EU의 퍼페츄얼 (Perps) 지갑: 수수료 및 규제 준수 설명
퍼페츄얼(Perpetuals, 또는 "perps")은 가장 유동성이 높은 암호화폐 파생상품 시장 중 하나가 되었지만, EU 사용자는 비용 민감도와 규제 복잡성이라는 독특하게 엄격한 조합에 직면해 있습니다. MiCA가 2024년 12월 30일부터 전면 적용되고 DAC8이 2026년 1월 1일부터 시작됨에 따라, 거래자들은 단순히 레버리지와 차트뿐만 아니라 자가 보관, 보고 및 접근을 도구가 어떻게 처리하는지에 더 많은 주의를 기울이고 있습니다.
이 가이드에서는 퍼페츄얼 지갑에서 무엇을 찾아야 하는지, EU 규제 준수가 퍼페츄얼 거래에 어떻게 영향을 미치는지, 수수료가 실제로 어떻게 누적되는지, 그리고 어떤 위험 통제 장치가 가장 중요한지에 대해 설명합니다.
"퍼페츄얼 지갑"이란 무엇이며 (EU 거래자들은 왜 신경 쓰는가)
퍼페츄얼 지갑은 자가 보관 방식의 웹3 지갑으로 이해하는 것이 가장 좋습니다. 이 지갑을 사용하면 개인 키를 중앙화된 중개자에게 넘기지 않고도 퍼페츄얼 포지션을 개설하고 청산할 수 있습니다. 주요 장점은 다음과 같습니다.
- 자가 보관: 사용자가 키와 서명을 직접 제어합니다.
- 빠른 실행 흐름: 거래, 담보 관리, 포지션 모니터링이 한 곳에서 이루어집니다.
- 기본적인 개인 정보 보호: 많은 자가 보관 흐름은 지갑 수준에서 KYC가 필요 없지만(현지 법률 준수는 여전히 필요) 사용자는 현지 법률을 준수해야 합니다.
퍼페츄얼 거래의 기본: 펀딩과 청산이 진정한 "숨겨진 비용"입니다
오래된 선물 계약과 달리, 퍼페츄얼은 펀딩 비율을 사용하여 퍼페츄얼 가격을 현물 가격에 고정합니다. 펀딩은 롱 포지션과 숏 포지션 간에 교환되며, 짧은 스캘핑 이상으로 포지션을 보유하는 경우 수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 펀딩이 어떻게 작동하고 왜 존재하는지에 대한 명확한 설명은 Coinbase의 퍼페츄얼 선물 펀딩 비율 개요를 참조하십시오.
청산은 또 다른 핵심 메커니즘입니다. 자산 가치가 유지 증거금 이하로 떨어지면 포지션이 강제로 청산될 수 있습니다. 거래 환경의 청산 규칙을 이해하는 것은 사후 고려 사항이 아니라 위험 계획의 일부입니다.
2026년 EU 규제 준수: 무엇이 변경되었고 (거래자들이 주목해야 할 사항)
이 섹션은 법률 자문이 아닙니다. EU 기반 퍼페츄얼 거래를 위한 "인식 체크리스트"로 생각하십시오.
MiCA: 기본 프레임워크가 이미 시행 중입니다
- **MiCA (규정 (EU) 2023/1114)**는 EU의 암호화폐 자산 프레임워크입니다. EUR-Lex 공식 문서
- ESMA는 MiCA 시행 자료와 승인된 공급업체 및 관련 제출 서류의 임시 등록부를 유지 관리합니다. ESMA MiCA 페이지
실질적인 시사점: EU 사용자는 지역 제한, 상품 게이팅이 더 많아지고, 서비스 제공업체가 승인되었는지 여부에 대한 강조가 커질 것으로 예상해야 합니다. 특히 고위험 상품의 경우 더욱 그렇습니다.
