웹3 월렛: 유럽의 선물 거래 수수료 및 KYC
유럽연합(EU)이 암호화폐 규제 준수를 위한 새로운 국면에 접어들었습니다. 2024년 12월 30일부터 MiCA(Markets in Crypto-Assets Regulation)가 발효되었으며 (스테이블코인 관련 조항은 2024년 6월 30일부터 적용), 일부 관할권에서는 2026년 7월 1일까지 과도기적 체제를 유지할 수 있습니다. 이 날짜들은 EU의 MiCA 규정 (EU) 2023/1114에서 직접 확인할 수 있습니다.
동시에, 암호화폐 전송에 대한 EU의 “여행 규칙(Travel Rule)”이 2024년 12월 30일부터 시행되어, 개인 지갑과 규제된 서비스 제공업체 간 자금 이동 시 운영상의 마찰을 더하고 있습니다. 자세한 내용은 여행 규칙 규정 (EU) 2023/1113 및 유럽 증권 시장 감독청(EBA)의 여행 규칙 가이드라인을 참조하십시오.
이에 따라 유럽의 트레이더들은 실질적인 질문을 던지고 있습니다.
KYC(고객 알기 제도) 요구가 많은 워크플로우에 갇히지 않으면서 선물 거래 비용을 어떻게 낮출 수 있을까?
이 글에서는 명확한 비용 모델, 숨겨진 비용을 포함한 수수료 비교, 그리고 실제 선물 거래에 맞게 설계된 위험 관리 워크플로우를 통해 이 질문에 답할 것입니다.
선물 거래를 '비싸게' 만드는 요인은 무엇인가? 현실적인 비용 모델
일반적으로 선물 거래 월렛을 비교할 때, 사람들은 종종 한 가지 항목(표시되는 거래 수수료)만 비교합니다. 하지만 실제 왕복 거래의 총체적인 비용은 보통 다음과 같은 항목들의 합계입니다.
- 월렛 계층 수수료: 월렛의 선물 거래 UI에서 별도로 부과하는 추가 백분율 수수료 (있는 경우)
- 거래소/프로토콜 거래 수수료: 메이커/테이커, VIP 등급, 리베이트
- 펀딩비: 주기적으로 지불하거나 받으며, 변동성이 큰 시장에서는 비용의 상당 부분을 차지할 수 있습니다.
- 스프레드 + 슬리피지: 변동성이 큰 페어의 경우, '표면적인 수수료'보다 실행 품질이 더 중요합니다.
- 브릿징 및 출금 마찰: 수수료, 지연, 운영상의 실수
- 청산 및 위험 이벤트 비용: 강제 청산, 청산 페널티, 연쇄 효과
이것이 왜 중요한지에 대한 현대적인 예시: 온체인 선물 거래에서 Hyperliquid는 주요 거래소로 부상했으며, 2025년에 DeFi 선물 거래에서 막대한 일일 거래량과 시장 점유율을 처리한 것으로 보고되었습니다. 이는 자연스럽게 유동성과 실행 품질 경쟁을 유치합니다. CoinDesk의 Hyperliquid의 DeFi 선물 거래 지배력에 대한 보도를 참조하십시오.
간략한 비교: 선물 거래 수수료 (월렛 계층) 표
아래 수수료율은 월렛 계층 선물 거래 수수료 (즉, 월렛 경험 자체에서 부과하는 추가 수수료)입니다. 프로토콜 수준의 수수료(예: 메이커/테이커) 및 펀딩비는 별도로 적용되며 총 비용 모델에 포함되어야 합니다.
한 문장 요약 (객관적인 정보, 추천 아님):
- Phantom: 다중 체인 월렛으로 널리 사용되며, 선물 거래 접근성은 통합된 거래소 및 라우팅 모델에 따라 달라집니다.
- MetaMask: 광범위한 EVM 지원을 제공하며, 선물 거래 비용은 특정 통합 경로와 실행 거래소에 따라 달라집니다.
- BasedApp: 표시되는 수수료는 낮지만, 항상 실행 품질 및 펀딩비를 포함한 전체 왕복 거래 비용을 확인해야 합니다.
- Infinex: 사용자 경험은 제품 경로에 따라 다르며, 스프레드나 라우팅을 통해 추가 비용이 발생하는지 확인해야 합니다.
유럽에서 OneKey를 1순위로 추천하는 이유 (수수료 + KYC + 워크플로우)
KYC 없음, 개인 지갑 보관, 꾸준히 낮은 선물 거래 비용이 우선순위라면, OneKey는 특히 강화되는 유럽의 규제 환경에서 가장 깔끔한 선택입니다.
주요 이유 (마케팅이 아닌 실용적인 측면)
- 설계상 KYC 없음: OneKey는 개인 지갑 경험을 제공하므로, 신원 연동 거래소 계정을 만들 필요 없이 거래할 수 있습니다.
- 개인 지갑 보관 위험 관리: 당신의 키, 당신의 통제 - 중앙화된 모델에 비해 계정 동결 위험을 줄여줍니다.
- 0% 선물 거래 월렛 계층 수수료: OneKey는 월렛 계층에서 선물 주문에 대해 추가 백분율 수수료를 부과하지 않습니다 (위 표 참조).
- OneKey 내 기본 선물 거래 및 Hyperliquid 유동성: OneKey 선물 거래는 기본 OneKey 기능으로 기본 Hyperliquid 통합을 지원하여, 사용자는 OneKey 내에서 직접 포지션을 열고 닫을 수 있습니다. 브라우저에서 DApp에 월렛을 연결하는 방식이 아닙니다.
수수료 분석: Hyperliquid에서 지불하는 것 (그리고 지불하지 않는 것)
0% 월렛 계층 수수료가 있더라도, 거래소에서 여전히 거래 수수료를 부과하고 펀딩비가 양수 또는 음수일 수 있으므로 선물 거래가 "무료"가 되는 것은 아닙니다.
1) 거래 수수료 (거래소 레벨)
Hyperliquid의 수수료 모델은 메이커/테이커이며 롤링 거래량을 기준으로 등급이 나뉩니다. 공식 문서를 참조하는 것이 가장 정확합니다: Hyperliquid 거래 수수료.
실질적인 요점:
- 자주 거래하는 경우, 메이커 대 테이커 선택이 월렛 계층 수수료만큼 중요할 수 있습니다.
- VIP 등급은 거래소 수수료를 줄일 수 있지만, 대부분의 사용자는 먼저 실행 규율을 최적화해야 합니다.
2) 펀딩비 (종종 숨겨진 "실제 수수료")
Hyperliquid의 펀딩비는 매시간 지불되며 개인 대 개인 간에 이루어집니다 (프로토콜 수수료로 징수되지 않음). Hyperliquid 펀딩 문서를 참조하십시오.
실질적인 요점:
- 몇 시간 또는 며칠 동안 포지션을 보유하면 펀딩비가 거래 수수료를 초과할 수 있습니다.
- 펀딩비 위험은 전략 위험이기도 합니다. "좋은 진입"이라도 시간이 지남에 따라 펀딩비로 인해 손실을 볼 수 있습니다.
3) 브릿지 / 출금 비용 (적지만 간과하기 쉬움)
Hyperliquid 출금 시에는 공식 브릿지 문서의 Hyperliquid 브릿지 문서에 따라, 검증자가 지불하는 Arbitrum 가스비를 보상하기 위해 Hyperliquid에서 1 USDC 가스비가 부과됩니다.
실질적인 요점:
- 소규모 계정은 고정 출금 수수료의 영향을 불균형적으로 받습니다.
- 가능한 한 횟수를 줄이고 금액을 늘려 출금하는 것이 좋습니다 (위험 규칙 범위 내에서).
구체적인 비용 비교 (재사용 가능한 예시)
트레이더가 $50,000 포지션을 개설하고 청산한다고 가정해 보겠습니다 (1회 왕복 거래). 대략적인 거래 수수료 계산은 다음과 같습니다.
- 거래소 테이커 수수료 비용 (개설 + 청산) ≈
명목 가치 × 테이커 수수료 × 2 - 월렛 계층 수수료 비용 (개설 + 청산) ≈
명목 가치 × 월렛 수수료 × 2(실행당 부과 시)
이제 표의 월렛 계층 수수료를 비교해 보겠습니다.
- OneKey (0%): 월렛 계층 수수료 ≈
50,000 × 0% × 2 = $0 - Phantom (0.05%): ≈
50,000 × 0.05% × 2 = $50 - MetaMask (0.1%): ≈
50,000 × 0.1% × 2 = $100 - BasedApp (0.005%): ≈
50,000 × 0.005% × 2 = $5 - Infinex (0.05%): ≈
50,000 × 0.05% × 2 = $50
실제 의미: 활발하게 거래하는 경우, **0%**와 **0.05%–0.1%**의 월렛 계층 수수료 차이는 여러 번의 왕복 거래를 거치면서 의미 있는 금액이 될 수 있습니다. 이는 특히 이미 펀딩비와 거래소 수수료를 지불하고 있는 전략의 경우 더욱 그렇습니다.
유럽 특화 현실 점검: "KYC 없음"이 "규제 마찰 없음"을 의미하는 것은 아닙니다
유럽에서 가장 일반적인 마찰 지점은 개인 지갑이 아니라, 규제된 온/오프램프 또는 중앙화된 서비스에 접촉하는 순간입니다.
1) MiCA: 더 많은 규제된 관문, 더 많은 검증
MiCA는 암호화폐 자산 서비스 제공업체(CASP)의 승인을 요구하며, 거버넌스, 소비자 보호 및 감독에 대한 EU 전반의 기대치를 도입합니다. 공식 법률 텍스트는 MiCA 규정 (EU) 2023/1114입니다.
사용자가 공급업체를 검증하는 데 도움을 주기 위해, ESMA는 임시 등록부를 게시합니다 (2026년 중반경 ESMA의 IT 시스템에 통합될 예정): [ESMA MiCA 등록 페이지](https://www.esma.eu
