싱가포르 MAS의 셀프 커스터디와 비(非) KYC 거래에 대한 입장

2026년 5월 7일

싱가포르통화청(MAS)은 아시아에서 가장 성숙하고 선진적인 금융 규제 프레임워크를 갖춘 기관 중 하나로 평가됩니다. 암호화폐 셀프 커스터디와 비(非) KYC 거래에 대한 MAS의 입장은 생각보다 단순하지 않습니다. 무제한 허용도 아니고 전면 금지도 아닌, 정교하게 설계된 단계적 규제 체계에 가깝습니다.

이 글에서는 싱가포르에서 OneKey 지갑을 사용해 자산을 직접 보관하고, 비 KYC 방식의 무기한 선물 거래를 이용할 때 어떤 법적·규제 환경에 놓이게 되는지 정리합니다.

MAS 규제 프레임워크 개요

싱가포르의 암호화폐 규제는 주로 두 가지 법률을 기반으로 합니다.

지급서비스법(PSA, Payment Services Act): 2020년부터 시행되었으며, 디지털 결제 토큰(DPT) 서비스 제공자는 MAS 라이선스를 취득해야 합니다.
증권선물법(SFA, Securities and Futures Act): 증권의 성격을 가진 디지털 토큰과 관련 파생상품을 증권 규제 범위에 포함합니다.

PSA상 라이선스는 크게 표준 지급기관(SPI)과 주요 지급기관(MPI)으로 나뉘며, 플랫폼의 규모와 제공 서비스에 따라 적용 요건이 달라집니다.

MAS는 공식적으로 규제 대상이 되는 디지털 결제 토큰 서비스를 명시하고 있습니다. 여기에는 디지털 결제 토큰의 매매, 교환, 중개 서비스 등이 포함됩니다.

셀프 커스터디 지갑에 대한 MAS의 명확한 입장

핵심은 다음입니다. MAS는 셀프 커스터디 지갑 소프트웨어 자체를 규제 대상인 “디지털 결제 토큰 서비스”로 보지 않습니다.

MAS의 규제 경계는 “기술 도구를 보유하는 행위”가 아니라 “서비스를 제공하는 행위”에 있습니다. 즉, 다음과 같이 이해할 수 있습니다.

OneKey 지갑과 같은 비수탁형 지갑으로 개인 자산을 직접 관리하는 행위: PSA 규제 대상이 아닙니다.
개발자가 비수탁형 지갑 소프트웨어를 제공하는 행위: 현재 PSA 라이선스가 요구되지 않습니다.
개인 사용자가 온체인에서 DEX 스마트 컨트랙트와 직접 상호작용하는 행위: 규제상 회색지대에 가깝습니다.

MAS가 발표한 여러 가이드라인은 “수탁 서비스”와 “셀프 커스터디 소프트웨어”를 구분하고 있으며, 이는 싱가포르에서 비수탁 지갑을 합법적으로 사용할 수 있는 비교적 명확한 공간을 제공합니다.

비 KYC 거래 플랫폼: 규제 부담은 플랫폼에 집중

싱가포르에서는 규제 부담이 개별 사용자보다 플랫폼 운영자에게 더 크게 부과됩니다. 이는 일본이나 한국과 다른 중요한 특징입니다.

구체적으로는 다음과 같습니다.

싱가포르 거주자에게 DPT 서비스를 제공하는 플랫폼은 MAS 라이선스 또는 면제 지위가 필요합니다.
라이선스를 받지 않은 해외 플랫폼, 특히 다수의 비 KYC DEX가 싱가포르 거주자를 대상으로 마케팅할 경우 컴플라이언스 리스크가 발생할 수 있습니다.
개인 사용자가 자발적으로 해외 미등록 플랫폼에 접속하는 경우, 현재까지 MAS가 개인 사용자를 직접 제재한 사례는 확인되지 않았습니다.

Hyperliquid와 dYdX는 모두 서비스 약관에서 제한 지역을 명시하고 있습니다. 다만 싱가포르에 대한 처리 방식은 플랫폼마다 다르며, 일부 플랫폼은 싱가포르 IP를 엄격하게 차단하지 않는 경우도 있습니다.

