## VERSE 심층 분석 보고서: 토큰의 미래 발전 및 가격 전망

Yael

/2025년 11월 19일

주요 결과

• VERSE는 Bitcoin.com 생태계를 위한 보상 및 유틸리티 토큰입니다.

• 중단기 전망은 사용자 기반 확대와 DEX 내 채택률에 달려 있습니다.

• 스테이킹 V3로의 마이그레이션은 자본 효율성을 개선하는 데 기여할 것입니다.

• 시장의 거시 경제 동향이 VERSE 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

• 발행량 일정과 매도 압력이 가격 하락의 주요 위험 요소입니다.

개요

VERSE는 Bitcoin.com 생태계를 위해 발행된 보상 및 유틸리티 토큰입니다. 2022년 토큰 발행 이벤트 이후, Bitcoin.com 지갑을 통한 DeFi 진입로, Verse DEX, 스테이킹/팜, 생태계 인센티브에 중점을 두어 왔습니다. (support.bitcoin.com)
VERSE의 중단기 전망을 견인할 핵심 요인은 다음과 같습니다. (1) Bitcoin.com 사용자 기반 및 Verse DEX 내에서의 채택률, (2) 토큰 발행량 경제 및 스테이킹 프로그램 메커니즘, (3) 유동성 및 거래소 상장, (4) 전반적인 암호화폐 거시 경제 동향 (특히 비트코인 ETF 유입 및 전반적인 위험 선호도). (coinmarketcap.com)
본 보고서는 토큰의 펀더멘털, 최근 프로토콜 변경 사항 (스테이킹 V3 마이그레이션), 시장/유동성 현황, 상승 촉매 요인 및 하락 위험, 그리고 VERSE 보유자를 위한 실질적인 보관 권장 사항을 요약합니다.

1. 배경: VERSE란 무엇이며 왜 존재하는가

VERSE는 발행처에 의해 Bitcoin.com 생태계를 위한 보상 및 유틸리티 토큰으로 설명되며, 사용자의 자체 보관 지갑, Verse DEX 및 관련 플랫폼 내 제품 이용을 장려하기 위해 구축되었습니다. 토큰 계약은 2022년 12월 7일 토큰 발행 이벤트(TGE)에서 배포되었습니다. (support.bitcoin.com)
이 토큰의 명시된 목적에는 DEX 유동성 인센티브, 앱 내 결제/보상, 스테이킹 수익 및 신규 사용자를 자체 보관 DeFi로 온보딩하기 위한 추천/교육 프로그램 참여 등이 포함됩니다. 자세한 유틸리티 설명은 프로젝트 문서 및 커뮤니티 페이지에서 확인할 수 있습니다. (coingecko.com)

2. 토크노믹스 및 발행량 (중요 사항)

총 공급량 및 유통량 지표: VERSE는 2,100억 개라는 방대한 최대 공급량을 가지고 있으며, 유통량은 TGE부터 선형 일정에 따라 발행됩니다. 공개 판매에서 구매한 토큰은 18개월에 걸쳐 블록별로 잠금 해제됩니다. 이러한 메커니즘은 희석 및 단기/중기 매도 압력에 영향을 미칩니다. 실시간 시장 통계(가격, 시가총액, 유통량)는 주요 집계 사이트에서 추적됩니다. (coinmarketcap.com)
클레임 및 가스 수수료: 토큰은 점진적으로 잠금 해제되며 온체인 클레임(가스 수수료 발생)이 필요합니다. 이는 소액 보유자의 즉각적인 매도 압력을 늦추는 경향이 있지만, 가스 수수료가 저렴할 때 또는 대규모 보유자가 클레임을 선택할 때 매도 이벤트가 집중될 수 있습니다. 프로토콜 지침에서는 클레임 빈도를 선택할 때 가스 비용을 고려할 것을 권장합니다. (support.bitcoin.com)
경제적 함의: 출시 초기 유통량이 적고 선형 언락이 이루어지기 때문에, 이 토큰은 조정된 스테이킹/클레임 인센티브 및 팀이 운영하는 바이백/소각 또는 유동성 지원 프로그램에 민감합니다. 명목상 공급량이 많은 프로젝트는 토큰당 가치 유지를 위해 지속적인 유틸리티와 수요에 더 의존합니다.

