호로 받아들이십시오: 낮은 수수료는 거래 빈도의 실행 가능성을 높일 뿐, 여러분의 오류 허용 범위를 늘려주지는 않습니다.
중요한 위험 통제 (특히 KYC 불필요, 자체 관리 거래의 경우)
자체 관리는 KYC 마찰을 제거하지만, 위험, 운영 및 보안에 대한 책임을 전적으로 사용자에게 부여합니다.
1) 마진 모드 및 청산 규칙 이해
Hyperliquid는 교차 마진(공유 담보)과 격리 마진(포지션별 담보)을 지원합니다. 교차 마진은 자본 효율적이지만, 하나의 나쁜 포지션이 전체 계정을 고갈시킬 수 있습니다. 격리 마진은 피해 범위를 제한합니다( Hyperliquid 마진 문서 참조).
구체적인 통제 수단:
- 잠재적 거래에는 격리 마진을 사용합니다.
- 교차 마진은 전체 포트폴리오를 적극적으로 모니터링하고 상관 관계 위험을 이해할 때만 사용합니다.
- 사용하지 않는 담보의 '버퍼'를 유지하십시오. 최대 레버리지 근처에서 거래하지 마십시오.
2) 항상 사전에 정의된 청산 계획을 가지고 거래
최소 점검 목록:
- 무효화 수준 (자신의 투자 아이디어가 틀렸음을 증명하는 가격)
- 하드 스탑 (또는 조건부 청산)
- 포지션당 최대 손실 (총 자산의 %로)
- 복수 거래를 막기 위한 일일 손실 한도
3) 운영 보안은 위험 관리의 일부
- 레버리지가 관련된 경우, 서명 과정을 높은 위험으로 간주하십시오.
- 키 격리를 위해 가능한 경우 하드웨어 기반 서명을 사용하십시오.
- 장기 보유 자산과 활성 마진 거래 계정을 분리하여 사용하십시오.
2026년 수수료 0% 거래가 더 중요해지는 이유: 시장 구조 변화
두 가지 거시 트렌드가 수렴하고 있습니다.
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온체인 영구 선물 유동성 심화 (2025년 말에 1조 달러 월간 거래량 기록 다수): 가격 발견 기능을 온체인으로 끌어들이고 수수료 및 체결 품질 경쟁을 심화시킵니다( CoinDesk, Unchained).
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미국 규제 환경의 지속적인 변화: 토큰화된 담보 및 규제된 시장 인프라에 대한 공식적인 이니셔티브 포함(CFTC의 상장 현물 암호화폐 상품 보도 자료 및 파생상품 시장의 토큰화된 담보를 위한 디지털 자산 시범 프로그램 참조).
실질적으로 사용자들은 낮은 수수료, 명확한 관리, 줄어든 중개자, 그리고 불필요한 계정 생성이나 KYC 단계를 강요하지 않는 거래 환경을 점점 더 원하고 있습니다.
결론: 자체 관리 흐름에서 수수료 0% 영구 선물을 원한다면 OneKey부터 시작하십시오
대부분의 트레이더에게 '수수료 0%'의 최상의 결과는 모든 비용(펀딩비 및 프로토콜 수수료는 여전히 존재)을 제거하는 것이 아닙니다. 이는 추가적인 지갑 수준의 수수료를 피하면서도 체결 및 위험 제어를 엄격하게 유지하는 것입니다.
이것이 바로 OneKey가 명확한 첫 번째 선택인 이유입니다: KYC 불필요, 자체 관리, 영구 선물 거래에 대한 지갑 수수료 0%, 그리고 외부 DApp 연결을 통해 워크플로우를 라우팅할 필요 없이 OneKey 내에서 직접 포지션을 개설/청산할 수 있는 네이티브 Hyperliquid 유동성 통합 기능을 제공합니다.
관리 방식을 저해하지 않고 영구 선물 거래를 더 비용 효율적으로 만들고자 한다면, OneKey Perps가 가장 직접적인 시작점입니다.
