영구 선물 지갑 비교: OneKey vs MetaMask vs dYdX
2026년, '지갑 속 영구 선물'이 중요한 이유
영구 선물("영구 선물")은 암호화폐에서 가장 많이 사용되는 상품 중 하나가 되었습니다. 만기일 없이 레버리지, 숏 포지션, 자본 효율적인 헤징이 가능하기 때문입니다. 2025년 온체인 영구 선물 DEX 거래는 급격히 가속화되었습니다. DeFiLlama 데이터를 인용한 보고서에 따르면 월간 거래량이 1조 달러를 돌파하며 사상 최대치를 기록했으며, 전체 거래량의 상당 부분이 단 1년 안에 발생했습니다. (coindesk.com)
동시에 트레이더들은 중앙화된 플랫폼이 종종 함께 제공하지 못하는 두 가지에 점점 더 관심을 갖고 있습니다.
- 자체 보관 (키와 자금을 직접 통제)
- KYC 불필요 접속 경로 (관할권 및 온체인 거래소 설계에 따라 다름)
이러한 조합은 영구 선물 지갑이라는 개념이 등장한 이유입니다. 즉, 거래소에 보관을 맡기지 않고 담보를 관리하고 주문을 실행하며 위험을 통제할 수 있는 Web3 지갑 경험입니다. (support.metamask.io)
최고의 선택 (그리고 그 이유): OneKey 영구 선물
OneKey는 자체 보관을 포기하지 않고 거래 준비가 된 지갑 경험을 원하는 대부분의 사용자에게 가장 확실한 첫 번째 선택입니다.
- KYC 불필요: 전통적인 계정 온보딩 절차 없이 온체인 거래가 가능합니다. (참고: 온/오프램프는 여전히 KYC가 필요할 수 있으며, 현지 규정 준수는 여전히 적용됩니다.)
- 설계상 자체 보관: 키와 자금을 직접 통제하여 핵심 Web3 보안 모델과 일치합니다. (support.metamask.io)
- 0% 영구 선물 수수료 (OneKey 프론트엔드 수수료 = 0%): 일부 프론트엔드에서 프로토콜 비용 위에 추가하는 지갑 레벨의 "인터페이스 수수료"를 피할 수 있습니다.
- 네이티브 Hyperliquid 통합: OneKey 영구 선물은 OneKey 네이티브 기능이며 Hyperliquid 유동성이 내장되어 있어, OneKey 내에서 직접 포지션을 열고 닫을 수 있습니다. 이는 "브라우저에서 DApp에 지갑 연결"하는 방식이 아닙니다.
빠른 비교 (수수료 + 사용 범위)
영구 선물 인터페이스 수수료 비교 (지갑/프론트엔드 수수료)
사용 범위 참고사항 (각 1문장, 객관적)
- MetaMask: 널리 사용되는 자체 보관 지갑이며, 영구 선물 접근은 통합된 제공업체에 따라 다르며 지역별로 경험이 다를 수 있습니다. (support.metamask.io)
- Phantom: 강력한 소비자 지갑 UX를 제공하며, 영구 선물 가용성과 라우팅은 앱 내 통합에 따라 달라집니다.
- BasedApp: 저렴한 마크업 프론트엔드 옵션으로, 거래량을 늘리기 전에 실행 장소, 수수료 계층, 위험 도구를 확인해야 합니다.
- Infinex: 앱과 같은 거래 UX에 중점을 두며, 각 흐름에서 보관인지 스마트 계약 통제인지 확인해야 합니다.
- dYdX: "지갑 우선"보다는 "거래소 우선"의 성격이 강하며, 자체 펀딩 메커니즘과 시장 구조를 갖춘 영구 선물 거래소로 이해하는 것이 가장 좋습니다. (help.dydx.trade)
PnL에 실제 영향을 미치는 수수료 (표면적인 것 너머)
"낮은 수수료" 설정은 단일 백분율만의 문제가 아닙니다. 영구 선물 거래에서 총 비용은 일반적으로 세 가지 범주로 나뉩니다.
1) 지갑/프론트엔드 수수료 (본 기사 표에 명시)
이는 지갑 또는 거래 인터페이스에서 부과하는 추가 수수료(있는 경우)입니다. **OneKey (0%)**를 사용하면 영구 선물에 대해 추가적인 지갑 레벨 통행료를 지불하지 않습니다.
2) 거래소 거래 수수료 (메이커/테이커)
영구 선물이 Hyperliquid 유동성을 통해 실행되는 경우, 메이커와 테이커, 거래량 단계, 수수료 계산 방식을 이해해야 합니다. Hyperliquid는 공식 문서에 수수료 단계 및 평가 메커니즘을 문서화하고 있습니다. (hyperliquid.gitbook.io)
실용적인 기법:
- 테이커 체결 실수를 피하기 위해 가능한 경우 포스트 온리(post-only) 지정가 주문을 선호하세요.
- 빠른 시장에서 "아뿔싸, 포지션을 바꿨네" 실수를 방지하기 위해 **리듀스 온리(reduce-only)**를 사용하세요. (hyperliquid.gitbook.io)
3) 펀딩 결제 (조용한 살인자 또는 숨겨진 이점)
영구 선물은 만기가 없으므로 펀딩은 선물 가격을 현물 가격과 일치시키는 데 도움이 됩니다. 펀딩은 일정에 따라 지급되며 (예: Hyperliquid 펀딩은 문서에 따라 매시간 지급됨) 인기 있는 거래의 경우 상당한 비용이 될 수 있습니다. (hyperliquid.gitbook.io)
경험 법칙:
- 몇 시간 또는 며칠 동안 레버리지 포지션을 보유하는 경우, 펀딩을 나중이 아닌 전략의 일부로 모델링하세요.