"트래블 룰" 및 자체 호스팅 주소: CASP가 압박 지점입니다
암호화폐 자산 이체에 대한 EU 규정은 암호화폐 자산 서비스 제공업체(CASP)에 "트래블 룰" 스타일 요구 사항을 확장합니다. 관련 규정은 EUR-Lex의 규정 (EU) 2023/1113이며, EBA는 구현 및 기대치에 대한 지침을 발표했습니다. EBA 트래블 룰 지침 (2024년 7월 4일)
중요한 뉘앙스: 이러한 의무는 주로 CASP가 관련된 경우에 적용됩니다. (예: 온/오프 램프 또는 커스터디 서비스). 이것이 자가 보관이 점점 더 매력적인 이유 중 하나입니다. 그러나 세금 및 제재 규칙을 준수할 필요성은 사라지지 않습니다.
DAC8: 2026년 1월 1일부터 세금 보고가 새로운 국면에 접어들었습니다
DAC8은 EU 국가 전반에 걸쳐 암호화폐 자산으로 자동 정보 교환을 확장합니다. 규정은 2026년 1월 1일부터 적용됩니다. 유럽 위원회 DAC8 개요
거래자에게 실질적인 의미는 간단합니다. 깨끗한 기록을 유지하십시오. (입금, 출금, 손익, 수수료, 펀딩, 타임스탬프). 자가 보관으로 거래하더라도 법정화폐 레일 및 거래 상대방은 보고 대상이 될 수 있습니다.
규제 당국은 소비자에게 보호 제한에 대해 명시적으로 경고하고 있습니다
2025년 10월, 유럽 감독 당국은 암호화폐 자산 위험 및 자산/제공업체 유형에 따른 법적 보호 제한에 대한 소비자 경고를 발표했습니다. EBA 보도 자료 (2025년 10월 6일)
이는 퍼페츄얼에 중요합니다. 레버리지는 하락 위험을 증폭시키고, 모든 플랫폼/도구가 동일한 안전 장치를 제공하지는 않기 때문입니다.
EU 사용자에게 최고의 추천: OneKey Perps (Hyperliquid 네이티브 통합)
명확한 비용 통제가 가능한 원활한 퍼페츄얼 워크플로우를 원한다면, OneKey Perps는 EU 사용자에게 가장 강력한 기본 선택입니다. 왜냐하면 이것이 결합되었기 때문입니다.
- 지갑 수준에서 KYC 불필요: (신원 확인 없이 지갑을 사용할 수 있습니다.)
- 자가 보관: (키를 계속 제어합니다.)
- OneKey의 0% 수수료: (아래 비교에서 OneKey (0%))
- 실행을 위한 통합 Hyperliquid 유동성.
결정적으로, OneKey Perps는 OneKey의 네이티브 기능입니다. 사용자는 브라우저에서 Hyperliquid DApp에 OneKey Wallet을 연결하는 흐름이 아니라, OneKey의 Hyperliquid와의 네이티브 통합을 통해 OneKey 안에서 직접 포지션을 개설하고 청산할 수 있습니다. 이 차이는 운영 단계를 줄이고, 승인 마찰을 최소화하며, 위험 통제를 일관되게 실행하기 쉽게 만듭니다.
간단한 "EU 준비" 설정 흐름 (작동 방식, 법적 사항 아님)
- OneKey 지갑을 생성/가져오고 복구 문구를 안전하게 백업합니다.
- 손실할 의향이 있는 담보만 전용 거래 계정에 입금합니다.
- 낮은 레버리지로 시작하고, 수수료 증가 및 슬리피지를 줄이기 위해 가능한 경우 지정가 주문을 선호합니다.
- TP/SL (익절/손절)을 체계적으로 사용하고, 마지막 순간 조치가 아닌 포지션 크기 조절의 일부로 취급합니다.
퍼페츄얼 수수료: 필수 비교 (지갑 수준)
아래는 지갑 수준의 퍼페츄얼 수수료 비교입니다 (지갑 인터페이스에서 부과하는 수수료). 프로토콜 거래 수수료, 펀딩 납부 및 스프레드는 기본 거래 환경 및 주문 유형에 따라 여전히 적용될 수 있습니다.
중립적인 참고 사항 (추천 아님, 각 한 문장):
- Phantom: 퍼페츄얼 흐름을 노출할 수 있는 주류 지갑이지만, 지갑 수준의 수수료는 빈번한 거래자의 효율성을 저하시킵니다.