3. 생태계 및 유틸리티 — 채택 및 이용 신호

통합: VERSE는 Bitcoin.com의 제품군(지갑, DEX, 학습/보상, 계획된 상거래 통합)에 통합되어 있어, 사용자 참여가 유지된다면 자연스러운 배포 및 유틸리티 파이프라인을 제공합니다. (coingecko.com)
DEX 및 유동성: Verse DEX는 2022년 말에 출시되었으며, VERSE/ETH 및 기타 페어에 대한 온체인 거래 및 유동성 풀을 제공합니다. 탈중앙화된 유동성 깊이와 TVL 성장은 유기적 수요의 선행 지표입니다. (coinmarketcap.com)
중앙화 거래소 접근성: VERSE는 여러 중앙화된 거래소(예: KuCoin, BitMart)에 상장되어 있으며 CEX 및 DEX에서 거래 가능하므로, 발견 용이성과 개인 투자자 거래 활동에 영향을 미칩니다. 거래소 상장 상태 및 상장 폐지 이벤트는 단기 유동성에 중대한 영향을 미칩니다. (support.bitcoin.com)

4. 스테이킹의 진화: V2 → V3 마이그레이션 (무엇이 바뀌었나)

2025년 초, 커뮤니티는 자본 효율성을 개선하기 위해 스테이킹 프로그램을 V2에서 V3으로 업그레이드하는 데 투표했습니다. V3은 스테이킹된 VERSE를 80/20 VERSE-tBTC Balancer 풀로 전환합니다. LP 토큰은 이후 스테이킹 계약에서 이더리움 및 폴리곤의 VERSE-tBTC 유동성을 지원하는 데 사용됩니다. 이 변경은 조합성을 증가시키지만, 스테이커에게 비영구적 손실(impermanent loss) 위험을 초래합니다. V3 메커니즘과 마이그레이션 계획은 프로젝트에서 문서화하고 발표했습니다. (support.bitcoin.com)
APY 예상치: 프로젝트는 V3 APY가 초기에는 더 높을 수 있으며(예: 프로모션 기간), 이후 안정적인 수준으로 정상화될 것이라는 가이드라인을 발표했습니다. 이러한 역학 관계는 단기적인 마이그레이션 인센티브를 생성하며, 토큰을 유동 공급에서 스테이킹 계약으로 일시적으로 이동시킬 수 있습니다. (support.bitcoin.com)

5. 시장 지위 및 현재 지표 (스냅샷)

현물 가격, 시가총액, 유통량과 같은 시장 데이터는 주요 집계 사이트에서 확인할 수 있으며, VERSE가 주요 토큰과 비교했을 때 소형 규모(micro-cap)로 운영되고 있음을 보여줍니다. 이러한 수치는 빠르게 변동하므로, 거래자와 보유자는 행동하기 전에 최신 정보를 위해 실시간 페이지를 참조해야 합니다. (coinmarketcap.com)

6. 상승을 뒷받침할 수 있는 촉매 요인

생태계 채택: Bitcoin.com 내에서의 활성 사용자 및 온체인 활동 증가(지갑 성장, Verse DEX TVL 및 NFT/상인 이용)는 보상 및 결제 수단으로서 VERSE에 대한 지속적인 수요를 창출할 것입니다. (coingecko.com)
스테이킹 및 LP 수요: V3 스테이킹 설계는 토큰을 LP 포지션으로 유도합니다. LP 인센티브와 거래량이 유지된다면, 토큰 유통 속도가 감소하고 온체인 수요가 가격을 안정시킬 수 있습니다. (support.bitcoin.com)
거시 경제 순풍: 기관 자금 유입(예: 미국 현물 비트코인 ETF 출시 및 대규모 ETF 유입)으로 인한 암호화폐의 강세 기간은 알트코인 심리와 위험 선호도를 높일 수 있으며, 이는 역사적으로 활발한 DeFi 생태계와 관련된 유틸리티 토큰에 긍정적인 영향을 미칩니다. (cointelegraph.com)

7. 주요 위험 및 하락 시나리오

발행량 일정 및 매도 압력: 대규모 명목 공급량과 선형 언락은 지속적인 발행을 의미합니다. 수요 또는 스테이킹 참여가 새로 언락된 토큰을 흡수하지 못하면 가격 하락 압력이 발생할 수 있습니다. (support.bitcoin.com)
유동성 분산 및 상장 위험: CEX의 얕은 오더 북 또는 낮은 DEX 유동성은 변동성을 증가시킵니다. 거래소 상장 폐지, 거래 쌍 변경 또는 거래소에서의 프로젝트 요청 철회는 단기 유동성에 중대한 영향을 미칩니다. (bitmart.zendesk.com)
프로토콜 및 평판 위험: 부정적인 거버넌스 결정, 보안 사고 또는 Bitcoin.com 생태계 내 사용자 신뢰 상실은 토큰 유틸리티와 채택 모멘텀을 감소시킬 것입니다. 따라서 관련 스마트 계약의 보안(감사, 버그 바운티)을 모니터링하는 것이 중요합니다. (verse.bitcoin.com)
거시 경제 전염: 광범위한 시장 매도, ETF 환매 또는 거시 유동성 스트레스는 프로젝트 펀더멘털이 건전하더라도 알트코인 위험 프리미엄을 압축할 수 있습니다. (cointelegraph.com)

