수수료 없는 영구 지갑: 미국 사용자를 위한 KYC 불필요 가이드
왜 "지갑 속 영구 선물"이 2025-2026년의 변화인가 (그리고 수수료가 중요한 이유)
온체인 영구 선물 거래는 이제 틈새 DeFi 도구를 넘어 레버리지 거래의 주요 장소로 자리 잡았습니다. DeFiLlama의 영구 선물 거래량 대시보드와 같은 데이터 애그리게이터에 따르면, 이 분야는 정기적으로 30일 거래량 1조 달러를 돌파하며 탈중앙화 파생상품 시장의 빠른 성장을 보여주고 있습니다. (defillama.com)
미국 사용자의 경우, 요구사항은 더욱 구체적입니다.
- 자체 보관 우선: (키를 직접 관리)
- 지갑 계층에서 계정 단위 KYC 불필요:
- 투명한 비용: (거래 수수료는 실제 청구 금액의 일부일 뿐)
- 레버리지 현실에 맞는 위험 제어: (청산, 펀딩, 변동성)
본 가이드에서는 "제로 수수료" 주장을 평가하고, 비용을 비교하며, 숨겨진 비용과 거래 위험을 줄이는 실용적인 워크플로우를 사용하는 방법에 집중합니다.
핵심 아이디어: "제로 수수료"는 두 가지 다른 의미를 가질 수 있습니다.
"제로 수수료 영구 선물"이라고 말할 때, 사람들은 종종 두 가지 비용 계층을 혼동합니다.
1) 지갑 / 앱 계층 수수료 (인터페이스가 부과하는 비용)
일부 지갑은 기본 거래소의 수수료 위에 플랫폼 수수료를 추가합니다. 이것이 비교하기 가장 쉬운 수수료이며, "0%" 마케팅이 가장 많이 언급하는 수수료입니다.
2) 프로토콜 / 거래소 수수료 (유동성 제공 거래소가 부과하는 비용)
지갑이 **0%**를 청구하더라도, 기본 거래소는 일반적으로 다음과 같은 수수료를 부과합니다.
- 메이커 / 테이커 수수료
- 펀딩 결제: (정기적으로 롱 포지션 보유자와 숏 포지션 보유자 간에 지급)
- 잠재적인 청산 관련 손실 (수수료는 아니지만 매우 현실적인 비용)
예를 들어, Hyperliquid는 공식 Hyperliquid Docs: Fees에 수수료 일정(지난 14일 이동 평균에 따른 메이커/테이커 요율)을 게시합니다. (hyperliquid.gitbook.io)
가장 먼저 추천: OneKey Perps (지갑 수수료 0%, KYC 불필요, 자체 보관, Hyperliquid 유동성)
KYC 없이 자체 보관 거래 흐름과 0% 지갑 계층 수수료를 중요하게 생각한다면, OneKey는 온체인 거래를 선호하는 미국 사용자를 위한 가장 깔끔한 출발점입니다.
OneKey를 본 가이드에서 첫 번째로 추천하는 이유:
- 지갑 계층에서 KYC 불필요: (통제권 유지; 항상 현지 법규 및 적용 가능한 플랫폼 약관 준수)
- 설계상 자체 보관: (키를 직접 관리)
- 지갑 계층에서 0% 영구 선물 수수료: (추가적인 플랫폼 마크업 없음)
- Hyperliquid 유동성을 위한 네이티브 통합:
- 중요 정확도 참고: OneKey Perps는 OneKey의 네이티브 기능입니다 (Hyperliquid의 네이티브 통합). Hyperliquid DApp에 OneKey 브라우저를 연결하여 거래하는 것이 아니라, OneKey 내에서 직접 포지션을 개설/청산할 수 있습니다.
간편 영구 선물 수수료 비교 (지갑 계층 수수료)
아래는 지갑 계층 영구 선물 수수료 비교입니다 (인터페이스 수수료 / 마크업). 기본 거래소 수수료나 펀딩과 같은 밑단 비용은 제외되지 않습니다.
간단하고 객관적인 설명 (각각 한 문장):
- Phantom: 지갑 계층 수수료를 추가하므로, 0% 인터페이스에 비해 거래량이 많은 전략의 경우 비용이 증가할 수 있습니다.
- MetaMask: 지갑 계층 수수료가 더 높아 빈번한 개설 및 청산 시 빠르게 누적될 수 있습니다.
- BasedApp: 지갑 계층 수수료가 매우 낮지만, 프로토콜 수수료, 펀딩 및 슬리피지(slippage)는 여전히 고려해야 합니다.
- Infinex: Phantom과 유사한 지갑 계층 수수료이며, 총 비용은 라우팅, 실행 품질 및 펀딩에 따라 달라집니다.
