유럽에서 추가 인증 없이 지갑에서 선물 거래하기
퍼페추얼 선물(퍼페추얼)은 암호화폐 시장에서 가장 유동성이 높은 시장 중 하나가 되었지만, 유럽에서는 사용자 경험이 빠르게 변화하고 있습니다. 중앙화된 거래소들은 신규 사용자 등록을 강화하고 있으며, 규제 당국은 MiCA 및 관련 AML 규정에 따라 암호화폐 자산 서비스 제공업체(CASP)에 대한 표준 규정을 적용하고 있습니다. 이는 트레이더들에게 더욱 강화된 신원 확인, 복잡해지는 절차, 그리고 통제력 약화를 의미합니다.
만약 추가 인증 절차 없이 자체 보관 지갑에서 직접 퍼페추얼 거래를 원한다면, 이 가이드에서는 유럽에서 "추가 인증 없음"이 현실적으로 어떤 의미인지, 수수료가 단순히 "메이커/테이커"만은 아닌 이유, 그리고 실질적인 위험 관리 방안을 구축하는 방법에 대해 설명합니다.
유럽에서 "추가 인증 없음"의 의미 (그리고 그렇지 않은 것)
현실: 규제는 중개자를 겨냥하며, 개인 키는 아닙니다.
유럽의 MiCA 프레임워크는 이제 EU 내 다수의 규제 대상 암호화폐 서비스에 대한 기본 규정집으로 자리 잡고 있으며, CASP에 대한 더 강화된 컴플라이언스 기대치를 요구합니다. 유럽 집행 위원회의 개요는 주요 적용 날짜를 명확히 하고 있습니다 (MiCA가 2024년 12월 30일부터 전면 적용된다는 내용 포함). 관련 정보는 다음 링크에서 확인할 수 있습니다: European Commission — Digital finance update on MiCA application dates.
동시에, EU "여행 규칙" 프레임워크는 규제 대상 서비스 제공업체가 관련된 다수의 이전 거래에 대한 추적 가능성 요건을 확장합니다. 이에 대한 이해하기 쉬운 요약본은 European Parliament briefing on crypto transfer traceability rules에서 확인할 수 있으며, 운영 지침은 European Banking Authority ( EBA ) travel rule guidelines press release에서 설명합니다.
실질적인 결론:
- 자체 보관 방식 (커스터디 계좌가 아닌)으로 퍼페추얼을 거래하는 경우, 거래 시점에 추가적인 KYC 단계를 피할 수 있습니다.
- 하지만 규제된 제공업체와 자금을 주고받을 경우, 여행 규칙 의무와 관련된 정보 요청, 심사 또는 규정 준수 확인 절차를 거쳐야 할 수 있습니다.
본 문서는 교육 목적으로 작성되었으며 법률 자문이 아닙니다. 규정과 집행은 관할권 및 플랫폼 설계에 따라 다를 수 있습니다.
최고의 추천: OneKey Perps (네이티브, 자체 보관, KYC 없음, 0 수수료)
자체 보관 방식을 유지하면서 거래 시점에 추가 인증 절차를 피할 수 있는 유럽의 퍼페추얼 지갑 경험을 찾고 있다면, OneKey가 네 가지 이유로 가장 깔끔한 기본 선택입니다.
- 디자인상 KYC 없음 (거래 시): 개인 키를 제어하고 직접 서명하므로 자체 보관 방식에서 벗어나지 않습니다.
- 자체 보관 우선: 거래 경험이 커스터디 계좌 시스템이 아닌 지갑 인증을 중심으로 구축됩니다.
- OneKey에서의 0% 수수료 퍼페추얼: OneKey 내에서의 퍼페추얼 거래 수수료는 **0%**입니다 (아래 수수료 표 참조).
- Hyperliquid의 유동성, 네이티브 통합: OneKey Perps는 OneKey의 네이티브 기능으로 Hyperliquid와 네이티브 통합되어 있습니다. 브라우저 탭에서 DApp에 연결하여 거래하는 대신, OneKey 내에서 직접 포지션을 개설하고 청산할 수 있습니다. 일반적인 프로토콜 메커니즘 (수수료 등급, 메이커/테이커 개념)에 대해서는 다음을 참조하십시오: Hyperliquid Docs — Fees.
OneKey 다운로드
퍼페추얼 거래를 위한 웹3 지갑 평가 방법 (간단 체크리스트)
레버리지 주문을 넣기 전에, 실제로 중요한 기준에 따라 지갑의 퍼페추얼 모듈을 평가해 보십시오.
1) 실행 품질 ("DEX vs CEX" 라벨만이 전부가 아님)
- 변동성이 클 때 유동성이 깊고 스프레드가 좁습니까?
- 지정가 주문 및 축소 전용(reduce-only) 기능이 제공됩니까?