8. 시나리오 계획: 현실적인 전망 (투자 조언 아님)

강세 시나리오 (12–24개월): 지속적인 지갑 성장 + 강력한 DEX 활동 + 높은 스테이킹 참여. 발행된 토큰이 LP/스테이킹으로 흡수되며, 프로토콜에서 추가 상인 또는 NFT 유틸리티를 발표합니다. 이 시나리오에서는 VERSE 가치 상승이 토큰 유통 속도 감소와 강화된 온체인 수요에 의해 주도됩니다.
기준 시나리오: Bitcoin.com 내에서 적당한 채택과 함께 주기적인 프로모션 인센티브(팜/스테이킹)가 TVL을 지원합니다. 가격은 전반적인 알트코인 시장 주기와 함께 변동하며, 프로토콜 발표에 따른 단기 상승과 긴 기간의 조정이 반복됩니다.
약세 시나리오: 느린 채택, CEX 상장 폐지로 인한 유동성 이탈, 또는 거시적 매도가 토큰 가격 침식과 변동성 거래로 이어집니다. 높은 언락 공급량과 약한 수요가 결합되면 가격이 장기간 하락할 수 있습니다.

9. 보유자 및 활성 사용자를 위한 실질적인 제안

스테이킹 V3 참여를 계획 중이라면, 80/20 풀의 비영구적 손실 위험을 평가하고 예상 APY와 보유 시 수익을 비교하세요. 마이그레이션 가이드 및 지원 문서는 마이그레이션 단계와 일정을 설명합니다. 프로젝트의 공식 마이그레이션 단계 및 마감일을 따르세요. (support.bitcoin.com)
유동성 및 거래소 공지 사항을 면밀히 모니터링하세요. 상장 또는 상장 폐지 공지는 거래 가능성에 영향을 미치며, 토큰을 어디에 보관하거나 거래할지에 대한 선택을 강요할 수 있습니다. (bitmart.zendesk.com)
프로토콜 감사, 보안 공지 및 거버넌스 제안에 대한 최신 정보는 프로젝트의 공식 채널(블로그, 지원 포털 및 DEX 분석)을 통해 얻으세요. (verse.bitcoin.com)

10. 보관: VERSE를 안전하게 저장하기 (권장 접근 방식)

ERC-20 특성: VERSE 토큰은 EVM 호환 체인(이더리움 및 브릿지 환경)에서 작동합니다. 온체인 유틸리티 및 스테이킹 기능이 있는 모든 토큰에 대해 안전한 보관 관행을 유지하십시오: 장기 보유는 하드웨어 지갑 또는 기타 콜드 스토리지 솔루션을 사용하고, 개인 키 노출을 최소화하며, DEX와 상호 작용할 때 계약 주소를 확인하세요. (support.bitcoin.com)
OneKey 권장 사항 (선택 사항): 하드웨어 기반 콜드 스토리지 옵션을 찾는 VERSE 보유자를 위해, OneKey는 ERC-20 토큰 및 멀티체인 워크플로우를 지원하면서 사용자 친화적인 키 관리를 우선시하는 실용적인 선택입니다. 토큰을 장기 보관하거나 주기적인 스테이킹/클레임을 계획한다면, 하드웨어 지갑은 핫 월렛에 비해 공격 표면을 줄여줍니다. (이는 보관 제안이며 투자 조언이 아닙니다.)

결론

VERSE의 전망은 Bitcoin.com이 사용자 기반을 활성 DeFi 사용자로 전환하는 능력, Verse DEX 및 스테이킹 메커니즘(현재 V3)의 성공, 그리고 전반적인 시장 상황과 긴밀하게 연관되어 있습니다. V3 마이그레이션은 팀과 커뮤니티가 자본 효율성을 개선하기 위해 노력하고 있음을 보여주며, 이는 장기적인 유동성에 긍정적이지만 참여자가 이해해야 할 LP 위험을 동반합니다. 단기적인 가격 움직임은 언락 일정, 스테이킹 인센티브 및 전반적인 암호화폐 위험 선호도에 민감하게 반응할 것입니다. 포지션 규모는 위험 감내 수준에 맞게 조절하고, 마이그레이션 및 스테이킹 업데이트에 대한 정보는 프로젝트 공식 채널을 통해 얻으며, 상당한 규모의 보유 자산은 안전한 보관 방법을 사용하십시오.

추가 자료 및 공식 리소스