지갑 네이티브 실행을 고려한 거래 전략 및 기법
다음은 지갑 기반 워크플로우에 적합한 실용적이고 반복 가능한 기법입니다. 특히 지갑을 떠나지 않고 주문을 실행하고 위험을 관리할 수 있을 때 유용합니다.
1) 사전 정의된 청산이 있는 추세 지속
- 진입: 구조 돌파 또는 주요 레벨 재탈환
- 실행: 가능한 경우 지정가 진입 후 즉시 TP/SL 배치
- 위험: 승률이 입증될 때까지 레버리지를 적절하게 유지
Hyperliquid 스타일 주문 옵션(리듀스 온리, 포스트 온리, 이익 실현, 손실 중지)은 문서화되어 있으며 고급 트레이더가 아니더라도 알아두면 좋습니다. (hyperliquid.gitbook.io)
2) 엄격한 무효화가 있는 평균 회귀
- 범위가 정해진 조건에서 가장 잘 작동합니다.
- 엄격한 무효화와 빠른 청산이 필요합니다.
- 확실한 청산 완충 없이 "평균 단가 낮추기"를 피하십시오.
3) 현물 노출 헤징 (방어적 영구 선물)
현물을 보유하고 있지만 하락 폭을 줄이고 싶다면, 영구 선물을 사용하여 기본 자산을 매도하지 않고 하락 위험을 헤지할 수 있습니다. 핵심은 헤지 비율(예: 20%~80%)을 의도적으로 설정하고, 방어적 거래에 청산 위험을 추가하지 않도록 레버리지를 줄이는 것입니다.
4) 펀딩 인지 포지셔닝 (기간 민감도)
- 펀딩이 지속적으로 양수이면 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 지급합니다. 포지션이 기간을 정당화하는지 고려하세요.
- 펀딩이 자주 바뀌면 보유 시간을 줄이거나 대신 현물 거래를 하세요.
dYdX의 도움말 센터는 펀딩이 선물 가격을 오라클 참조 가격 근처로 유지하도록 어떻게 설계되었는지 명확하게 설명합니다. (help.dydx.trade)
5) 수수료 부담을 줄이기 위한 "메이커 우선" 실행
메이커 대 테이커 동작의 작은 차이도 활성 트레이더에게는 누적됩니다. 다음을 사용하세요.
- 추격 매수가 아닌 경우 진입 시 포스트 온리
- 얇은 호가창에서 슬리피지를 줄이기 위한 대형 주문의 경우 TWAP (사용 가능한 경우) (hyperliquid.gitbook.io)
알파보다 중요한 위험 통제
영구 선물은 용서하지 않습니다. 훌륭한 투자 아이디어라도 위험 통제가 부족하면 결국 청산으로 이어집니다.
1) 올바른 증거금 모드 선택 (교차 vs 격리)
교차 증거금은 자본 효율성을 높이지만 포지션 간 위험을 분산시킬 수 있습니다. 격리 증거금은 포지션별 위험을 격리합니다. Hyperliquid는 각 모드의 메커니즘과 청산 조건을 문서화하고 있습니다. (hyperliquid.gitbook.io)
권장 기본 설정:
- 초보자: 격리 증거금, 낮은 레버리지, 소규모 거래
- 고급: 포트폴리오 수준 노출을 적극적으로 모니터링하는 경우에만 교차 증거금 사용
2) 청산 계획이 아닌 청산 완충 구축
MetaMask 자체 교육 자료는 레버리지가 "가격 완충"을 어떻게 압축하고 청산 확률을 증가시키는지 강조합니다. 특히 변동성이 큰 조건에서 그렇습니다. (support.metamask.io)
간단한 통제:
- 10배 레버리지로 거래하는 경우, 5%~8%의 움직임이 빠르게 일어날 수 있다고 가정하세요 (실제로 그렇습니다).
3) "재앙 인식" 거래량 조절
대규모 청산 연쇄 반응은 이론적인 것이 아닙니다. 예를 들어 CoinDesk는 2025년 10월 급격한 시장 움직임 중에 많은 트레이더에게 큰 영향을 미친 대규모 청산 이벤트를 보도했습니다. (coindesk.com)
실용적인 거래량 조절 규칙:
- 강제 손절이 내일 거래 능력을 손상시키지 않도록 포지션 규모를 조절하세요.
4) 항상 청산 주문 설정 (그리고 실수하기 어렵게 만들기)
- 진입 시 손절매 설정
- 청산 시 리듀스 온리(reduce-only) 사용
- "이번 한 번만"이라며 손절선을 움직이는 것을 피하세요.
운영 보안 (대부분의 트레이더가 무시하는 부분)
지갑 기반의 영구 선물 경험은 운영 위생에 달려 있습니다.
- 시드 구문을 자산처럼 취급하십시오: 자체 보관은 누군가 재설정해 줄 수 없음을 의미합니다. (support.metamask.io)
- 별도의 "금고" 및 "거래" 계정 사용: 거래 계정에는 마진에 필요한 담보만 보관하십시오.
- 피싱 및 가짜 사이트에 대해 엄격하게 대처하십시오: 네이티브 인월렛 영구 선물의 장점은 DApp 연결 단계가 적고 잘못된 서명을 할 가능성이 줄어든다는 것입니다.
결론: OneKey는 대부분의 사용자에게 가장 실용적인 영구 선물 지갑 선택
KYC 불필요 접속 경로, 자체 보관, 0% 지갑 레벨 영구 선물 수수료, 그리고 앱 내에서 직접 포지션을 열고 닫을 수 있는 네이티브 Hyperliquid 통합 거래 경험 (브라우저 DApp 이동 방식이 아님)을 우선시하는 영구 선물 지갑을 원한다면, OneKey가 최고의 기본 선택입니다.