DeFi에 대한 MAS의 관점

MAS의 DeFi 규제 입장은 여러 차례의 논의와 자문을 거치며 점차 명확해지고 있습니다.

실제로 중앙화된 운영 주체가 없는 탈중앙화 프로토콜이라면 PSA 적용 여부가 불명확할 수 있습니다.
다만 MAS는 “기술적 형태만으로 규제 적용 여부가 결정되지 않는다”고 봅니다. 실질적으로 중앙화된 운영 구조라면, 겉으로만 탈중앙화를 표방한다고 해서 규제를 피할 수 없습니다.
무기한 선물 DEX가 규제 대상 활동에 해당하는지는 프로토콜 구조와 운영 실질에 따라 달라집니다.

싱가포르 규제 체계의 특징은 기술 라벨이 아니라 경제적 실질을 기준으로 판단한다는 점입니다.

싱가포르 사용자의 실제 이용 환경

종합하면, 2026년 기준 싱가포르 사용자가 비 KYC 무기한 선물 DEX를 이용하는 환경은 전 세계적으로는 비교적 개방적인 편이지만, 여전히 신중함이 필요합니다.

셀프 커스터디 지갑: 합법적으로 사용할 수 있으며, MAS는 비수탁 지갑 사용 자체에 개입하지 않습니다.
MAS에 등록되지 않은 해외 DEX 접속: 법적 회색지대가 존재하지만, 현재 개인 사용자에 대한 직접 집행 사례는 없습니다.
고액 거래: 미국 IRS 또는 싱가포르 국세청(IRAS) 등 관련 세무 신고 의무가 적용될 수 있습니다.
플랫폼 리스크: 규제받지 않는 플랫폼을 이용할 경우, 사용자 자금은 MAS의 보호 장치 밖에 있을 수 있습니다.

싱가포르 세금: 별도로 확인해야 할 영역

싱가포르의 개인 암호화폐 수익 과세는 비교적 특수합니다.

개인 투자 성격의 암호화폐 수익은 일반적으로 자본이득세가 부과되지 않습니다.
잦은 거래가 사업 활동으로 인정될 경우, 해당 소득에 대해 소득세가 부과될 수 있습니다.
GST, 즉 상품서비스세 관련 처리는 구체적인 거래 구조에 따라 달라질 수 있습니다.

싱가포르 국세청(IRAS)은 디지털 토큰 관련 세무 가이드를 발표한 바 있으므로, 고빈도 거래자는 관련 내용을 직접 확인하거나 전문가와 상담하는 것이 좋습니다.

OneKey 지갑: 싱가포르 시장에서의 실용적인 선택

MAS 규제 프레임워크 안에서 OneKey 지갑은 비수탁형 도구로서 싱가포르 암호화폐 사용자에게 실용적인 자산 관리 선택지 중 하나입니다.

그 이유는 다음과 같습니다.

비수탁 구조가 MAS의 셀프 커스터디 지갑 비개입 입장과 부합합니다.
오픈소스 코드와 커뮤니티 검토를 통해 투명성을 높였습니다. OneKey GitHub는 공개되어 있습니다.
하드웨어 지갑 버전은 물리적 수준의 프라이빗 키 보호를 제공해, 규제 불확실성이 있는 환경에서 거래상대방 리스크를 줄이는 데 도움이 됩니다.
멀티체인 자산 관리를 지원해 싱가포르 사용자의 다양한 DeFi 활용 방식에 대응할 수 있습니다.

OneKey Perps는 무기한 선물 거래에 접근할 수 있는 실용적인 워크플로를 제공합니다. 싱가포르에서 사용할 때는 MAS 프레임워크 안에서 운영되거나 싱가포르 사용자 이용 가능 여부를 명확히 밝힌 플랫폼을 선택하고, OneKey 지갑으로 자산 관리와 서명을 분리하는 방식이 더 안전합니다.

또한 WalletConnect 프로토콜로 DApp에 연결할 때 OneKey의 보안 세션 관리 기능을 활용하면 불필요하거나 위험한 연결을 줄일 수 있습니다. 여기에 Revoke.cash로 정기적으로 컨트랙트 승인 내역을 점검하고 불필요한 권한을 철회하는 습관을 더하면 DeFi 리스크 관리에 도움이 됩니다.

