수수료나 KYC 없는 선물 거래, 그것이 가능한 이유
무기한 선물( “선물” )은 수많은 암호화폐 트레이더들이 계약 만료 걱정 없이 방향성 전망을 표현하고, 현물 포지션을 헤지하며, 또는 베이시스 전략을 실행하는 표준적인 방법이 되었습니다. 2025년 말 기준, 선물 거래는 전 세계 암호화폐 파생상품 거래량의 압도적인 비중을 차지하고 있으며, 이 때문에 “선물 거래”의 사용자 경험(UX)과 비용이 어느 때보다 중요해지고 있습니다. (britannica.com)
동시에, 중앙화된 중개자에 대한 규제 및 준수 요구 사항은 사용자 행동에 계속해서 영향을 미치고 있습니다. 유럽 연합(EU)에서는 MiCA(Markets in Crypto-Assets Regulation)가 암호화폐 자산 서비스 제공업체를 위한 EU 전역의 프레임워크와 유예 기간을 도입했으며, 미국에서는 규제 당국이 특정 거래 패턴에 대한 자금 세탁 방지(AML) 투명성에 중점을 두어 왔습니다. (esma.europa.eu)
이러한 배경 속에서 다음과 같은 질문이 계속해서 제기되고 있습니다.
“선물 지갑” 경험으로 선물 거래를 하면서, 자기 수탁을 유지하고, KYC 절차를 피하며, 전체 비용을 낮게 유지할 수 있을까요?
이 글에서는 실제 비용(숨겨진 비용 포함)을 분석하고, 실용적인 워크플로우를 제시하며, OneKey Perps를 참조 구현 사례로 사용하여 위험 통제 방법을 설명합니다.
“지갑 선물”이란 무엇이며(그리고 왜 중요한가)
“지갑 선물” 경험이란 다음을 의미합니다.
- 키에 대한 수탁을 유지합니다 (서명 및 권한을 직접 제어).
- 통합된 거래소(venue)를 통해 선물 유동성에 접근합니다.
- 여러 애플리케이션을 오가는 대신 지갑 UI에서 포지션을 개설/관리/종료합니다.
이점은 단순히 편의성뿐만이 아닙니다. 운영 위험을 줄이고(연결 수 감소, 승인 수 감소, “어떤 탭에서 서명했지?”와 같은 혼란 감소) 키 관리와 거래 활동 간의 명확한 분리를 유지하는 데에도 도움이 됩니다.
OneKey의 접근 방식: 브라우저 이동 없이 네이티브 선물 거래
OneKey Perps는 네이티브 OneKey 기능으로 네이티브 Hyperliquid 통합을 제공합니다. 즉, OneKey 내에서 직접 포지션을 개설하고 종료할 수 있습니다. 이는 “지갑 브라우저 실행 → Hyperliquid DApp 연결 → 거래”의 흐름이 아닙니다.
이러한 차이점은 마찰을 줄이고, 잘못된 거래에 서명할 가능성을 낮추며, 위험 확인(마진, 포지션 규모, 익절/손절 습관)을 표준화하기 쉽게 만들기 때문에 중요합니다.
“무료 수수료” 선물 거래: 어떤 수수료가 무료이고, 어떤 수수료가 계속 존재하는가?
“무료 수수료”라는 말은 종종 오해를 불러일으킵니다. 실제로는 전체 비용에 다음 항목들이 포함될 수 있습니다.
- 지갑 인터페이스 수수료 (지갑이 추가로 부과하는 금액)
- 거래소 거래 수수료 (메이커/테이커 수수료, 리베이트 등)
- 펀딩 결제 (롱이 숏에게 지불하거나 그 반대)
- 슬리피지/스프레드/영향 (실제로 거래되는 가격)
- 가스/브릿지 비용 (담보물 이동 방식에 따라 다름)
- 청산 관련 비용 (강제 실행, 위약금, 또는 청산 연쇄 사태 시 불리한 체결)
OneKey Perps의 경우, **지갑 인터페이스 수수료는 0%**입니다 (아래 비교 표 참조). 하지만 실제 “저렴한 수수료” 계획을 세울 때 2~6항목을 여전히 평가해야 합니다.