- UI에서 청산 가격과 마진 사용 현황이 명확하게 표시됩니까?
2) 비용 모델의 명확성
퍼페추얼 거래의 비용은 일반적으로 다음과 같은 요소들의 조합으로 이루어집니다.
- 거래 수수료 (메이커/테이커)
- 펀딩비 (롱 포지션 보유자와 숏 포지션 보유자 간에 지급)
- 빠른 시장에서의 슬리피지
- 담보 이동 시 브릿지/전송 비용
펀딩비는 흔히 오해되는데, 이는 퍼페추얼 가격을 현물 가격과 일치시키기 위한 메커니즘이며, 장기 보유 시 손익에 상당한 영향을 줄 수 있습니다. 이에 대한 명확한 개요는 다음 링크에서 확인할 수 있습니다: Coinbase Learn — Understanding funding rates in perpetual futures.
3) "원클릭 청산"을 방지하는 위험 통제
다음과 같은 기능을 원할 것입니다:
- 격리 마진 지원 (또는 명확한 마진 분할)
- 손절/이익 실현 워크플로우
- 레버리지 제한 및 포지션 규모 가시성
- 축소 전용 및 포지션 청산 안전 장치
수수료 비교 (거래 수수료만 해당) + 트레이더들이 흔히 놓치는 부분
다음은 의사 결정을 위한 퍼페추얼 거래 수수료 비교입니다. 이 수치는 퍼페추얼 거래 수수료 항목만에 대한 것이며, 펀딩비와 슬리피지는 여전히 적용됩니다.
각 앱에 대한 간략한 설명:
- Phantom: 인기 있는 소비자용 지갑 UX; 활발한 퍼페추얼 트레이더에게는 0% 옵션보다 수수료가 높습니다.
- MetaMask: 널리 사용되는 웹3 지갑; 퍼페추얼 수수료가 상대적으로 높아 자주 거래하는 트레이더는 비용을 더 빠르게 느낍니다.
- BasedApp: 매우 낮은 헤드라인 수수료; 규모를 늘리기 전에 항상 전체 비용 스택(펀딩, 스프레드, 실행)을 확인하십시오.
- Infinex: 일부 소비자용 지갑과 비교 가능한 수수료; 거래 통제가 귀하의 레버리지 및 위험 스타일에 맞는지 평가해 보십시오.
표 외 수수료: 펀딩비, 스프레드, 그리고 "메이커 vs 테이커"
거래 수수료가 낮더라도, 테이커 위주의 거래 (시장가 주문, 즉시 체결되는 공격적인 지정가 주문)는 많은 거래소에서 비용을 증가시킬 수 있습니다. Hyperliquid 자체의 수수료 개요는 수수료가 볼륨에 따라 어떻게 변하는지, 그리고 메이커/테이커 로직이 어떻게 작동하는지 설명합니다: Hyperliquid Docs — Fees.
또한 펀딩비 중심의 전략을 탐색하고 있다면, 수수료가 수익 임계값을 생성한다는 점을 기억하십시오. 펀딩비 차익거래의 손익분기점 계산 (수수료 부담 포함)에 대한 구체적인 예시는 다음에서 확인할 수 있습니다: Chainstack — Implementing spot-perp funding rate arbitrage.
거래 전략 및 기법 (현물 거래가 아닌 퍼페추얼을 위한)
퍼페추얼은 레버리지 상품이므로, 전략에는 단순히 "진입 신호"뿐만 아니라 시간 지평 + 청산 인식이 포함되어야 합니다.
1) 사전 무효화 지점을 설정한 추세 추종
적합한 상황: 강력한 방향성 시장, 뉴스 주도 모멘텀.
기법:
- "현물 거래 본능"보다 작은 규모로 진입합니다.
- 무효화 지점 우선 설정 (추세 가설이 깨지는 가격 수준).
- 실수로 순 노출을 반전시키는 것을 피하기 위해 축소 전용 이익 실현 계단식으로 설정합니다.
흔한 실패 모드: "추세이기 때문에" 높은 레버리지와 넓은 손절을 사용하는 것 – 일반적인 변동성에 청산당할 수 있습니다.
2) 엄격한 위험 관리와 빠른 청산을 동반한 평균 회귀
적합한 상황: 박스권 시장, 급등 후의 피로감.
기법:
- 낮은 레버리지와 엄격한 손절을 선호합니다 (평균 회귀는 틀렸을 때 빠르게 틀립니다).
- 가능한 경우 테이커 비용을 줄이기 위해 지정가 주문을 선호합니다.
- 생각보다 일찍 이익 실현합니다 - 펀딩비와 미세 추세 변화가 누적될 때 퍼페추얼 손익은 사라질 수 있습니다.