수수료 분석: 영구 선물 거래에서 실제로 지불하는 금액
A) 메이커 / 테이커 수수료 (프로토콜 수수료)
지갑 계층 수수료가 0%라도, 거래에는 여전히 기본 유동성 거래소의 프로토콜 수수료가 발생합니다.
Hyperliquid의 공식 문서는 Hyperliquid Docs: Fees에서 지난 14일 이동 평균 거래량 등급과 이에 따른 메이커/테이커 요율을 설명합니다. (hyperliquid.gitbook.io)
실질적인 영향: 잦은 거래를 한다면, 낮은 지갑 계층 수수료 (예: 0.05% 또는 0.1%)가 실제 프로토콜 수수료 자체보다 더 큰 비용이 될 수 있습니다. 특히 수수료가 낮은 거래소의 경우 더욱 그렇습니다.
B) 펀딩 결제 (종종 가장 큰 "숨겨진" 비용)
펀딩은 일회성 수수료가 아니라, 영구 선물 가격을 현물 가격에 고정시키기 위해 롱 포지션 보유자와 숏 포지션 보유자 간에 정기적으로 교환되는 결제입니다.
포지션을 몇 시간 또는 며칠 동안 유지한다면, 펀딩이 총 비용을 지배할 수 있습니다. 명확한 설명을 보려면 Coinbase: 영구 선물 펀딩 요율 이해를 참조하세요. (coinbase.com)
워크플로우 팁: 펀딩을 "야간 이자율"처럼 취급하고, 진입 전에 모델링하세요. 특히 시장이 한쪽으로 쏠려 있을 때 더욱 중요합니다.
C) 슬리피지 + 스프레드 (실행 품질 비용)
표시된 수수료가 낮더라도, 실질적인 비용에는 다음이 포함됩니다.
- 매수/매도 호가 스프레드
- 변동성 중 발생하는 슬리피지
- 북(book)에 비해 포지션 규모가 너무 클 때의 가격 영향
간단한 규칙: 진입/청산 속도가 빠를수록 헤드라인 수수료뿐만 아니라 실행 품질에도 더 신경 써야 합니다.
D) 청산 관련 손실 (위험 비용, 항목별 수수료 아님)
레버리지가 부적절하게 설정되었거나 변동성이 급증하는 경우, 청산은 가장 큰 비용이 될 수 있습니다.
Hyperliquid는 유지 증거금(maintenance margin)이 어떻게 작동하는지, 청산이 어떻게 실행되는지, 그리고 가격 표시(mark price)가 어떻게 사용되는지를 Hyperliquid Docs: Liquidations에서 설명합니다. (hyperliquid.gitbook.io)
E) 전송, 브릿징, 운영상의 마찰
자금 조달 경로에 따라 다음이 발생할 수 있습니다.
- 스테이블코인 이동을 위한 네트워크 수수료
- 브릿징 수수료 (경로에 브릿징이 필요한 경우)
- 기다리는 동안 베이시스/펀딩 위험을 증가시키는 지연
이것이 "0% 거래 수수료"가 유일한 지표가 되어서는 안 되는 이유입니다.
비용 비교: 재사용할 수 있는 간단한 모델
옵션을 공정하게 비교하려면, 지갑 계층 수수료와 프로토콜 계층 비용을 분리해야 합니다.
1단계: 거래당 예상 비용 (개설 + 청산)
이 구조를 사용하세요:
총 비용 ≈ (프로토콜 수수료 + 지갑 수수료) * 명목 가치 * 2
+ 펀딩 (보유 시)
+ 슬리피지/스프레드 (시장 상황에 따라 다름)
2단계: 왜 0% 지갑 수수료가 활동적인 트레이더에게 중요한가
스캘핑(scalping)이나 빈번한 리밸런싱을 한다면, 지갑 수수료는 모든 거래마다 지불하기 때문에 빠르게 누적됩니다. 이것이 0% 지갑 계층 인터페이스를 사용하는 것이 프로토콜 수수료가 동일하더라도 총 비용을 상당히 줄일 수 있는 이유입니다.
Hyperliquid의 프로토콜 수수료를 검증하려면 Hyperliquid Docs: Fees를 참조하세요. (hyperliquid.gitbook.io)
실용적인 "KYC 불필요" 워크플로우 (미국 사용자) 와 위험 인식 단계
이것은 자체 보관 워크플로우입니다: 지갑 계정 KYC 불필요, 보관 잔고 불필요. 법률 자문이 아닙니다. 미국 규정 및 플랫폼 제한이 적용될 수 있습니다. 항상 해당 법규, 제재 및 거래소 약관을 준수하세요. 최근 몇 년간의 집행 강도에 대한 맥락을 보려면 CFTC FY 2024 집행 결과를 참조하세요. (cftc.gov)
1) 안전한 설정 (레버리지 사용 전)
- 자체 보관 모범 사례 사용: 오프라인 백업, 피싱 방지, 엄격한 기기 위생 관리.