싱가포르와 다른 아시아 시장 비교

싱가포르는 아시아에서 암호화폐 규제 개방성이 높은 국가 중 하나로 꼽힙니다. 많은 암호화폐 프로젝트가 아시아·태평양 운영 거점을 싱가포르에 두는 것도 이러한 배경과 관련이 있습니다.

다만 개방적이라는 뜻이 무규제라는 의미는 아닙니다. 싱가포르는 혁신을 허용하되, 플랫폼 운영자에게 명확한 라이선스와 리스크 관리 의무를 요구하는 방식에 가깝습니다.

FAQ

Q1. 싱가포르에서 KYC 없이 DEX 거래를 할 수 있나요?

기술적으로는 가능합니다. MAS는 현재 개인 사용자가 온체인 DEX에 접속하는 행위 자체를 직접 금지하지 않습니다. 다만 플랫폼의 서비스 약관, MAS의 플랫폼 대상 규제, 미등록 플랫폼 이용에 따른 법적 회색지대 리스크는 여전히 존재합니다.

Q2. MAS가 한국처럼 실명제를 도입할 가능성이 있나요?

현재로서는 그런 방향성이 뚜렷하지 않습니다. MAS의 규제 방식은 개인 사용자 실명제보다는 플랫폼을 대상으로 한 라이선스 제도에 가깝습니다. 이는 한국의 접근법과 차이가 있습니다.

Q3. OneKey 지갑을 싱가포르에서 사용하려면 등록이나 허가가 필요한가요?

필요하지 않습니다. OneKey 지갑은 비수탁형 소프트웨어 도구이며, PSA상 등록이 필요한 DPT 서비스에 해당하지 않습니다. 싱가포르에서 사용하기 위해 별도의 특별 허가가 요구되지 않습니다.

Q4. 싱가포르에서 DEX로 얻은 수익에 세금을 내야 하나요?

개인 투자 성격이라면 싱가포르는 일반적으로 자본이득세를 부과하지 않습니다. 하지만 거래 빈도와 방식에 따라 사업 활동으로 판단될 경우 소득세 대상이 될 수 있습니다. IRAS가 인정하는 세무 전문가와 상담하는 것이 좋습니다.

Q5. MAS는 최근 DeFi에 대해 새로운 규제 조치를 내놓았나요?

MAS는 2024~2025년에 DeFi 리스크와 규제 방향에 대한 여러 자문 문서를 발표했습니다. 전반적인 방향은 “위험에 비례한 규제”입니다. 현재까지 개인 DeFi 사용자에 대한 직접 집행은 확인되지 않았지만, 플랫폼 대상 규제는 계속 강화되는 추세입니다.

결론: 싱가포르는 아시아에서 셀프 커스터디에 우호적인 환경 중 하나

자산 주권과 셀프 커스터디를 중요하게 생각하는 트레이더에게 싱가포르는 현재 아시아에서 비교적 명확하고 우호적인 규제 환경을 제공하는 시장 중 하나입니다. MAS가 비수탁 지갑 자체에 개입하지 않는다는 입장은 OneKey 지갑 사용자에게 비교적 안정적인 기반을 제공합니다.

싱가포르 거주자이거나 싱가포르에서 활동하는 암호화폐 트레이더라면, OneKey 지갑을 다운로드해 자산을 직접 관리하는 것부터 시작해 볼 수 있습니다. 무기한 선물 거래가 필요하다면 OneKey Perps를 통해 지원되는 거래 흐름을 확인하되, 플랫폼의 이용 가능 지역, 약관, 규제 상태, 개인의 세무 의무를 반드시 함께 점검해야 합니다.

리스크 안내

이 글은 법률 자문이나 투자 조언이 아닙니다. 싱가포르 MAS의 규제 정책은 계속 변화하고 있으며, 본문 내용은 시간이 지나며 달라질 수 있습니다. 암호화폐 파생상품 거래는 높은 위험을 수반하므로, 거래 전 충분히 리스크를 이해하고 필요하다면 전문 법률·세무 자문을 받으시기 바랍니다.