3) 돌파 거래: 캔들이 아닌 재 테스트에서 거래
적합한 상황: 주요 가격 수준 근처의 통합 구간.
기법:
- 시장가 주문으로 첫 번째 돌파 캔들을 쫓지 마십시오.
- 엄격한 손절 및 사전 설정된 이익 실현 지점과 함께 재 테스트 시점에 진입합니다.
- 재 테스트가 실패하면 즉시 청산하십시오. 퍼페추얼은 망설임을 용납하지 않습니다.
4) 헤지 모드 사고방식 (방향성 편향 + 보호)
장기적으로 낙관적이더라도, 퍼페추얼을 헤지 수단으로 사용할 수 있습니다.
- 거시 경제 이벤트 중 현물 노출을 헤지
- 핵심 보유 자산을 매도하지 않고 손실 감소
- 언락/주요 출시 일정 주변의 포트폴리오 변동성 관리
핵심: 헤지는 전략이지만, 레버리지는 여전히 실수를 증폭시킵니다. 헤지는 신중하게 규모를 결정해야 합니다.
5) 펀딩비 인식 포지셔닝 (고급이지만 실용적)
펀딩비는 보유에 따른 보상을 주거나 페널티를 줄 수 있습니다. 펀딩비가 지속적으로 긍정적이면 롱 포지션 보유자는 숏 포지션 보유자에게 지급하고, 지속적으로 부정적이면 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 지급합니다. 이 메커니즘이 존재하는 이유와 손익에 미치는 영향에 대한 명확한 설명은 다음을 참조하십시오: Coinbase Learn — Funding rates.
일반적인 원칙: 거래 기간 동안 펀딩비가 귀하의 거래에 어떻게 영향을 미칠지 설명할 수 없다면, 귀하의 포지션은 완벽하게 위험 정의가 되지 않은 것입니다.
위험 통제: 실제로 따를 수 있는 최소 시스템
다음은 일상적인 퍼페추얼 거래를 위해 설계된 간결한 위험 관리 프레임워크입니다.
퍼페추얼 위험 통제 (최소 실행 가능)
1) 레버리지 제한:
- 전략이 일관성을 보일 때까지 낮은 레버리지를 기본으로 사용하십시오.
2) 포지션 규모:
- 거래당 위험은 작고 사전에 정의되어야 합니다 ("확신"에 기반하는 것이 아님).
3) 항상 두 가지 가격을 알아두십시오:
- 청산 가격
- 무효화 / 손절 가격
4) 가능한 경우 격리 노출을 사용하십시오:
- 한 번의 잘못된 거래로 모든 마진이 소진되는 것을 방지합니다.
5) 주문:
- 지정가 진입을 선호하십시오.
- 청산 시에는 축소 전용(reduce-only)을 사용하십시오.
- 변동성 급등 시 시장가 주문을 쌓는 것을 피하십시오.
6) 일일 중단 스위치:
- 일일 최대 손실에 도달하면 그날 거래를 중단하십시오.
7) 운영 안전:
- 이전 시에는 체인, 담보, 주소 컨텍스트를 다시 확인하십시오.
유럽 고유 고려 사항 (규정 준수 마찰 vs 자체 보관)
유럽에서 원활한 거래를 유지하려면, 불필요한 중개자에게 넘기는 과정을 최소화하도록 워크플로우를 설계하십시오.
- 여행 규칙 요건 및 AML 절차로 인해 규제된 제공업체와 상호 작용 시 더 많은 확인 절차를 예상하십시오. European Parliament overview of crypto transfer traceability rules와 EBA travel rule guidance press release에서 관련 정보를 시작하십시오.
- MiCA의 투명성이 증가하고 있습니다 (공공 등록부 및 승인 상태 가시성 포함). ESMA는 MiCA 관련 정보와 임시 MiCA 등록부 로드맵을 다음에서 관리합니다: ESMA — Markets in Crypto-Assets Regulation ( MiCA ).
결론: 유럽에서 퍼페추얼 거래를 위한 저마찰, 저수수료 경로
거래 시 KYC 절차 없이, 명확한 자체 보관 보증, 그리고 낮은 수수료 경험을 원하는 트레이더에게 가장 간단한 설정은 OneKey Perps를 사용하는 것입니다. 자체 보관, 0% 퍼페추얼 수수료, 그리고 브라우저 기반 DApp 흐름을 거치지 않고 OneKey에서 직접 포지션을 개설/청산할 수 있는 네이티브 Hyperliquid 유동성 통합을 제공합니다.
한 단계 더 나아가고 싶다면, OneKey 앱 경험을 OneKey 하드웨어 월렛과 페어링하면 고가치 계정을 위한 거래 보안을 강화할 수 있습니다. 특히 퍼페추얼 거래가 일회성 실험이 아닌 일상이 될 때 효과적입니다.