- MetaMask: 일반 DeFi 접근에 널리 사용됩니다. 퍼페츄얼 지갑 수수료는 적극적인 퍼페츄얼 거래에 비해 상대적으로 높습니다.
- BasedApp: 매우 낮은 표시 지갑 수수료를 제공하지만, 실행 품질과 거래 환경 제약이 실제 결과에 영향을 미칩니다.
- Infinex: 중간 수준의 지갑 수수료입니다. 사용자는 해당 지역에 적용되는 시장, 주문 유형 및 제한 사항을 확인해야 합니다.
수수료 구성: 기본 비율 외에 지불하는 금액
비용을 통제하려면 수수료를 네 가지 항목으로 분류합니다.
1) 지갑 수준 수수료 (본 기사에서 비교하는 항목)
이것은 지갑이 퍼페츄얼 기능에 대해 부과하는 수수료입니다. OneKey Perps의 경우 **0%**입니다.
2) 거래 환경 수수료 (메이커/테이커)
지갑 수수료가 0%라도, 기본적으로 거래 환경에서는 메이커/테이커 수수료가 부과됩니다. Hyperliquid의 수수료 모델 및 티어는 Hyperliquid 공식 수수료 문서를 참조하십시오.
기법: 전략이 허용한다면, 수수료 부담을 줄이고 진입 규율을 개선하기 위해 메이커 스타일의 지정가 주문을 더 자주 사용하십시오.
3) 펀딩 납부 (포지션 보유 비용)
펀딩은 귀하의 방향과 시장 불균형에 따라 비용이 되거나 수입원이 될 수 있습니다. 여러 펀딩 간격을 넘어 포지션을 보유하는 경우, 더 이상 "단순히 가격 거래"를 하는 것이 아니라 보유 비용도 거래하는 것입니다. Coinbase의 펀딩 비율 설명에서 명확한 개념 모델을 확인하십시오.
4) 슬리피지, 스프레드 및 청산 손실
변동성이 큰 시기에는 명시적인 수수료보다 이러한 항목이 더 커지는 경우가 많습니다. 최고의 "수수료 절감"은 종종 약간 낮은 비율이 아니라 더 나은 위험 통제입니다.
거래 전략 및 기법 (실용적, 위험 우선)
퍼페츄얼은 기술을 보상하지만, 어설픈 과정을 처벌합니다. 다음은 자가 보관 워크플로우에 적합한 실전에서 검증된 접근 방식입니다.
1) 레버리지를 목표가 아닌 위험 한도로 정의하세요
흔히 저지르는 실수는 먼저 레버리지를 선택하고 나중에 규모를 정하는 것입니다. 대신:
- 거래당 최대 손실을 결정합니다 (예: 담보 풀의 0.5%–1%).
- 무효화(손절)를 구조에 기반하여 설정합니다.
- 손실 제한에 맞춰 포지션 규모를 정합니다.
간단한 규모 책정 방식:
포지션 규모 (USD) = 최대 손실 (USD) / 손절 거리 (%)
2) "2단계 진입"을 사용하여 청산 가능성을 줄이세요
한 번에 전체 규모로 진입하는 대신:
- 주요 진입 수준에서 50%를 진입합니다.
- 거래가 확정되면(돌파 후 재테스트 또는 모멘텀 지속) 추가합니다. 이렇게 하면 평균 진입 오류가 줄어들고, 혼란스러운 시장에서 즉시 증거금 한도를 초과하는 것을 방지합니다.
3) 펀딩 인지 포지셔닝 (보유 비용을 신호로 활용)
- 펀딩이 지속적으로 플러스라면, 롱 포지션이 숏 포지션에 비용을 지불하고 있을 수 있습니다. 때로는 추세 후반부의 증상일 수 있습니다.
- 펀딩이 깊은 마이너스로 전환된다면, 공포 헤지가 우세할 수 있습니다. 때로는 항복의 증상일 수 있습니다.
펀딩이 유일한 신호가 되어서는 안 되지만, 타이밍 및 보유 기간 필터로 유용할 수 있습니다.