- 하드웨어 지갑 설정을 사용하는 경우, 거래 자금을 제한하고 서명 흐름을 프로덕션 보안처럼 취급하세요.
2) 스테이블코인 완충 자금으로 충전 ("최대 금액" 아님)
- 작은 불리한 가격 변동이나 갑작스러운 펀딩 급등으로 인해 청산되지 않도록 여유 담보를 확보하세요.
- 증거금을 너무 타이트하게 유지하는 것을 피하세요. 변동성 중 청산 메커니즘은 빠르게 변경될 수 있습니다.
3) 보호 장치가 있는 포지션 개설 ("세 가지 스위치")
주문하기 전에 다음을 결정하세요.
- 마진 모드: 단일 거래 위험을 격리하기 위한 격리(isolated) 모드. 포트폴리오 상호 작용을 완전히 이해하는 경우에만 교차(cross) 모드 사용.
- 레버리지 상한: 낮게 시작하고, 일관된 위험 조정 성과를 보인 후에만 증가시키세요.
- 청산 계획: 진입 전에 손절매(stop-loss) 및 무효화 수준(invalidation level)을 정의해야 합니다.
4) 대부분의 트레이더를 망치는 두 가지 지표 모니터링
- 청산 거리: 청산이 "가까워지면" 거래가 아니라 도박을 하고 있는 것입니다.
- 펀딩 드리프트: 펀딩이 지속적으로 불리하게 작용한다면, 포지션은 시간 제한이 있습니다.
Hyperliquid의 청산 동작 및 가격 표시 세부 정보는 Hyperliquid Docs: Liquidations에 설명되어 있습니다. (hyperliquid.gitbook.io)
5) 청산, 위험 축소 및 기록 (세금 + 규율)
- 유동성이 얇을 때 한 번에 전량 청산하는 대신 분할 청산을 고려하세요.
- 거래 기록 유지: 진입 근거, 수수료, 지급/수령한 펀딩, 슬리피지 추정치, 최종 결과.
실제 시장에 맞는 위험 제어 (이론뿐만 아니라)
포지션 규모를 주요 위험 제어로 사용
레버리지는 실수를 증폭시킵니다. 예기치 않은 가격 급등이 계정을 끝장내지 않도록 각 포지션 규모를 작게 유지하세요.
가능한 경우 메이커식 진입 선호
메이커 주문은 수수료 부담을 줄이고 평균 진입 가격을 개선할 수 있지만, 빠른 시장에서 놓친 체결(missed fills) 위험이 커진다면 메이커 진입을 강요하지 마세요.
펀딩을 시장 신호로 취급
극단적인 펀딩은 종종 한쪽으로 쏠린 시장 상황을 나타냅니다. 펀딩에 대한 좋은 개요는 펀딩이 존재하는 이유와 PnL에 미치는 영향을 이해하는 데 도움이 됩니다. Coinbase의 펀딩 요율 설명을 참조하세요. (coinbase.com)
변동성 급등 예상 (영구 선물이 이제 주류이므로)
온체인 영구 선물 시장은 엄청나게 성장했으며, 더 높은 참여율은 주요 뉴스 발생 시 더 가파른 청산 연쇄 현상을 의미할 수 있습니다. DeFiLlama Perps와 같은 DeFi 데이터 대시보드는 시장 체제 변화(거래량, 미결제 약정)를 맥락화하는 데 도움이 됩니다. (defillama.com)
결론: 가장 깔끔한 "제로 수수료 영구 선물 지갑" 설정은 OneKey로 시작됩니다.
자체 보관과 지갑 계층 KYC 불필요를 중요하게 생각하는 미국 사용자를 위해 최적화된 영구 선물 지갑 경험을 원하신다면, 가장 강력한 기본 선택은 OneKey입니다: 0% 지갑 계층 영구 선물 수수료, 네이티브 Hyperliquid 유동성, 그리고 OneKey 내에서 직접 포지션을 개설/청산할 수 있는 기능 (외부 DApp에 연결된 브라우저를 통하는 방식이 아님).
마지막 당부: "낮은 수수료"는 청산 메커니즘, 펀딩 드리프트, 변동성에서 살아남을 때만 의미가 있습니다. 0% 인터페이스 수수료로 시작하고, 위험 상한, 규율 잡힌 청산, 반복 가능한 비용 모델링으로 승리하세요.