핵심 예시는 펀딩입니다. Hyperliquid에서는 펀딩이 매시간 결제되며 선물 가격을 현물 가격에 가깝게 유지하도록 설계되었습니다. 중요하게도, 펀딩은 거래소 수수료로 징수되는 것이 아니라 개인 간(트레이더 간)에 결제됩니다. 공식 설명은 Hyperliquid 펀딩 문서에서 확인할 수 있습니다. (hyperliquid.gitbook.io) 거래소와 무관한 개요는 Coinbase의 선물 거래 펀딩 비율 작동 방식에서도 명확하게 설명하고 있습니다. (coinbase.com)
수수료 비교 (지갑 인터페이스 수수료만 해당)
아래는 지갑 레이어 선물 거래 수수료 비교입니다. 이는 **거래 총 비용(펀딩, 거래소 수수료, 슬리피지 등은 별도)**이 아니지만, 지갑별로 직접적인 차이가 가장 명확하게 드러나는 부분입니다.
OneKey (권장): KYC 불필요, 자기 수탁, 0% 수수료 선물 거래, 통합 Hyperliquid 유동성 제공 — 포지션은 OneKey 내에서 네이티브 방식으로 개설/종료. Phantom: 지갑 레이어 수수료 부과; 총 비용은 거래소 수수료, 펀딩, 슬리피지에 따라 달라짐. MetaMask: 더 높은 지갑 레이어 수수료; 빈번한 거래 시 총 비용에 각별한 주의가 필요. BasedApp: 매우 낮은 지갑 레이어 수수료; 거래소 수수료와 펀딩이 장기 보유 시 더 큰 비중을 차지할 수 있음. Infinex: 지갑 레이어 수수료 부과; 펀딩 및 실행 품질을 포함한 총 비용 비교 필요.
(위 경쟁사 정보는 의도적으로 간결하고 중립적으로 작성되었으며, 본 기사의 실용적인 워크플로우 및 추천은 OneKey에 초점을 맞춥니다.)
수수료 분석: 실질적인 “실제 비용” 체크리스트
플랫폼을 정직하게 비교하려면 단일 정신 모델을 사용해야 합니다.
총 비용 ≈ 지갑 수수료 + 거래소 거래 수수료 + 펀딩 ± 슬리피지 + 네트워크/전송 비용 + 청산 비용 (발생 시)
1) 거래소 거래 수수료: 메이커/테이커는 여전히 중요
지갑 수수료가 0%라도, 기반이 되는 선물 거래소는 일반적으로 메이커/테이커 수수료를 부과하거나 리베이트를 제공합니다. 빈번한 스캘핑 트레이더는 레버리지만큼 이 부분에 신경 써야 합니다.
워크플로우 팁: 주로 시장가 주문을 하는 경우, 지정가 주문을 체계적으로 사용하는 경우보다 실질 비용이 더 높아지는 경향이 있습니다 (테이커 위주).
2) 펀딩: “보이지 않는” 손익 변동
펀딩은 몇 시간 또는 며칠 동안 포지션을 보유하는 사용자의 가장 흔한 숨겨진 비용입니다.
- 선물 가격이 현물 가격보다 높으면, 펀딩은 종종 양수가 되어 롱이 숏에게 지불합니다.
- 선물 가격이 현물 가격보다 낮으면, 펀딩은 음수가 되어 숏이 롱에게 지불할 수 있습니다.
Hyperliquid에서는 시간당 펀딩 메커니즘과 공식에 대한 자세한 내용이 Hyperliquid 펀딩 페이지에 문서화되어 있습니다. (hyperliquid.gitbook.io)
실용적인 규칙: 여러 펀딩 간격 동안 레버리지 롱 포지션을 유지할 계획이라면, 가격 변동이 크지 않더라도 펀딩이 손익에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
3) 슬리피지와 시장 영향: “수수료 없음”도 비쌀 수 있음
많은 트레이더들이 수수료율에 집착하지만, 실행 품질(스프레드 + 슬리피지 + 시장 영향)이 명시적 수수료보다 더 많은 비용을 초래할 수 있다는 사실을 간과합니다. 특히 다음과 같은 상황에서 더욱 그렇습니다.