4) 현물 노출을 패닉 매도 대신 헤지하세요
현물을 보유하고 단기 하락 위험을 방지하고 싶다면, 퍼페츄얼을 헤지로 사용할 수 있습니다 (예: 명목 노출의 일부를 숏 포지션). 이것은 레버리지와 펀딩 소모를 제어하는 한 현물이 유동성이 낮은 상황에서 팔리는 것보다 깔끔한 경우가 많습니다.
5) 규칙 기반 청산 선호: TP/SL + 시간 종료
수익성 있는 많은 시스템이 거래가 너무 오래 보유되어 실패합니다. 다음을 결합합니다.
- 가격 기반 청산 (TP/SL)
- 시간 기반 청산 (N 캔들/기간 내에 분석이 실행되지 않으면 청산)
가장 중요한 위험 통제 장치 (특히 EU 소매 거래자에게)
교차 증거금 대신 격리 증거금 (기본값)
교차 증거금은 효율적일 수 있지만, 단 하나의 나쁜 거래가 계정 전체의 청산 연쇄 반응으로 이어질 수도 있습니다. 대부분의 사용자에게 격리 증거금은 일관된 실행 능력이 갖춰질 때까지 더 안전한 기본값입니다.
규모 확대 전에 청산 메커니즘을 이해하십시오
Hyperliquid 유동성을 통해 거래하는 경우, 청산이 어떻게 작동하고 무엇이 이를 유발하는지 읽어보세요. Hyperliquid 청산 설명서. 귀하의 전략은 이러한 메커니즘(특히 빠른 시장에서)과 호환되어야 합니다.
운영 보안은 거래 위험의 일부입니다
자가 보관은 거래 상대방 위험을 줄이지만, 사용자 책임을 증가시킵니다.
- 제한된 자금이 있는 전용 거래 지갑/계정을 사용하십시오.
- 알 수 없는 거래에 서명하지 마십시오.
- 백업을 오프라인으로 유지하고 필요하기 전에 복구 계획을 테스트하십시오.
실질적인 EU 규제 준수 체크리스트 (간단하게 유지)
개인 정보를 보호하면서도 규제 준수 마인드를 가질 수 있습니다.
- 접근 제한 및 약관 확인: 거래 환경과 귀하의 지역에 대한 접근 제한 및 약관을 확인하십시오. 추측에 의존하지 마십시오.
- 신원 레일과 거래 레일을 분리: 법정화폐 온/오프 램프는 KYC가 필요할 수 있으며, 트래블 룰 보고 기대치에 영향을 받을 수 있습니다. EBA 지침
- 초기부터 기록 유지: DAC8은 2026년 1월 1일부터 적용되며, 훌륭한 장부 관리는 미래의 스트레스를 방지합니다. 유럽 위원회 DAC8 페이지
- 적용되는 보호 조치 확인: 규제 당국은 자산/제공업체에 따라 법적 보호가 제한될 수 있음을 강조했습니다. ESA 소비자 경고 (EBA 경유, 2025년 10월 6일)
- MiCA 자료를 제공업체 평가에 활용: ESMA의 MiCA 페이지와 임시 등록부는 유용한 맥락을 제공합니다. ESMA MiCA
결론: 낮은 수수료가 도움이 되지만, "깔끔한 실행"이 승리합니다
EU 사용자에게 있어 최고의 퍼페츄얼 설정은 압박 속에서도 효율성을 유지하는 설정입니다: 투명한 수수료, 줄어든 운영 단계, 그리고 자가 보관 및 위험 한도에 대한 강력한 기본값.
이것이 OneKey Perps가 이 곳에서 추천하는 선택인 이유입니다: 지갑 수준에서 KYC 불필요, 자가 보관, OneKey (0%) 퍼페츄얼 수수료, 그리고 네이티브 Hyperliquid 유동성 통합을 통해 OneKey 안에서 직접 포지션을 개설/청산하고, 간소화되고 위험을 인지하는 워크플로우를 사용할 수 있습니다.
수수료 통제와 사용 편의성을 우선시하면서 자가 보관을 희생하지 않는 퍼페츄얼 지갑으로 시작하고 싶다면:
