양톈전, 벤처캐피털에 뛰어들다: 콘텐츠가 헬리오스 벤처를 최고의 AI·암호화폐 투자 기회로 이끌 수 있을까?

기술 투자와 미디어, 브랜드 구축의 경계가 갈수록 모호해지고 있다. 중국에서 그 새로운 사례가 등장했다. 엔터테인먼트 업계 경영자 양톈전이 알리바바의 전 투자 부문 책임자 장산산과 손잡고 첨단 기술에 집중하는 펀드 헬리오스 벤처를 설립한 것이다.

이번 파트너십이 주목받는 이유는 인공지능, 체화지능, 핵융합, 뇌-컴퓨터 인터페이스 등 투자 분야뿐만이 아니다. 운영 모델 역시 눈길을 끈다. 장산산은 투자 의사결정을 이끌고, 양톈전은 투자자 관계, 콘텐츠, 커뮤니케이션, 브랜드 개발에 집중할 예정이다.

암호화폐 업계의 관점에서 보면, 이번 실험은 보다 근본적인 질문을 던진다.

벤처캐피털의 미디어 및 콘텐츠 역량이 블록체인과 AI 스타트업을 발굴하는 과정에서 경쟁 우위가 될 수 있을까?

헬리오스 벤처의 양면적 투자 모델

LatePost의 보도에 따르면, 장산산은 과거 알리바바 전략투자 부문의 전무이사로 재직했다. 지난 3년 동안에는 문샷AI, 로봇 기업 샤파(Sharpa), 핵융합 스타트업 노바 퓨전(Nova Fusion) 등 10곳이 넘는 첨단 기술 기업에 대한 투자를 이끈 것으로 알려졌다.

알리바바를 떠난 뒤 장산산은 자신의 펀드 설립을 준비하기 시작했다. 양톈전과의 협업은 대형 기업 플랫폼을 벗어나 새로운 투자기관이 어떻게 인지도를 구축할 수 있을지 논의하는 과정에서 시작됐다. 양톈전은 단순히 조언하는 데 그치지 않고, 함께 회사를 세우자고 제안했다.

두 사람의 역할은 명확하게 나뉜다.

• 장산산: 투자 리서치, 투자 대상 선정, 포트폴리오 구성
• 양톈전: 콘텐츠 전략, 투자자 관계, 창업자 포지셔닝, 대외 커뮤니케이션

이 같은 역할 분담은 벤처캐피털 업계의 더 큰 변화를 보여준다. 자본은 여전히 필수적이지만, 창업자들은 점점 더 투자자를 단순히 투자금 규모만으로 평가하지 않는다. 고객 접근성, 인재 채용 네트워크, 대외 인지도, 전략적 조언, 그리고 기업의 가치를 시장에 전달하는 능력까지 함께 고려한다.

이러한 역학은 특히 암호화폐와 블록체인 스타트업에 중요한 의미를 갖는다. 기술 제품은 개발자, 규제 당국, 투자자, 일반 사용자에게 복잡한 인프라를 동시에 설명해야 하는 경우가 많기 때문이다.

AI 및 블록체인 투자에서 콘텐츠가 중요한 이유

장산산은 투자와 콘텐츠의 관계를 간단한 공식으로 설명한 바 있다. 투자 역량이 숫자 1이라면, 콘텐츠는 그 뒤에 붙어 영향력을 배가하는 0이라는 것이다.

유용한 비유이지만, 콘텐츠가 부족한 투자 판단력을 대신할 수는 없다. 콘텐츠의 진정한 가치는 투자 역량을 증폭하는 데 있다.

벤처펀드의 강력한 콘텐츠 역량은 최소한 다음 네 가지 측면에서 도움이 될 수 있다.

1. 투자 기회 발굴: 창업자들은 자신이 속한 분야를 명확히 이해하고 있음을 보여주는 투자자에게 먼저 다가갈 가능성이 높다.
2. 신뢰 구축: 일관된 리서치와 교육 콘텐츠는 펀드와 잠재적 파트너 사이의 정보 격차를 줄일 수 있다.
3. 포트폴리오 지원: 스타트업은 제품 스토리텔링, 창업자 커뮤니케이션, 인재 채용, 고객 확보 등에서 도움을 받을 수 있다.
4. 시장 형성: 펀드는 새로운 분야가 주류로 자리 잡기 전에 시장이 그 분야를 이해하는 방식에 영향을 미칠 수 있다.

이러한 장점은 블록체인 분야에서 특히 중요하다. 암호화폐 스타트업은 용어, 규제, 사용자 기대가 빠르게 변하는 시장에서 활동하는 경우가 많다. 어떤 프로토콜이 왜 중요한지 설명할 수 있는 펀드는 포트폴리오 기업의 제품이 대중적으로 채택되기 전부터 신뢰도를 쌓는 데 도움을 줄 수 있다.

이 모델은 실리콘밸리에서 이미 뚜렷한 선례를 갖고 있다. a16z와 같은 투자사는 팟캐스트, 뉴스레터, 동영상, 리서치를 중심으로 전담 미디어 조직을 구축해왔다. 이들의 콘텐츠는 단순히 투자사를 홍보하기 위한 것이 아니다. 창업자, 인재, 기업 고객, 다른 투자자를 끌어들이는 역할도 한다.

암호화폐 전문 펀드의 경우에도 이러한 접근 방식은 탈중앙화 금융, 스테이블코인, 블록체인 인프라, 탈중앙화 물리적 인프라와 같은 분야를 기술 업계 전반에서 논의하는 방식에 이미 영향을 미치고 있다.

AI와 암호화폐의 교차점이 제공하는 기회

AI와 블록체인 산업은 점점 더 서로 맞물리고 있지만, 두 분야의 교차점은 아직 초기 단계에 머물러 있다.

AI 기업은 막대한 컴퓨팅 파워와 데이터, 자본을 필요로 한다. 한편 블록체인 네트워크는 프로그래밍 가능한 소유권, 투명한 결제·정산, 허가 없이 참여할 수 있는 조정 체계를 제공한다. 이러한 특성은 다음과 같은 영역에서 잠재적인 활용 사례를 만들어낸다.

• 검증 가능한 데이터 및 모델 출처 증명
• 탈중앙화 컴퓨팅 시장
• 자율 소프트웨어 에이전트를 위한 온체인 결제
• 디지털 인프라에 대한 토큰화된 접근권
• 기계 간 거래를 위한 신원 및 평판 시스템
• AI 생성 자산의 소유권 및 라이선스

그러나 이 분야가 직면한 도전도 상당하다. 많은 프로젝트가 실질적인 기술적·상업적 문제를 해결하지 못한 채 ‘AI’와 ‘탈중앙화’를 마케팅 수단으로 활용한다. 투자자는 진정한 인프라와 일시적인 유행성 서사를 구분해야 한다.

이 지점에서 장산산이 선호하는 집중 투자 전략이 의미를 갖는다. 장산산은 AI 애플리케이션 기업 수백 곳을 검토했지만 투자하지 않은 것으로 알려졌다. 소비자 대상 생산성 도구와 엔터테인먼트 제품은 결국 대형 기술 기업이나 모델 기업이 장악할 가능성이 있다는 판단에서다. 반면 독립 스타트업은 복잡한 엔터프라이즈 인프라와 전문화된 애플리케이션 분야에서 더 많은 기회를 찾을 수 있다.

이와 유사한 관점은 블록체인 투자에도 적용할 수 있다. 소비자용 애플리케이션은 독특한 유통·배포상의 강점을 갖추지 못하면 기존 플랫폼과 경쟁하기 어려울 수 있다. 반대로 다음과 같이 눈에 잘 띄지는 않지만 더 높은 난도를 요구하는 분야에서 기회가 나타날 가능성이 있다.

• 기관 대상 디지털 자산 인프라
• 규제 준수 및 거래 모니터링
• 보안성이 높은 지갑 아키텍처
• 블록체인 데이터 서비스
• 스테이블코인 결제·정산 도구
• 개발자 인프라
• 프라이버시 보호형 컴퓨팅
• 기업용 스마트 컨트랙트 시스템

핵심은 스타트업이 AI나 블록체인을 사용하는지 여부가 아니다. 중요한 것은 해당 기술이 고객이 비용을 지불할 만한, 방어 가능한 경쟁 우위를 만들어내는가이다.

헬리오스 모델이 암호화폐 창업자에게 주는 교훈

헬리오스 벤처의 구조는 자본을 유치하려는 웹3 창업자들에게 몇 가지 시사점을 제공한다.

1. 기술적 깊이는 필요조건이지만 충분조건은 아니다

프로토콜의 코드가 아무리 뛰어나도 투자자와 고객은 여전히 그 목적과 가치를 이해해야 한다. 창업자는 개발자, 비즈니스 사용자, 규제 당국, 일반 대중 모두에게 통하는 언어로 제품을 설명할 수 있어야 한다.

이는 실질적인 내용을 개인 브랜딩으로 대체하라는 뜻이 아니다. 기술적 실체를 사람들이 이해할 수 있도록 전달해야 한다는 의미다.

2. 창업자의 평판은 기업 인프라의 일부다

암호화폐 업계에서는 창업자가 프로토콜 자체와 동일시되는 경우가 많다. 창업자의 공개 발언은 커뮤니티의 분위기, 개발자 참여, 거래소와의 관계, 기관의 신뢰에 영향을 미칠 수 있다.

따라서 전문적인 커뮤니케이션, 투명한 공시, 일관된 위기 대응은 단순한 이미지 관리가 아니다. 모두 운영 리스크 관리의 일부다.

3. 유통과 확산 능력은 해자가 될 수 있다

많은 블록체인 제품은 오픈소스이거나 인터페이스 수준에서 쉽게 복제할 수 있다. 유통망, 커뮤니티의 신뢰, 파트너십, 개발자 채택은 초기 제품 아이디어보다 더 오래 지속되는 경쟁 우위가 될 수 있다.

포지셔닝과 유통을 지원하는 펀드는 자본을 넘어 실질적인 가치를 제공할 수 있다.

4. 집중 투자에는 더 강도 높은 실사가 필요하다

‘선별적이고 집중적인’ 투자 전략은 투자 가설이 적중할 경우 의미 있는 성과를 낼 수 있지만, 실수의 대가도 커진다. 신흥 시장에서 집중 투자를 하려면 다음과 같은 요소를 면밀히 검토해야 한다.

• 토큰 설계와 언락 일정
• 보안 및 스마트 컨트랙트 리스크
• 규제 리스크
• 사용자 유지율
• 수익의 질
• 외부 인프라에 대한 의존도
• 거버넌스 및 재무 관리

AI 관련 블록체인 프로젝트의 경우에는 AI 활용이 기술적으로 필수적인지, 아니면 단지 인기 있는 서사에 편승한 것인지도 살펴봐야 한다.

이것이 암호화폐 벤처캐피털의 다음 단계에 중요한 이유

암호화폐 시장은 보다 성숙한 단계로 이동하고 있다. 초기 사이클에서는 속도, 커뮤니티 성장, 투기적 관심이 보상받았다. 하지만 다음 단계에서는 보안, 규제 준수, 지속 가능한 수익, 실질적인 활용성이 더욱 중요해질 가능성이 높다.

동시에 AI의 부상은 사용자가 소프트웨어와 상호작용하는 방식도 바꾸고 있다. 자율 에이전트는 언젠가 사용자를 대신해 거래를 실행하고, 서비스를 구매하며, 디지털 자산을 관리하거나 블록체인 네트워크와 상호작용할 수 있다. 그렇게 된다면 안전한 신원 체계와 권한 관리, 프로그래밍 가능한 결제의 중요성은 더욱 커질 것이다.

국제결제은행(BIS)과 같은 기관의 연구, 그리고 이더리움 생태계 전반에서 진행 중인 작업은 금융 인프라와 프로그래밍 가능한 계정이 어떻게 발전하고 있는지를 보여준다. 이러한 발전이 특정 프로젝트의 성공을 보장하는 것은 아니다. 그러나 AI와 암호화폐의 교차점을 피상적인 과장이 아니라 면밀한 분석의 대상으로 삼아야 하는 이유는 분명히 보여준다.

이러한 환경에서 벤처펀드의 브랜드는 전략적 자산이 될 수 있다. 단, 신뢰할 수 있는 리서치와 창업자에게 실질적으로 도움이 되는 지원을 바탕으로 구축됐을 때만 가능하다.

더 큰 교훈: 관심은 판단력을 따라야 한다

헬리오스 벤처에서 양톈전이 맡은 역할은 변화하는 벤처캐피털 업계를 잘 보여준다. 투자사는 더 이상 단순한 자본의 집합체가 아니다. 이제 투자사는 리서치 플랫폼이자 미디어 기업이며, 인재 네트워크이자 전략적 파트너로 진화하고 있다.

블록체인 투자자와 창업자에게 주는 교훈은 명확하다.

• 콘텐츠는 관심을 끌 수 있다.
• 전문성은 신뢰를 쌓을 수 있다.
• 유통과 확산 능력은 채택을 앞당길 수 있다.
• 그러나 이 어느 것도 건전한 판단력, 강력한 보안, 실행 가능한 비즈니스 모델을 대신할 수는 없다.

AI와 암호화폐의 융합이 계속되는 가운데, 가장 가치 있는 투자자는 기술을 평가하는 능력과 명확하게 소통하는 능력을 함께 갖춘 이들일 것이다. 가장 강력한 펀드는 단순히 다음 유행을 예측하는 데 그치지 않는다. 유행이 사라진 뒤에도 살아남을 수 있는 제품을 창업자들이 만들도록 돕는다.

창업자와 투자자, 디지털 자산을 관리하는 팀에게 보안은 모든 투자 가설을 떠받치는 토대다. 원키(OneKey)와 같은 하드웨어 지갑은 장기 보유 자산과 운영 자금을 관리할 때 오프라인 키 보호를 제공하는 실용적인 보안 계층이 될 수 있다. 야심 찬 기술과 대중의 관심이 빠르게 움직이는 시장에서, 체계적인 커스터디는 결코 선택 사항으로 취급해서는 안 될 몇 안 되는 경쟁 우위 중 하나다.