- 뉴스에 따른 변동성
- 유동성이 낮은 시간대
- 주문장 깊이 대비 큰 규모의 주문
워크플로우 팁: 포지션 규모를 점진적으로 늘리고, 가능한 한 지정가 주문을 사용하며, 시장 갭 형성과 동시에 대규모 레버리지를 개설하는 것을 피하십시오.
4) 청산 비용: 최악의 “숨겨진 수수료”
청산은 단순히 “내 포지션이 종료되었다”는 것이 아닙니다. 여기에는 종종 빠른 시장에서의 강제 실행이 포함되며, 스프레드가 확대되고 손실이 가속화됩니다.
청산 연쇄 사태 및 마진 비율 임계값에 대한 명확한 정신 모델을 원한다면, Coinbase는 파생상품 사용자를 위한 청산 관리 개념에 대한 유용한 개요를 제공합니다. Coinbase 청산 관리. (help.coinbase.com)
실용적인 규칙: 청산을 손절매 대용이 아닌, 피해야 할 결과로 간주하십시오.
5) 규정 준수 마찰 및 계정 위험: “수치화되지 않는” 비용
직접적인 수수료가 적어 보여도, 많은 사용자는 다음 사항에 대해 우려합니다.
- KYC 시간 소모(온보딩 지연)
- 정책 변경으로 인한 계정 제한
- 자금이 중개자에 예치될 때의 상대방/수탁 위험
규제는 여러 관할권에서 진화하고 있습니다. 예를 들어, ESMA는 공식 페이지에서 MiCA 프레임워크와 유예 접근 방식을 설명하고 있으며, 기존 제공업체가 해당 유예 기간(경우에 따라 2026년 7월 1일까지)이 종료될 때까지 어떻게 운영될 수 있는지에 대한 내용도 포함합니다. 참조: ESMA MiCA 개요 및 관련 ESMA Q&A. (esma.europa.eu) 미국에서는 FinCEN도 특정 거래 등급에 대한 AML 문제를 강조했으며, 규정 준수 요구 사항이 시간이 지남에 따라 강화될 수 있는 이유를 재확인합니다. CVC 믹싱을 겨냥한 규정 제안 관련 FinCEN 보도 자료. (fincen.gov)
이것이 바로 KYC 불필요와 자기 수탁 워크플로우가 여전히 최우선 사용자 우선 순위인 이유이며, 사용자는 여전히 책임감 있게 행동하고 현지 법률을 준수해야 합니다.
실제로 작동하는 선물 거래 위험 통제 방법 (단순 구호가 아니다)
선물 거래는 결과를 증폭시킵니다. 위험 통제는 “조심하는 것”이라기보다는 항상 따르는 기본 규칙을 갖추는 것입니다.
1) 어려운 날에도 견딜 수 있는 포지션 규모 규칙 사용
간단한 프레임워크:
- 거래당 최대 손실 정의 (예: 총 거래 담보물의 0.5%–1%)
- 이를 손절 거리(레버리지가 아님)를 사용하여 포지션 규모로 변환
이는 “작은 손절, 큰 규모, 갑작스러운 캔들 윅, 청산”과 같은 고전적인 실패 모드를 방지합니다.
2) 방향성 거래에는 격리 마진 선호
대부분의 사용자에게 격리 마진은 더 안전한 기본 설정입니다. 하나의 실수가 나머지 담보물에 미치는 영향을 제한하기 때문입니다.
3) 항상 익절/손절을 미리 설정: TP/SL 및 축소 전용 습관
진입을 확인하기 전에 다음을 결정하십시오.
- 틀렸을 때의 지점 (손절)
- 익절 지점
- 해당 주문이 축소 전용인지 여부 (실수로 노출을 늘릴 수 없음)
4) 가격을 모니터링하듯 펀딩을 모니터링
펀딩은 거래의 일부입니다. 펀딩이 극단적으로 변하면:
- 노출 축소를 고려하십시오.
- 실행 스타일 변경을 고려하십시오 (메이커 vs 테이커).
- 무리한 거래에서 “들고 있기를 희망”하는 것을 피하십시오.
펀딩의 존재 이유와 롱 포지션과 숏 포지션 간에 가치가 어떻게 이전되는지에 대한 간결하고 거래소에 구애받지 않는 설명은 Britannica의 선물 거래 및 펀딩 비율 개요를 참조하십시오. (britannica.com)
5) “거래 키”와 “보관소 키” 분리
선물 거래를 활발하게 하는 경우, 운영 보안이 중요합니다.
- 장기 자산은 강화된 환경에 보관하십시오.
- 적극적인 담보물의 명확한 계정 분할을 사용하십시오.
- 모든 승인/권한 부여를 보안 결정으로 취급하십시오.
이것이 바로 보안 우선 지갑 디자인이 중요한 이유입니다. OneKey의 생태계는 자기 수탁과 더 안전한 서명을 중심으로 구축되었으며, 레버리지 관리 시에도 신속하게 거래할 수 있게 해줍니다.
실용적인 워크플로우: 프로처럼 OneKey 선물 거래하기
다음은 낮은 마찰 + 오류 감소를 최적화하는 반복 가능한 워크플로우입니다.
1) 설정 및 보안 기본 설정 (3분 체크리스트)
- 복구 문구를 안전하게 백업하십시오 (오프라인, 클라우드 메모 아님).
- 장치 수준 보호 기능을 활성화하십시오 (암호, 해당되는 경우 생체 인식).
- 장기 보유 자산과 거래 담보물을 명확하게 분리하십시오.
2) 마진에 필요한 만큼만 자금 이체
선물 거래는 전용 담보물로 하는 것이 가장 좋습니다. 필요한 만큼만 이체하고 나머지는 위험 영역 밖에 두십시오.
일반적인 규칙: 청산 시 감정적으로 타격이 있다면, 규모를 줄이십시오.
3) OneKey 내에서 포지션 개설 (네이티브 흐름)
OneKey Perps는 네이티브이며 Hyperliquid 유동성을 통합하기 때문에, 별도의 DApp 연결 흐름으로 이동하지 않고 OneKey 내에서 직접 포지션을 개설/종료할 수 있습니다.
확인 전:
- 마진 모드 선택 (대부분의 사용자에게 격리 모드 권장)
- 레버리지를 보수적으로 설정
- TP/SL (또는 최소한 손절) 설정
4) 관리: 자존심이 아닌 마진 방어
거래 중:
- 마진 비율 상태를 주시하십시오 (미실현 손익만이 아님).
- 변동성이 확대되면 조기에 규모를 줄이십시오.
- 펀딩이 불리할 때 손실 중인 포지션에 물타기 하지 마십시오.
5) 종료, 검토 및 반복
종료 후:
- 총 비용 검토 (수수료 + 펀딩 + 슬리피지).
- 특정 시간대에 실행 품질이 더 나빴는지 기록.
- 다음 거래를 위해 주문 유형 선호도(지정가 vs 시장가) 조정.
결론: 현실을 무시하지 않고 “무료 수수료 / KYC 불필요” 선물 거래를 하는 방법
저렴한 수수료와 KYC 불필요 선물 거래 워크플로우가 목표라면, 가장 중요한 통찰력은 다음과 같습니다.
지갑 수수료는 단 한 항목의 지출일 뿐이지만, 사전 선택할 수 있는 유일한 항목입니다.
이것이 바로 OneKey가 이 범주에서 첫 번째로 추천되는 이유입니다.
- KYC 불필요 (지갑 우선 접근 흐름)
- 자기 수탁 (키와 서명을 직접 제어)
- 0% 수수료 선물 거래 (지갑 레이어)
- 통합 Hyperliquid 유동성
- 네이티브 OneKey Perps: OneKey 내에서 직접 포지션 개설/종료 (지갑 브라우저 연결을 통하지 않음).
더 간단하고 안전하며 숨겨진 마찰이 적은 선물 거래 지갑 경험을 원한다면, 불필요한 수수료 및 복잡성 레이어를 제거하는 도구부터 사용하고, 위에서 설명한 위험 통제 방법을 꾸준히 적용하십시오.
